我国商业银行利率风险问题探讨

摘要：加入WTO后，我国的金融业对外开放进入了一个新的时期，随着过渡时期的结束，我国商业银行将与外资银行展开全面的、零距离的竞争。随着我国利率市场化进程的稳步推进，利率市场化改革使我国商业银行逐步有了资金定价自，也使利率风险成了我国商业银行经营活动中所面临的最基本的风险。笔者对商业银行利率风险的内涵、产生原因作了简要概括，对我国商业银行利率风险及其存在的问题进行了描述，最后根据我国的实际情况提出了一些防范利率风险的策略。

关键词：商业银行；利率风险；风险管理

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-000-01

一、我国商业银行面临的利率风险

1.重新定价风险

当银行资产与负债的期限结构不对称或者利差波动不一致时，经常性波动会引起商业银行的风险。例如，商业银行有一笔相同数量的存款和贷款，当存款利率保持不变，而贷款利率变化较频繁时，该资产在经营中就属于资产敏感。当利率趋于上升时，资产敏感的银行将会获得较多的利差。如果贷款利率保持不变，而存款利率变化频繁，该资产在银行经营中就属于负债敏感，当利率趋于上升时，负债敏感的银行将活动较少的净利差。

2.基差风险

利率市场化后，各行均有权自主定价，激烈的市场竞争将导致利率波动加剧，利率基差风险将不断加大。例如，某商业银行有一笔金额为10万人民币、利率为3%、期限为一年的定期存款，假定商业银行将这笔10万人民币的存款以6%的利率贷给客户。如果在180天后，银行的存款利率调整到5%，而贷款利率也从6%调整到8%，银行的利差仍为3%。如果银行贷款利率调整幅度大于8%，这时银行的利差增加。这种利率的调整幅度的不一致会引起银行的利差的变化，从而导致风险的产生。

3.隐含期权风险

我国的金融法并不禁止存款客户提前提取存款或者贷款客户提前偿还贷款。当存款利率升高，存款客户就有可能提前提取存款，再以更高的存款利率存入银行。当贷款利率下降时，贷款人可能提前偿还贷款，并以更低的借款利率从银行获得贷款。尽管我国的利率变动并不很频繁，而且有规范性协议防范随意提前还款或提前取款，但仍然存在着选择性风险。可以预计随着我国利率市场化改革的不断深入，利率变动会更加频繁。如果一旦利率变动的幅度比较大，则很难避免提前偿还贷款或提前提取存款的情况。

二、我国商业银行利率风险存在的问题

第一，没有形成一套合理的利率风险管理流程，内控机制不健全。由于我国的商业银行长期处于利率管制下的粗放式经营，对先进的风险测量方法了解较少，还没有建立健全适合我国商业银行的风险指标体系和测量模型，用来辨别利率变化情况下所面临的风险种类并衡量利率风险度，评估利率风险损失值，以便于及时采取措施规避风险。

第二，尚未建立完善的金融产品定价机制。目前，我国商业银行基本上没有设立专职的金融产品定价部门，也没有将金融产品营销和定价部门分离，对各种类型的资产和负债业务定价中需要考虑的因素、遵循原则、依照的程序、定价的技术等了解不多，导致金融产品定价没有体现成本效益原则和差异化策略，业务拓展中背离价值规律、不计成本的现象时有发生。

第三，缺乏管理信息基础。全面的基础性数据是量化管理利率风险的前提，现有的银行内部帐物系统提供的资金信息是分散的、滞后的，而且信息传递渠道不畅通，基本上不具备支持商业银行进行现代利率风险管理的功能，难以适应利率市场化的要求。

三、防范利率风险的策略

（一）大力发展中间业务

中间业务涵盖的是一个跨部门、跨业务品种的大的范畴，它指不构成商业银行表内资产、表内负债，而形成银行非利息收入的业务。从理论上讲，规避利率风险的最好方法就是不产生利率风险，中间业务就是不包含利率风险的业务。鉴于我国商业银行的中间业务尚处于起步阶段，业务品种集中在汇兑、结算、代客理财、一卡通等的品种上，业务之间同质竞争严重，产品缺乏特色的现状。加大对中间业务的资金投入。根据客户需求的多样化和灵活性，研发出差异化的金融产品。市场化利率竞争的一个可以预测并已被证实的趋势是利润结构的调整，即利息利润比的减少；以非利息收入的增加来弥补利息收入的减少，将是市场化利率竞争的一个法宝。

（二）建立科学、高效的产品定价机制

我国商业银行缺乏金融产品的自主定价能力，利率不能充分反映资金的供求关系和期限结构。而商业银行资产负债的期限结构不匹配的根源是利率期限结构不合理，我国利率总体水平偏低，长期利率的风险贴水不足，才是商业银行的资产负债结构呈现出存款短期化和贷款长期化的特点。因此，商业银行一方面应积极开展资产证券化的尝试，改善资产的期限结构，增强资产的流动性；另一方面要建立完善的存款定价机制，健全贷款定价体系，制定科学的内部转移资金定价系统，使内部资金利率确定机制更加灵活，对市场的反应更为灵敏。

（三）加快信息系统建设的步伐

我国商业银行应加快信息系统的建设。发展金融衍生产品市场，防范商业银行利率风险除了表内调整利率的期限结构外，就是表外运用金融衍生工具进行对冲。目前，我国商业银行大多尚未建立完整的资产负债管理系统，只是运用人工处理的方式，进行简单的缺口分析，这使得许多先进的利率分析方法，如动态敏感度分析、VaR风险度量法等记时均无法实施，极大的削弱了抵抗利率风险的能力。因此，商业银行首先应加快资产负债管理的信息系同建设步伐，利用信息系统对各项业务交易数据进行采集和批量处理。然后，在此基础上，央行尽快配套出台关于金融衍生工具的法规，允许商业银行利用利率期货、利率期权等衍生工具进行套期保值。