民营银行关联贷款问题研究

[摘要]有一种观点认为，民营资本进入银行业，就是为了套取银行资金。越来越多的关联贷款必然会拖垮民营银行。本文试图从民营银行的股权结构和关联交易的中性入手，说明关联贷款并非民营银行的死结。只要民营银行在经营过程中审慎地对关联方交易进行公允性审查，适度的关联交易存在是合理的。

[关键字]民营银行　关联贷款　关联交易

目前我国民营银行发展迅速，但关联贷款是对其始终是一个无法绕开的问题。在我国，民营企业一直缺乏良好的融资平台，解决融资问题是民营资本进入银行业的原始动机。因此，关联贷款必然产生于民营银行之中。但是，关联贷款就是不好的吗?民营银行必然会被内部的关联贷款拖累吗?

在经济发达的浙江，银监会放开政策后，民间资本纷纷进入银行业，形成了多家民间资本占主导的民营银行。浙江泰隆商业银行、浙江民泰商业银行、台州银行、浙江稠州商业银行的民间资本占比均达到95％以上。目前来看，这些银行都在健康地运行，发展良好。根据浙江民泰商业银行年报，2008年公司关联交易余额为7657万元，占资本净额9.96％，且并未发生不良贷款。2009年公司关联交易余额为14786.18万元，占资本净额的8.54％，也并未发生不良贷款。由此看来，关联贷款并非民营银行的死结，关联贷款也并不必然导致不良贷款。

一　关联交易中性

Maurer and Haber(2005)研究了墨西哥1888年到1913年的数据，对关联贷款是否必然导致掠夺进行实证检验，得出的结论是当时墨西哥的银行家并没有利用关联贷款掠夺外部股东、存款者的利益；而且在外部制度不完善导致信息成本高、契约难以正常履行的情况下，关联贷款反而成为事前评估信贷风险、事后约束契约履行的重要手段。

在市场经济条件下，为了追求利益，节约成本，关联交易是不可以避免的行为。关联交易从本质上来讲是中性的。一方面，由于商业银行和关联方之间特殊的关联关系，彼此之间比较熟悉，信息相对外界而言更为对称，银行可以更有效地评估追踪关联方的投资项目，极大地节约交易费用，降低交易风险。另一方面，关联交易又存在被关联方滥用的巨大风险。如果关联方利用其与商业银行的特殊关系恶意谋取利益，这样的掠夺是十分有害的，会导致银行的脆弱和内部不稳定。因此，只要管理得当，关联贷款是合理的，并且是有利于商业银行贷前贷后评估的。

二　民营银行股权结构

浙江省范围来看，各家民营银行采取的股权结构都是相对集中型。这种股权结构介于绝对分散型和绝对集中型之间，是一种折中的股权结构。各家银行拥有若干个持股比例不超过50％的大股东，他们居于相对控股地位，同时还有其他拥有相对较大比例股权的股东。这种股权分布既能够有效地保证股东参与银行治理的积极性，又可以避免一股独大带来的较高成本。政府资本可以作为一般性的股东入股，享有与其他股东同等的权利和义务，不能以超越自身股东权利之外的行政方式介入银行的内部治理。以浙江民泰商业银行为例，前十名股东中最大的为温岭市城市信用社职工持股会，占比15.5％，其余九家有八家为当地企业，一家为温岭市国有资产经营有限公司，平均占比为5％。这样制衡的股权结构能够有效地控制关联交易规模。相对控股的股东具有共同的利益取向，便于他们联合起来通过各种渠道获得比较可靠的治理信息，以达到减少成本的目的。而同时，大家的股份力量相当，能够有效地避免某家股东谋求个人利益最大化的行为。一旦有某家股东的关联方向银行提出贷款需求，其余相对控股股东势必会按照正常审批程序审查该贷款者的资信状况和还款能力，这样一来，就有效地控制了关联方贷款的道德风险。

2004年4月，银监会了《商业银行与内部人和股东关联交易管理办法》，正式规定了商业银行关联交易行为，以更有效地控制关联交易风险。《办法》规定，商业银行的关联交易行为包括商业银行与关联方之间发生的资源转移和义务行为，主要包括授信、资产转移、提供服务等，这些行为都应当符合诚实信用及公允原则。同时，《办法》中规定：商业银行对一个关联方的授信余额不得超过商业银行资本净额的10％，对一个关联法人或其他组织所在集团客户的授信余额总数不得超过商业银行资本净额的15％，对全部关联方的授信余额不得超过商业银行资本净额的50％。

民营银行在经营过程中为了符合监管要求，肯定会控制关联贷款规模在相应的规定范围内，但在风险管理的过程中，重要的是要看授信时相关部门是否遵守了关联交易的公允原则。关联贷款的公允性是指关联方不得以优于外部人的条件(如信贷评估、期限、利率、还款时间表和对抵押品的要求)而取得贷款。银行内部人员或控股股东若违背公平、公正、公允、合理的原则与关联方之间发生交易，则会损害商业银行、其他股东和相关利益人的合法权益，同时也会给银行经营埋下风险隐患。在民营银行的经营过程中，要特别注意审查关联交易的公允性。下列行为，例如向关联方发放无担保贷款、接受本行的股权作为质押提供授信、为关联方的融资行为提供担保(关联方未以银行存单、国债提供足额反担保)，该类行为除违反银监会关联交易的禁止性规定外，也违反了关联交易的公允性原则。

银企关联交易并不是必然会导致银行风险的提高。民营银行由于其天生的亲民性，不可避免地会面临大量的关联交易诉求。只要在交易过程中能够有效公正地判断和识别风险，遵从公允原则，关联交易中性中的优势就会最大限度地发挥其作用，大量减少授信过程中信息不对称所带来的信息成本，节约商业谈判的交易成本，从而提高交易的效率。

参考文献

[1]姚成杰，民营银行关联贷款问题研究综述，现代经济探讨，2008，第2期

[2]袁光恒，刘文双，杨飘，宋冰，银行民营化中的非公平关联交易问题研究，《南京审计学院学报》2006年第4期

作者简介：王晨晓(1988-　)，女，汉族，浙江温岭人，就读于西南财经大学金融学院，研究方向：商业银行。