论企业财务风险的识别与防范

【摘 要】财务风险客观存在于企业财务活动的各个环节，会对企业生产经营产生重大影响。本文通过对企业财务风险的识别，针对财务管理工作中的问题，提出了科学的财务风险防范措施。

【关键词】财务风险；财务管理；识别；防范

一、企业财务风险概述

狭义的财务风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。而企业财务风险的大小就表现为企业能否支付到期债务，以及是否会导致企业发生破产。广义的财务风险，是指在企业的财务活动中，由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，而造成蒙受损失的可能。企业财务风险包括：筹资风险，即因借入资金增加丧失能力的可能；投资风险，即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期的目标而产生的风险；资金回收风险，即产品销售出去，其货款收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险，即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来风险。

财务风险包括如下特征：（1）客观性。财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。（2）全面性。财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。企业的财务风险贯穿于企业的一切经营活动中。（3）不确定性。财务风险具有一定的可变性，企业的财务状况也具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。（4）风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。（5）激励性。财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，对企业的财务风险实行动态监控，将企业的财务风险降低到最小程度，获取企业经济效益的最大化。

二、企业财务风险的识别

企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。识别企业财务风险，需要把握以下几个方面：（1）企业财务管理的宏观环境复杂多变。这是产生财务风险的外部原因。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理、管理人员素质偏低、财务管理制度不健全、管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。（2）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，许多企业企业经营者及财务管理人员对财务风险缺乏足够了解，风险防范意识不强，不能从根本上把握风险本质。由于风险意识淡薄，我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，致使财务风险时有发生。（3）财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。（4）企业内部关系混乱。这是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金安全性、完整性无法得到保障。

三、防范企业财务风险的若干对策

（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化

企业应通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高对财务管理环境的适应能力和应变能力。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（二）提高财务管理人员的风险意识和素质水平

风险识别及防范对企业财务人员素质提出了更高要求。这些要求包括：要树立较强的风险防范意识；掌握扎实的财会专业知识，提高自身风险意识；具有对财务风险的敏感的、准确地职业判断能力；掌握相关金融、证券、投资等知识，使资金得到充分有效利用，减少风险。

（三）提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法：（1）在筹资决策过程中，企业应利用筹资渠道多元化的客观优势，正确选择筹资方案，合理安排借入资金比例，要合理安排资本结构，正确把握负债的量与度，适度利用财务杠杆，抑制财务杠杆负作用的发挥，合理安排资本结构，实现资金成本最低化。其次，合理安排筹资期限组合，确定适当的筹资渠道。（2）在投资决策过程中，企业应该深入细致地进行调查并做好可行性研究，分为五个步骤作出决策：估计投资方案的预期现金流量；估计预期现金流量的风险；确定资金成本的一般水平；确定投资方案的现金流量现值，根据以上步骤所估计的投资方案的预期现金流量和所确定的资金成本计算投资方案的现金流入量现值、现金流出量现值；将投资方案的现金流入量现值和现金流出量现值进行比较。（3）在资金回收决策的过程中，企业要减少资金回收风险。首先，要加强现金的管理，确定最佳现金持有量。其次，要加强应收账款的风险管理，加快应收帐款的回收。最后，要加强存货的管理，确定最佳的库存量。加强对存货的监控，盘活存量资产，当产品出现滞销信号时，要及时处理，避免存货积压造成更大损失。其中，可用ABC管理法加强存货监控。（4）在收益分配决策过程中，对收益分配风险的控制，关键在于企业能否制定合理的分配政策，既能使投资者受益，又顾及企业的长远利益，保证企业扩大再生产经营的资金需要。在既要控制资金成本，又要充分调动投资者积极性的原则下。

（四）建立完善的公司治理结构，有效防范财务风险

企业需要做好以下三点：（1）建立激励约束主体。在两权分离条件下，内部治理结构的股东大会和监事会就是行使激励约束权的主体。（2）形成公司内部的制衡关系。股东大会对涉及股东权益的重大问题进行决策；董事会执行决策并对企业经营的重大问题进行决策；监事会监督董事会执行公司章程和股东大会的决策，维护股东权益。（3）建立公司内部的决策结构。可采取了两种形式：在董事会内部设立独立董事；在董事会之下设立专业决策机构，专业性决策机构的人员组成是依据决策的相关性确定的，专业性决策机构具有很强的专业性，诸如投资委员会、薪酬委员会、人力资源委员会、预算委员会、法律事务委员会等，一项决策通过必须首先获得专业性决策机构的认可，然后才能提交董事会讨论。

（五）建立财务风险预警机制，构筑防范财务风险的屏障

一是要抓好企业内控制度建设，确保财务风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度，完善风险预警系统。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。

作者简介：邢春莺（1976-），女，山西朔州人，经济师，现供职于山西朔州供电公司。