农业行业:二月行情更值期待

在近期股市的下跌中，以隆平高科（000998）、罗牛山（000735）为代表的农业板块却表现强势，甚至不乏逆市创出新高者。

农业股突然走强的背后，与一则消息密切相关。经济导报记者多方调查获悉，涉及“三农”问题的中央“一号文件”，有望于本月底出台。而一份据称是“2010年中央一号文件”的文稿已悄然在网络流传。

据了解，今年将是中央连续第7年聚焦“三农”问题。迹象显示，2010年财政支农预算可能达到7000亿元。“种业”将被大力扶持

27日，大盘全天在3000点整数关口上下震荡，最终收于2986.61点，个股涨少跌多。但受即将公布“一号文件”的利好刺激，农业板块表现坚挺。其中，隆平高科强势涨停，丰乐种业（000713）、登海种业（002041）分别大涨5.98%、5.27%，敦煌种业（600354）等个股上涨4%以上。

“随着对中央‘一号文件’内容的预期，二级市场对农业股炒作热情高涨。”恒泰证券分析师张红云如此表示。

尽管“一号文件”尚未正式公布，但市场各方早已有所布局。银河证券农业行业分析师孙通通28日发表行业简评认为，“稳粮增收”仍将是此次“一号文件”的重要内容之一。孙通通向提前布局“一号文件”行情的投资者推荐种业、资源（包括土地、水面）类上市公司。“但‘一号文件’是着眼于长远‘三农’发展规划的，短期对农业上市公司经营不会产生太大影响。”

此外，有券商行业研究员认为，“一号文件”将突出对国内种业的扶持，毕竟种业是关系到国家粮食生产的根基性行业。比如把农业科技的重点放在良种培育上，推动国内种业加快企业并购和产业整合等；同时，受益于产品的创新，“种业上市公司业绩增长有很大确定性。”

而从上述所谓“一号文件”文稿可以看出，该文以很大篇幅强调了对良种培育的重视，中央财政也有望加大对良种培育的科研经费支持力度。一个不容回避的事实是，在国内上市公司中，登海种业、敦煌种业、隆平高科等这些行业龙头，2008年种子业务收入合计只有25亿元，市场份额占比不到10%，凸显出我国育种领域研发实力偏弱。

此外，根据导报记者此前的采访，今年的“一号文件”有望加大粮农补贴的力度，其中，花生种植或将首次被纳入补贴的范围之内。在前述文稿中，也提到要“增加良种补贴，扩大马铃薯补贴范围，启动青稞良种补贴，实施花生良种补贴试点”等。

“后一号文件行情”可期

从目前信息看来，国家今年对农业的扶持政策力度继续加大毫无疑问，这对农业板块带来的好处不言而喻。

在孙通通看来，尽管“一号文件”可能在很大程度上催生种业上市公司的投资机会，但据此前经验分析，“整个农业板块投资机会众多。”其中，水产养殖和肉类产业链上市公司也可能成为下一个热点。

济南一位券商人士对导报记者分析，公募基金实际在去年四季度就开始有针对性布局农业股，该季度末期基金共持有14只农业股，与上一季度相比增加了5只，而北大荒（600598）、中粮屯河（600737）、登海种业等则从去年三季度以来便被公募基金继续重仓持有。

事实上，“一号文件”是近些年农业行业最重量级的政策，其推出往往能激发资本市场对农业板块上市公司的投资热情，出现所谓的“一号文件行情”。统计每年“一号文件”推出1个月内的走势便会发现，农业板块已连续6年走出了大幅超越大盘的走势，只有2005年、2007年的农业板块在“一号文件”颁布的当天，走势落后于大盘。

对此，益民基金投资总监宋瑞来指出，通常“一号文件”后的一个月内，国家往往会连续出台包括提高粮食最低收购价、提高4项补贴等惠农政策，召开一系列国家层面的农业会议等，从而引发“后一号文件行情”。

孙通通也对上述看法表示认同。他认为，这些举措往往都能延续“一号文件”对农业板块的刺激，从而引发资金对该领域的炒作热情。“这种所谓的‘后一号文件行情’其实更值得投资者期待。”