国内人民币国际化领域研究现状的统计分析

摘 要：本文借助SPSS统计学软件，分析了人民币国际化基础研究领域的发展现状，主要研究结论有三点：第一，近三年内，以人民币国际化为研究主题的论文数量猛增；第二，人民国际化研究所关注的问题相对集中；第三，人民币国际化研究领域还存在一些薄弱的环节。

关键词：人民币；统计；国际化

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2013）12-0052-05

一、引言

货币国际化是国家综合经济实力在国际上得到认可的重要标志。因此，人民币国际化对于我国的经济发展来说意义非凡。中国共产党第十八次全国代表大会上的报告（以下简称“十报告”）指出：稳步推进汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换，全面提高经济开放水平，实施主动的对外开放战略。十报告中虽未明确提及人民币国际化的字眼，但从相关的战略方针上来看，均是为了实现人民币国际化所做的重要准备和铺垫，同时人民币国际化也是主动式对外开放战略得以实现的重要保证。

改革实践需要找到理论的支撑点。我国学术界关于人民币国际化问题的研究，也随着改革开放的逐步深入而发展壮大，越来越多的学者热衷于为人民币国际化的顺利实现献计献策。然而，政策制定者如何在如此之多的学术论文之中找到成熟的研究成果？学术研究者如何针对某一研究领域的薄弱环节开展研究？本文的研究目的和意义有两点：一是通过统计分析手段，找到人民币国际化问题研究所关注的热点，为政策制定者提供重要参考。这些热点所涉及的研究方向，由于有大量的论文支撑已经趋于成熟。二是分析统计研究的结果，找到人民币国际化问题研究所存在的不足，为学者的后续研究指明方向。

本文的研究方法采用了共词分析法。共词分析法是对能表达某一学科领域内研究主题或研究方向的专业术语，共同出现在同一篇文献中的情况进行分析。两个专业术语的共现次数越高，则这两个词的关系越紧密，以展现该学科领域的发展现状及研究热点。本文将共词分析法的分析结果进行了可视化处理，以图谱的形式清晰地展现出人民币国际化领域研究的状况。笔者认为，将信息管理的研究方法引入经济学研究热点分析，不仅实现了学科的交叉，由于经济学领域的论文、学派、理论等均有相当大的数量，因此，通过这种方式还可以很好地提高甄别和筛选信息的效率，对经济学研究的发展有很好的辅助作用。

二、数据来源与处理

本文的数据来源于CNKI数据库。根据CNKI数据库的统计数据，截至2012年末，以人民币国际化为主题的论文有2149篇。其中，2001年我国加入WTO后，关于人民币国际化的学术论文开始增长，但每年的研究成果也只有十几篇。2005年实施汇率制度改革后，人民币国际化的研究迈上了一个新的台阶，平均每年可以达到50篇以上。2008年之后，受国际金融危机爆发以及我国出台一系列人民币对外输出和结算政策的影响，人民币国际化的研究也空前高涨，2009—2012年的论文数量多达1831篇，占总数的85.2%，2012年的论文数量达到历史最多的589篇（见图1）。数据显示，最近两年内学术界对人民币国际化问题格外关注，这也提高了对该领域研究论文进行统计分析的必要性。

使用共词分析法之前，笔者将研究人民币国际化的2149篇论文分类，并选择其中699篇基础研究论文作为分析样本。基础研究是经济科学发展的基础，这里选择基础研究论文作为样本，是因其可以深度透析人民国际化问题的原理、方法及内在规律，基础研究所涉猎较多的问题，也将会是相对成熟的研究。接下来的工作是统计699篇文章中的每个关键词在这些论文关键词中出现过的频次。这里剔除了词汇“人民币国际化”，否则该词汇会是最高频次，影响统计分析的准确性。因为，本研究的重点是人民币国际化领域所涉及的相关问题，而不是统计它本身。关键词统计分析的结果见表1。

表1只列出了关键词分析的一部分结果，699篇文章一共有1275个不同的关键词。可见除了与问题本身相关的人民币、国际化、货币国际化等关键词，国际货币体系、国际货币、国际化进程、金融危机等问题在研究人民币国际化问题中出现的次数最多。

三、高频词共词分析及可视化处理

（一）高频词共词分析

共词分析需要生成共词矩阵，这里不可能将1275个关键词均列入共词矩阵中，因此要有所取舍，只分析高频词。现在的问题是如何找到界分高频词和低频词的阈值。多诺霍（Donohue）在1973年提出了高频词低频词的界分公式：

[T=-1+1+8I12]

公式中T表示界分高频词和低频词的阈值，I1表示频次为1的关键词。此次统计中，I1的值为398，代入公式中求出T值为41，观察表1只有9个关键词符合高频词的要求。由于人民币国际化所涉及的研究方向很多，只分析9个关键词是不充分的，并且排在前两位的关键词“人民币”和“国际化”属于问题的本身，不具代表性，应该剔除。笔者根据样本空间情况和理论上人民币国际化问题所涉及的重要问题设定了阈值，即12≤T≤102。这样一共有35个关键词被纳入共词分析的范围之内，得出了35阶的共词矩阵，如表2所示。

表2矩阵中的数据表示数据所对应的两个词在699篇样本文章中共同出现的次数，矩阵主对角线的数据被改为0，因为分析同一个词在不同文章共同出现的次数没有意义。可以清晰地看到，货币国际化与国际货币同时在一篇论文中出现的次数最多，即大多数学者认为，研究货币国际化问题应该重点分析国际货币的相关问题。

（二）共词分析的可视化处理

本研究可视化处理的实现借助了Ucinet软件。操作方式是将35阶的共词矩阵导入Ucinet软件中，借助该软件的netdraw功能生成共词分析的可视化图谱。该图谱可以清晰地反映出人民币国际化研究领域的热点和薄弱环节。如图2所示，居于图谱中心位置且节点较大的关键词，便是人民币国际化研究所集中的热点问题；相反，居于图谱边缘地带且节点较小的关键词，则是人民币国际化研究领域中很少涉及的边缘问题。边缘问题很少被提及，但不一定说明这些问题不重要，也可能正是该研究领域的薄弱环节，需要进一步加强，为我国人民币国际化目标的早日实现提供更为全面的智力支持。

（三）统计结果分析

由图2可以看出，人民币国际化问题研究的整体发展状况可以分为4个层次。第1层：国际化进程、金融危机、货币国际化和国际货币体系。第2层：人民币区域化、国际货币、货币政策、境外人民币、国际储备货币、人民币汇率、金融市场、外汇储备、结算货币、中国经济、国际贸易、货币互换和跨境贸易。第3层：资本项目可兑换、商业银行、离岸金融市场、人民币自由兑换、离岸市场、中央银行、世界货币、储备货币、日元国际化、美元、自由兑换、资本项目、国际金融危机、国际货币基金组织和贸易结算。第4层：路径和风险。第1层是研究最为集中的领域，而第4层则是研究较少涉及的领域。

从第1层来看，多数学者在研究人民币国际化问题时都要涉及国际货币体系、金融危机、国际化进程等问题。例如，杨小军（2008）、李伏安（2009）指出，当前的国际货币体系存在固有的缺陷，导致国际通货膨胀、外汇储备分配失衡、货币风险集中、美元地位下滑等问题，这些因素为人民币国际化提供了机遇。王华庆（2010）等诸多学者均从金融危机的爆发来分析人民币国际化的机遇和挑战，并一致认为人民币国际化是一项漫长而艰难的系统性工程，人民币国际化的进程应该审慎研究。袁宜（2002）等研究其他国家货币化的经验证明，货币国际化将对国内经济产生重大影响。

从第2层来看，人民币国际化研究的主题相对分散。但从这些研究主题来看，有许多都是人民币国际化改革中必不可少的环节。其中，邱兆祥（2008）、李晓（2011）等均认为人民币区域化是国际化的“先行者”，李晓还特别指出人民币国际化的过程应该是“周边区域国际”。刘力臻和明（2005）的研究显示人民币国际化将影响我国货币政策的有效性，使货币政策的最终目标出现偏差。李婧（2009）等一批学者均认为，市场化的人民币汇率机制是实现人民币国际化战略的必要条件。李文浩和张宁（2010）认为国内金融市场的发展状况对人民币国际化改革存在约束力。因此，应大力发展金融市场，为人民币国际化打下坚实的基础。刘俊民和婉敏华（2009）指出支持人民币国际化是我国巨额外汇储备的最佳使用方式。

从第3层来看，主要可以归为4类：资本项目、离岸市场、商业银行和中央银行。其他关键词或是与这些主体重复，或者在前两层中已经分析，只是角度有所不同。关于资本项目与人民币国际化之间的关系主要有三种观点：第一，资本项目可自由兑换是人民币国际化的必要条件（何慧刚，2007）；第二，人民币国际化应该与资本项目可自由兑换同时进行（陈炳才，2010）；第三，资本项目管制下人民币国际化需要借助离岸市场（张斌和徐齐渊，2012）。关于商业银行和中央银行对于人民币国际化的影响还没有相关研究，更多研究关注的是人民币国际化实现后，对商业银行和中央银行的影响。

从第4层来看，学者们较少关注人民币国际化的路径和风险的研究。事实上，研究人民币国际化路径和风险的论文有一定数量，只是将路径和风险设为关键词的文章很少，导致路径和风险研究被边缘化。人民币国际化的路径和风险研究是人民币国际化研究领域的难点，目前的研究也确实存在不完善之处，如检索与人民币国际化路径有关的文章发现，关于路径研究的结果有很多，并未形成统一的看法。如有些学者主张推行区域化扩张战略，有些学者主张以美元、日元、欧元等货币国际化作为参照，而具体借鉴哪一国也未达成一致。人民币国际化过程中必定会存在很多风险，学术界对这些风险的研究并未深入，如资本流动风险、汇率风险、产业风险、外汇储备风险等；对更深层的社会风险、制度风险等还未涉及。

此外，还有一些关键词未能显示在共词分析矩阵中，但是这些词汇所反映出的研究主题，对于人民币国际化研究的发展也十分重要，这些词汇包括：金融自由化、金融监管、实体经济、虚拟经济、流动性、通货膨胀、铸币税、特别提款权等。比如说，前6个关键词可以构成三个悖论（或者说两难问题），一是人民币国际化的过程中会加强金融监管，但这样会阻碍金融自由化的发展；二是人民币国际化会推动金融及其相关的虚拟经济发展，而虚拟经济发展过度会导致金融与实体经济分离；三是人民币国际化后国家对于铸币税的偏好可能会导致通货膨胀，而对抗通货膨胀会造成流动性不足问题。由此可见，人民币国际化过程中协调好金融自由化与金融监管、实体经济与虚拟经济以及流动性与通货膨胀这些难题，同样是不容忽视的。

总体来看，关于人民币国际化问题研究相对集中的热点领域，由于某一专项研究发展的相对成熟，学者们容易形成一致的看法，按照这样的模式发展较容易形成特定的范式。由图2的中心区域扩展到边缘，特定问题研究的成果开始减少，学者们的观点也很难达成一致。但经过分析可以发现，边缘区域的问题大多是人民币国际化领域研究的难点，这可能是导致研究数量少和研究观点分散的主要原因之一。

四、研究结论及政策建议

（一）研究结论

本文借助经过可视化处理的共词分析法统计并分析了人民币国际化基础研究领域的发展现状，主要研究结论可以概括为以下3点：

第一，近三年内，在国家相关政策的支持下，在国际经济形势风云变幻的影响下，以人民币国际化为研究主题的论文数量猛增。然而，这一研究领域有如此快的发展速度，更深一层的背景原因是我国经济发展已经进入质变阶段，国家与国际市场的经济合作也逐步提档升级，人民币走向国际化的必要性增强，同时各项支撑条件也日趋成熟。

第二，统计结果显示，人民币国际化研究所关注的问题相对集中。人民币国际化研究所关注的热点问题，大都是与该领域直接相关的课题，如货币国际化、国际化进程、国际货币体系等。由于这些课题研究开始的时间较早，并且发表的研究成果也较多，这些研究领域所形成的观点也相对成熟，并且在许多相关问题上已经形成了一致的看法。

第三，从可视化分析效果图的分布构成来看，人民币国际化研究领域还存在一些薄弱的环节。具体表现为与人民币国际化间接相关的课题研究相对较少。事实上，人民币国际化所带来的影响是综合性的，其不仅能创造机遇，也会带来风险；不仅影响我国的涉外经济，更会冲击我国的国内经济；不仅会造成经济领域的相关问题，更有可能会引发一系列的社会问题。但相对于与人民币国际化直接相关的研究来说，间接相关的研究课题更为复杂，难度也较高。因此，这些研究发展相对缓慢，远未形成集中的研究热点。

（二）政策建议

学术研究可以为人民币国际化提供强有力的智力支持，而智力支持的最终效果则取决于相关学术研究的选题和研究质量。本文的统计研究结果已经显示出，目前这两方面还存在不足。因此，重视人民币国际化研究的选题并提高研究质量是亟须解决的问题。本文认为：从选题的角度来看，不应只重视与问题直接相关的热点问题研究，就事论事不能体现研究的深度；应主动将研究内容引向纵深处，关注复杂问题和疑难问题，并鼓励交叉问题的研究，使人民币国际化研究扩容增量。从提高研究质量来看，在人民币国际化研究数量快速增长的背景下，提高研究质量，除了好的选题和吃苦耐劳的科研精神以外，还应该注重科研基本功的修炼，如学术思维、数理分析能力、经验分析能力、数据搜集和处理能力等，都是学者写出一篇好文章所必须具备的素质。

五、结语

本文的研究主要存在两点不足之处：第一，对于样本的分析可能与实际情况存在偏差。有些文献没有被纳入分析范围，这在一定程度上可能影响文章分析的准确性。第二，部分关键词存在重复分析问题。有些关键词意思相近，或者一些关键词是另一些关键词的属概念，这样可能会分散或弱化热点研究领域。为了缓解这一问题的负面效应，文中分析时已经着重指出了哪些重要的关键词存在这些问题，并且在分析时注意了对这些关键词的区分。

参考文献：

[1]杨小军.当前国际货币体系新特征与人民币国际化[J].上海金融，2008，（11）.

[2]李伏安，林杉. 国际货币体系的历史、现状——兼论人民币国际化的选择[J].金融研究，2009，（5）.

[3]王华庆.国际货币、国际货币体系和人民币国际化[J].复旦学报（社会科学版），2010，（1）.

[4]袁宜.货币国际化进程规律的分析——对人民币国际化进程的启示[J].武汉金融，2002，（6）.

[5]邱兆祥，粟勤.货币竞争、货币替代与人民币区域化[J].金融理论与实践，2008，（2）.

[6]李晓.东亚货币合作为何遭遇挫折？——兼论人民币国际化及其对未来东亚货币合作的影响[J].国际经济评论，2011，（1）.

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[9]李婧.人民币汇率制度与人民币国际化[J].上海财经大学学报，2009，（2）.

[10]李文浩，张宁.论人民币国际化的问题及对策：金融市场视角[J].武汉金融，2010，（11）.

[11]刘骏民，宛敏华. 中国外汇储备的最佳用途是支撑人民币国际化[J].开放导报，2009，（2）.

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[13]张斌，徐奇渊.汇率与资本项目管制下的人民币国际化[J].国际经济评论，2012，（4）.