保险公司财务风险及防范策略

一、保险公司财务风险的特点、现状及原因分析

保险公司的财务风险与其它行业或公司的财务风险，主要表现在如下方面（本文以保险中最普遍存在的“人寿保险”为例）。首先，风险很大的不确定性，在保险准备金的计提上，一般是精算机构跟据以往的经验证据和随机的分布概率去计算的。但是实际的情况会与随机的分布概率不一致甚至会相差甚远。比如交通事故的概率、新疾病发生的概率，这些很难准确的预料，因此与其它行业相比，保险公司的财务风险具有更大的不确定性。其次，风险和收益的长期性。有时候一笔寿险业务可能会有十年或以上的期限，所以收益的计算期也会很长，一般会依赖精算技术去估算未来需要偿付的准备金，据以确定未来的收益。第三，保险产品的金融特性。寿险资金可以看作以保险为给付的一种融资性活动，也就是说，实质上来说保险产品具有金融性，如支付宝的招财宝上的万能险，不仅具有保险的功能，而且能够保证到期获得收益及相应的利润，此时的万能险更多的不再是一种保险而是一种理财产品了。为了使这类理财产品合理并持续地经营下去，就必须支付一定的成本为未来相应的经济利益流出做准备。而保险公司就必须将此资金转化为新型的投资型产品以获得投资回报率，这些获得投资回报率的能力，也即价值增值的能力，就成为各个保险公司的核心竞争力。从这些特点可以看出来，保险公司具有比其他行业或公司更大的财务风险。虽然公司价值和财富的最大化依旧是这些保险公司的最大目标，但是由于其具有风险很大的不确定性、风险和收益的长期性以及保险产品的金融特性，保险行业需要承受更大更多的风险，为了维持保险企业的持续经营和稳定发展，需要将风险控制放在首要的位置。

二、现状及原因分析

（一）财务数据失真

据2008年保监会检查了861家产险机构、590家寿险机构以及421家保险中介机构的中国保监会统计资料显示，保险公司的监管部门对保险机构、保险中介机构以及保险人员实施了853次行政处罚，同比去年增加了2.77%，包括：责令更换高管105人，同比去年增加了2.94%；罚款3467万元，同比去年增加了13.48%；警告159家保险公司和345人；暂停接受新业务43项。保险公司财务数据失真的原因主要在于：①保险行业存在“潜规则”导致费用存在虚列的现象，采用各种虚假借口假支办公用品费、印刷费等，将套取的现金用于支付给被保险人或者是作为手续费支付给中介机构；②准备金的提取方面，不按照规定来提取保险准备金或者通过多计或少计来人为增减收益，这可能加大了保险公司因为资金链断裂的风险，虚增或虚减公司的利润；③虚增或虚减业务收入。存在虚增或虚减保费收入、跨年度和各渠道调节保费收入、变保费费用变为保费收入等做法。

（二）财务管理制度的不健全

随着竞争的日益激烈和抢夺更多的市场份额，驱使保险公司朝向重业务数额、轻视管理和业务的质量效益。因此这种过度的竞争会带来这些负面的效应，使得保险公司内部出现一些混乱。保险公司一般采用的是分权管理的方式，把保费收入作为考核员工的第一重点，也就是说注重业务的规模而不是把公司效益放在首位，这种管理理念进一步演化就会使得公司管理层及员工忽略保险公司内部的财务风险，忽略内部控制，进而也无法建立和实施科学有效的适合保险公司的财务管理制度。保险公司的内部控制制度也可能存在着设计缺陷、利益分配、资金运用和管理的漏洞，而这些漏洞一旦被利用作为舞弊的手段就会引发公司的财务风险，如果存在监管落后、处罚不力的情况，那么财务危机可能就会发生。

（三）流程控制漏洞累计财务风险

随着竞争的加剧，当前承保费率持续下降、承保责任不断扩展、各个保险公司打价格战的情况下，承保费率持续下降和承保责任不断扩展的速度高于保费收入的增加，而在我国的制度背景和社会保障日益提高的情况下，人员伤亡相关案件的法定赔偿金额也在不断提高。因此精算机构在计算提取赔偿准备金的时候，如果未能充分考虑这些因素并对这些因素进行较为准确的预测的话，理赔环节的财务风险就会加大或者增加相应的赔付成本。同样，也需要考虑，如果赔付准备金计提的过多，同样也可能导致保险公司资金成本的增加。在理赔管理环节也存在一些问题，我们所知的比较明显的例子是车险，对于修理厂接受缺乏统一规范的事故车，对修理资源配置和修理考核指标评价不充分，修理厂可能会索取更多的费用，而这部分都会归于保险公司进行偿付，加大了理赔环节的成本费用和理财环节的财务风险。

三、保险公司财务风险防范策略

（一）建立财务风险预警系统

保险公司财务风险的预警系统可以分为短期和长期两种。短期预警系统的构建，是基于企业的短期经营并不完全取决于盈利而取决于是否具有充足的现金流。对于经营稳定的企业，其应收、应付账款及存货等一般要保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。世界500强企业中90%的都建议了全面预算管理制度，该制度的核心就是现金流量预算的编制。为了准确地编制现金流量预算为企业提供预警信号，应将企业的总体目标具体化，现在和未来的收益状况、现金流量、投资计划等以金额或数量的形式表现出来。并以周、月、季度和半年为周期，建立起滚动现金流量预算，并寻找影响企业现金流量的关键因素，采用敏感性分析方法编制动态的现金流量预算方案，不断调整以适应不断变化的情况。长期预警系统的构建，需要设立财务分析指标体系来起到警示的作用，是基于下列表现:现金流量不足，企业到期不能偿还债务；现金大幅度下降而应收账款大幅度上升；一些财务比率出现异常，如资本结构中负债比率明显上升、资金周转率下降等。既然长期的财务风险预警的体系构建主要是通过建立财务指标体系来实现的，经过归纳总结，本来认为应当关注如下四个方面关注保险公司的财务指标：资本充足率、盈利能力、资产质量以及资本金充足率。相应地，资本充足率包括的财务指标为净资产比率（当年末所有者权益与当年末总资产之比）、所有者权益与保费收入之比（该指标反映了保险公司的经营规模与其资本金的适应程度）等。盈利能力包括的财务指标为所有者权益报酬率（当年税后净利润与年末所有者权益之比）、净利润与营业收入之比（本年税后净利润与本年营业收入之比）等。资产质量包括的财务指标为认可资产与非认可资产之比（在所有的资产中，只有那些可以被保险公司任意处置的可用于履行对保单持有人义务的资产，才能被确认为认可资产）、流动资产与固定资产之比等。资本金充足率包括的财务指标为寿险责任准备金增额与寿险保费收入之比、保险责任准备金（准备金提转差）变化率等。

（二）开展财务再保险业务

再保险不是新名词，早在伦敦保险市场就被使用了多年，而财务再保险起源于美国的非寿险市场，原先是非寿险公司希望得到再保险公司的财务援助，来降低因为自然灾害发生，赔款支付过多造成公司财务亏损。财务再保险是指保险人与再保险人约定，保险人支付再保险费给再保险人，再保险人为保险人提供财务融通，并对于保险人因风险所致损失，负担赔偿责任的行为。再保险人融通的资金与保险人整体财务状况有显著关系，且其现金流量应大于保险人传统再保险安排的现金流量。该业务的实质是：原保险人把已有业务的利益或损失分给再保险人，由再保险人来承担将来保险业务收益的风险。依据合同约定，原保险人支付一定的分保费给再保险人。在实际操作中，各保险公司可以根据自身业务的特点采取不同的财务再保险形式。根据我国保险公司的实际情况，可以采用以下几种形式：①未决赔款转移。未决赔款是对于给付出额存在争议未能结案，从而造成尚未支付的赔款。未决赔款转移就是再保险分出人将未决赔款折现后分为再保险人实现一定的利润。例如，一家公司将损失准备金一千万英磅的未满期责任分给另一家公司，折现价为六百万英磅，这将在分出公司账户上增加四百万英磅，因为一千万英磅的损失准备金被六百万英磅保费所代替。②时间和距离。这是最原始的再保险业务。分出公司对损失准备金进行时间价值的贴现，使得损失准备金的名义价值更贴近于实际价值。再保险公司同意确定金额的赔付计划，愿意承担这个可能略高于预期的风险，再保险公司通过投资获得更高的收益而盈利。但是这种做法，保险出让人只是有限的风险被转移了。③比例再保险。这是最最早的财务再保险形式。保险分出人将部分保费转移给有限风险承保人,达到所需要的财务方面的效应。在这种财务再保险的安排之下，原保险人转移了一部分未到期保费给再保险人，同时收到再保险人支付的相应手续费，这笔手续费在财务报表上被作为当期收入，这样就增加了原保险人的法定盈余。而再保险人收到的分保费和其投资收入将足够支付可能的索赔。④预期再保险。典型的运作方式是再保险人将每年原保险人支付的保费存入其设立的基金帐户的贷方，保费的投资收入也记入贷方，赔款支出记入借方，再保险人累计的责任限额被固定在保持基金平衡的水平，目的是补偿再保险人为损失支付的赔款。如果保费和投资收入超过了赔款支出，那么原保险人要得到纯手续费，即分享利润。

（三）提高理赔事件的效率，做好理赔资金的防范

理赔是保险业务中重要的一环，要提高理赔事件的效率，做好理赔资金的防范，首先要做到实事求是地处理好理赔事件，要防止赔款金额虚增、虚假索赔事件的发生，在理赔业务环节建立起各岗位各职务之间的制衡关系，在实际工作中，要加强和培养保险工作人员对索赔案件查实的责任心。对于重大或复杂的事件，应加强审查的力度，必要时还应当进行复查，严厉打击利用保险骗取赔偿的犯罪行为，维护保险公司及其员工的切身利益。

作者:周西媚 单位:中国人民财产保险股份有限公司四川省分公司