我国商业银行中间业务影响因素分析

摘要：长期以来，我国商业银行一直是我国金融的核心，是企业融资的主要来源，是经济发展的重要支柱。随着我国经济的发展，中间业务在商业银行总收入中的占比越来越大，对营业收入的贡献越来越大。因此，对于中间业务的影响因素进行分析具有很强的理论和现实意义。本文采用实证研究方式，通过对我国10家上市商业银行2006年4季度至2011年3季度的季报数据进行分析，进而对中间业务影响因素进行探讨。结果表明，商业银行的中间业务收入在总收入中的占比与总资产规模显著正相关，与存款占总资产的比例、净资产收益率、资本充足率显著负相关。

关键词：商业银行中间业务非利息收入影响因素

一、概述

随着我国改革开放的逐渐深入，经济发展逐步提高，股市、债市、信托、融资租赁、PE等资本融资渠道不断完善，以及短期融资券等融资工具的不断出现，使得市场融资从银行渠道分流，尤其是银行的高端客户纷纷选择从资本市场直接融资，导致了商业银行优质信贷客户群减少；另外，随着银行业竞争加大，各家银行为了争夺存款和贷款业务给予客户一定的存款和贷款利率优惠，使得存贷款利息差逐渐减小。我国靠赚取利差收益的商业银行在盈利空间被挤压的情况下，纷纷开展中间业务，并越来越重视该业务的发展。

中间业务作为非利息收入的主要来源，研究其受哪些因素影响，影响大小，对绩效的影响等课题具有很强的理论和现实意义。

（一）国外研究综述

国外学者对非利息收入的研究开展的比较早，研究成果涵盖了非利息收入的构成和界定、影响因素、风险控制、对商业银行绩效影响以及监管等等各个方面。

Boyd and Prescott(1986)、Diamond(1983)、Diamond(1984)、Fama、Pyle(1971)都讨论了银行的存在价值、发展趋势，从理论上为商业银行发展非利息收入给予支持。Eise-mann (1976)，Brewer(1989)，Canals(1993)，Kroszner(1999)等人的结论表明商业银行拓展新业务会提高银行综合收益。Saunders、Walters(1994)，Galloetal(1996)都从风险角度分析，认为非利息收入有利于商业银行增加收益并降低风险。Kane(1996)、Rogers(1996) 、 Evanoff(2001)等通过分析银行非利息收入的风险，认为只要在适当范围内非利息收入的风险是可控的，商业银行就应该大力拓展非利息收入。Stiroh和Rumble（2006）认为因为非利息收入的成本增加抵消了业务分散带来的收益，又具有更大的波动性，因此商业银行增加非利息收入不会带来利润的增加。

（二）我国研究综述

国内学者对于我国商业银行中间业务基本的研究思路是：分析中间业务发展现状——找出影响因素和存在的问题——分析问题根源——提出建议。赫国胜（2007），黄洁（2010），欧阳祖友（2010），王欣涛（2010），孔宪运（2010），王春梅、房晓婷（2010），陆旻（2010），鲁敏、徐聪聪（2010），朱青（2011），刘和彬（2011），佟力（2011），分别分析了我国商业银行中间业务发展的现状和制约因素，提出了发展中间业务的对策措施。刘建国、颜晓东、刘魁宇（2011），提出应加快产品的开发创新，完善组织体系，转变公众传统观念及完善相关的法律法规体系。

娄迎春（2008），通过实证分析12家国内主要商业银行的数据，发现现阶段我国商业银行的非利息收入对银行ROA和ROE的影响尚不明显；相反，由于非利息收入承担的成本远高于利息收入，发展中间业务反而侵蚀了银行的当期利润。赫国胜、徐洁（2010），分析了我国10家上市商业银行2005—2009年银行非利息收入状况，指出非利息收入与资本收益率和资产收益率均成正相关关系，从而指出应大力发展非利息收入并给出相关建议。

二、中间业务收入实证研究

商业银行中间业务是指那些不构成商业银行资产负债表内资产、表内负债，通过提供各类服务赚取非利息收入的业务。商业银行不需动用自己的资本金，依托自身业务、技术、机构信誉、网络、信息和人才等优势，以中间人的身份客户办理各种委托业务，提供金融服务。在我国，根据2002年人民银行《商业银行中间业务暂行规定》，中间业务基本划分为九大类：支付结算类、银行卡类、类、担保类、承诺类、交易类、基金托管业务、咨询顾问类、其他中间业务。

商业银行中间业务的影响因素众多，既包括外部因素又包括内部因素。本国经济的发展水平、本国金融监管情况、客户群体的储蓄和消费倾向、金融市场的完善程度、国家经济的开放程度、金融相关法律法规的完善程度、国际经济的发展状况等外部因素；以及商业银行自身的定位和发展战略、经营管理水平、科技水平、业务偏好、员工素质等内部因素对于中间业务都产生着影响。为了展示我国商业银行的中间业务影响因素，本文构建了如下的计量模型。

其中，被解释变量为银行中间业务收入占总收入的比例。各个解释变量的定义如下：

代表银行i在t季度的总资产的对数；代表银行i在t季度的存款与总资产的比例；代表银行i在t季度的净资产收益率（ROE）；代表银行i在t季度的资本充足率。

模型中的各个解释变量均通过了单位根检验，结果为平稳序列。经过Hausman检验，结果显示P=0.0119，小于0.05，拒绝原假设，不应建立随机模型，因此本文建立的经济学模型更适合研究需要。

本文选取了10家商业银行作为样本。分别是：工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、招商银行、深发展（平安）、华夏银行、民生银行、兴业银行、浦发银行。数据的摘取区间为2006年4季度至2011年3季度，所有数据均来自各银行季报、证券交易所批露和Wind资讯，部分指标通过计算获得。

本文对数据的分析处理采用EVIEWS6.0软件。在采用面板模型时控制了异方差的影响。通过以上数据面板分析，方程为：

经过逐个变量单独回归和逐渐增加变量回归，各项系数的估计值均显著，且符号稳定。残差平方和、调整残差平方和逐渐改善，说明各个解释变量之间不存在多重共线性。

经过计算，中间业务收入占总收入的比重与银行总资产的对数显著正相关，相关系数为3.870797。以上结论说明规模大的商业银行在发展中间业务方面具有优势，庞大的规模可以为商业银行提供良好的业务渠道、结算平台、支持团队、基础客户群，使其在发展业务上具有规模优势。

中间业务收入占总收入的比例与商业银行存款占总资产的比例显著负相关，相关系数为-0.239746。我国商业银行中间业务发展较晚，长期以来一直作为维护客户关系的辅助手段。商业银行中间业务费用服务的开展依赖对于科技、人才、资金等的不断投入，如果中间业务收入不够弥补上述成本的时候，就会产生亏损。再者，我国银行业竞争混乱，价格监督机制不健全，为了争抢客户，银行间经常将手续费打折，还有的赠送各种礼品，直接导致了银行的成本增加。

商业银行中间业务收入占总收入的比重与净资产收益率（ROE）显著负相关，系数为-0.093724。这说明目前我国经营绩效好的商业银行更注重利息收入，中间业务收入对于提高银行总收入的贡献度小于利息收入，且为负相影响。各家银行目前仍将中间业务作为吸收存款、发放贷款、维护客户关系的辅助业务。

商业银行中间业务收入占总收入的比重与资本充足率显著负相关，系数为-0.444901。资本充足率高的商业银行所面临的监管压力小，更希望充分利用资本金来增加信贷业务，以便提高总收入。反之，资本充足率较低的商业银行因为面临着监管指标的考核压力，不得不寻找资本节约型的收入来源，所以中间业务收入占总收入比例较高。

表4：商业银行中间业务收入影响因素分析

注：表中各解释变量定义同前。 代表残差平方和， 代表调整残差平方和。*和**分别表示在5%和10%的统计水平下显著。

三、结论

本文通过对我国10家商业银行，2006年第4季度至2011年第3季度的季度数据进行实证研究，得出以下结论：

（一）商业银行中间业务收入在总收入中的占比与银行规模显著正相关，而与存款与总资产的比例、净资产收益率、资本充足率显著负相关。工行、建行、中行、交行由于具有规模优势，不论是在中间业务收入总数方面，还是在中间业务在总收入中的占比方面，都明显优于其它股份制商业银行。

（二）我国商业银行要充分重视与中间业务收入负相关的指标影响。不断通过业务创新来丰富中间业务产品和服务，寻找差异化的竞争优势；同时也要严格控制和降低中间业务的成本，提高定价的科学性，以促进中间业务在总收入中占比的提高。

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