上市公司利润分配基础的探讨

【摘要】新会计准则的执行，使得公司合并报表利润与母公司利润差距加大。公司利润分配基础是母公司财务报表中当年的税后利润， 但从经济实质角度而言， 为充分反映母公司的实际分配能力， 在不超母公司可供分配利润的前提下， 向公司股东分配股利时还应该考虑合并财务报表中当年的税后利润。

【关键词】合并财务报表 母公司 利润分配

一、正确理解“当年实现可分配利润”的涵义

许多上市公司在上市股改等阶段曾承诺公司未来几年分红比例不低于当年实现可分配利润的百分之几。这里的“当年实现可分配利润”是合并口径还是母公司口径当年实现可分配利润？在执行新的企业会计准则后，因长期股权投资核算的重大变革，使得公司合并报表利润与母公司利润差距加大，其分配结果会有较大差别。不同的分配基础， 公司利润分配结果会大不一样， 对投资者中大股东及中、小股东、债权人等各利益关系方的利益影响也就不同。笔者认为，“当年实现可分配利润”应该指母公司的可供分配利润。

二、理论基础

《公司法》第三条明确规定： “公司是企业法人”， 即“公司”是一个法律主体。进行利润分配的主体是法律主体，母公司报表的主体是法律主体。与母公司财务报表相比， 合并财务报表反映的对象通常是由若干个法人组成的会计主体， 是经济意义上的主体，而不是法律主体。从这一意义上来说，公司法定利润分配基础应该是母公司财务报表上的当年实现可分配利润。

《企业会计准则第2 号―――长期股权投资》规定， 企业对子公司的长期股权投资在日常核算及母公司财务报表中采用成本法核算。之所以作出这样的规定， 主要原因在于： 一是与《企业会计准则第33 号―――合并财务报表》的规定相协调， 企业持有的对子公司投资， 在合并财务报表中因为将子公司的资产、负债并入体现为实质上的权益法， 在母公司的日常核算及其个别财务报表中对该投资采用成本法核算， 可以使信息反映更加全面、充分；二是可以避免在子公司实际宣告发放现金股利或利润之前， 母公司垫付资金发放现金股利或利润等情况；三是与国际财务报告准则的有关规定相协调。

当公司本身有子公司从而形成企业集团时，母公司法定利润分配基础应该是母公司财务报表上当年的税后利润。 但从经济实质角度而言， 因为子公司实质上处于母公司的控制之下， 仅以母公司财务报表上当年的税后利润为基础并没有充分反映母公司的实际分配能力。为充分反映母公司的实际分配能力， 在不超过母公司可供分配利润总额的前提下， 母公司向其股东分配股利时还应该考虑合并财务报表当年的税后利润。

企业集团虽然不是法律意义上的主体， 但由于合并财务报表能够向财务报告的使用者提供反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体的财务状况、经营成果和现金流量的会计信息， 有助于财务报告的使用者作出经济决策。因此， 按照新会计准则的相关规定， 母公司应当编制母公司的单独财务报表， 同时编制合并财务报表。

综合上述，新企业会计准则中要求母公司同时提供母公司的财务报表和合并财务报表。由于公司对子公司的长期股权投资在日常核算及母公司财务报表中采用成本法核算， 而在合并财务报表中是实质上的权益法， 以及在编制合并财务报表过程中对集团内部交易的抵销处理等， 合并财务报表和母公司财务报表上的两个税后利润数字一般是不同的。在对母公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润进行分配时， 在不超过母公司可供分配利润总额的前提下， 应该考虑合并财务报表上当年的税后利润。

三、实务操作

利润分配在实务操作中区别以下两种情况：当母公司财务报表上当年的税后利润大于合并财务报表上当年的税后利润， 则应该适当少分配一点；当母公司财务报表上当年的税后利润小于合并财务报表上当年的税后利润， 则可以适当多分配一些。这样的做法既遵循了法律的规定， 又充分反映了母公司的实际分配能力， 能够兼顾各方的利益要求。

公司对子公司的长期股权投资在日常核算及母公司财务报表中采用成本法核算的一个重要原因， 是为了避免在子公司实际宣告发放现金股利或利润之前， 母公司垫付资金发放现金股利或利润等情况。但同样需要政策规范予以避免的是， 实践中也有子公司有利润却没有合理理由将其长期留存在子公司而不分配或分配很少， 这样做往往是体现了母公司， 准确地说是母公司大股东的利益要求， 但对母公司的少数股东的权益影响很大， 特别是对控股型母公司而言问题更为严重。母公司的少数股东长期不能分享子公司经营成功的好处， 长此以往， 将严重挫伤母公司少数股东投资的积极性。为了维护上市公司的良好形象，公司应权衡经济实质和法律形式，统筹兼顾的进行利润分配。

【参考文献】

[1] 中华人民共和国财政部：企业会计准则[M].北京：经济科学出版社，2006.

[2] 财政部会计司编写组：企业会计准则讲解[M].北京：人民出版社，2006.