保险公司资产管理范文

保险公司资产管理范文第1篇

一、背景

1.保险市场主体及规模快速增长。从保险市场看,市场体系逐步健全,行业整体实力明显增强,目前全国共有保险公司120家。对外开放稳步推进,共有15个国家和地区的51家外资保险公司在华设立195个营业性机构。截至2008年12月31日,全国共有保险专业中介机构2445家。其中,保险机构1822家,保险经纪机构350家,保险公估机构273家,分别占74.52%、14.31%和11.17%。截至12月底,保险专业中介机构注册资本达到67.91亿元;总资产达到94.94亿元,比上季度增长11.96%,同比增长21.50%。2008年,全国经代渠道实现保费收入515.04亿元,同比增长44.08%;占全国保费5.27%,同比上升0.19个百分点。截至2008年底,全国实现保费收入9784.1亿元,同比增长39.1%。其中财产险业务2336.7亿元,同比增长20%;寿险业务6658.4亿元,同比增长49.2%;健康险业务585.5亿元,同比增长52.4%;人身意外险业务203.5亿元,同比增长7.1%。规模的快速增长必然带来一些相关的问题,比如业务的管理、资金的管理等都涉及资产的管理。因此,在保持快速的增长中,要获得较高的收益必须加强资产管理。

2.对外开放的深度和广度不断提高。根据我国入世承诺,保险业在金融行业中开放力度最大,开放过渡期最短。2004年12月11日过渡期结束,保险业进入全面对外开放的新时期。正如中国保监会主席吴定富所言:中国已初步形成了国有、民营喝外国资本共同参与的保险市场体系。特别对中资保险公司来说,外资保险巨头的进入,既是挑战又是机遇。截至2006年底,来自20个国家和地区的133家外资保险公司在华设立了195家代表处。国际化的发展对资产管理提出了更新、更高、更迫切的要求,因为国际保险公司的资产管理已经有了很多年的历史,相对成熟。我国保险公司要想在国际化的市场中获得竞争的优势,必须加强自身的资产管理,获取更好的资产喝更高的收益。

3.保险行业竞争情况。我国保险市场主体数量仍然偏少,市场竞争不够充分,拿寿险业来说最大的三家寿险公司的市场份额占寿险市场总额的90%以上这一现状,为进一步提高寿险市场竞争主体的数量,经保监会批准又有多家保险公司开业,使得我国寿险公司数量进一步增多,也使竞争加剧,这必然使得保险公司采取一些“寻租”行为,从而必然导致费用的支出,而为了弥补这部分费用的透支,保险公司必须加强资产管理,从资产的管理种获取更高的利润和收益。因此,从费用的角度说,市场竞争的加速也对管理提出了更高的要求。

4.宏观经济环境。保险业的发展与社会经济的发展状况密切相关。自改革开放以来我国经济高速发展。国内生产总值的迅速增长为保险业的发展提供了条件,保险业平均以每年30%的速度发展着,随着保险主体资产的增多,必然要求公司加强自身资产的管理。这次因美国次贷危机而引发的百年一遇的金融海啸,对国际保险业造成了巨大冲击。美联储850亿救AIG为我国保险行业的发展敲响了警钟,提醒我们要时刻关注公司的资产管理。另外,我国经济的发展受国家政策影响很大,尤其是近几年利率的频繁改动对保险业资产管理提出了更高的要求。

5.保险公司资金运用。我国保险业的保险资金运用开始于20世纪80年代中期。1984年国家规定保险资金可办理投资业务,但是投资方向仅限于地方自筹固定资产项目。以后随着时代的发展,国家相继出台了多个文件,到目前为止,我国保险公司可投资的渠道已大大拓宽,包括银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。面对即将全面放开投资渠道的形势,资产管理对于公司而言更加重要。投资渠道一旦增多,那将使保险公司长期和短期的投资项目与不同期限的负债进行期间喝利率敏感性等各个方面的匹配更加困难,从而对保险公司的资产管理提出了更高要求。

二、加强保险公司资产管理的建议

1.加强保险公司资产管理方面的立法。我国保监会现阶段的管理思想是“坚持市场行为监管和偿付能力监管并重,逐步向以偿付能力监管为核心过度”。国家对保险公司资产管理的要求和相关法规是保险公司重视自身资产管理的重要动因。

2.大的保险公司应成立专门的资产管理公司,对保险资金进行专业化、规范化运作。保险资产管理公司由保险公司控股,也可以与具有战略优势的机构形成战略合作伙伴,这样可以更有效率也更客观的管理公司的资产。

3.尽快建立相对成熟资本市场。因为随着时代的发展,保险投资已经成为保险公司经营成功的最重要方面。若资产市场自身不完善,那么政策和法规的不健全都可能引起资产风险,这样保险公司资产保值增值的目的很难实现,进而影响到公司的偿付能力。成熟的资本市场可以使保险公司更好的防范风险,减少利率估计失误,保证稳定经营。

4.保险公司应高度重视银行利率的变动。我国从20世纪80年代后期开始,银行利率一度居高不下,但从1996年银行利率几次下调,对我国保险业造成巨大冲击。近几年由于宏观经济环境的变化,我国银行利率变动频繁,这对保险公司财务稳定性造成不小影响。一是它直接影响到保险投资的收益率,二是引起保费收入的波动,这给保险公司资产负债匹配带来很大压力。中国如此善变的利率环境,对中国的保险公司来说资产管理是重中之重。

5.合理的保险资金运用。保险资金的运用是保险经营活动同时也是资产管理的重要内容,是实现资金融通功能的基本手段。保险资金的投资收益是公司重要的利润来源,在提高保险公司盈利水平方面发挥着重要作用。加强公司的资产管理,资金的运用是重要内容。截至2008年12月底,保险业总资产3.3万亿元,较年初增长15.2%;保险资金运用余额3.1万亿元,较年初增长14.3%。保险资金运用结构进一步调整,资产配置得到优化,银行存款和各类债券占保险资金运用余额的84.4%,较年初上升16个百分点;股票(股权)和证券投资基金占13.3%,比年初下降13.8个百分点。在全球经济不景气,股市不振的情况下应该减少对股票和证券的投资,增加银行存款和各类债券的投资比例。

三、结语

保险公司资产管理范文第2篇

近年来我国不断加强保险资金运用制度建设,拓宽保险资金运用渠道,但与保险业发达的国家相比,我国保险资金运用渠道仍旧偏窄。与此同时,在现有运用渠道中,保险资金投资结构也不尽合理,投资行为短期化。据保监会统计,截至2010年8月末,保险资金运用余额达到4.30万亿元,其中银行存款占29.7%,债券投资占50.5%,权益类资产占16.9%,其他投资占2.9%。2010年8月初,保监会下发《保险资金运用管理暂行办法》(下简称“《险资运用办法》”),又于9月颁布《保险资金投资股权暂行办法》(下简称“《险资股权投资办法》”)将险资从事股权投资政策放开,将为强化保险资金运用、实现多元化资产配置起到促进作用。

根据“险资运用管理办法”,可用于股权投资的保险资金,是指保险集团(控股)公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。随着我国保费收入和保险资产规模的增长,保险资金的运用额度也有较大幅度的提升。截至2010年8月,我国保险公司资产总额达4.75万亿元,按照这一规模计算,可用于股权投资的保险资金约为2,375.00亿元。此外,“险资投资股权办法”也允许上一会计年度盈利,净资产不低于5.00亿元的保险资产管理机构运用资本金直接投资非保险类金融企业股权。同时,“险资投资股权办法”也对不同投资方式可运用的资金类型做出了规定。

“险资投资股权办法”允许保险资金直接或间接投资企业股权。所谓直接投资,是指将保险公司以出资人名义投资并持有未上市企业股权;间接投资,是指保险公司投资股权投资管理机构(下称“投资机构”)发起设立的股权投资基金等相关金融产品(下称“股权投资基金”)。由于“险资投资股权办法”要求保险公司参与直接股权投资必须达到“上一会计年度末偿付能力充足率不低于150.0%,并且上一会计年度盈利,净资产不低于10.00亿元人民币”的门槛,将部分中小型保险公司挡在了门外,预计部分大型保险公司将先行获得股权投资资格。

保险公司如果采取间接投资的方式,“险资投资股权办法”在可选择的股权投资基金方面提出了比较严格的要求,例如:基金管理机构的注册资本不低于1.00亿元,已完成退出项目不少于3个,以及管理资产余额不低于30.00亿元,股权投资基金募集或认缴资金规模不低于5.00亿元。这意味着,在目前国内股权投资市场发展情况下,险资若想以间接方式参与投资,可供选择的股权投资基金与投资机构将相对有限。因此,预计未来一段时间保险资金从事股权投资将以直接投资方式为主。

“险资投资股权办法”出台后,国内各保险公司纷纷就如何开展这一业务展开了讨论,也对负责股权投资管理的部门设置提出了各种设想,例如:另行设立直接股权投资部、投资公司、或通过保险资产管理公司开展相关业务,类似平安保险等已搭建起综合金融平台的公司还可以通过旗下信托、证券公司间接参与。(见表)

虽然保险资金投资股权方面的政策今年才正式出台,但近年来关于监管部门将放行保险资金参与股权投资的消息不断传出,部分大型保险公司于几年前已经启动了对相关业务的部署,开始了项目储备以及制度、流程、决策评价体系、风险管理体系的建设。据知,此前中国人寿、中国人保、中国平安和泰康人寿等行业巨头都曾向保监会提交成立PE投资公司的申请。但是,保监会副主席杨明生在讲解“险资投资股权办法”时已明确表示,保险公司不能出资设立私募股权(PE)公司,不能对外投资参股PE公司。多家保险公司已经开始了内设的直接股权投资部门的筹备以及相关人才招募工作。

除另行设立直接股权投资部门或公司外,保险公司还可通过现有保险资产管理公司进行投资。据统计,我国目前共有9家保险资产管理公司,所管理的保险资产超过行业总资产的80.0%。国际上保险公司普遍采用资产管理公司专业化运作的模式。与国外模式类似,我国保险资产管理公司不仅接受母公司委托业务,同时也受托管理其他保险公司资产。不同的是,除保险资金外,国外保险资产管理公司还涉及银行、养老金、共同基金、不动产、私募等众多领域。

保险公司资产管理范文第3篇

摘要：资产负债匹配管理是保险资金运用的核心内容，相比保险业发达国家，我国金融市场并不成熟，且我国保险资产负债管理技术和经验都较为落后。本文通过介绍资产负债匹配基本理念，分析我国保险资产负债缺配原因，进而提出建立完善我国保险资产负债管理机制的几点建议。

关键词：保险资金运用资产负债缺配资产负债管理

对于保险公司而言，保险风险发生的时点的不确定性和赔付金额的不确定性,导致了保险公司负债发生的时间的不确定性和支付金额的不确定性。为合理化解这些不确定性带来的风险,保险公司必须提升资产负债合理化匹配,避免资产负债缺配对自身资金运用收益甚至偿付能力带来的负面影响。

资产负债匹配是指保险公司恰当运用各种投资渠道使其资产和负债在数量、期限、币种以及成本收益上保持匹配,并以此为目标在保险资金运用过程中不断调整资产负债结构的管理行为。具体而言，资产负债匹配在资金运用领域的内容有以下几个方面：

（1）资产负债总量匹配，即资金来源与资金运用总额平衡，做到会计年度现金流入总额与当年负债偿付现金流出总额持平；

（2）资产负债期限匹配，即资金运用期限与收益要与负债来源期限与成本相匹配；

（3）资产负债流通速度匹配，即保险资金运用周期要根据负债来源的流通速度确定；

（4）资产性质匹配，即固定数额收入的资产与保险市场上固定数额的负债相匹配，变额负债如分红险、投资连结险与变额资产匹配；

（5）资产负债币种匹配，即确保本币资产与本币负债相匹配，外币资产与外币负债相匹配，以规避汇率风险。

我国保险资产负债缺配现象较为严重，主要表现为利差损风险较大，资产负债期限不匹配及资产负债收益率不匹配。引起资产负债缺配的原因主要如下：

（1）保险公司资产负债匹配管理机制及水平落后。从整体来看，目前我国保险公司负债管理与资金运用仍然是分离的，公司负债管理通常由精算部、产品开发部、营销部负责，公司资产则由保险资产管理公司或投资部具体运用。由于两者横向沟通不足，资产管理部门进行投资时往往缺乏产品期限等信息，而负债管理部门则缺乏产品投资项目的风险收益信息。

（2）利率大幅下调，引发利差损。1996年至2002年，我国中国人民银行连续8次下调金融机构存贷款利率，一年期存款利率从最高的年息12.06%降至1.98%。保险产品的预期收益率建立在定价当期利率基础上，而实际收益率取决于未来利率水平。存量保单预定利率与存款利率负利差的增大，使得保险业出现利差损。

（3）我国资本市场尚未成熟，金融工具期限和种类结构不合理，使得保险公司难以通过资产负债匹配来规避利率风险。以债券市场为例，从结构上看，国债占绝对高的比例，金融债其次，企业债最低，不利于保险公司进行多元化投资实现资产负债收益率匹配；而从产品期限上看，我国长期债券供给严重不足，直接限制了保险公司进行较好的资产负债期限匹配。

（4）缺乏规避风险的金融衍生市场。保险公司长期产品按照其缴费方式的不同可分为期缴与趸缴两类。趸缴产品保单成立之时，保险公司便完全收取全部保费，只要市面上有合适的长期产品，趸缴保单的资产负债匹配还是较为容易实现的；期缴产品的保费在保单成立之后分期到帐，但保险公司的保险责任却从伊始便确立，保险公司可通过利率掉期和利率期货交易实现利率风险锁定。2006年，人民币利率互换业务正式启动，但之后我国利率掉期市场交易范围均以银行间市场为主，保险期缴业务未能很好地参与其中。

我国保险资金运用过程中资产和负债的不匹配，极大地提高了投资风险，影响了保险资金的运用效率，进而为保险公司偿付能力带来不利影响。我国应借鉴国际保险业经验，尽快建立适合我国保险业发展的资产负债匹配管理机制。

（1）建立保险公司资产负债匹配的组织架构及实施流程。良好的组织架构是实现资产负债匹配的前提条件，建议成立公司级别的资产负债管理委员会进行统筹管理，并由精算部、产品开发部、财务部、资产管理部相互分工合作。此外，还应形成资产负债匹配管理的长短期政策制定、执行、监控、评估、信息反馈及政策修正的流程。

（2）加快资本市场发展步伐，为保险公司资产负债匹配管理提供有效金融工具。我国应进一步建立完善金融衍生市场，同时还应加快债券市场建设，丰富债券品种及期限结构，为保险资产负债匹配管理提供充足有效的金融工具。

（3）加强保险公司资产负债匹配监管机制。为进一步完善保险资产负债匹配监管，我国保险监管机构应当尽快从目前的静态偿付能力监管转向以资产负债管理为核心的动态偿付能力监管。

（4）引入先进的资产负债管理技术并培养专业人才队伍。我国应积极借鉴国际先进经验和技术，通过现金流匹配、现金流测试、免疫技术即久期、凸性技术以及动态财务分析等技术方法，来动态实时分析并监控保险资产负债匹配情况。同时，我国应在学习引进国外先进模型技术的基础上，大力培养我国资产负债匹配管理人才队伍。

参考文献：

［1］高春涛,李晓欣.美国保险公司的资产负债管理及对我国的启示［J］.上海金融学院学报,2006;05

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［4］王朝晖,吴亭.保险公司的资产负债匹配管理［J］.中国保险 2009;01

［5］王海艳.国际保险业资产负债管理思想的演进［J］.上海保险 2007;05

保险公司资产管理范文第4篇

关键词：保险公司 资产管理 加强

随着社会的发展，人们的保险意识越来越强，保险公司的业务量呈现几何增长，公司的固定资产数量逐年攀升，资产管理问题也日渐凸显出来。保险公司作为风险管理者，要避免客户受到风险损害，就要对保险资金进行有效管理，合理规划，才能实现保险资金的有力保值增值，才能更好地保证人民的财产不受损坏，才能使保险公司因具有强大的资金支持而发展得更快、更好、更平稳。因此，保险公司必须加强资金管理，建立良好的管理体系有效拓展资金管理业务范围，实现管理资金高效化，专业化发展，这样，才能大大提高保险公司的资金运营成效。相信完善的资金管理，高效的资金运用率必将使保险费率下降，提高保险在社会上的需求量，使得更多的人参加投保，因此，在保险公司和客户之间搭起了良性循环的平台，有效提高保险公司的经营规模，提高保险公司的市场竞争力。

1.保险公司加强资产管理的必要性

1.1加强资产管理，可以稳定保险公司的经营状况，提高公司的市场竞争力

在现阶段，保险公司正处速发展时期，在保险资金不断增长的同时，加强管理就显得极为重要。保险资金尤其是长期寿险资金的快速积累客观上要求保险公司实行专业化现代化的自己管理模式，这样才能有效地实行资金的保值和增值，实行资金的有效运营。对保险公司而言，资金保障是生存的根本，只要资金运营正常，公司就能平稳发展，并在发展中不断壮大自己的实力，从而有效提高市场竞争力。

1.2加强资金管理，可以拓展保险公司的基本功能，促进保险公司更好发展

我们知道“保险”的最基本、最本质的功能是经济的补偿功能，在客户出现突况下，能够在第一时间内给客户资金补偿，保证客户的权益。但随着市场的发展，保险公司的业务范围也在不断地扩大，保险公司开始开拓新的发展领域，比如，保险公司可以进行资金融通，有效地促进国家的资本形成，推动实体经济的发展，为实体经济产业经济的发展提供雄厚的资金支持，保险公司在稳定市场，发展国家经济方面发生的作用越来越强大。虽然我们国家的保险公司的资金融通功能社会管理功能并不突出，但相信只要保险公司不断拓展自己的资金管理业务，保险公司的这两大功能一定能够得到有效发挥，保险公司的功能将更加强大，发展前景一片大好，这必然为我国社会主义快速发展做出巨大的贡献。

1.3加强资金管理，可以提高保险公司的国际竞争力

随着社会的发展，国际化水平的提高，现代金融业发展迅速，社会财富不断聚集，投资理财市场广阔，在这样的背景下，国外大型保险公司介入金融市场已成为普遍现象，资产管理已成为保险公司能否顺利发展的重要原因素。而中国的保险公司由于现有体制的影响，资金管理业务发展相对落后，这在全球化金融市场的大背景下是极为不利的，由于中国保险公司的功能不够健全，特别是资金管理相对落后，中国保险公司在国际市场上的竞争力不强，严重影响中国保险公司抢占国际市场的发展。在未来几年，中国的保险市场和资产管理市场将全面对外开放，国内一系列保护政策将失去效力，中国保险公司只有加强资金管理，形成承保、资产管理的双向发展，提高资产管理的水平，大力发展资产管理业务，中国的保险公司才能在激励的国际竞争中保持优势，提高国际竞争力，开拓国外金融市场，在国际化道路上越走越宽。

2.保险公司在资金管理方面存在的问题

2.1保险公业资金限制较为严重，影响了公司资金管理能力的提高

在我国的《保险法》中有一系列的法律条文对保险业进行资金投资的限制，严格规定了保险公司银行存款、买卖债券、金融债券等资金运用内容和形势，保险公司不能独立地进入市场流通领域，不能进入股市，这种现状制约了保险公司的发展，影响保险公司投资方式的多样化和投资的规模，也影响到保险公司的资金配置和资金管理，这对保险公司的发展十分不利。中国加入世贸组织后，在各行各业的开放程度不断提高，保险业也将在金融领域加大开放的步伐，中国的保险业将面临更大的挑战，特别是来自资金管理方面的挑战更为强大，国内这种对保险业的严格投资限制将会成为保险公司加大资金管理能力，投资国际市场的强大障碍。

2.2国内市场的相对落后制约了保险业资金管理业务的发展

我国的资本市场在改革开放后得到很大的发展，特别是我国经历了经济体制和政治体制改革后，国内的市场更是发生了翻天覆地的变化，得到快速的发展，但是与国外市场相比，我国的资本市场的发展还是不成熟的，是相对落后的，这对我国的保险业发展是极为不利的。具体表现为：股票市场由于制度的缺陷，市场很不稳定，波动较大，出现了大起大落的发展态势，这对追求绝对价值的保险公司冲击很大；另外，对债券市场而言，我国的债务市场规模很大，但由于债券市场结构不合理，但可供保险公司投资的债券规模却不大，制约了保险公司资金管理业务的发展。

3.保险公司加强资产管理的措施

3.1保险公司要大力开发投资渠道，建立健全资产管理的内在机制

在我国保险业中，资产管理业务发展相对较晚，发展较为缓慢，因此，保险公司资产管理的能力相对较低，业务发展水平不高，这直接导致保险公司出现偿付危机，影响保险产品的开放和保险业务的发展，对保险公司的发展起着制约作用。目前，随着保险业的发展，保险公司的寿险产品和分红保险较有市场，这种产品对保险公司的资金管理水平要求更高，保险公司只有适应市场，建立健全资金管理的内在机制，提高资金管理水平就能在发展中抢占市场。

3.2保险公司要开展养老金资产管理业务

在国际市场上，企业年金是保险公司参与养老基金的主要方式，企业年金是养老投保的重要资金。在中国，保险公司也应该利用到企业年金作为养老投保的重要方式，以单独的账户参与企业年金的资金管理，开放新的保险产品，参与到养老资金管理中去。随着国内金融市场的不断开放，监督体系也在不断完善，国家对养老基金的限制管理也开始逐渐开放，这就为保险公司进入养老金管理提供了可能。保险公司可以通过提高自己的资金管理水平，完善资金管理体系，利用自己的投资理财优势参与到养老保险基金的受托管理中去，扩大自己的资金管理范围，相信，保险公司完善自己的资金管理体系，提高自己管理水平，在养老基金管理领域将会占据重要地位，这对保险公司的发展至关重要。

3.3保险公司要成立专门的资金管理部门或组织

现阶段，金融市场日益复杂化，投资渠道不断增多，投资规模和专业化程度提高很快，在这样的背景下，保险公司就要有自己专业的资金管理部门，才能都资金进行有效管理合力分配，加快公司的发展。目前，国外大型的保险公司都有许多子公司，在这些子公司中就有专门的资金管理公司，这些公司已经从资金的内部管理转化为外部的资金管理，这项收益已经成为国外大型保险公司资金的重要组成部分。国外著名的保险公司同时也是金融服务公司，保险公司的收入很大一部分来自资金管理收入。我国的保险公司在规模和影响力上远远落后于国际著名的大型保险公司，但鉴于国外保险公司的发展经验，我国保险公司成立专业化的资金管理部门也是十分重要的，这种第三方资金管理模式是保险业发展的必然趋势。保险公司一定要改变传统的经营理念，资金管理不能仅限于被动的保险资金的运用管理，要实现资金管理向外部客户服务转变，被动投资向主动资金管理投资转变，壮大资金管理力量，使资金管理业务成为保险公司发展的重大推动力，在国际竞争国内竞争加剧的背景下，保险公司要大力开发对外资金管理业务，加大监管和并购，在资金管理领域迅速抢占商机。增强保险公司在资金管理方面的竞争优势，推动保险公司的发展。

参考文献：

[1]俞慧君，王忠民.中国基本养老金的资产负债管理模型构建——基于多阶段随机规划视角[J].西北大学学报（哲学社会科学版）. 2012（03）

[2]荣幸.论保险经营管理中效率的创新问题[J].黑龙江对外经贸. 2008（05）

[3]廖发达.大型保险公司拓展资产管理业务的策略探讨[J].上海保险. 2004（12）

[4]徐为山，王宝舟.保险公司资产管理的全球趋势上海金融2003（04）

作者简介：

保险公司资产管理范文第5篇

【关键词】保险资金；资金运用监管；现状；对策

一、我国保险公司资金运用及监管存在问题

（1）资产负债管理理念与技术落后。资产负债管理，即ALM，是保险公司主流的管理理念。其管理方法异常丰富，然而由于中国保险行业发展水平的限制，我国在资产负债管理理念与技术上还非常的落后。保险公司内部的架构不适应ALM，大多资产管理与负债管理相分离。由于资产管理与负债管理部门间各自负责，缺乏有效沟通，使得资产运营与产品开发销售部门之间造成信息不对称，不利于保险公司的长久发展。（2）缺乏完善的资产负债匹配风险监管机制。对保险资金的监管由严到松是保险市场发展的趋势，但是我国的保险资金监管方面与欧美发达国家还存在着巨大差距，表现为监管法律法规体系不完善；监管信息化程度较低；监管队伍力量薄弱等。（3）金融市场产品种类与期限结构不合理。保险公司在我国金融市场产品和期限制约下，通过资产负债匹配防范金融风险的难度很大。如，国债和金融债占全部债权的比例很高，而企业债的比例却很低，这就妨碍了保险公司资金的多元化运用。而且长期债权的较少，则直接制约寿险公司保险资金运用的长期规划。（4）利率调整频率和幅度加大，增加了匹配难度。由于国内货币金融政策变动大和国际金融还击越来越复杂，扩大了保险公司资产负债匹配的风险。上世纪九十年代以前，利率相对稳定，我国寿险业存量保单预定利率的高低限与同期银行一年定期存款利率差距较小，盈利能力较好。新世纪以来，由于我国频繁调息，尤其是利率下调，给保险公司资产配置调整增加了难度。

二、我国保险公司资金运用及监管对策

（1）稳健拓宽投资渠道，优化资金运用结构。保险资金的运用应该基于目前现有的投资渠道，对现有的投资渠道加以合理利用，也要根据具体的保险险种的特点和期限，优化资金运用结构，增加投资收益。人寿保险期限长因此适合中长期投资，投资债券与基础设施则是比较合理的选择。财产保险期限短，因而比较适用于流动性和收益率都较高的投资，同业拆借、大额协议存款、股票等是较好的选择。（2）加强资产负债管理。保险资金运用的核心是资产负债管理，实现资产负债匹配主要是实现结构匹配和期限匹配。第一，将保险资金按照来源分成三部分。不同来源的资金匹配于不同的投资渠道，形成各自的投资结构。第二，实现资产负债期限匹配，即实现保险资金投资期限与其来源的偿付期限相匹配。（3）建立健全的资金运用监管体制。保险公司的资金得到正确的运用是保险公司生存的关键。运用得当便可促进保险业务的发展，提高保险公司的市场竞争力。如果运用不当则影响公司的发展甚至导致保险公司破产。因此，完善的资金运用监管体制能够保证保险公司的健康和可持续发展。第一，要使保险资金运用的安全性和收益得到的提高和保证，就必须建立并完善市场交易的有关法律规范，为保险资金合理运用提供法律保障。第二，要建立完善的资金运用风险内控部门和机制，构建投资决策、执行、监控三个系统内部再制约机制，完善保险公司资金运用的内部管理和风险控制。第三，金融监管部门必须加大力度对保险公司在资金运用方面的考察和审核，重视保险投资的结构管理和比例监管。（4）依靠独立的资产管理公司。规模较大的保险公司越来越不适应国内保险公司大多采取的内设投资部门的管理模式，只有设立专业的资产投资部门，才能提高保险资产的运用水平，增加收益、降低风险。若保险公司能够成立独立的资产管理公司，其优势是显而易见的。（5）培养保险资金运用人才。虽然我国保险业发展速度较快，但是保险资金运用人才的培养却跟不上行业的发展。因此，人才缺乏也是目前我国保险资金运用问题主要因素。因此，培养相关人才，提升相关人员素质和水平是当务之急。

我国在保险资金运用与监管方面的制度建设和完善时要依据世界经济发展的总体趋势，努力与世界经济接轨的同时，一定要根据我国的国情，结合我国目前的金融环境，合理地制定我国保险资金运用策略和监管措施，才能保证我国保险行业的健康、稳定发展。

参考文献

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[2]杨明生．对保险资金运用与监管的思考．保险研究．2008（9）

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