我国集团企业现金管理浅探

［摘 要］ 现金是企业的重要资产，对企业的生存发展有着十分重要的作用。本文分析了我国集团企业在现金管理中存在的主要问题，并针对这些问题提出主要从企业的内部和外部着手、以现金集中管理为主的建议。

［关键词］ 现金 集中管理 集团企业

现金上是指企业在生产过程中暂时停留在货币形态的资金。一般包括企业的库存现金、银行存款、其他货币资金（银行汇票存款、信用证存款、银行本票存款等）等。此外企业持有的一些投资产品因其投资期限短、变现能力强也可视为现金。我国的集团企业在现金管理中在考核、监督、使用效率、风险控制等方面存在一定的问题。本文从企业内外部控制进行探讨、并从这两方面对如何改进集团企业现金管理提出建议。

一、现金对企业的重要性

企业持有现金是为了购买经营所需的原材料，劳务或是应对经营过程出现的机会或者意外情况。现金是企业运营活动的血液，企业的一切经营活动也要始于现金终于现金，企业在经营过程中可能会出现现金的短缺或富余的情况，现金出现富余时，会造成企业现金的闲置，实际上是企业资源的浪费，影响企业的经营效率。现金短缺也会对企业产生巨大的影响，使企业不能及时对产生的账款进行清偿，影响企业的信誉，企业急需现金的项目得不到投入而无法进行，影响企业的发展，如果不能及时筹集到足够的现金会对企业造成巨大的伤害，甚至会使企业资金链断裂而造成危机。加强企业现金管理对企业越来越重要。

现金管理对企业如此的重要，但是现金管理在我国企业的管理体系并未得到足够的重视，企业往往注重企业规模的扩大或者企业利润的增加，但是企业规模的扩大或者利润的增加往往并不能真实的反映企业的现金状况，企业在高速发展中现金链断裂而导致破产的例子并不鲜见，甚至企业在连续几个年度盈利的情况下也会出现现金短缺而造成损失甚至企业的破产。

经过改革开放的30年，我国的企业有了很大发展，出现了很多大规模的集团公司，但是我国的公司发展时间毕竟太短，与西方经过200多年发展形成完善的公司治理制度相比还有很多不足。再加上我国的大集团大多由原国有大型企业改制而来，或靠行政政策合并而成，与政府有着千丝万缕的关系，对政策的依赖性很强。这导致了我国的大企业集团在管理上与国外公司相比有很大差距。

二、现阶段我国的企业集团在现金管理上存在的主要问题

1.多头开户，资金利用效率不高

集团公司一般经营范围较宽，经营地域较广，拥有较多的子公司。集团下属的子公司往往每个都有数个银行账户，每个帐户里的金额不一，导致了集团总部对所属的资金缺乏控制，当需要资金时往往抽不出资金而须向银行贷款，造成集团内部自有资金与负债双高的现象。贷款利息高于存款，这种现象其实是对资源的浪费，大大增加了企业的经营成本。以东风汽车集团为例，2004年东风汽车公司有30多家子公司，450个银行账号，各个公司有的资金富余，有的资金短缺，公司在银行的存款有86个亿，贷款也高达58亿。集团拥有大量的自有资金却无法使用，还需要通过向银行支付高额利息来获得资金。

2.存在现金坐支现象

集团下属的很多企业尤其是效益差的企业已存在现金坐支现象。现金坐支不仅违反国家相关法规的规定，而且容易造成企业现金的体外循环，大量的现金在体外循环会降低企业的周转速度。而且容易造成管理层的腐败。

3. 资金运作风险控制不足

企业通常会用现有的现金在证券市场进行有价证券买卖或委托理财，以期规避经营风险或投资获利。一些企业在高额利息的诱惑下，在一些非银行金融机构存款导致到期存款无法收回。一些企业轻易从证券公司买入一些被过度粉饰了利益而忽略了风险的产品从而造成了损失。2002年的中海油新加坡公司投机石油期货2008年的中信泰富对赌澳元升值造成巨亏都是这方面的例子。

4. 缺乏现金流有效监控机制

企业过度强调会计利润的重要性而忽视了对现金流的控制，造成一些企业账面上存在可观的利润，但是却无现金可用，流动性匮乏严重影响企业的生产经营活动。有的企业利润不多，但企业持有的现金却很多。对现金的使用和流向控制不严，不利于企业的长远发展。

5. 关联交易频繁，账款拖欠严重

由于我国的文化习惯和企业控制机制问题，我国企业之间相互拖欠账款的情况很严重，再加上一些企业因得不到银行贷款的支持引发了企业之间的资金拆借。这些欠款和拆借虽然也有协议但大多依靠企业的信用做保证，企业的现金安全得不到保证。

三、解决现金管理问题的对策

加强企业的现金管理，主要从内外两方面着手。一方面主要通过企业内部的现金集中管理平台建设，财务制度和监管制度的建设、人员的培训教育等方面加强管理，挖掘潜力。另一方面为弥补自身的不足通过与企业外部专业公司的合作进一步改善企业的现金管理。主要的措施有：

1.通过现金的集中管理，加强集团公司对现金的统一调配管理。现金的集中管理是由集团总公司掌控大部分资金，各地分公司只留存企业基本运营所需要的资金，超出数额的全部上交集团公司集中处理，由母公司支付一定利息，分公司的其他资金需求由集团公司根据其预算划拨。如果子公司有重大的投资而且需求的资金数目过大需要银行借贷，有母公司出面借贷或者担保。

集团企业对现金的集中管理有其必然性，与企业的规模相适应。企业的现金管理是财务管理的核心内容，企业的财务管理随着企业组织形态的变化经历了集中―分散―再集中的发展过程。目前世界上许多集团企业都建立起与自身相适应的现金集中管理平台。

通过现金集中管理，集团企业掌握了集团大部分现金的使用权，可以根据各个下属公司的情况选择资金的分配，避免下属企业因资金问题影响发展。同时也可以避免企业间的关联交易，造成呆账坏账。下属企业若需借贷大额资金，由集团公司帮助办理。一般集团的信用级别高于下属企业，可获得较多的利息折扣，从而降低企业的借贷成本。

2.加快企业现金的周转速度。企业经营的本质就是低买高卖，通过买卖之间的差价赚取利润，获得发展。马克思关于企业经营周期的描述可用G―W―G来表示，企业利用资金购买产品或原材料，通过生产加工流通取得增值，最后通过销售产品取得现金的增值，进入下一个经营周期循环。由此企业只有加快现金的周转，缩短经营周期才能取得更大的收益，更快的发展。加快资金周转速度的主要途径是加强应收账款、应付账款以及企业存货的管理。具体的措施是加速应收账款的回收，减少坏账的产生，加快存货的变现速度。拖延应付账款的支付，以及利用已从企业发出的但尚未到达客户企业的资金进行操作。

3.制定现金管理制度，加强相关人员教育。公司的良好运作必然有与之相适应的制度设计，并能使企业人员遵守，企业的现金管理也是如此。首先应严格收与支相分离、收支与记账分离的制度，这样才能起到互相监督的作用，避免职责过于集中造成腐败。其次现金的收支都须有合法的凭证。可以避免现金收入的虚报和现金的不合理支出。再次不定期的对企业资金盘点。通过盘点来核查企业的凭证与账簿是否有舞弊行为，如果有分析原因，找出漏洞并弥补。好的制度还需要企业人员来执行，因此需要对企业人员进行相应的教育。

4.与银行合作提高企业现金管理效率。现今企业的现金管理已经成为银行新的竞争点。各家银行纷纷推出了自己为企业量身定做的现金管理解决方案，包括帮助建立统一管理平台、资金的结算汇兑、以及企业的贷款业务等。企业可以根据自己的需求选择合适的银行合作。已东风集团为例，通过与招商银行的合作，使集团的资金集中管理成为可能，实现了企业资金的统一调配使用。同时通过清理下属子公司的多余的银行账户，是下属子公司沉淀的资金得到了集中，减少了不必要的贷款，坚决集团整体存款高、贷款也高的“双高”现象，提高了集团资金使用效率。

5.与专业投资公司合作，降低投资风险。当公司效益较好时，公司会有大量闲散资金，公司往往会选择对外投资来避免资金的浪费并获得收益。企业可选择的投资品种通常集中于债券、股票等金融产品或者其他一些金融衍生品。投资这些金融类产品一般都需要丰富的专业知识，高超的操作技巧，以及对相关信息的处理判断能力，而企业之中这样的专业人才通常比较少。因此与专业公司合作并建立稳固的合作关系以确保企业资金的安全。

四、现金集中管理应注意的问题

在企业内部建立以资金统一支配为目的的集中管理平台，也要注意为下属子公司保留一定的自由度，使之具有一定的积极性和反应能力。企业对现金的集中管理需要重视现金预算的作用，只有通过完善的现金预算集团才能准确的掌握下属公司的资金需求，同时预算也是监督、考核的重要工具。相信通过企业自身的改进和外部的合作，企业一定能够使自己的现金管理更加完善，对企业的发展壮大起到重要的作用。

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