金融控股集团的协同效应

摘要：在金融国际化大背景下，金融控股集团已经成为中国金融业走向混业经营的首选模式，而获得协同效应是金融控股集团开展多元化经营的关键原因。本文分析了金融控股集团具有哪些协同效应，对于我国金融行业混业经营具有重要的现实意义。

关键词：金融控股集团；协同效应1998年，美国花旗银行和旅行者集团合并形成了全球首家金融服务公司——花旗集团。1999年，为提升美国金融业竞争力和顺应国际金融业发展趋势，美国颁布了《金融服务现代化法案》，取消了限制金融类公司跨界经营的法律，涵盖银行、证券和保险等多元化金融业务的金融控股公司在美国取得了合法地位，正式开启了“一站式金融服务”的新篇章。近10年来，随着经济全球化的不断深入，金融控股集团作为金融分业体制向金融综合化体制转变的历史进程中一种金融组织创新，日益受到世界各国和地区金融业的广泛关注。

2002年我国第一家金融控股集团——中信控股有限责任公司成立以后，已经出现了众多金融控股集团或准金融控股集团。2009年4月华润集团获银监会批复重组珠海市商业银行，开始涉足银行业，以其掌握的庞大客户数据库为优势，将金融服务与集团旗下客户资源结合起来，利用新建立的金融业去支撑原有地产业的发展。2010年12月，由英大财险、英大人寿、英大证券、英大国际信托、中国电力财务公司等8家金融企业共同组建了英大国际集团，业务范围涵盖银行、保险、证券、资产管理等四大板块，由集团母公司在战略、规划、投资、预算、人力资源、风险控制等方面对所属7家金融企业实施统一管理和监督。绿地集团继投资入股上海市农村商业银行、东方证券、锦州银行之后，也在逐步加码金融领域，于2011年7月成立金融控股集团，在未来几年计划形成拥有控股银行、信托、融资担保、小额贷款、典当、产业基金等完整业务链的金融集团。由此可见，金融控股集团已经成为国内金融业当前及未来几年的热点。

作为一种独特的多元化经营的企业形式，金融控股集团不仅拥有一般企业多元化经营的基础，还具备一些金融业自身的特点，比如在资源共享、销售渠道统一，节约管理成本，降低分散经营风险，增强金融业务核心竞争力，充分利用集团品牌效应，提供“一站式金融服务”，综合产品定价等方面发展空间巨大，从而使金融集团能获取比一般企业多元化经营更多的收益，以更低的成本获取协同效应，实现规模经济和范围经济。，

1965年美国战略学家安索夫首先将“协同”这一概念引入企业管理领域，他将“协同效应”描述为“一种使公司整体效应大于各独立组成部分综合的效应，是通过相互合作、协调整合而达到2+2=5的效应。”他在其著作《公司战略》中，将协同作为公司战略四大要素之一，描述了基于协同理念的战略是怎样如同“绳索”一样将公司多元化经营的业务联系起来。而金融控股集团的协同效应是指金融集团内部母公司与子公司、子公司与子公司之间运用各自的整合资源和竞争优势对彼此之间相互支持、补充和协调行动，达到集团的业务组合价值总和大于各个独立部分的价值之和。如果集团内部成员之间关系越紧密，彼此资源整合和协调的效率就越明显，越能充分发挥集团的协同效应，最终实现规模经济和范围经济。金融控股集团的协同效应具体体现在以下几个方面：

一、管理协同效应

首先，控股集团母公司可以通过制定和实施统一的战略规划和经营方针，协调不同的金融子公司管理层的发展战略，使之达成集团整体管理上和行动上的共识，提高各个子公司的行动效率。其次，集团内部管理效率较高的公司可以通过人员技术、管理技能的转移，有效提升较效率低的公司的管理水平，使得集团整体管理效率的提高，同时也能够充分利用集团内部使用过剩的管理资源。由此不仅可以减少企业整体的管理费用，还能提高企业的运营效率。

二、财务协同效应

金融控股集团的财务协同效应首先体现在集团整体收入的大幅提高，合并后的金融集团规模比合并前单独的金融机构规模要大，使得集团能以更雄厚的资金实力去参与投资或者贷款项目，这是单独的小金融机构无法做到的。其次，集团总体日常费用开支降低，金融集团通过合并可以撤销功能设置重复的岗位，撤销不必要的岗位。集团内部会形成一个内部资本市场，满足集团内部成员的资金供求。集团母公司再将融得的资金统一分配给各个子公司或者下属部门，使得有限资源得到合理分配。

最后达到税负节约的目的，金融集团内部可将当年实现盈利、发展前景良好的下属金融机构和亏损较严重的金融机构在合并财务报表中相互抵充达到合理避税的目的，同时还可以利用不同行业税负的差异性合理控制各金融机构的经营规模，争取更多的税收利益。

三、技术协同效应

信息技术和网络通讯对金融业开展多元化经营起着基础性建设的作用。信息系统的建设和维护必须耗费大量资金和人力，单个公司很难承受这一部分成本，金融控股集团在其内部可以共享一些技术通讯设施，组建统一的数据库，为各个子公司业务经营创建共同的技术运行平台，分摊信息系统的筹建成本，节约技术开发费用和人力资源的投入。

四、产品协同效应

金融控股集团母公司可以创建一个统一的金融产品服务平台，有利于各个子公司的金融服务产品相互补充和供给。不同子公司之间能共同研发跨金融子行业的中间业务，结合自己的资源优势共同研发创新性的边缘特色金融产品和服务，不仅可以拓展和延伸单一金融产品品种，提高产品价值的附加值，还有利于构建核心竞争力，满足客户不断变化升级的需求。

五、品牌协同与市场竞争金融业是一个高风险高收益的特殊行业，客户一般最看重的是一个金融企业的品牌和信誉问题，而树立好品牌是一个企业提高市场竞争力的有效手段。资金实力强，又有较大规模的金融控股集团拥有众多金融子业务，其品牌和信誉远比经营单个金融业务的公司要有优势。集团能够实现快速扩张，提高其在金融行业的控制和影响，迅速抢占市场占有率，争取获得长期稳定的盈利机会。（作者单位：江西农业大学经管院）

参考文献：

[1]郑明高、郑小霞.金融控股集团协同效应研究[J].生产力研究，2011（11）：52-53.

[2]陆建明、孙自力.金融控股集团的协同效应[J].浙江金融，2002（07）：4-6.

[3]闫彦明.金融控股集团投资项目的协同效应：机理、制度与管理措施[J].金融理论与实践2008（12）：20-22.