技术型无形资产评估方法选择研究

摘 要：目前，社会上出现的对技术型无形资产价值评估结果的不信任，在很多情况下是由于评估师没有运用科学的方法对技术型无形资产进行评估。在技术型无形资产评估业务中，在选择评估方法方面出现了各种各样的问题。从当前无形资产常用的几种评估方法入手，深入分析技术型无形资产评估方法选择相关问题。

关键词：技术性无形资产；评估方法；选择

中图分类号：F273.4 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）16-0144-03

我国现在处于经济转型期，市场发育不成熟，技术型无形资产成交案例较少，技术型无形资产评估所需要的许多参数很难取得。从理论上讲，技术型无形资产评估较适合的方法是市场法和收益法。但实际应用中到底选择哪种方法更为合适，存在一定问题及争议，有必要就此问题深入研究。

一、技术型无形资产评估方法选择的依据

《资产评估准则――基本准则》规定“资产评估基本方法包括市场法、收益法和成本法。注册资产评估师执行资产评估业务，应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择评估方法，形成合理的评估结果。”在技术型无形资产评估中，评估师应考虑相关方面的因素，合理选择评估方法。

（一）评估目的对评估方法的影响

技术型无形资产评估可分为转让、投资和成本摊销为目的的三种评估。评估目的是选择评估方法首要考虑的因素，也是对评估方法的选择具有较大影响的因素。对评估目的的分析、判断是评估师选择评估方法的第一步工作。

对于以成本摊销为目的的评估，以采用成本法为宜。因为成本费用的摊销意味着资产的重置和补偿。技术型无形资产的来源不同，其补偿内容也不同。采用成本法，通过核算该项技术型无形资产各方面的成本要素，可以确定重新购置或开发一项技术型无形资产所需要支付的费用，将其作为技术型无形资产的价值，由此可使技术型无形资产成本费用摊销的目的得以实现。在评估实务中，确定某项技术型无形资产在交易中的最低价格，以及对技术型无形资产进行会计核算，判断其入账价值等均可采用成本法。

对于以转让和投资为目的的技术型无形资产评估，以采用市场法和收益法为宜。因为技术型无形资产能为企业带来额外的收益，在其作价入股或进行转让时，交易各方注意的是技术型无形资产的获利能力。获利能力越强，技术的价值越高。在这种情况下，采用收益法评估技术型无形资产的价值，能较好地满足技术型无形资产评估的要求。在技术交易活跃的情况下，技术的交易价格是交易双方对其内在价值的判断，具有较大的合理性，故以转让和投资为目的的技术型无形资产评估也可以采用市场法。

因而在实际评估业务中，评估师的首要任务是明确评估目的，然后确定评估方法。

（二）评估条件对评估方法的影响

在判明评估目的后，就要考虑评估条件对已初步确定的评估方法的影响。

如果根据评估目的评估师确定采用成本法，则应分析评估条件能否提供该项技术型无形资产的成本资料，包括材料、人工和机器折旧费等方面的有关会计资料和统计资料，以及物价指数、通货膨胀水平等，只有具备这些条件，才能保证成本法在应用过程中有充分的资料支持。

如果根据评估目的评估师确定采用收益法，则应分析评估环境能否提供企业的历史收益水平、其所在行业的收益率、技术的贡献程度、企业和所处行业的未来发展前景等足以影响企业未来预期收益额的因素，在具备这些条件的基础上，才能合理预测技术型无形资产给企业带来的未来收益额，并以此确定技术型无形资产的价值。

如果根据评估目的评估师确定采用市场法，则应分析能否取得与该项技术具有可比性的同类或近似技术的交易资料，包括交易条件、结算方式、交易价格等，在这些条件具备后，才能采用市场法。

因而，评估师在依据评估目的初步确定评估方法后，要根据所面临的评估条件来衡量目前是否具备采用这种方法的条件。应当说明的是，这一步骤中评估条件的判断并不等于数据资料的收集，评估人员在这一步骤所要作的工作是分析对评估方法有重大影响的几个显著条件，而非收集具体、详细的资料。

（三）评估对象对评估方法选择的影响

对于专利技术，如果仅获得专利权，但尚未正式投入生产，无较可靠的销售收入、生产成本等历史数据，如果采用收益法会增添不可靠因素，因此应多考虑成本法。如果技术已进入实际应用阶段，有了市场化的历史，则应以收益法为主。

对于专有技术，评估方法的选择与专利技术基本相同，由于专有技术主要表现为技术秘密，其成本资料的取得难度更大，对专有技术的评估多采用收益法。

（四）价值类型对评估方法选择的影响

评估方法是估算评估价值的思路，价值类型确定后直接制约着评估方法中各种指标、参数的应用和选择。

技术型无形资产评估方法的选择，首先要考虑评估目的的影响，然后分析评估条件，考察所选的评估方法是否具有现实上的可行性和环境的支持。最后，通过分析评估对象和评估结果的价值类型，对所选方案进行校验和补充。

二、技术型无形资产评估的成本法

成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。

成本法的基本思路是重建或重置被评估资产，在条件许可的情况下，任何潜在的投资者在决定投资某项资产时所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本。如果投资对象并非全新，投资者愿意支付的价格会在投资对象全新的购建成本的基础上扣除各种贬损因素。该评估思路可以概括为：

资产评估价值=资产的重置成本-资产实体性贬值-资产功能性贬值-资产经济性贬值=资产的重置成本×成新率

对于技术型无形资产来讲，采用成本法确定资产的评估值，有两个重要步骤。

首先，确定技术型无形资产的重置成本。技术型无形资产重置成本可以通过重置核算法和市场趋势法获得。对于企业自行开发的生产技术，其重置成本的确定可以采用重置核算法。主要原因在于这种类型的技术主要以本企业的生产或服务环境为背景，解决本企业的实际问题，它对本企业以外的其他企业的适用性是比较有限的，因此在市场上比较难以找到与之类似的参照物。对于企业从外部购入的技术，当与企业的其他资产一起对外投资或参与产权变动行为时，采用市场趋势法分析重置成本是比较可行的方法。原因在于：对企业购入的技术，往往是某行业中比较重要而且通用性较强的技术类型，可以向原技术转让方了解该项技术的价格情况，所以一般采用市场趋势法分析技术的重置成本。

其次对技术型无形资产的损耗进行测算。技术型无形资产本身无实物形态，因而不存在实体性贬值，评估师对技术型无形资产损耗进行估计，主要是对技术先进性随着时间的推移而减弱的程度进行分析。在实际操作中可以采用专家鉴定法对技术型无形资产的损耗进行判断。

专家鉴定法是指评估师邀请被评估技术领域的专家，对待估技术的先进性做出判断。由于专家的判断主要属于主观判断，因而评估师在聘请专家时，需要了解专家的工作能力以及在该业务中是否具有独立性，并且对专家的工作结果的合理性进行分析。

评估师在应用成本法时应注意技术型无形资产的成本具有不完整性、弱对应性和虚拟性三个方面的成本特征。

第一，技术型无形资产的成本具有不完整性的特点。根据我国《企业会计制度》的规定，研究与开发过程中发生的费用从当期生产经营费用中列支，而不是先对研究开发费用进行资本化处理，再进行摊销计入生产经营费用进行补偿。这种会计处理办法简便易行，并不影响技术型无形资产的再生产。但这样一来，企业账簿中反映的技术型无形资产成本就是不完整的，大量的账外技术型无形资产的存在是不可忽视的事实。同时即使部分技术型无形资产计价入账，其成本核算一般也是不完整的。因为资本化的仅仅是与专利申请相关的费用，而大量的前期费用，如培训、基础开发或相关试验费等并不计入技术型无形资产的成本，因而技术型无形资产账面成本是不完整的。

第二，技术型无形资产的成本具有弱对应性的特点。技术型无形资产的创建经历基础研究、应用研究和工艺生产开发等较长过程，科技成果的出现带有较大的偶然性。有时会有这类情形发生：在一系列的研究失败之后偶尔出现一些科技成果，由其承担所有的研究开发费用显然不够合理。而在大量的先行研究（无论是成功，还是失败）的积累之上，往往可能产生一系列的技术成果，然而这些研究成果是否应该承担先行研究的费用和如何承担也很难确定。因而，研究开发费用很难与技术型无形资产一一对应。

第三，技术型无形资产的成本具有虚拟性的特点。既然技术型无形资产的成本具有不完整性、弱对应性的特点，因而技术型无形资产的成本往往是相对的，这种无形资产的成本具有象征意义。

由于技术型无形资产具有一次性生产的特点，其成本具有不完整性、弱对应性以及虚拟性等特点，导致了在技术型无形资产评估中成本法的应用受到了较大的限制。一般来讲，在下列以成本摊销为目的的评估中，技术型无形资产可以采用成本法进行评估。（1）当技术型无形资产属于种子期技术或中间试验阶段技术，无历史销售资料，无市场成交案例时应采用成本法；（2）在亏损和半停产企业中的技术型无形资产，如果该企业出现亏损和半停产不是因为技术原因，而是由于资金、经营管理和其他原因，这时由于缺乏适当的历史销售资料和利润资料，可采用成本法进行评估。

三、技术型无形资产评估的市场法

市场法是指利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。市场法是资产评估中最为直接、最具说服力的评估方法之一。因为任何一个正常的投资者在购置某项资产时，其愿意支付的价格不会高于市场上具有相同用途替代品的现行市价。使用市场法时，必须满足两个最基本的前提条件。

其一是需要一个活跃的公开市场。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是自愿的、理智的，而非强制或受限制的条件下进行的。公开市场是一个充分的市场，市场上有自愿的买者和卖者，他们之间进行平等交易，这就排除了个别交易的偶然性，市场交易价格基本上可以反映市场行情。按市场行情估测被评估资产的价值，评估结果会更贴近市场，更容易被资产的交易各方所接受。

其二是公开市场上要有可比的资产及其交易活动作为参照物，参照物及其与被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可以收集到的。资产及其交易的可比性，是指选择的可比资产及其交易活动在近期公开市场上已经发生过，且与被评估资产及资产业务相同或相似。这些已完成交易的资产就可以作为被评估资产的参照物，其交易数据是进行分析比较的主要依据。资产及其交易的可比性体现在以下几个方面：（1）参照物与评估对象在功能上具有可比性，包括用途、性能上的相同或相似。（2）参照物与评估对象面临的市场条件具有可比性，包括市场供求关系、竞争状况和交易条件等；（3）参照物成交时间与评估基准日间隔时间不能太长，应在一个适度的范围内，同时，时间因素对资产价值的影响是可以调整的。作为评估师，把握住参照物与评估对象功能上的一致性，可以避免张冠李戴；把握住参照物与评估对象面临的市场条件，可以明确评估结果的价值类型；选择近期交易的参照物，可以降低调整时间因素对资产价值影响的难度。

市场法在技术型无形资产评估中使用存在两个障碍：其一，技术型无形资产市场交易活动有限，市场狭窄，信息匮乏，交易案例很难找到。即使有参照物，由于技术市场还处于初级阶段，其交易价格具有很大的偶然性，不能反映资产客观价值。其二，技术型无形资产的非标准性，使评估师很难确定技术型无形资产的差异。从目前来看，由于技术型无形资产的非标准性和交易活动有限，因而技术型无形资产评估采用市场法的时机并不成熟。

四、技术型无形资产评估的收益法

收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来判断资产价值的各种评估方法的总称，其符合资产评估中将利求本的思路。该思路认为，任何一个理智的投资者在购置或投资于某一资产时，所愿意支付或投资的货币数额不会高于所购置或投资的资产在未来能给其带来回报的现值，即收益额的现值。收益法利用投资回报和收益折现等技术手段，把评估对象的预期产出能力或获利能力作为评估标的来估测评估对象的价值。根据评估对象的预期收益来评估其价值，容易被资产业务各方所接受。因而，从理论上讲，收益法是资产评估中较为科学合理的评估方法之一。

在运用收益法时必须具备以下三个前提条件：第一，被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；第二，资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量；第三，被评估资产预期获利年限可以预测。

《资产评估准则――无形资产》认为，无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能够带来经济利益的资源。从该定义可以理解，资产评估中的无形资产强调能带来未来的经济利益，如果能够带来的经济利益大，该项无形资产的价值则高，反之则低。而资产评估中的收益法将资产的未来收益折现作为资产的价值刚好能满足上述需要，因而从无形资产的定义出发，收益法是无形资产最合适的评估方法，当然也就是技术型无形资产最合适的评估方法。在评估实务中，收益法所要求的三个前提条件在技术型无形资产评估中均能满足。

首先，技术型无形资产的未来预期收益可以预测并可以用货币进行衡量。在实际评估业务中，大部分待评估的技术型无形资产是已经投入使用的技术，利用该技术生产产品的收入、成本、利润等都有一定的历史资料，根据该技术拟投入企业的情况，该技术在未来可实现的收益是可以合理预测的。

其次，技术型无形资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量。在技术型无形资产评估中，技术型无形资产拥有者在实施该项技术时涉及到各种风险，这些风险的大小以及应获得的风险报酬可以通过一定的手段进行量化。

再次，技术型无形资产预期获利年限可以预测。技术型无形资产更新速度较快，淘汰率高，技术型无形资产的获利年限可以通过法定（合同）年限确定，也可以通过技术专家、营销专家判断确定。

但是收益法和其他几种评估方式一样，同样存在缺陷，收益法在应用中存在以下几个方面的负面影响：第一，收益法容易受评估人员个人判断的影响，评估人员对评估结果的个人偏见，可能微妙地影响那些极为敏感的经济变量，从而导致有偏见的评估结果。第二，收益法容易产生人为过失或人为操纵，这些问题往往会对评估结果产生极大的影响。第三，收益法容易过高估计无形资产的价值，过低估计甚至忽略无形资产所依托的其他资产的回报。第四，某些评估人员在应用收益法时，有时不以市场依据验证相关的经济变量信息。由于使用了与市场趋势不一致的预期变量，必然导致可疑的评估结果。因而，评估师在采用收益法评估技术型无形资产时，应严肃认真，恪守客观、科学的工作态度。

通过以上分析可以得出结论，成本法、市场法和收益法在技术型无形资产评估中无优劣之分，有各自的适用条件，应根据具体情况合理选用。由于成本法和市场法的选用受到无形资产成本弱对应性和非标准性等条件的限制，在目前环境下，收益法是技术型无形资产评估普遍选用的方法。

参考文献：

[1] 薛芊.无形资产评估应注意的几个问题[J].财会研究，2010，（4）.

[2] 贾鸿怡.谈专有技术无形资产评估应进一步研究的问题[J].现代会计，2011，（1）.

[3] 周波.无形资产评估的规范[J].会计月刊，2012，（3）.

[4] 高建来.收益法在无形资产评估中应用问题探讨[J].财会通讯，2013，（3）.

[5] 张秀云，张绪成，修峰.浅论无形资产评估[J].经济研究导刊，2014，（34）.