外资银行进入对-国银行业影响研究综述

【前言】外资银行进入对-国银行业影响研究综述由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。2．外资银行进入会带来高效率的银行业技术．这些技术对于国内银行业来说是陌生的。通过外资银行渠道，这些新技术就可以迅速传播开来。同时，外资银行进入可以帮助国内银行改善经营管理，增强监管水平，进而提高国内银行业的运营质量。另外，外资银行进入会削弱东道国...

自20世纪60年代以来，国际贸易、国外直接投资活动、资本市场全球化和国内金融市场自由化日益增长，国际银行业的活动也随之迅速增加。由于各国政府放松对金融系统的管制和金融自由化政策，金融全球化的进程明显加速，其中，外资银行进入新兴市场国家是金融全球化的一个重要表现和内容，尤其是90年代后期，在国际经济一体化背景下，外资银行向东道国的扩张速度进一步加快。

银行开放是金融服务市场开放的核心内容之一，大量外资银行进入东道国从事金融活动必然对东道国的金融体系和经济运行产生影响。对外资银行进入的影响及发展对策问题，国内外有关专家学者从不同的角度进行了广泛研究。

一、国外在该问题上的研究趋势

(一)外资银行进入对转型国家银行业的短期效应

1．外资银行进入可以刺激国内银行业降低成本、提高效率。并通过竞争增加金融服务的多样性。外资银行数量越多，国内银行业的盈利越低，利差越小。

2．外资银行进入会带来高效率的银行业技术．这些技术对于国内银行业来说是陌生的。通过外资银行渠道，这些新技术就可以迅速传播开来。同时，外资银行进入可以帮助国内银行改善经营管理，增强监管水平，进而提高国内银行业的运营质量。另外，外资银行进入会削弱东道国政府对国内金融体系的影响力，降低定向信贷政策的重要性。而这些溢出效应将有利于增强国内银行业效率，降低成本。Jordan和Rosengren(2000)的实证结果支持了上述看法。

3．外资银行会通过多种渠道提高转型国家银行部门的人力资本(Lensink和Hermes，2004)。外资银行在进入之时可能会从总部调来资深经理，本地的银行雇员可以向他们学习经验。外资银行还会对本地雇员进行培训，提升国内银行系统的人力资本质量，从而提高国内银行体系的效率，降低成本。

(二)外资银行进入与东道国银行业效率

1．外资银行进入的限制程度与东道国银行的利差收入。Levine(2003)认为，允许外资银行进入是一国放松管制的表现，管制程度越低，外资银行进入的限制就越少。为了检验外资银行进入的受限制程度与东道国商业银行的利差收入关系，他建立了如下的回归模型：

Marginij=α＋β1Fi+B2Bij+β3Ci+εij　(1) 式中，下标i表示国家，下标j为银行，Marginij为i国j银行的利差收入，Fi为外资银行进入i国的受限制程度，Bij为i国j银行的特征变量，Ci为i国的特征变量，α、β1、β2和β3为待估系数，εij为i国j银行的随机扰动项。Levine使用外资银行开业申请所获批准的比例，来衡量外资银行进入的受限制程度。申请所获批准的比例越大，则受限制程度越高。他选用47个国家的1165家银行的年度或加权平均数据，运用GLS估计方法进行研究。结果表明，外资银行进入受限制程度与东道国银行利差收入之间存在显著的正相关关系，也就是说，在对外资银行进入限制较多的国家，东道国商业银行利息收入与利息支出的差额也较大，即银行效率较低。此外，Levine还使用不同地域的子样本数据及其他一些估计方法，对上述结果进行了稳健性检验。

2．外资银行进入程度与东道国银行效率。从竞争和效率角度而言，一些研究强调了外资银行进入对加剧竞争程度和完善竞争功能的显著作用，特别是外资银行进入通过对市场可竞争程度的影响而不是改变市场结构来提高有效竞争水平，从而推动比较金融体系的互动良性发展，提升其能力结构。由于放宽市场准入，外资银行不仅在信贷方面与本土银行竞争，而且在非银行信贷方面也进行竞争。外资银行进入不会占领所有不同市场，它们会结合自己的战略安排和目标市场定位来选择市场，但从整体行业竞争态势来看，国内银行会面临不同程度的竞争压力。这说明外资银行进入对提高银行体系的效率具有显著影响。

Claessens,Demirguc-Kunt与Huizinga(2001)选用在1988－1995年期间的年度数据以及在此基础上形成的面板数据，检验了外资银行进入与东道国银行效率之间的关系。为了衡量外资银行的进入程度，他们选用了两个指标：一是外资银行数量占东道国银行总数的比例(FBNUM)；二是外资银行资产占东道国银行总资产的比例(FBASS)。这两个指标的数值越大，说明外资银行的进入程度就越高。为了衡量银行效率，他们又分别选取了税前利润和日常开支等指标，这些指标的数值越大，则说明银行的效率越低。他们建立了以下回归模型：

Eijt=α+β1FBit+β2Bijt+β3Cit+εijt　(2)

式中，表示差分，E为度量银行效率的各种指标，t为时期，FBit为i国家在t期的外资银行数量或资产比例，其余符号的含义同模型(1)。

运用加权最小二乘法，回归结果表明，外资银行进入程度高会显著减少银行的税前利润和日常开支等，即B1为负值。

分析表明，外资银行进入新兴国家一段时间后，降低了国内同行的盈利，但也使他们的营业成本下降。同时，他们认为，发展中国家银行业的高利润反映出业内竞争不充分和业态的潜在风险。外资银行在融入发展中国家金融市场的过程中，除了对内资银行进行直接技术转让、技术培训和交流外，还通过与内资银行的合作或合资使内资银行获得先进技术。另外，外资银行的进入会促使本地银行的会计处理方法和信息披露方式向国际惯例靠拢。内外资银行的竞争，不仅促使了内资银行经营效率的提高，也带来了其他部门效益的提高、金融产品的增加、服务水平的提高、价格的降低，间接促使了东道国经济的发展。

3．经济发展水平与外资银行进入效应。Lensink和Hermes(2004)注意到外资银行在不同国家所产生的不同作用和影响，在回归模型中引入了经济发展水平这一因素，以检验经济发达程度是否会影响外资银行进入。经证实，不同经济发展水平会影响外资银行的进入效应，在经济发展水平较低的国家，外资银行进入程度高会使银行的日常开支与利差收入增加，从而降低银行效率；反之，则会提高银行效率。这种现象可能是随着外资银行进入程度的逐步提高，发展水平低的国家银行面临着前所未有的生存压力，迫切需要通过增加投资来增强自身实力，所以在市场相对分割的情况下，它们就有可能通过加大利差来满足这种需要。

4．发展中国家个案研究。Denizer(2000)选择土耳其为研究对象，考察了外资银行进人对其银行业的影响。研究结果表明，银行的效率在外资银行进入以后得到提高。此外，Baraias等人(2000)选择哥伦比亚为研究对象考察了外资银行进入对其银行业的影响。他们利用1985～1998年间的数据，通过回归分析证实了外资银行进入有助于降低金融机构利差收入和提高贷款质量的结论。这项研究结论与Lensink和Hermes的结论形成鲜明对比。这表明，对

于外资银行进入与东道国银行效率的关系，不能一概而论，而要依据不同经济发展水平来进行具体分析。

(三)外资银行进入与东道国信贷资金流向

外资银行进入不仅可改变东道国银行的效率，而且也可改变东道国信贷资源在不同行业、企业和地区的配置。

1．外资银行进入与东道国中小企业融资贷款。Clarke等人(2002)利用阿根廷、智利、哥伦比亚和秘鲁四个国家上世纪90年代中期的银行数据，考察了外资银行进入是否会对当地中小企业获得贷款产生影响。他们首先按照银行的性质(内资银行还是外资)和规模等指标对四国的银行进行分类，然后选择中小企业从某种银行获得贷款占银行总贷款的比重或中小企业获得贷款的比例及中小企业从某种银行获得贷款的增长率等，分别进行回归分析。

结果表明：(1)在四个国家中，中小企业从小型外资银行获得的贷款比例均低于从小型内资银行获得的贷款比例，说明小型外资银行比小型内资银行更歧视东道国的中小企业。但是，大型银行的情况不同，在智利和哥伦比亚，中小企业从大型外资银行获得的贷款比例明显高于从大型内资银行获得的贷款比例。(2)在四个国家中，中小企业从大型外资银行获得贷款的增长率均明显高于从大型内资银行获得贷款的增长率；而中小企业从小型外资银行获得贷款的增长率明显低于从小型内资银行获得贷款增长率。Clarke等人的研究结论显示，大型外资银行进入并未对东道国中小企业获得贷款的机会和数量产生影响。

2．外资银行进入与东道国企业经营障碍的影响。Clarke等人(2001)曾对38个发展中国家和转型经济国家的4000家企业进行了问卷调查，以判断外资银行的进入是否会对企业的长期借款渠道和借款成本产生影响，是否对不同类型的企业产生不同的影响。

调查结果表明，外资银行进入拓宽了企业的长期借款渠道。在外资银行进入程度较高的国家，企业经理普遍认为，借款成本和长期借款渠道没有对企业运转构成较大障碍。另外，对不同规模企业进行的研究表明，东道国大企业并非是惟一受益者。虽然现有的证据表明，与小企业相比，大企业从外资银行进入中可获益较多，但是小企业也可望从中分得“一杯羹”，至少外资银行进入不会对小企业经营造成损害。对于这个结果，Clarke等人认为：尽管外资银行发放给大企业的贷款远远超出小企业，但外资银行进入使东道国信贷资金总量不断增加。这样小企业有可能获得比以前更多的贷款，即“蛋糕做大”对分得较少的那一方也是有利的，同时，外资银行的进入迫使东道国的一些中小金融机构将业务重点转向中小企业，从而便于中小企业获取融资贷款。

(四)转型国家外资银行与国内银行的绩效比较

众多文献认为，转型国家银行所有权的变化对银行效率非常重要。这是因为：

1．由于在转型国家外资所有权和私人所有权之间有很强的联系，外资银行可能会从私人股东更好的控制中获益，也会给经理们带来更好的激励；2．外国股东通常都是外国银行，它们可能会在企业组织和风险分析方面贡献它们的技术诀窍(Laurent Weill，2003)。

实证结果表明，外资银行一般比国有银行更有效率。Taci和Zampieri(1998)使用随机边界分析方法(SFA)研究了捷克银行的成本效率，他们将效率、规模及所有权结构(私有或公有)结合在一起分析，认为私有银行有更高的平均效率水平。Nikiel和Opiel(2002)对波兰1997～2000年的银行数据进行了分析，他们发现外资银行比国内银行具有更高的成本效率。

然而，并不是所有的研究结果都认为外资银行效率要高于国内银行。Kraft和Tirtiroglu(1998)对克罗地亚银行部门1994年和1995年的成本效率水平和规模效率水平作了预测。他们也采用了随机边界分析方法，以43家银行为样本，结果表明，新银行(主要是外资银行)与老的私有银行或国有银行相比，成本效率和规模效率都更低。Hasan和Marton(2003)同样利用随机边界分析方法对匈牙利1993～1998年的银行数据进行了研究，发现匈牙利国内银行比外资银行具有更高的效率，外资比重越高的银行越没有效率。

相关文献认为，国有银行的绩效优势可能来自于外资银行组织上的不经济，因为它们在经营和监督银行方面都要进行远距离控制，也可能来自于偏好国有银行的文化障碍(Berger,2000)。同时经历了10多年的金融体制改革后，一些转型国家国内银行资产趋优，竞争力大幅度提高。

同时还认为，国有银行和外资银行的效率差异还可能来自于银行规模或业务结构的不同。如果外资银行比国有银行规模小，那么外资银行更高的效率可能源自于国有银行的规模不经济，而不是外资银行具有更好的管理绩效(Laurent Weill，2003)。

二、国内关于外资银行进入效应的研究现状

叶欣(2006)运用中国银行业1995～2004年横截面数据对外资银行进入程度、市场竞争结构、中资银行效率水平的变化关系进行经验分析。研究发现：外资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关；同时，本国银行市场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与中资银行的税前利润这一效率变量显著负相关。结果表明：一方面，外资银行进入的实际竞争压力程度有限，尚未打破中国银行业低效均衡的状态；另一方面，随着中国银行市场竞争条件的改善，将更有助于实现外部竞争压力对本国银行效率演变的促进作用。

叶欣和冯宗宪(2004)选用50个国家(包括30个新兴市场国家和发展中国家)1988～1997年间的年度数据，通过建立逻辑回归模型，检验了外资银行进入与本国银行体系稳定性之间的关系。结果表明，外资银行进入增加将显著降低东道国银行发生危机的可能性。

中国人民银行青岛市中心支行课题组(2003)以青岛市为例进行了个案分析，通过前后对比，检验了外资银行进入对货币政策传导的影响。研究表明，外资银行在我国的业务拓展，在一定程度上弱化了我国的利率管制、数量管理和窗口指导等货币政策工具的实施效果，同时削弱了广义货币M2作为货币政策中间目标的宏观调控能力。

三、结语

总体上看，国外的文献以跨国研究为主，也有国别的案例研究。研究的时间跨度长，范围广，角度多。国内对该问题的分析多见于外资银行进入的原因、对银行业稳定性的影响以及具体业务的开展等方面，且多集中于定性分析，在研究的技术手段上也有所欠缺。当然，这和我国的金融业对外开放时间短，有限的各种资料数据也有很大关系。

(作者单位：南京师范大学商学院)