中国十大并购事件

【编者按】在全球范围内，并购已经成为企业扩大规模、增强实力、提高效率的重要手段。并购不仅是历史的大趋势，也是中国经济的新问题。由全国工商联并购公会、全球并购研究中心和中国并购交易网主办的“十大并购事件”评选活动已经连续开展五年，受到社会广泛关注，已经成为境内外业界关注的焦点。为了保障评选的严肃性和客观性，主办方邀请全球并购研究中心全体学术委员、部分并购业界中介人士（券商/律师/会计师等）以及中国人民银行研究生院部分师生百余人作为此次参评人士。通过社会各界不同的视角并按照“社会关注度”、“行业影响力”、“创新性”、“并购规模”等指标对被选项进行综合评级，从而最终遴选出2004年中国“十大并购事件”。

1.英国汇丰银行入股交通银行

2004年8月6日，英国汇丰银行宣布以“香港上海汇丰银行”名义与交通银行签署入股协议。汇丰银行以每股1.86元入股，持有77.75亿股交行股份，占该行增资扩股后19.9％，共计人民币144.61亿元，折合17.47亿美元。入股后汇丰将成为继财政部之后交行第二大股东。这笔交易创下了外资参股中资银行金额最高的纪录。

2.联想集团收购IBM的PC业务

2004年12月8日，联想集团在北京宣布，以6.5亿美元现金及价值6亿美元股票（总价值约100亿人民币）拿下了IBM包括Think品牌在内的PC业务（个人电脑事业部）。完成并购后，IBM持有18.5%的联想集团股份，而联想控股将在联想集团中占有45%左右的股份。根据双方达成的协议，联想还可以在未来五年内使用IBM的品牌。如果联想顺利完成收购，那么联想就将成为世界上仅次于戴尔、惠普之后第三大PC厂商。

3.美国AB集团、南非SAB集团争购哈尔滨啤酒

2004年6月，哈啤原第一大股东，世界第二大啤酒集团南非SAB Miller PLC(简称SAB)宣布，接受世界第一大啤酒集团美国安海斯Anheuser-Busch Limited（简称AB）以每股5.58港元收购哈尔滨啤酒集团有限公司（0249.HK）股票的报价，SAB向AB出售它所持有的29.41％哈啤股权，总价为50多亿港元，AB成为哈啤第一大股东。到2004年8月，AB公司已持有哈啤全部股份的99.91％，并依规定强制收购余下股份，哈啤从联交所退市。

4.上汽集团收购韩国双龙汽车

2004年10月28日，中国上海汽车工业（集团）总公司击败竞争对手中国蓝星集团与韩国双龙汽车公司债权团在汉城正式签署了双龙汽车公司股权买卖协议。根据协议，上汽集团收购双龙汽车公司48.9%的股份，总值则超过40亿元人民币（5亿美元），从而使上汽集团成为双龙汽车公司的第一大股东。上汽对双龙的收购是迄今为止我国汽车业最大的海外并购项目。

5.哈药集团与哈药股份的重组

面对南方证券悄然成为上市公司哈药股份第一大股东的事实，2004年12月14日，哈尔滨国资委与中信资本投资、美国华平投资、辰能投资签署协议，共同斥资20.35亿元对哈药集团以增资方式进行重组。12月20日，哈药集团以每股5.08元的价格向所有流通股股东发出收购哈药股份要约的公告，预计收购资金总额为41.16亿元左右。一旦要约收购成功，哈药集团将重新成为第一大股东并至少持有95%股份。按照法律规定，哈药集团要约成功之后还需将持股比例减到75％以下，否则哈药集团将面临退市成为国内证券市场第一个私有化的案例。

6.日本朝日啤酒及伊藤忠商社入股康师傅

2004年1月5日，亚洲著名饮料企业日本朝日啤酒及国际贸易集团伊藤忠商事株式会社以约30亿元人民币（3.848亿美元）的价格收购由康师傅13家饮品公司合并组建的康师傅饮品控股公司(香港上市：0322)50%的股权。本次交易将康师傅饮料事业的企业价值作价9.5亿美元。这是近年中国消费品市场中涉及交易金额最大的并购案。

7.华源集团收购北京医药集团、鲁抗集团

2004年11月中旬，中国华源集团通过旗下中国华源生命产业有限公司、中国高新技术投资发展有限公司分别以现金9.28亿元、2.32亿元增资北药集团，合计持有改制后北药集团50%的股权；由此，华源生命产业有限公司正式成为北京医药集团新的控股股东。几乎同时，华源通过其控股的上海医药集团重组国内四大抗生素企业之一的鲁抗集团，预计用不超过10亿元的资金取得鲁抗集团60%的股份。

8.百联集团整合上市公司

2004年4月7日，上海百联集团旗下的上海第一百货公司与上海华联商厦股份有限公司签署协议，进行吸收合并。合并后以第一百货为存续公司,华联商厦注销独立法人地位，原华联商厦股东所持有的华联商厦股票将按照相关比例折换成第一百货的股票。同年8月百联集团将通过股权行政划拨方式，收购第一百货、华联商厦、华联超市、友谊股份、物贸中心5家上市公司相关股权，并成为这5家公司的实际控制人。实施资产划转后，百联集团将拥有7家上市公司，总资产达284亿元，成为一个特大型流通产业集团。

9.中信证券、吉富公司争购广发证券

2004年9月初，中信证券做出了收购广发证券的决议。2004年9月3日，广发证券员工联名《公开信》反对中信证券对广发证券的收购，创立深圳吉富创业投资股份有限公司并集资2.5亿元与中信争购广发证券的股权。随后，深圳吉富8888万元人民币收购云大科技所持广发证券3.83%的股权、以总价2.015亿元人民币收购梅雁股份所持有的广发证券8.4%股权，成功持有广发证券的12.23%股权,成为广发证券的第四大股东。中信随后宣布撤销对广发证券的要约收购。

10.省略 (NASDAQ: AMZN) 宣布签署最终协议收购注册于英属维尔京群岛的卓越有限公司。这次交易价值为7500万美元，约6亿元人民币，涉及约7200万美元现金以及员工期权。亚马逊是在收购中国另一电子商务网站当当被拒后，转而收购卓越网的。亚马逊通过卓越网进入中国，将使它有机会为中国的8000多万互联网用户提供服务。