财产保险市场分析范文

财产保险市场分析篇1

Abstract： Characteristics of the development of property insurance market of Xiangxi minority areas were studied using the econometrics. Through the research discovery， minority areas of Xiangxi property insurance income has increased year by year， the market potential is tremendous； minority areas of Xiangxi property insurance indemnity expenditure have strong demonstration effect for property insurance income； with the new increasing in the number of civil motor vehicles owned， property insurance income will increase.

关键词： 湘西民族地区；财产保险市场；实证研究

Key words： ethnic area of Xiangxi；property insurance market；empirical study

中图分类号：F840.65 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2013）13-0179-03

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作者简介：马立新（1970-），男，湖南常德人，吉首大学硕士研究生，研究方向为民族产业经济。

0 引言

随着我国财产保险市场体系的不断完善，我国财产保险得到了快速发展并逐步走向成熟。同时市场集中度过高，产品开发能力太弱，企业恶性竞争，营销模式单一，市场监管不健全等一系列问题相继暴露出来。所以要进一步完善财产保险市场体系，我们有必要对财产保险市场的发展特点进行研究。湘西民族地区主要指湘西自治州，而湘西民族地区的财产保险市场才刚刚起步，所以其财产保险市场潜力巨大。如何把握该市场的特点，更好的开发这一片市场，对于推动区域保险的发展有着重要的意义。

1 文献综述

苏世伟和聂影（2007）通过分析发现，我国财产保险市场的发展处于初级阶段，财产保险市场存在市场集中度过高，竞争主体过少，新产品开发能力较弱，保险销售与服务差和存在投资行为等问题[1]。张莉和肖玮等（2007）认为当前保险市场存在行业集中度高，企业间恶性竞争的问题。但同时也蕴藏着巨大的潜力[2]。徐春红和路正南（2008）通过分析我国家庭财产保险发生在面临的困境，得出财产保险公司要摆脱困境就需要大力宣传，基金营销，提高投资能力[3]。路晓伟和孙树垒（2009）通过建立监管机构与保险主体之间博弈模型，分析了违规的羊群效应产生的机理，并提出从增加保险公司对违规处罚的概率预期，降低保险公司的违规收益，增加保险公司的违规成本等三个方面采取措施来规制违规的羊群效应[4]。孙玥（2009）认为我国财产保险业存在着营销模式单一，体制结构陈旧，监管模式不健全等问题[5]。王倩影（2010）通过对保险市场的分析，得出财产保险公司面临结构失衡，财产保险中介发展艰难的难题[6]。唐洁（2010）认为我国财产保险业发展的总体趋势很好，但也存在着财险结构不均衡，企业间恶性竞争的问题，同时，他提出财产保险要突出重围就需要以市场为中心，调整险种结构；增强创新意识，开发特色化的产品和服务；优化财险保险公司的治理结构，完善行业监管[7]。谭君强和林山君（2011）利用Bresnahan与Lau提出的BL模型来分析我国财产保险市场，研究发现，我国市场呈现高度竞争局面，并认为要改善这种局面需要创新服务和产品，形成最合适的规模，强化预警[8]。叶琳（2011）提出我国财产保险市场关注的热点是市场制度的建设，财产保险市场比例以及财险种类等问题[9]。

通过以上研究可以发现，对财产保险市场发展特点的研究，主要集中于在理论上对财产保险市场存在的问题进行研究，而利用统计学方法来研究财产保险市场特点的文章较少。另外，大部分研究都是从中国这样一个大范围来研究财产保险市场的特点，而不同地域的财产保险市场存在不同特点。所以综合考虑研究方法和区域差异，我们就有必要利用统计的方法来研究湘西民族地区保险市场发展的特点。

2 湘西民族地区财产保险保费收入及滞后分析

2.1 湘西民族地区财产保险保费收入 保费收入是保险公司为履行保险合同规定的义务而向投保人收取的对价收入。保费收入所带来的经济效果是现金资产的流入，并且保险公司利用资金流入与流出的时间差，通过资金运用以及对保险风险的集中与分散的管理，形成损益，与其他行业存在明显的差异。同时，对于短期保险业务与长期保险业务保费收入也存在内涵上的差异。湘西民族地区包括的地域较为广大，其保费收入的来源也十分广泛，经过不断的发展，湘西民族地区保费收入也逐年增长。如图1，从图中可以看出，增长最大的年份是2004年，而最小的年份是1998年。另外，从1998年到2004年，湘西民族地区财产保险费收入增长率稳步上升，而2004年到2012年期间，湘西民族地区财产保险费收入增长率呈波动上升的态势，且增长率都达到20%。从中我们可以发展，湘西民族地区的财产保险市场潜力巨大，要做好做强湘西民族地区的财产保险市场，需要进一步挖掘把握这一地区的特点，加大投入和宣传力度，并开发出适应民族地区特定的财险产品。

2.2 湘西民族地区财产保险赔款对财产保险保险费收入的滞后分析 通常来说，对于保险领域而言，上年支出的保险赔款往往有很强的示范效应，上年的保险赔款越多，就越能够吸引更多的客户来购买财产保险。所以一般我们都认为上年度的财产保险赔款总额与本年度的财产保险费收入呈正相关关系。本文在此基础上，将研究期间延伸到前二年，以更加全面的考察财产保险赔款总额与财产保险费之间的关系。我们采用的方法是利用统计检验的方法来检验财产保险赔款的滞后效应。通过利用eviews中pdl分布滞后模型的得到如下估计结果：

Yt=6652.287+0.655Xt+0.132Xt-1-0.043Xt-2

（1.918） （0.132） （-0.043）

其中，y表示本年度财产保险费收入，x表示上年度财产保险赔款额。从上式可知，财产保险上年赔款额对以后年度的影响，实际上是滞后到第1年度最为显著，也就是指1998的赔款支出，对1999年的保险费收入影响最为显著。而上年度赔款对本年度保险费收入的影响，相对于第二年度以及第三年度而言要高一个水平。这跟我们平常认为的上年保险赔款对于本年度保险费收入影响最大的观点相符合，其原因，可能是湘西民族地区的财产保险市场正在不断完善，消费者对于财产保险的了解程度不断加深，因此财产保险保额的示范效应在较短的时间里能够体现出来。

3 湘西民族地区财产保险市场影响因素分析

3.1 变量和数据 选取产险收入（Premium）作为产险需求的衡量指标，新增民用汽车拥有量（Motor）、社会固定资产投资总额（Invest）、民事诉讼受理件数（Lavsuit）、出口贸易总值（Export）作为分别反映拉动车险、工程险、企业财产险、责任险、信用险等五个产险主要子险种需求的直接内因。使用1998年～2012年湘西民族地区的时间序列数据，财产险中保费的数据来源于历年各地区《保险年鉴》。新增汽车拥有量、固定资产投资和出口贸易总值的数据来源于历年《统计年鉴》。民事诉讼受理件数的数据来源于历年各地《社会保险年鉴》。另外为减轻变量间的共线性，本文将所有变量取自然对数。

由描述性分析以及变量时序图可以发现，各变量都呈逐年增加态势，其中波动较大的是出口贸易总值。而波动较为平稳的变量为新增民用汽车拥有量，社会固定资产投资总额。

3.2 平稳性检验 对五个变量进行平稳性检验，采用ADF（Augmented Dickey-Fuller，1979）检验，PP（Phillips-Perron，1988）检验，两个检验的原假设都是变量存在单

位根。

通过对变量的平稳性检验发现，ADF以及PP检验的检验结果都显示上述变量在一阶差分时在0.05显著性水平下平稳，都为一阶单整，可以进行协整检验。

3.3 协整检验 协整检验从检验的对象上可以分为两种：一种是基于回归系数的协整检验，如Johansen协整检验；另一种是基于回归残差的协整检验，如CRDW检验、DF检验和ADF检验。本文采用Engle和Granger（1987）提出的协整检验方法。这种协整检验方法是对回归方程的残差进行单位根检验。从协整理论的思想来看，自变量和因变量之间存在协整关系。因此，检验一组变量（因变量和解释变量）之间是否存在协整关系等价于检验回归方程的残差序列是否是一个平稳序列。残差序列检验结果如表3。

3.4 实证分析 通过借鉴前人的研究经验，本文计量模型设定如下：

LnPremium=C+β1LnMotor+β2LnInvest-β3LnLawsuit+β4LnExport+εi

其中β1，…β4为变量的系数，εi为残差项。本文采用Eviews 6.0进行数据分析。

从实证模型可以知道，显著影响财产保险收入的因素有新增民用汽车拥有量，这表明随着新增民用汽车拥有量的增加，财产保险收入也会随之增加。而社会固定资产投资总额，民事诉讼受理件数，出口贸易总值这几个变量对湘西民族地区的财产保险收入影响不显著。也就是湘西民族地区社会固定资产投资总额，民事诉讼受理件数，出口贸易总值的变化对财产保险收入没有什么影响。这也进一步说明了湘西民族地区财产保险市场还不完善。

4 结论

通过上面对于湘西民族地区财产保险收入变化趋势，湘西民族地区财产保险赔款对财产保险保险费收入的滞后分析以及湘西民族地区财产保险市场影响因素分析可以发现湘西民族地区保险市场具有如下几个特点：一是湘西民族地区财产保险收入逐年增加，其市场潜力巨大；二是湘西民族地区财产保险的赔款支出对财产保险收入有较强的示范效应；三是显著影响财产保险收入的因素有新增民用汽车拥有量，这表明随着新增民用汽车拥有量的增加，财产保险收入也会随之增加。而社会固定资产投资总额，民事诉讼受理件数，出口贸易总值这几个变量对湘西民族地区的财产保险收入影响不显著。也就是湘西民族地区社会固定资产投资总额，民事诉讼受理件数，出口贸易总值的变化对财产保险收入没有什么影响。这也进一步说明了湘西民族地区财产保险市场还不完善。

参考文献：

[1]苏世伟与聂影.我国财产保险市场集中度与市场行为分

析.经济纵横，2007（24）：44-45.

[2]张莉等.我国财产保险业发展现状与问题分析.经济研究导刊，2007（12）：85-87.

[3]徐春红与路正南.我国家庭财产保险发展的困境及其对

策.金融与经济，2008（2）：61-64.

[4]路晓伟与孙树垒.财产保险市场主体违规的羊群效应及其规制.保险研究，2009（5）：42-45.

[5]孙玥.浅析我国财产保险的发展现状与方向.中国高新技术企业，2009（10）：79-80.

[6]王倩影.论财产保险市场主体的发展方向.商业文化（学术版），2010（12）：375-376.

[7]唐洁.我国财产保险业存在的问题及对策探讨.中国商界（下半月），2010（6）：47-48.

[8]谭君强，林山君.中国财产保险市场之竞争测度与结构分析.保险研究，2011（8）：37-45.

财产保险市场分析篇2

关键词：重庆市财产保险；需求；影响因素；实证研究

一、引言

自1997年直辖以来重庆市经济发展迅猛，与此同时财产保险市场也迎来了快速发展。然而与全国平均水平相比，重庆市的财产保险市场仍存在着较大的滞后性。从近5年的数据来看，重庆市的财产保险市场的保险密度和保险深度都明显低于全国财产保险市场平均水平，其中财产保险深度在2011年低于全国平均水平的16.73%，而保险密度更是低于全国平均水平的20%。因此，对重庆市的财产保险市场进行实证研究，分析影响其财产保险需求的因素，对于加快重庆财产保险市场发展和重庆经济发展都具有重要的现实意义。

二、理论综述

（一）国外综述

20世纪80年代以来，国外对于保险需求进行了大量实证研究。SzPiro和Outrevilie认为教育程度越高，其对风险的厌恶程度越低，因为一个人认知能力提高后可以更好的评估风险、承受风险，大多学者认为可以将一个地区内完成初等教育的人口的比例作为风险厌恶程度的替代变量，从而来表示人们的风险意识。Outreville利用1983年55个国家的截面数据对财产保险的需求进行研究表明，收入与金融发展程度与财产保险需求呈正相关关系，而价格与财产险需求呈不显著的负相关关系。Eshoetal采用44个发达国家及发展中国家1984-1998年的时间序列数据，对财产保险需求问题进行研究，结果表明，收入、财产所有权保护、损失概率与财产保险需求显著正相关。

（二）国内综述

国内学者研究较晚，可归结为两方面：一是单一因素研究。殷延辉通过对我国财产保险市场出现低增长局面的原因进行分析，指出通货紧缩会使消费者和大企业的支付和偿付出现困难，企业和消费者的保险需求也会发生显著的变化。林宝清、洪锡熙、吴江鸣研究表明我国财产保险需求的收入弹性系数值有大于1的倾向，其稳定性较强，并且可信度较高。肖文和谢文武研究中发现保费收入与国内生产总值（GDP）存在着显著的正相关关系，并且GDP的增长对保险业的超常规发展具有决定性作用；二是多重影响因素研究。黄泽勇使用1997-2006年的保险市场数据进行实证研究，发现人均GDP对财产保险保费收入的影响显著。固定资产投资的增加和市场结构改善对促进财产保险保费收入的增长的作用不明显，但保险补偿功能的实现与财产保险保费收入呈正相关关系。严敏选取2007年东部地区财产保险市场的截面数据对我国财产保险市场发展不平衡的问题进行分析，结果表明，保险意识、前期赔付支出和经济发展水平与东部地区财产保险需求呈现显著的正相关的关系，而且前期赔付支出对财产保险需求影响最大。夏益国运用1985-2005年的相关数据对非寿险需求的影响因素进行研究显示：　消费者的保险意识、风险水平和经济增长对非寿险需求的影响显著，但是非寿险市场的供给因素和非寿险价格对非寿险需求的影响并不明显。

三、影响财产保险需求因素的选择

根据目前国内外学者实证研究的成果来看，影响财产需求的因素主要是经济因素和社会因素。经济因素主要包括：经济赔偿、固定资产投资、收入水平、产品价格、市场竞争等；社会因素主要包括：人们的风险意识、人口结构、法律和政策变化等。

（一）人均可支配收入（Income）

人均可支配收入是反映一个地区经济和生活水平变化的最为重要的指标。它是人们实际上可以使用和控制的经济资源。在西方经济学的消费理论中，它对居民消费水平起决定性作用，同时由需求理论可知居民或者企业的消费都要受到可支配收入的预算线的制约。

（二）　固定资产投资水平（Investment）

财产保险是以财产和第三方责任为保险标的保险。固定资产投资水平越高则该地区实体资产量越大，在其他条件不变的情况，该地区的风险资产越多，出于风险因素的考虑，财产保险的需求也就越大，预期两者成正相关关系。

（三）市场竞争（competition）

市场竞争的程度是由市场结构决定的，而市场结构是由市场买卖双方的相对数量和力量决定的。财产保险市场激烈竞争的结果使财产保险产品的价格降低，对财产保险的需求也会增大。因而，本文中用财产保险机构数的数量来量化财产保险市场的竞争水平，并预期财产保险机构数与其需求呈正相关关系。

（四）保险赔付额（Claim）

一是当财产保险赔付额较高时，它会增强人们对于财产保险保障的预期，从而增大对财产保险的需求；二是财产保险大多是短期的，其定价方式较为灵活，财产保险公司属于营利性组织，其趋利性会驱使在调高财产保险产品的价格，从而导致财产保险的需求减小。

（五）教育水平（Education）

某一地区的教育水平越高，人们防范风险的意识较强，则对财产保险的需求越大。

四、模型的建立和数据收集

本文选取人均可支配收入（Income）、固定资产投资水平（Investment）、市场竞争（Competition）、保险赔付额（Claim）、教育水平（Education）5个变量作为解释变量，并与大多数研究一样以财产保险保费收入表示财产保险需求为被解释变量。根据已有的研究成果发现，多元对数线性需求函数模型比单方程多元线性需求函数模型回归效果更好，且对数线性模型更能反应自变量的微弱变化对因变量的影响。本文数据来由1997-2011年《重庆统计年鉴》、《中国统计年鉴》、《2011年重庆市统计公报》、《2011年政府工作报告》年及中国保监会统计数据收集整理计算得到。模型设定如下：

lnprenmium=β0+β1lnEducatian+β2lnInvestment+β3lnCampetitian+β4lnIncome+β5lnClaim+μ

五、实证结果分析

（一）模型估计结果

运用OLS原理对财产保险需求进回归分析，经过运行Eviews6.0得出以下计算结果，如表1所示。

从表1回归结果看出，原R2值为0.998792，调整后的R2值为0.997929，说明回归方程的拟合度较高，F检验的零系数概率接近为0说明回归方程的系数总体显著。F统计量为1157.3远大于临界值，5个解释变量系数的T统计量绝对值都大于临界值2，且x1、x3的回归系数在5%显著性水平下显著，x2、x4、x5的回归系数在1%显著性水平下显著。实证结果显示：教育水平、人均可支配收入和保险赔付额与财产保险需要呈正方向的关系，与预期相同；固定资产投资和人均可支配收入与财产保险需要呈反方向的关系，与预期不同。

（二）实证结果检验

1.多重共线性检验。由表可知判定系数　R2值较高，而所有5个参数的显著性t检验都比较显著，这表明该回归模型的多重共线性程度很低，模型通过多重共线性检验。

2.异方差检验。本文采用White检验来对建立的多元回归模型进行异方差检验，不考虑变量的交叉项，构建辅助回归模型为：

e2=α0+β1lnEducatian+α2lnInvestment+α3lnCampetitian+α4lnIncome+α5lnClaim+α6（lnEducatian）2+α7（lnInvestment）2+α8（lnCampetitian）2+α9（lnIncome）2+α10（lnClaim）2+ξ

对辅助回归模型进行OLS估计，得到White检验的统计量Obs*R-squared值的为6.55远小于χ20.05（10）＝18.37，因此该模型不存在异方差。

3.自相关检验。本文采用LM检验法（亦称BG检验）来对模型残差序列进行二阶自相关检验，　LM统计量Obs*R-squared的伴随概率为0.0204，小于χ20.05（2）＝0.1，故认为该模型中不存在二阶自相关。从以上的检验结果来看，模型通过各项检验，因此可以确定最终的模型为：

lnPrenmium＝-0.749593+0.48lnEducatian-0.51lnInvestment-1.39lnCampetitian+1.84lnIncome+0.47lnClaim

六、结论及启示

（一）教育经费支出与重庆财产保险需求呈正相关关系

当重庆市教育经费增加1%其财产保险保费收入增加0.48%，表明教育经费支出与财产保险需求呈显著的正相关关系。重庆市应该继续增加都对教育事业的投入，加大初高等教育普及的力度，保险监管部门和各保险公司应该注重保险的宣传，提升人们的保险意识。

（二）重庆固定资产投资与财产保险需求为负相关关系

重庆市固定资产投资与财产保险需求呈较显著的负相关关系，这表明重庆市的财产保险市场还具有巨大的发展空间。针对这一特殊情况，重庆市应该加大财产保险市场发展的力度，努力完善财产保险市场体系，开拓创新财产保险业务以适应不断发展的经济市场，努力使固定投资资产的增加成为推动重庆市财产保险市场发展的外在动力。

（三）市场竞争与重庆财产保险需求呈负相关关系

当重庆市保险公司数目增加1%时，实证结果显示财产保险保费收入反而降低1.39%，与预期不符。同时也表明，过度的市场竞争是阻碍重庆市财产保险市场发展的主要因素。各公司在提升自身的竞争优势时应更多注重于财产保险业务的开发，注重提高服务质量，保险监管部门应该制定符合保险市场发展需要的法律规范，规范保险市场主体的行为，严厉打击不正当竞争的活动。

（四）人均可支配收入与重庆财产保险需求呈正相关关系

人均可支配收入每增加1%，重庆市财产保险保费收入增加1.84%，是重庆市财产保险保费收入增加的最重要的因素，这与以往实证结果一致。随着经济的持续发展，重庆市人均可支配收入将进一步增加，这也意味着重庆市财产保险需求将进一步扩大。政府应该注重良好经济环境的培养和经济建设，为重庆市财产保险市场的发展提供外在和内在的需求支持。

（五）保险赔付额与重庆财产保险需求呈正相关关系

保险赔付额对重庆市财产保险保费收入的弹性小于1，为0.47%。其原因主要是由于保险赔付额增加，人们对于保险公司更加信赖，更多人为了规避风险选择购买保险。因此，保险公司应该更加注重对于风险事故进行经济补偿的职能，加强内部管理，降低其运行成本，以更有效率的方式提供服务。

总之，教育经费支出、人均可支配收入和保险赔付额的增加都能够促进重庆市财产保险市场的发展。而固定资产投资水平和市场竞争与财产保险市场需求呈显著的负相关关系，重庆市应该努力完善其保险市场体系，规范竞争行为，开发新的财产保险业务，满足不同的保险需求，注重内部管理和保险服务质量的提高，实现重庆财产保险市场的又好又快发展。

参考文献：

1.林宝清，洪锡熙，吴江鸣.我国财产险需求收入弹性系数实证分析[J].金融研究，2004（7）.

2.肖文，谢文武.经济增长与政策因素对保险业发展的影响及其内在传导机制分析[J].浙江社会科学，2001（3）.

3.黄泽勇.影响我国财产保险保费收入因素的实证研究[J].中国管理信息化，2009（12）.

4.严敏.论我国东部地区财产保险需求的影响因素[J].企业导报，2010（5）.

5.夏益国.我国非寿险需求影响因素的实证分析[J].技术经济，2007（3）.

＊本文属“重庆居民养老保险绩效研究”项目，项目编号：cstc2012cx-rkxA0061。

财产保险市场分析篇3

关键词：中小型财产险公司；PEST分析法；发展；建议

中图分类号：F840 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）21-0058-03

中小型财产险公司是一个相对的概念，它是指那些在财产险市场上不占据垄断地位、经营年限较低、在经营规模和经营结构上都无法与大公司相抗衡的财产险公司。从这个意义上进行界定，目前在中国除了中国人保、太平洋保险和平安保险集团外，其他的中资保险公司都属于中小型财产险公司 [1]。中小型财产险公司是中国财产险市场的主要市场主体和重要组成部分，其发展对中国的财产险市场具有举足轻重的影响。以下便基于PEST分析法从政治（Political）、经济（Economic）、社会（Social）和技术（Technological）四个方面对中小型财产险公司所处的发展环境进行分析，并据此对其发展策略进行探讨，提出合理化建议。

一、中国中小型财产险公司的PEST分析

（一）政治法律环境

1.《保险法》的修改。随着中国经济体制改革的深入推进和法律体系的不断完善，保险业法律体系的成熟也成为必然趋势。1995年10月1 日，中国第一部《保险法》颁布实施。2002年，根据中国加入WTO承诺对保险业的要求，全国人大常委对《保险法》做了第一次修订。2009年2月28日，第十一届全国人大常委会第七次会议表决通过了《中华人民共和国保险法》的修订草案并于同年10月1日起实施，这是中国保险法的第二次修订。这两次修订从不同程度上对保险合同、保险业经营、保险业监管等方面做了不少重大的修改以及内容上的完善，解决了保险立法许多方面模糊不清和无法可依等问题 [2]，保证了保险产业快速健康的发展。

2.中国加入WTO。中国加入WTO对中小型财产险公司来讲既是挑战，也是机遇。一方面，中国承诺在企业设立形式、地域限制、业务范围、营业许可等方面对外开放，使原有的保险市场格局被打破，市场竞争更为激烈。另一方面，外资公司在给本土保险公司带来威胁的同时，也带来了先进的经营管理理念和顶尖的技术人才 [2]，为中国的保险市场注入了创新的动力。更为重要的是，加入WTO以来，中国陆续出台了一系列重大政策，鼓励和扶持保险业的发展，这极大地改善了中国的保险市场环境，为中小型财产险公司的发展提供了契机。例如2004年6月15日起中国实行的新《保险公司管理规定》。该规定在降低了保险公司注册资本金的同时，也不再区分全国性保险公司与区域性保险公司。这将促进中国涌现更多有特色的中小型保险公司，并为其发展提供更好的平台。

3.“十二五”规划的要求。在2011年8月保监会的《中国保险业发展“十二五”规划纲要》中，明确提出中国在今后的五年中将会鼓励养老、健康、责任、汽车和农业等专业保险公司的发展，积极支持中小保险公司创新发展，形成各有优势、各具特色的经营模式。这体现了国家对中小型保险公司的重视和改革，也是中小型财产险公司寻求发展的良好时机。同时，“十二五”规划也从不同的方面为中国保险业今后五年的发展提供了方向，从不同角度引导着各个公司的经营战略。

（二）经济环境

1.国民经济的快速稳定增长。20世纪90年代以来，中国经济一直处于持续稳定的增长状态，近十年来的GDP增长速度都保持在9%左右。这种经济的持续增长为国内的财产险提供了广阔的发展空间。首先，宏观经济的良好运行使内需上升，居民和企业所拥有的财产日益增多，进而导致财产保险需求的增长。其次，健康发展的经济为中国引进了大量的投资项目，这些投资项目多为基础设施建设或建筑业等，由此而带来的风险也为国内的保险市场尤其是财产险市场带来了大量的业务。虽然中小型财产险公司对巨额保险标的的承保实力和风险保障能力有限，但再保险和金融工具的运用也令中小型财产险公司得以在市场上分一杯羹。

2.金融体系的不断完善和发展 [3]。自2003年以来，人民银行采取了一系列措施促进和完善中国的金融市场，比如大力推动货币市场、债券市场、黄金市场等金融市场快速健康发展。这些措施使中国的金融市场在深度和广度上不断提升，在结构和规模上也日益成熟。随着金融体系的逐步发展，保险资金正渐渐成为其中日益重要的组成部分。因此，不断完善和发展的金融体系一方面为保险业带来了分散风险和获得投资收益的渠道，另一方面保险资金也是完善金融体制、优化金融资源配置的良好工具。

3.金融危机的后续影响。2008年金融危机的爆发使全球的资本市场都受到了一定的波动，这也给中国的保险业带来了不小的冲击。首先，财产险公司的投资收益下降，导致公司的承保亏损在一定程度上得不到投资回报的补偿，使得公司的利润率下降。其次，金融危机导致再保险费率上升 [3]，中国的财产险公司要获得再保险就需要更高的成本，这给中小型财产险公司带来了很大压力，削弱了中小型财产险公司的承保能力。因此在这个金融危机还在发挥其后续影响力的时刻，中小型财产险公司的发展也面临着巨大的挑战。

（三）社会文化环境

财产保险市场分析篇4

【关键词】云南保险业 地区差异 影响因素 对策

自西部大开发战略实施以来，云南省经济社会发展取得了显著成就，具备了加快发展的基础和条件。在世界经济的复苏、国际国内产业转移的提速、中国南向互利合作战略的推进等因素的作用下，云南省的战略地位得到了空前的提升。《国务院关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见》[国发（2011）11号]、《云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡总体规划》（2010-2020）等文件的颁布实施，标志着“桥头堡”战略正式成为了国家发展战略。加快把云南省建设成为我国面向西南开放的重要桥头堡，有利于构建我国通往东南亚、南亚的陆路国际大通道；有利于提升沿边开放质量和水平，加强与周边国家的互利合作；有利于促进区域协调发展，实现边疆和谐稳定。因此，云南省必须充分依托自身资源优势、区位优势、国家产业政策支持，加快技术创新和制度创新，切实推进制造业与金融业的融合互动发展，不断推动产业结构的优化升级，加快转变经济发展方式。然而，云南省金融业的区域发展极不平衡，特别是保险业的区域发展不协调问题突出，部分偏远地区和少数民族地区的保险覆盖率低下、保险规模偏小、险种结构不优，严重制约了云南省各区域的经济发展和结构调整。因此，加强对云南省保险业地区发展差异的研究，探寻相应的破解之策，具有十分重大的现实意义。

一、文献回顾

随着我国保险业的迅猛发展，保险业在经济发展和居民生活中的作用日益提高，对保险业的研究也愈加重要。目前，对我国保险业区域发展的研究更多是从国内区域的视角来分析，主要侧重于不平衡问题的研究。楚天骄（2002）[1]利用因子分析法对我国保险市场发展水平和经济发展水平进行了综合评估，将31个省市保险市场发展水平划分为四类区域。张伟等（2005）[2]利用1997～2003年的保险业发展的省级面板数据进行实证分析，他们发现，我国东部地区的保险业发展最快，中部地区次之，而西部地区发展最慢。徐哲、冯（2005）[3]利用分层聚类分析法，以保费收入、保险密度和保险深度为聚类变量对我国保险市场总量进行实证分析，他们认为，我国的保险市场从东向西表现为依次下降的“梯度”地带分布，同我国的区域经济发展状况较为一致。田霖（2011）[4]运用因子分析法和聚类分析法，对各区域保险市场集中度进行了深入考察，她认为，我国保险市场的地域结构呈现一定程度的复杂性，虽然存在东高、中西部低的规律，但东部地区也存在相对落后区域，如海南；而中西部也不乏后来居上者，如河南。胡宏兵等（2012）[5]将协同论与保险理论相结合构建综合协调度模型，对2005～2010年我国保险业和社会经济的协调发展状况实证研究，他们发现：我国各个省市的保险经济协调度多数年份处于低度失调状态；东部地区的保险经济协调度总体上弱于中部和西部地区。针对上述区域保险发展不平衡现象，很多学者开始探寻其成因：胡文富（2004）[6]主要考虑死亡率、人口结构、教育水平等人口因素；黄薇（2006）[7]、王金铎（2006）[8]等主要考虑人均GDP、个人可支配收入、第三产业比重、对外开放度等经济因素；吴祥佑（2009）[9]、肖志光（2009）[10]、杜林（2010）[11]等主要考虑保险公司数量、保险市场集中度、保险产品开发、保险需求弹性等保险市场因素；朱俊生等（2005）、谢云和程细玉（2010）主要考虑社会保障水平、利率变动等政策因素。纵观已有文献，针对单个省区保险业发展的区域差异化问题及成因的研究明显不足，尚未形成具有说服力的理论观点，值得我们深入研究。本文通过对云南省保险业地区发展状况的实证分析，深入挖掘造成保险业发展的地域差异因素，为省域保险业实现区域协调发展提供相应的经验证据。

二、云南省保险业发展的地区差异化现状

近年来，云南省保险业区域发展的总体速度有了明显的提升，但同发达地区存在显著差距。2010年的保险深度排名居中，保费收入仅略微超过200亿、排名第18位，保险密度也仅为508.94、排名26位。目前，在市场规模、主体结构和产品结构方面存在着显著的地区差异。

（一）市场规模的差异化分析

我们利用费收入、保险密度和保险深度这三个指标，从静态和动态两个视角对云南省保险市场规模的差异化发展状况进行分析。

首先，从静态视角来分析。我们计算了2010年云南省16个州（市）的保费收入、保险密度和保险深度，并按照保费收入进行了整理排序（见表1）。由表1可知，保费收入排在前三位的分别是昆明、曲靖和玉溪，保费收入排在后三位的分别是临沧、迪庆和怒江；保险密度排在前三位的分别是昆明、玉溪和西双版纳，保险密度排在后三位的分别是临沧、怒江和昭通；保险深度排在前三位的分别是昆明、丽江和德宏，保险深度排在后三位的分别是昭通、怒江和迪庆。不难发现，最为云南省会城市的昆明，得益于经济优势、区位优势和市场优势，无论从保费收入、保险密度还是保险深度来看，昆明都排在前列，反映了昆明市保险市场规模的优势十分显著；西双版纳、红河在保险密度和保险深度上的排名相对靠前，也反映出滇南区域保险市场规模的潜力十分巨大；临沧、怒江、迪庆和昭通的三项指标大多排在倒数几位，这也反映出滇西区域和滇东北区域保险市场规模的劣势十分显著。

为了更好地进行分析，我们计算了以上三项指标排列第一位与最后一位地区的指标值、排列前三位与后三位地区的指标均值，并列出第一位与最后一位地区以及前三位与后三位地区三项指标值的倍数（见表2）。从保费收入来看，最高地区是最低地区的105.39倍，而前三位均值与后三位均值之比为22.04，表明云南省各州（市）之间保险市场体量的发展差距极大；从保险密度、保险深度来看，最高地区分别是最低地区的14.24倍、3.07倍，而前三位均值与后三位均值之比分别为6.59、2.84，说明云南省各州（市）之间保险业的经济贡献度和社会普及度都存在十分显著的差异。不难看出，静态上的云南省各地区在保费收入、保险密度和保险深度的差距都十分明显，表明云南省保险市场发展规模的差异化问题相对突出。

其次，从动态视角来分析。我们首先计算了云南省各地区2010年保费收入的增速、2005～2010年保费收入平均增速，以及2010年保险密度的增速、2005～2010年保险密度的平均增速（见表3）。从增长速度来看，2010年云南省绝大多数州（市）保费收入和保险密度的增长速度远高于2005～2010年平均增长速度。与区域差异的静态分析不同，云南省各地区保费收入与保险密度的增长速度差异有其自身特点。保险市场基础较好的地区如昆明、曲靖、玉溪等依然保持了较高的发展速度，在云南省保险市场的发展中发挥了引领作用；而保险市场基础较差的迪庆、怒江、德宏等地区的发展速度远低于全省平均增长速度，这些地区保险业起步较晚，底子薄、基数低、发展速度慢，导致云南省保险市场规模的区域差异化现象日益加剧。

接下来，我们计算了2010年云南省各州（市）的保费收入弹性（见表4）。该指标主要反映保费收入与经济增长量之间的相对关系：如果保费收入弹性大于1，表明该地区的保险业增长速度快于经济增长速度，保险业在该地区处于快速发展行业；如果保费收入弹性小于1，则表明该地区的保险业增长速度慢于经济增长速度，保险业在该地区处于缓慢发展行业。由表4可知，云南省大多数州（市）的保费收入弹性都比较大，只有玉溪、德宏的保费收入弹性较低，其他州（市）的保费收入弹性均大于1。这表明：云南省大多数州（市）的经济发展水平相对低下，但保险业的规模扩张十分迅猛，基本上都属于膨胀性行业。

（二）主体结构的差异化分析

改革开放30多年来，云南省保险业持续快速发展，市场主体不断增加，市场体系不断完善。除了中国人民财产保险、太平洋财产保险、平安财产保险、中国人寿保险、太平洋人寿保险、平安人寿保险外，大地、泰康、安邦、新华人寿等国内中小型保险公司相继在省内设立机构。截止2010年末，云南省级保险公司达29家，其中：财产保险省级分公司18家，人身保险省级分公司11家；保险专业中介法人机构达44家，其中：保险机构34家，保险经纪机构7家，保险公估公司3家。

从财产保险市场来看，昭通、怒江的CR1（中国人民保险公司财险公司）值均大于70%，说明这些地区的财产保险行业属于极高寡占行业；怒江、迪庆的CR3值均大于80%，且CR5值为100%，说明这些地区的财产保险行业属于高寡占行业；其余各州（市）的CR10值均大于80%，说明其他各州（市）的财产保险行业属于中寡占行业。总体来看，全省的CR10值大于90%，说明云南省的财产保险行业属于中寡占行业。从人身险市场来看，怒江、迪庆的CR1（中国人寿保险股份有限公司）值大于70%，说明这些地区的人身保险行业属于极高寡占行业；保山、昭通、丽江、临沧、文山、版纳、德宏等州（市）的人身保险行业属于高寡占行业。总体来看，全省的CR3值大于80%，达到82.21%，这也说明云南省的人身保险行业属于高寡占行业。不难发现：无论是财产险市场还是人身险市场，云南省保险业的垄断程度相对较高；财产保险市场的垄断程度比人身保险市场更高，这点也可以从HI指数看出来；从区域分布来看，位于滇中地区的昆明的市场集中度较低，保险市场供给主体数量较多；位于滇西地区的迪庆、怒江等的市场集中度较高，保险市场供给主体极少；其他地区的市场集中度介于前两类地区之间，其保险市场供给主体有待进一步增加。总体而言，云南省保险市场的集中度相对较高，一定程度上制约了市场竞争，阻碍了保险市场的区域协调发展。

（三）产品结构的差异化分析

同全国保险市场相似，云南省保险市场的总体产品结构上有一定的趋同性，但在不同地区的内部结构上却存在显著差异。

就财产保险市场而言，由于商业保险的逐利性，各大保险公司集中主要精力发展那些利润空间大、回收周期短的保险业务上；而那些风险较大，真正需要通过保险转移风险、分摊损失的险种，因盈利空间小、市场开拓成本高、风险偏大等原因而发展缓慢。目前，云南省财产保险市场的产品结构呈现两个典型特征：（1）总体产品结构上有所趋同。由表6可知，云南省财产保险市场上，机动车辆保险具有绝对优势，除昭通、怒江和迪庆以外的13个州（市）机动车辆险的比例均在70%以上，即使是占比最小的怒江，其比例也达到61.82%。另外，意外伤害险所占比例在各州（市）中也比较大。这里需要说明的是，虽然短期健康险和意外伤害险属于人身保险市场的险种，但因其业务性质与财产险相近，我国也允许财产保险公司经营这两类保险。由于统计资料的限制，在此我们也将短期健康险和意外伤害险纳入财产险市场进行分析。（2）部分险种在各州（市）的发展上存在显著的差异性。由表6可知，2010年，昭通、玉溪和昆明的企业财产险占比排在前三位，分别达到12.78%、9.82%和7.11%，远高于全省平均水平；玉溪、楚雄和昭通的货运险占比排在前三位，分别达到5.89%、2.66%和2.12%，而其他州（市）的货运险占比相对较低，丽江甚至低至0.03%；怒江、西双版纳和迪庆的责任险占比排在前三位，分别达到9.29%、4.09%和3.74%，而曲靖的责任险占比最低，还不足1%；迪庆、昆明的工程保险占比高达11.14%、8.68%，丽江、版纳的工程保险占比仅为0.05%、0.02%；昆明、临沧的信用保证占比分别达到2.83%、2.69%，远高于排在最后两位的昭通（0.01%）、玉溪（0%）。总之，在云南省财产保险市场上，机动车辆保险、企业财产保险在各地区的市场份额相对较高；机动车辆险在各地区的分布，具有显著的趋同性；企业财产险在各地区的分布，存在一定的差异；货运险、责任险和其他险种在各地区的分布，具有较大的差异。

财产保险市场分析篇5

从中国保险监督管理委员会黑龙江省监管局网站上了解到的数据来看，截至2013年6月，黑龙江省隶属于省级的财产保险公司已经拓展到12家。分别是中国人民财产保险股份有限公司黑龙江省分公司（人保财险）、中国太平洋财产保险股份有限公司黑龙江分公司（太保财险）、中国平安财产保险股份有限公司黑龙江分公司（平安财险）、天安保险股份有限公司黑龙江省分公司（天安财险）、中国大地财产保险股份有限公司黑龙江分公司（大地财险）、华安财产保险股份有限公司黑龙江分公司（华安财险）、安邦财产保险股份有限公司黑龙江分公司（安邦财险）、都邦财产保险股份有限公司黑龙江分公司（都邦财险）、永诚财产保险股份有限公司黑龙江分公司（永诚财险）、太平保险有限公司黑龙江分公司（太平保险）、阳光财产保险股份有限公司黑龙江省分公司（阳光财险）、中国人寿财产保险股份有限公司黑龙江省分公司（人寿财险）。黑龙江省财产保险行业近年来得到了稳定的增长。据2013年3月7日黑龙江保监局公布的数据显示，2012年，黑龙江省实现保费收入344.15亿元，同比增长8.3%，其中财产保险业务收入101.18亿元，相比上年有较大幅度的增长，比例为17.58%；保险公司总资产939.94亿元，较年初增加138.06亿元。黑龙江省财产保险业务收入占保险业总收入的29.4%，在同类保险中增幅最大，高于人身险4.85%的增长率。2009年9月，人保财险黑龙江省分公司提出10项重点工作举措，对推进理赔集中，加强全省核损中心和远程定损中心建设，加大差异化授权力度有了较大的促进，对连续经营亏损的分支机构开展检查，实施正反向机制激励，并加强了依法合规经营负责机制和合规体系的建设，对建立对分支机构设立“小金库、账外账”等违规行为进行了规范。2010年6月，黑龙江省建立小额保险客户理赔绿色通道，黑龙江省各试点财产保险公司均开通农村小额人身保险客户理赔“绿色通道”，简化理赔流程，明确小额保险理赔案件“三个优先”原则，即优先受理、优先处理、优先给付。使农村小额人身保险理赔速度得到了极大的提高，是黑龙江省财险公司服务质量提升的一大进步。2012年3月黑龙江保监局指导黑龙江省保险行业协会出台《黑龙江保险业“十二五”宣传规划》。《规划》明确了“十二五”期间黑龙江保险业宣传工作指导思想、基本原则和工作目标，进一步促进了黑龙江省的财产保险业务的发展。黑龙江省财产保险公司致力于完善保险市场体系，整顿保险市场秩序，省内保险行业的增速一直领先于GDP发展水平，二者之间正相关性明显。因此，随着结构的进一步优化调整，经济的持续发展，需求主体的收入增加，财产保险行业的发展前景十分可观。但由于行业内竞争较为激烈，财产保险市场的竞争日益白热化，大中小财产保险公司仍然追求数量上的争夺，而不注重质的提高，在综合成本增加的同时也不利于资源的优化配置，更难以形成规模经济，整体盈利不增反降；财产保险市场的经营秩序较之寿险较为混乱，市场划分过于笼统；缺少规范的运行和考核机制，通过保费的指标完成量来考核员工，员工只重视拉单，缺乏成本认识，导致财务运行上存在资金风险。

二、黑龙江省财产保险公司经营效率的实证分析

（一）模型选取

因DEA模型不需要预先估计参数，在避免主观因素和简化操作、减少差错方面具有不容小觑的优势。本文采用DEA方法来分析黑龙江省财产保险公司的经营效率，通过对黑龙江省财产保险公司进行经营效率分析，能明确黑龙江省财产保险行业的效率现状。在评价行业的经营效率时，往往需要比较分析同时期内的投入与产出、付出的成本和获得的收益等因素。对于保险公司而言，其经营效率的衡量也参照这几个指标。

（二）指标选择

根据众多学者归纳的保险效率研究的资料来看，保险业效率的投入产出与其他行业不完全一样，因此，我们按照经验，将投入变量指标大致分为人力资本（X1）、权益资本（X2）和营业费用（X3）这三大类，其中人力资本指人员招聘、培训等非物力资本，权益资本指投资者所投入的资本金，营业费用是指销售产品和提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用。产出衡量指标分别为总投资报酬率（Y1）及业务收入（Y2）两项，其中总投资报酬率是指保险公司获得的总收益与全部资产的比率，业务收入主要是指保费收入。

（三）样本单元选取

在数据选取中，为了满足数据的稳定性和准确性，剔除了都邦财产保险股份有限公司黑龙江分公司和永诚财产保险股份有限公司黑龙江分公司两家公司，这两家所占有的份额极少并且业务优势不明显，所筛选的10家省级财险公司的收入之和占据黑龙江整体财险公司份额的90%以上，且2008~2012年的时间周期内财务数据较为健全（2013年度数据不可得），同时通过《中国保险年鉴》可以获得充足的样本素材。因2008年金融危机之后整个保险行业的发展有了新的定位和变化，而且2008~2012年指标数据量较多，特选取2010、2011及2012年的数据样本作为参考。

（四）模型计算

我们将所选取的黑龙江省这10家财险公司2008~2012年的投入、产出变量数据带入到DEA模型中，运用DEAP2.1软件进行TE、PTE、SE值的计算。

1.技术效率TE

通过第二部分的分析我们知道，当TE=1时为最佳的成本和产出的配置效率。通过计算，黑龙江省2008~2012年期间，技术效率总体平均值为0.82598，处于较为良好的状态，总体波动不大。排名前四的几家财险公司生产效率在均值以上，其他几家财险公司的技术水平均达不到均值，这表明黑龙江省大多数的财险公司技术效率仍然偏低，多数财产保险公司效率较低与财产保险公司营业亏损有关，也就是与X3指标有关。其中华安财险和人寿财险在指标投入上很相近，但在技术效率排名上相差四名，这说明不同公司的管理方式和经营方向不同，即使投入相似，最终的回报也是会有差异的，财产保险公司经营效率低下有很多原因，有的是本身效率低，有的是成本过高造成的，还有的是内部管理有问题，从管理层面上来讲，是由于企业片面的追求业务规模和大面积的扩大市场份额，忽视了对产品质量和服务的改进造成的。保险市场竞争白热化已经是不争的事实，这个时候需要我们从内部挖掘潜力，从质上提高，多开发不同的业务类型，培养具有自身特色和竞争力的产品。

2.纯技术效率PET和规模效率SE

黑龙江省近五年来这10家财险公司的技术效益变化与规模效益变化大体趋势一致，较大规模的资金获取能力并不一定比规模小的财险公司高，例如，2008年新成立的阳光财险和人寿财险，其规模效率值SE在2012年度分别为0.933和0.966，在这10家单位中排名靠前，而阳光财险和人寿财险的保费排名在第五位和第四位，也就是说人员规模，固定资产规模与经营效率不一定成正比关系。另外，在这一阶段各类效率值的变动缺乏稳定性，面对外部政策和市场变动时小规模的财险公司反而具有更灵活的特征。说明一味地追求量的发展模式已经不能适应新形势的需求，随着规模的盲目扩大，财险公司的成本激增，反而出现了收益降低的情况。因此，需要我们重视企业内部管理资金技术的合理配置，避免这种内在不经济的情况，提高整体的资金配置效果。

三、结论分析

（一）盲目扩大市场，忽视重点客源需求

从管理层面上来讲，是由于企业片面的追求业务规模和大面积的扩大市场份额造成的。财产保险行业往往关注有多少客户，签了多少保单，为了扩大市场而盲目签单，而不去衡量是否真正能够带来收益，因此出现了市场份额增加收益却减少的情况。市场的盲目扩大，忽视重点客源的挖掘和培育，是导致这一情况的主要原因。黑龙江省财产保险行业大多数的财产保险公司技术效率偏低，只有排名前四的人保财险、太保财险、平安财险和天安财险的生产效率处于均值之上。面对这种业务规模不断扩大但是效益却节节下降的情况，我们更应该强调这种“效率优先”的模式，重视业务质量的提升，因为质量的竞争才是取胜的根本。

（二）业务缺乏特色，服务质量有待提高

黑龙江省财产保险公司的排名和所占有的份额基本上没有很大的变动，人保财险和平安财险近年来排名一直为第一和第二的位置，主要保险业务类型也较为稳定。保险市场竞争白热化已经是不争的事实，保险公司热衷于在原有市场上争夺，类似人保财险和平安财险这样的巨头财产保险公司，在市场的争夺上具有一定优势，因此能保证盈利的增长。较小的财产保险公司，例如天安财险和大地财险，市场份额逐步被抢占，所占有的份额逐步下降，业务类型较为单一。另一方面也说明黑龙江省财产保险公司在新市场的开发上缺乏业务特色，服务质量有待进一步提高。黑龙江省财产保险公司应根据其自身的实力和发展目标，确定公司的目标市场，然后分析了保险产品，细分市场，面向市场设计自己的保险产品，保险产品和服务需求相结合能够使得业务特色更为鲜明，需要进一步加大新产品开发和管理的企业，同时注意服务质量的提高，进一步提高市场份额。

（三）规模经济水平不高，资金配置效率低

根据黑龙江省近5年来10家财险公司的技术效益变化与规模效益变化的数据显示，企业的规模效益并没有得到很好的发挥，出现了小规模企业的规模效率值高于大企业的现象。这说明企业内部管理存在缺陷，需要加强经营管理，让企业规模效率最大化。同时，内部存在较大的资金运营风险，我们必须制定一个完善的风险控制程序，根据不同的风险类型，采用不同的应对策略，加强企业内部管理资金技术的合理配置，使得规模效应最大化。

财产保险市场分析篇6

关键词:商业银行;个人理财产品;市场细分;聚类分析

中图分类号:F832.2 文献标识码:A 文章编号:1003-9031(2010)08-0066-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.15

一、引言

商业银行个人理财业务是一种建立在委托―关系基础上的个性化和综合化的服务活动,具体指商业银行理财专家根据个人客户所处的生活阶段、财务状况、理财价值观和投资目标,结合客户的收入、消费、投资经验、风险承受能力和风险态度偏好等特征,帮助客户分析资产管理和运作中可能存在的风险,并通过合理的多元化的投资组合降低或规避风险,形成一套以个人资产效益最大化为原则的、使客户达到预期生活质量的个人理财规划。商业银行可以通过财务分析、财务规划、投资顾问和资产管理等具体的专业化的服务来实现个人理财[1]。

虽然我国商业银行个人理财业务发展很快,但种种因素导致其绩效不佳。《2009年中国银行业年度报告》中提到:2008年国内的银行理财产品出现了零收益、负收益和展期等现象。笔者个人认为:这些除了与金融危机、国内宏观经济有很大关系外,还与个人理财产品市场营销管理体系的不完善和设计过程及目标的盲目性有直接联系。本文基于“以市场和客户为导向”理念,分析商业银行成功营销的前提――个人理财市场细分,然后选择目标市场和进行市场定位,继而设计适合于不同客户群的个性化理财产品。

二、市场细分理论和商业银行个人理财市场细分技术

(一)市场细分理论

市场细分(market segmentation)是指根据消费者需求和客观特征的差异性,把某类产品的整体市场划分成若干消费者群体,使每个具有类似需求和特征的群体形成一个子市场[2]。市场细分的理论基础是消费者需求偏好的差异性和企业资源的有限性。每个顾客对于一个产品的需求、欲望及购买行为是多元的,这为市场细分创造了必要的前提条件;同时企业资源的稀缺性迫使企业要将有限的资源定位于有利可图的目标市场,制定合理的竞争战略,以取得和增强竞争优势,这就是所谓的“以客户和需求为导向”的经营理念,这个定位的过程只能有市场细分来实现[3]。

现代的市场细分方法主要有单一标准法(单一因素进行分析)、主导因素排列法(最主要的因素分析)、综合标准法(两种及两种以上的因素进行分析)、系列因素法(因素是多项的,也是有一定顺序的,按照因素的主次顺序分析)。本文采用综合标准法对客户群重要特征的分析实现市场细分目标。

(二)商业银行个人理财市场细分技术

很多实现客户细分的技术在社会实践中有着广泛的应用,比如聚类分析技术、人工神经网络技术、主成分分析技术、拟和分析技术、因素分析技术等。考虑到涉及个人理财产品的影响因素很多,如客户的受教育程度、收入状况及风险偏好等多种因素,本文利用综合因素法进行分析,实现技术采用SPSS软件的聚类分析来构建客户结构,进行市场细分。

1.聚类分析概述。聚类分析(Cluster Analysis)又称群分析、点群分析和簇群分析等,是依据研究对象的个体特征,按照一定的类定义准则对其进行分类的方法,聚类后同一类别的数据尽可能地聚集在一起,而不同的数据尽量分离。聚类分析方法主要有划分方法、层次方法、基于密度方法、基于网络方法和基于模型方法,在经济、管理、社会学、医学等领域市场细分过程中有着广泛的运用前景[4]。对于商业银行个人理财领域,聚类分析可以把市场划分为不同特征的客户群,群间差异显著,商业银行可根据不同的客户群设计不同类型的理财产品,以满足多元化的需求。

2.K-Means聚类基本原理。本文利用了聚类分析中的K-Means聚类来进行划分的。K-Means聚类法(K-means Clustering),又称快速聚类法,其分析的基本思想是:首先按照一定方法选取一批凝聚点(聚心),再让样本向最近的凝聚点凝聚,形成初始分类,然后再按最近距离原则修改不合理的分类,直到合理位置[5]。

三、数据分析处理

(一)数据来源

为了更好的挖掘商业银行个人理财客户群的不同需求模式和理财需求偏好,本文以陕西省咸阳市杨陵区有个人理财需求的居民为受测群体,采用随机的调查问卷方法,收集有关个人理财需求方面的数据和信息。本次调查共发出调查问卷200份,回收有效问卷190份,回收有效率为95%。

(二)数据相关分析和整合

调查问卷涉及到性别、年龄、受教育程度、月均收入、职业、所处的人生阶段、理财必要性、理财价值观、理财目标、投资经验、理财决策、风险偏好、选择的投资工具、理财最关注的因素和对商业银行个人理财业务的首要期望等13个指标。基于对市场细分的贡献度大小,本文选择年龄、受教育程度、月均收入、职业、所处的人生阶段、理财价值观、理财目标、理财决策、风险偏好、选择的投资工具等10个指标进行相关分析。分析结果显示:年龄和所处的人生阶段有显著的相关关系;理财价值观、理财目标、理财决策和投资工具选择有显著的相关关系。

为了避免同类变量的重复“贡献”,所以剔除年龄、理财目标、理财决策、投资工具选择四个指标,并对剩余指标进行K―Means聚类分析。

(三)个人理财市场细分

在K―Means聚类分析过程中,不断调整K值,通过不断检验,最终确定K值为4,分析结果如表1、2所示。

1.潜力型客户。大多数是处于单身阶段的在校大学生或研究生,收入在1000元以下,理财价值观多处于先享受型,他们倾向于把大部分的选择性支出投入到当前消费上,以提升当前的生活水平。在理财工具方面,多倾向于收益固定、风险较小的货币性理财工具或者债券型理财工作,属于保守类投资者。目前这类客户因其所处的阶段和环境使得他们的理财需求有限,但是他们丰富的知识和较高的文化修养对于理财有着独特的见解和很好的规划。随着工作收入的增加,其所投资的理财工具将会多元化,更容易接受新型的、收益风险比较高的理财工具。

2.关注型客户。大多数处于单身或者家庭形成期(建立家庭生养子女)阶段,多数是月收入达到3000~5000左右的公司职员和基层管理人员,受教育程度为本科或者大专。此类客户的理财价值观多属于先享受型①或者购房型②,理财风险态度属于偏好类型,能把选择性支出积极地投入到股票、外汇、黄金和衍生品等高风险高收益投资领域,取得高收益。同时,此类客户还买房贷寿险、短期储蓄险等保险来取得相应保障。

3.战略型客户。处于家庭成熟期(子女长大就学到子女独立)的高层管理人员等高收入人群,收入多为5000元以上,是这四类客户中收入最高的,受教育程度为研究生和本科。此类客户的理财价值观是以子女为中心,以定/活期存款、中长期投资基金、蓝筹股、债券、教育基金和黄金等作为投资工具,他们更注重多元化投资和投资工具收益的平衡,属于中庸稳健型的群体。他们投资理念比较开放,能够承受较大的风险,在综合评价各种投资组合收益的基础上能都理性选择适合自己的理财产品。

4.稳定型客户。多处于家庭衰老期(子女成家到家庭消失)阶段,收入很高,教育背景为本科为主,多工作于公务员、老师等稳定行业。此类客户的理财价值观为后享受型,把大多数选择性支出用于退休规划,多投资于债券(以国债为主)、稳定收益的基金、保险、储蓄、结构性理财产品等保守型理财产品,以求得稳定收益和资产的保值增值。这类客户投资理念比较保守,承受风险能力较弱,属于比较保守型的群体。

四、结论

根据“帕累托法则”,也称为“二八法则”:20%的高端客户给银行创造了80%的利润,这些客户理财需求旺盛,是银行中间业务利润的主要来源[6]。同时由于银行提供个人理财服务的门槛较高,所以本文市场细分结果中的战略客户称为优质客户(VIP客户),关注客户称为次优客户,潜力和稳定客户称为一般客户。银行应根据各类客户的不同理财需求,提供个性化的服务。

一是要重点关注优质客户,利用跟踪式的理财服务和增值服务来锁定这一目标群体,设计收益和风险最佳平衡的理财产品,使风险处于他们可以接受的范围内;及时了解银行理财服务是否与客户所期望的相符合,慎重考虑客户的反馈意见;根据需求的个性化,为他们提供合适的理财规划,维系好和这类客户的关系,实现客户和商业银行的双赢。

二是对于次优客户,商业银行应及时用各种渠道给此类客户发送有效的理财信息,和他们分享理财经验;根据其理财目标和承受能力,提供合理的生活理财计划和高收益的投资计划;在某个程度上适当给与他们费用方面的优惠,提高客户的满意度和忠诚度。

三是一般客户的理财需求因收入状况或者所处的周期等原因受到抑制,其中潜力型客户群是商业银行很重要的市场机遇,他们有可能成为商业银行未来的优质或者次优客户,所以目前对这类客户的一般业务提供优质服务,同时大力宣传理财产品和理财理念,不断提高和巩固银行在他们心目中的位置,使商业银行取得更大的市场占有率。稳定型客户非常注重资产的保值增值,所以他们对商业银行的个人理财服务质量和产品收益要求非常高。商业银行应结合此类客户现在的理财情况,给他们提供固定收益、至少保本的理财产品和高质量的合理的退休规划等理财服务,为客户提供一体化的优质服务,给银行树立好的形象,从而给商业银行带来更大的利润空间。

本文的分析样本范围有限,地域性比较强,所以市场细分的客户群体特征不能代表全国范围客户,商业银行应根据本区域的人口结构特征、自己的经营特点、业务现状和实力程度等各种因素来制定不同的营销战略和营销计划,设计具体有效的符合本行的个人理财产品以满足不同客户群的理财需要。

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①先享受型:此类型客户大部分选择性支出多用于现有阶段的消费以提高生活质量。

财产保险市场分析篇7

一、以“五力模型”为基础的浙江财险行业分析

下面，利用波特的“五力模型”，我们从同行业竞争者、供应商的议价能力、购买者的议价能力、潜在新进入者威胁、替代品的其他企业威胁这“五种竞争力量”角度分析，对浙江财险行业的市场特征和经营结构进行研究。

1.行业竞争者的竞争能力强。目前，浙江财险市场已逐步形成以国有独资保险公司为主体，中、外资保险公司并存，多家保险公司竞争发展的新市场格局。一方面，多家中资保险公司凭借其自身优势，在浙江市场发展迅速。人保、太保和平安老三家发展优势明显，浙商财险作为第一家总部设在浙江的全国性财产保险公司，具有极强的地域优势，国寿财险凭借其强大的寿险营销员团队，现已占据市场份额第四位。另一方面，中国加入WTO后，保险市场逐步放开，外资保险公司资金雄厚、技术先进、灵活的市场化经营手段对浙江保险业提出了更为严峻的考验。现今，利宝保险、爱和谊保险已经在浙江站稳脚跟，大型国外保险财团对浙江财险市场早已是“虎视眈眈”。

2.供应商的议价能力强。与生产企业不同，笔者认为财险公司的供应商主要有两个方面：一是渠道业务供应商，包括汽车经销商和各类保险专兼业经纪公司。二是车辆售后服务，包括汽车4S店及各类汽车修配供应商。从渠道业务供应商角度看，汽车经销商掌握了大部分新车业务来源，主导了新车业务佣金标准的议价权，不断抬高业务手续费。从车辆售后服务供应商角度看，理赔环节汽车配件价格、质量参差不齐，在财险公司定损报价中“隐患重重”。近年来，为贴合市场需求完善客户服务，各家险企还争相推出大量延伸服务，加快行业发展的同时经营成本急剧上升，加重了自身的负担。浙江财险行业赔付成本的上升，进一步压缩了保险企业原本就微弱的利润空间。究其原因，市场上大型汽车修理厂及4S店牢固掌控着理赔环节的市场定价权是最根本的原因。因此，修理工时费和汽车零配件价格方面都出现了大幅增长，汽车修配供应商议价能力强，定价偏高是浙江财险市场不争的事实。

3.购买者的议价能力强。一方面，购买者保险意识淡薄。保险业在中国仍处于兴起阶段，保险市场还很不成熟。虽然浙江地域经济发达，但消费者保险意识较弱，大众对保险产品观望而不去购买是普遍现象，保险市场仍然处于买方市场阶段。另一方面，购买者对保险需求量不足。购买者对保险产品的需求范围狭窄，众多保险公司提供的产品普遍存在相似性，购买者对保险公司的可选择性强。同时，中国保险业发展初期寿险营销模式较为粗放，社会影响恶劣，对我国消费者产生了极大的负面影响，民众对保险公司存在不信任，客观上造成了保险需求量不大的现状，保险产品供大于求。

4.潜在新进入者威胁强。保险业作为21世纪的朝阳产业，总体处在高速发展的起步阶段。改革开放以来，中国的保险业的市场开放程度进一步提高，越来越多的进入者冲击着保险市场，市场竞争日趋激烈。随着人们对保险意识观念的转变以及民众的可支配收入不断增多，保险业具有很大的发展空间和潜在利益，不断促使投资者的进入。近年来新筹建的中资财险公司保费增速很快，外资保险公司随着浙江财险市场的放开也纷纷涌入。僧多粥少，势必对浙江财险市场的各家公司造成不小的冲击。

5.行业内替代品的其他企业威胁强。保险替代品是指那些与现有产品具有相同或者类似功能的产品。从保险产品的功能来看，一方面为人身、财产等提供保险服务，另一方面也给购买者带来一定的经济效益。从行业间分析，银行业存款、理财产品对寿险业的投资功能产生了巨大的压力，对财险公司的产品冲击较少。从行业内部分析，各家财险公司主营业务的产品条款、费率具有极高的同质性，行业内替代品的其他财险企业威胁强。

二、保险公司发展战略的选择

1.以竞争为基础的战略管理理论。20世纪80年代，迈克尔•波特的《竞争战略》、《竞争优势》等著作，对战略管理的理论和实践产生了深远的影响，形成了以竞争为基础的战略管理理论。在《竞争战略》一书中，波特运用了产业组织理论中的产业分析方法，提出了五种竞争力量模型。这五种力量的综合作用随产业的不同而不同，随产业的变化而变化，结果就使不同产业或同一产业的不同发展时期具有不同的利润水平。因此，如何通过五种竞争力量的分析确定合适的定位就成了企业取得优良业绩的关键。在此基础上，迈克尔•波特提出了企业在特定产业中的竞争通用战略，即总成本领先战略、差异化战略和目标集聚战略，这是企业所获得的竞争优势的三个基点。

2.保险公司发展战略的选择。现今中国的保险行业同质化程度高，财险公司试图通过产品差异化、服务差异化、企业文化差异化策略建立竞争优势存在一定的局限性。同时，市场大多险企对市场、对业务的选择空间都非常狭小，面对开放的保险市场，竞争的压力会让险企时常处于被动选择的境地，专一化战略在浙江的财险市场可选择性也不强。面对行业盈利空间收缩，经营成本居高的现状，保险公司应该开始思考如何才能降低成本，提高效率，如何有针对性的制定价格策略，如何提高不同业务的盈利性等问题。综合成本率的快速升高，进一步挤压了原本就脆弱的盈利空间，如何降低保险公司综合成本应该是战略管理方向选择的关键。因此，笔者认为制定成本领先战略，实施降本增效是保险公司目前的最佳选择。

三、保险公司实施成本领先战略的具体举措

1.深化集中管理，加强信息技术建设，提升运营效能。集中化管理是近年来保险业的发展趋势，集中管理在提高运营效率、提升风险管控水平、有效降低运营成本等方面效果显著。笔者认为，在成本领先战略指引下，集中化改革的方向必须围绕人才和技术两方面进行。一方面，保险公司各层级的考核要以效益为导向，提高人均运营产能。机构考核体制以利润目标的完成作为主要考核内容，调动前端干部、员工的主动能动性，调整业务结构的同时，激励优势业务的拓展，科学提高人均运营产能。另一方面，保险公司应通过技术手段提高劳动生产率，降低人工费用。提高信息系统的使用效率，尝试开发契合公司实际工作的系统，加强信息化队伍建设，充实IT类人才队伍。

2.深化渠道改革，降低业务获取成本。

2.1优化资源，建设专业化的销售团队。根据专业化方向和渠道资源相对优势，组建基层机构销售团队，激活四级机构，通过销售团队培养公司渠道专业人才。应加强渠道业务的考核激励、渠道资源的协调以及信息技术支持，为基层机构专业化销售团队展业创造条件。2.2管控品质，提高优质业务续保率。强化效益为先的经营理念，加强渠道业务品质管控，促进优质渠道、调整边缘渠道、严控亏损渠道。对于车商、银保、经纪的高点位渠道业务，抓好续保管理，夯实续保考核制度，逐年消化并摊薄高点位支出，良性循环。

2.3狠抓落地，加快网电渠道销售联动。稳步推进电销外呼等新销售渠道，依托电子商务和网络等手段创新销售模式，降低业务销售成本，提升竞争力。

3.差异化的承保费用政策，严把“进口关”。加强业务细分，利用差异化的承保政策与费用政策，能有效弱化同业竞争者对优质业务资源的冲击，提升公司整体业务质量。

3.1根据赔付情况，细化承保政策。对标的的承保实施精细化管理，不同地区、不同险种、不同险别均需区别对待，给予不同的承保条件。业务选择的基本原则，应该是扶优限劣。借助风险定价模型等现代技术和工具提升风险识别和选择能力，准确识别哪些业务能够给公司带来效益、哪些客户能提升公司价值，判断后续服务是否与客户带来的效益匹配。

3.2利用费率与费用杠杆来调整险种盈亏。在业务结构调整中，基于各险种经营成果的分析，适度提高那些在公司业务中赔付率高的险种费率，同时对这部分险种的手续费率适度降低，并与业务员的绩效挂钩，鼓励业务员承保优质险种。通过保险费率和手续费率的双重调节来“撬动”险种结构向赔付低、效益好的险种倾斜，最终达到优化业务结构、提升盈利能力的目的。

3.3改善车险承保流程，实现车险保单逐单成本核算。传统的车险承保流程中，核保环节只是对业务质量审核的环节，核保员只是单纯的政策执行者，核保员对业务的判断仅仅根据该业务的赔付情况进行判断。而一单业务能否盈利不仅与业务的赔付相关，还与该笔业务的保单获取成本相关。因此在车险承保环节构建逐单核算成本的核保机制，根据逐单的赔付成本预期、手续费成本、税收成本等进行审核。一方面可结合逐单的历史赔付情况等个性化信息来实现精细化管理；另一方面也可以解决保险成本的滞后性带来的管理难题。

4.精细化的理赔管理，严控“出口关”。

4.1提升前端管控能力。理赔岗位人员明确职责，责任到人、考核到岗，提高前端制度执行力。通过细化管理权限，加大案件管控力度，强化监督职能。在案件的事前、事中、事后建立三道监督审核，对重案、疑难案件提前跟踪介入，督促全流程各环节的工作质量。

4.2理赔考核突出准的导向。制定并完善考核体系，降低周期类指标考核权重，加大对理赔质量、赔付成本的考核权重，通过对理赔前端的质量考核，突出赔案准确性，提升理赔效率，降低理赔案均赔款。

4.3严厉打击虚假骗赔案件。加大“反欺诈”打击力度，建立和完善案件抽检制度、奖惩机制，建立警民联动机制，形成打假高压态势。借鉴反欺诈防渗漏系统等新型技术和先进经验，监督并提升理赔管控能力，杜绝虚假骗赔案件。

面对财险行业日益激烈的市场竞争，通过“五力模型”竞争力分析，笔者认为保险公司必须坚定不移推行成本领先战略，以降本增效各项举措为着力点，从提升运营效能、降低业务成本、严把业务质量、严控理赔管理这五个关键环节着手，在成本领先战略指引下，加强各类成本管控，直面挑战破解效益难题，努力实现保险公司健康发展。

财产保险市场分析篇8

偿付能力是保险公司资产与负债之间比较结果,因此必然会在保险公司经营过程或资产负债变化的状况中体现出来。正是基于这样一个理论前提,大量的研究以保险公司的财务比率为研究对象,通过分析公司的经营业绩来识别保险公司的风险状况,并检验决定公司风险的主要财务指标和其它变量。

早期性的研究主要采用的是单变量分析方法,如Hofflander,A.E.andR.M.Duval(1967)根据一个保险公司的数据,应用数学模型分析了损失准备金、所持证券价格变动和经营分散化对保险公司破产概率的影响。结果显示,平均来说损失准备金每低估10%会造成保单持有人盈余(PHS)减少5%;所持股票的价值下降20%会引起PHS减少40%;多险种经营可以减少保险公司面临的总风险,对资本的需求比专营公司相对要少。

单变量分析方法的缺点在于只考虑各变量单独对保险公司偿付能力的影响,而没有考虑各变量的综合性的影响。为此,Trieschmann,J.S.&G.E.Pinches(1973)采用了多变量识别分析(Multi—DiscriminantAnalysis,MDA)法,该方法有两个假设前提:一是假设各保险公司的各项财务指标组成的向量服从正态分布;二是将所有样本分成具有偿付能力和偿付能力不足两组,且假设两组中各公司的财务指标组成的向量的均值和协方差矩阵已知且相等。其判别函数的形式为:Z=V1X1V2X2…VnXn,其中Xn为各种财务比率,Vn为各对应的判别参数,各变量影响经过加总后得到Z值,根据Z值来判断公司的偿付能力状况。后来他们在1977年的文章中指出了多变量分析方法存在的缺点,那就是它的两个假设前提所受到的质疑。

鉴于多变量分析方法中的局限性,Eck,J.R.(1982)引进了0-1回归模型,并用最小二乘法来估计参数。Harrington,S.&Nelson,J.(1986)使用了回归分析的方法,其依据是在给定保费公积金比率的前提下,保险公司的破产概率随着公司的资产组合、产品结构及其它一些公司特征的不同而变化,即保费公积金比率和公司的破产概率之间的关系会因各公司的投资与承保风险的不同而变化。作者通过回归方法分析了各公司保费公积金比率与公司的资产组合、产品结构及公司其它特征之间的关系,找出行业的正常标准,通过观察各公司是否偏离正常标准来识别出偿付能力不足的公司。

后来更多的研究是使用Logit和Probit模型。模型的因变量为保险公司是否具有偿付能力的概率,属于0-1型变量,其概率分布由Logit和Probit模型得到,其中Logit模型将判别函数表达为累积的逻辑概率分布,从而回归出判别函数中自变量的系数,再利用模型找出影响偿付能力的重要财务变量,并对保险公司的偿付能力做出预测。如Ambrose,JanM.,andAnneM.Carroll(1994)将IRIS①比率、其它一些财务比率与Best公司的评级归到一个统一的Logit模型中,采用了1969年~1986年人寿保险公司的样本数据,准确的对保险公司的偿付能力进行了预测。

PatrickL.Brockett等(2006)运用了非参数识别法中的神经网络法对来识别保险公司偿付能力不足的问题。神经网络是对生物神经系统的仿真,它通过训练来解决问题,训练一个神经网络就是把输入值和理想输出值作为训练的样本,通过一定的算法进行足够的训练,使得神经网络学会包含在“解”中的基本原理,当训练完成之后该模型就可以用来解决相同的问题。作者使用了神经网络方法中的反向传播(back—propagation,BP)法和学习向量量化(learningvectorquantization,LVQ)法对保险公司的偿付能力进行预测,并将它们的预测效果与传统的MDA方法、Logistic回归法进行了比较,认为神经网络法比传统方法的预测效果更好。保险公司偿付能力研究中一些常用的方法及其作者见表1。

二、保险公司的外部环境与偿付能力

保险公司经营的外部环境的变化显然会影响到公司的经营效益。虽然外部环境对各个公司的影响程度会有所差别,但是,对于整个保险市场来说,市场外部环境的变化会影响到市场中保险公司总的偿付能力状况,增加偿付能力不足的保险公司的总数。为此,很多学者开始研究保险公司经营的外部环境对其偿付能力的影响。

Browne,M.J.&RobertE.Hoyt(1995)使用了1970年至1990年每个季度的数据,分析了财产保险公司偿付能力不足率与经济和保险市场环境之间的关系。作者使用了Logistic回归的分析方法,分析结果表明:(1)公司总数作为衡量市场竞争程度的变量,其值越大,代表着保险市场

的竞争越激烈,公司总的偿付能力不足率就越高;(2)保险公司的偿付能力不足率在第一季度是最大的,可能是因为监管过程中要求保险公司每年在第一季度提交各项财务报表,很多保险公司的偿付能力状况才被发现,因此,作者建议如果监管者能够及时收集到更多的保险人经营信息会帮助其更早的发现偿付能力不足的公司;(3)未预期到的通货膨胀对保险人财务状况的影响并不显著,这个结果与其它一些研究有所不同;(4)利率变化对于偿付能力的影响在模型中表现也不显著,作者认为,一个可能的解释是在研究的期间中,利率变动引起的资产负债中久期匹配不当的影响由于现金流动效应减轻了。

Browne.M.J.,J.M.Carson&R.E.Hoyt(1999)使用了1972年至1994年寿险公司的数据,采用泊松回归模型(Poissonregressionmodel)对寿险公司的偿付能力不足与长期利率、个人收入、失业率、股票市场、保险公司数量和固定资产投资的收益率之间的关系进行分析。实证表明:(1)长期利率与寿险公司的偿付能力不足率正相关,且相当显著,即长期利率的增长会使寿险公司的偿付能力不足率增加;(2)个人收入与寿险公司的偿付能力不足率之间是正相关,且比较显著。因为个人收入的增长会促进寿险产品销售的增加,从而使寿险公司的杠杆比率上升,对盈余也是很大的消耗(ADrainonSurplus),进而使偿付能力不足的概率增大。(3)失业率的增加会引起寿险公司偿付能力不足率的增加。(4)公司偿付能力不足率与固定资产投资的收益率是负相关的,而与股票市场的指数变化则是正相关。

D.RichardCutler(2005)使用1969年至1996年非寿险公司的数据,采用多元线性回归模型分析外部宏观经济变量和保险业的特征变量对于保险业的损失比率的预测效果。作者通过实证分析发现,宏观经济变量对于解释和预测保险业的损失比率的效果并不显著,而保险业的具体的预测效果却比较好。

三、偿付能力的监管系统和工具

偿付能力的监管是美国保险监管部门对保险市场进行监管的重要手段,各州的保险监管部门在美国保险监督官协会(NAIC)的指导下,主要通过保险监管信息系统(IRIS)、财务分析和偿付能力跟踪系统(FAST)、风险资本金(RBC)和现金流量测试(CashFlowTesting)等工具对保险公司的财务状况进行分析,对偿付能力不足的保险公司进行有效的识别。

1.保险监管信息系统(InsuranceRegulatoryInformationSystem)。保险监管信息系统(IRIS)是在1971年早期预警系统基础上,于1974年逐步发展起来的一套比较完善的指标系统。IRIS采用了比率分析的方法,非寿险的比率分为盈利性、流动性、准备金和综合性比率四类,共11个指标;寿险的比率分为盈利性、投资、经营转变和综合比率四类,共12个指标,并且根据历史资料设定每一项指标的“正常范围”。IRIS包括统计检测(StatisticalPhase)和分析检测(AnalyticalPhase)两个阶段。在统计检测阶段,NAIC将对保险公司的法定年度财务报告进行财务比率分析,并与“正常范围”进行比较,最后根据结果对保险公司进行评级;在分析检测阶段,将由专业人员组成检查小组根据统计检测阶段的结果及考虑一些其他标准有针对性的对部分保险公司的财务状况进行详细分析。

2.财务分析和偿付能力跟踪系统(FinancialAnalysisandSolvencyTrackingSystem)。财务分析和偿付能力跟踪系统(FAST)是NAIC对大型保险公司较为严格的要求,NAIC规定凡是在17个州以上营业,且年毛保费收入超过5000万美元的寿险和健康保险公司,以及年毛保费收入超过3000万美元的财产和责任险保险公司都必须接受FAST的要求进行分析。FAST以保险公司在前三年中提交的年度财务报告和季度财务报告作为依据,分析25个指标,并给每个指标的不同范围赋予不同的分值,然后将所有指标的分值相加就可以得到该公司的FAST检测结果。FAST中指标的详细计算方法、有效范围和相应的得分值均是保密的。FAST系统对保险公司财务报告的进行两项分析:一是保险公司最近的财务报告的比率分析;一是保险公司财务报告别专项的五年历史分析。NAIC会根据FAST系统分析的结果来决定是否会对某个公司采取进一步的措施。

3.风险资本金(Risk—BasedCapital,RBC)。风险资本金是NAIC在1992年12月采用的一种偿付能力分析工具,该工具的基本思想是保险公司应该持有与其业务规模和所承担的风险相对应的最小资本金,以保证其偿付能力。RBC法把寿险的风险分为资产风险、保险风险、利率风险和业务风险四类,对于非寿险则分为资产风险、信用风险、承保风险和表外风险四类,通过确定不同资产的风险系数,经过风险加权求得累加的风险资本值,并将其于调整后的资本总额进行比较,根据比较的结果将保险公司分成不同的等级。最后,NAIC会根据保险公司的不同等级分别采取不同的监管措施。RBC方法与IRIS和FAST不同,前面两个系统是对保险公司所面临的风险进行预测,而RBC方法是对保险公司承担的风险进行限制,因此,RBC运用时应该在保证保险公司的偿付能力水平的情况下,使其对保险公司市场行为的影响最小化。

4.现金流量测试(CashFlowTesting)。现金流量测试(CFT)是一种动态的偿付能力分析工具,通过对保险公司业务状况的诸变量(如利率、死亡率、费用率、投资收益率等)在未来一段时间内可能的变动范围进行模拟,计算各种情况下的资产和负债现金流量,并对每种情况下保险公司的准备金及资本充足状况进行分析,从而确定每种情况下公司的偿付能力水平。现金流量测试的优点在于它是对保险公司潜在的风险进行预测,可以描述将来可能发生的各种情况下保险公司的经营状况,并且通过对保险公司在不同情景下进行现金流量测试,可以使监管部门了解各个保险公司对具体的那种风险比较敏感,为监管部门提供了一个有效的监管工具。

另外,美国的评级机构在保险公司偿付能力的研究中也发挥着不可忽视的作用。如A.M.Best,标准普尔和穆迪等评级机构都对保险公司偿付能力进行专门的评级。同时,近几年来,保险偿付能力监管中也出现了一些新的趋

势,如随着金融业之间的混业经营趋势的进一步加强,大型金融集团的出现,如何对这些大型的、混业经营的金融集团的偿付能力进行监管成为了偿付能力研究中新的方向。

四、对我国保险公司偿付能力研究的借鉴意义

2003年3月24日中国保险监督委员会正式颁布了《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》,标志着我国保险业的监管将进入一个新的阶段,即以偿付能力监管为主的阶段。随着我国保险市场的进一步的开放,在商业保险领域更多地引入竞争机制,为了更好的与国际形势接轨,逐步放松对市场行为的监管,加强偿付能力的监管是大方向。因此,加强我国保险公司偿付能力和其监管方面的研究是当前的紧迫的任务。美国对于保险公司偿付能力研究中值得我们借鉴的几个方面有:

1.加强对统计学和计量学中的各种分析工具的研究和利用,为保险公司偿付能力的研究提供科学的工具。如美国在研究中大量运用Logit和Probit等回归模型对影响保险公司的偿付能力的各种因素进行定量分析。虽然我国还没有充足的数据库作为研究基础(特别是我国还没有保险公司破产的案例,而在美国的研究中运用大量的破产保险公司的数据进行了对比研究),但是这些研究中的基本思想,研究中取得的各种结论以及研究工具的使用方法等都值得我们认真的去学习。

2.加强对影响保险公司偿付能力的制度环境和经济市场因素的研究。从美国的研究中可以发现,经济市场环境等因素对于保险公司的偿付能力的影响是比较显著的,基于我国正处于经济的转轨时期,制度环境和经济市场因素对于保险公司偿付能力的影响应该表现得更加突出。同时,我国保险市场中的保险公司数量还不多,市场的集中度还比较大,这样的一种市场竞争环境中,国家制度环境和经济市场因素对于整个市场波动性的影响也会比较大。因此,加强这方面的研究在我国更加地具有特别的意义。

3.加强保险公司自身的风险管理和内部控制,发挥行业自律和社会监督力量,用市场的约束力来进一步规范保险公司的行为。保险公司应对自身所面临的风险进行有效的识别和管理,建立健全风险的内部管控机制,把风险控制在公司能承受的范围内。另一方面,应加强对保险公司的市场约束,完善对保险公司的信用评级,加强保险业协会以及社会的监督职能,形成对政府监管的有力补充。

4.建立全国的保险公司的信息系统,加强信息披露制度、外部审计制度建设。从美国的研究中我们可以看到,信息是进行分析的基础,进行保险公司偿付能力的评估需要大量的可靠的财务数据及公司经营信息;提高保险公司信息披露透明度,加强对保险公司报表、数据的外部审计,以保证保险公司信息资料的公允性和真实性。

5.借鉴美国的监管体系,完善我国保险公司偿付能力的监管系统的建设。当前我国偿付能力监管中的一些指标借鉴了美国的IRIS系统,但第二层次采用了欧盟的偿付能力监管思路,没有用美国的RBC方法的一个重要原因是RBC方法的复杂性③。但是应该看到,当前欧盟也正在积极的推进其偿付能力II(SolvencyII)体系,该体系中对资本的要求将体现在偿付能力风险基础之上,这也是RBC方法的思想内核④。另外,应加强对动态偿付能力监管方法的研究,现金流量测试等动态研究方法在美国也是近几年才发展起来的,我们应该敢于走在发展的前沿上去,勇于探索最新的技术与方法。

注释:

①IRIS是美国保险监督官协会使用的保险监管信息系统，在文中下面部分将详细介绍。

②本表根据各学者的文献整理而成。

③傅安平，保险公司偿付能力监管，选自《中国保险监管与精算实务》，P32-35。

④另外还有RBP（Risk-basedPricing）也体现了这种思想，它与RBC之间的区别详细请见参考文献10。

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