创新型企业财务风险存在的主要问题

摘 要：随着创新科技重要性的不断显现，创新型企业的发展成为了各个国家最为关注的问题。本文结合我国创新型企业财务风险的特点，指出其财务风险控制机制存在的主要问题。

关键词：创新型企业 财务风险 问题

在经济环境如此紧张的情况下，创新型企业却如雨后春笋般迅速成长，成为全球市场中经济增长的重要构成。由于我国创新型企业的起步较晚，发展速度较快，创新型企业的财务风险控制成为企业最关注的问题。本文归纳了我国创新型企业财务风险存在的主要问题，便于创新型企业自我剖析，从而推动其安全可持续发展。

一、未达到安全可持续发展的财务目标

1.部分“技术型”高管过于“专制”

企业运营管理目标和财务风险控制机制目标应该是一致的，但在企业实际操作中会产生偏离目标的行为。目前，由于创新型企业的管理层多为技术人员出身，大部分都执着于科技研发环节的资源投入，而忽视可预见的财务风险。虽然说创新是企业的核心，但高管人员在注重科技研发的同时，需要理性考虑财务风险的客观存在，以便实现创新型企业安全可持续发展的财务目标。

2.不同投资人对财务目标存在分歧

对于选择上市的创新型企业而言，由于投资人（股东）变多，容易对企业的财务目标产生分歧。对于创新型企业流通性股东而言，目标当然是股票价格的增长，追求股东财富最大化。而对于非流通性股东来说，最重要的是考虑如何增长企业的净资产、如何提升在同行业的竞争力和企业品牌文化的影响力，目标是企业价值最大化，而不是股票的短期获益。显然，双方在财务目标的不同追求也会影响创新型企业的安全可持续成长。

二、筹资风险控制遇瓶颈

1.筹资方式单一

创新型企业的发展需要高投入换得高产出，其现金流仅靠企业内部自筹资金是不可能发展长久的。我国创新型企业筹资方式一般依靠银行金融机构贷款，但由于创新型企业存在高风险、无形资产比重大、固定资产比重小的特性，国家对办理抵押担保手续的规定，使得银行贷款额度有限且贷款办理时间较长，使得企业不能及时供给现金流，整体资产负债率较小，阻碍其发展空间。

2.对国家创新政策的关注度较低

除了商业筹资，创新型企业还需要更加密切关注政府出台的相关优惠政策。在我国，国家已经在促进创新型企业发展的政策上有所行动。但许多企业缺乏及时掌握国家创新政策的观念，缺少相关政策的专员研究。对国家政策了解的不足会影响企业的筹资风险，甚至影响企业未来的发展。由此可以看出，创新型企业的筹资风险控制机制遇到瓶颈，其原因是多方面的，上述现象都直接或间接说明了现实存在的问题。

三、投资决策机制有缺陷

创新型企业在财务风险控制方面主要需关注的是现金流的安全性、可持续性和效益性。基于创新型企业的现状，其投资决策普遍存在三方面的问题：（1）管理层对决策的实行过于主观，且企业没有较有效的投资决策监管机制。部分创新型企业的投资决策仅由现任董事长或实际高层管理者独自决定，没有进行科学、系统的可实行报告调查分析和有效的团队讨论，这会导致投资项目失败，货币资金短缺，甚至使整个企业陷入无法挽回的困境中。（2）企业财务部门对投资项目进行不合理、不科学的财务预算。创新型企业的投资项目是可行的，但项目现金投入的预算和实际支出出现较大偏差，财务部门没有实施平衡控制的相关措施。这既耽误企业现金流转，也缩减了实际效益。这不单是财务部门工作安排的漏洞，更是企业整体投资决策机制的缺失。（3）对投资项目的判别不及时准确。一方面企业不够重视已投产的成熟项目盈利性的判定与评估。管理层没有及时发现已投产项目正从成熟期转入衰退期，此时这个项目的收益可能是很低的或已亏损。这不但会造成资源浪费，而且会连累企业整体效益降低。另一方面是对投资失败的项目，没有及时应对措施。往往在投资大量资金后，才发现项目不可行。在这种情况下，不仅造成企业资金大量损失还会影响整体运营。

四、对资金回收风险认识不足

对于外部资金的回收，创新型企业出于与其他公司创建良好的长期合作关系和提高销售收入的目的，常常会采用赊销的销售方式，但这种方式给企业的资金回收留下了重重隐患。大量的赊销使创新型企业的应收账款不能及时回收或出现大量坏账损失，给企业带来了不可计量的信用风险，对资金链的循环构成了巨大威胁。

对于内部项目资金的回收，创新型企业研发项目具有投入大、收益观望期较长、资金回收慢的特点。正处在研发阶段的项目若已确认失败，那么前期的资金投入会成为企业不可避免的损失。但失败的项目投入不见得毫无价值，怎样把损失降到最小也是创新型企业值得思考的问题。

五、财务风险监管系统不完善

1.创新型企业内部审计机制存在问题

目前，我国企业内部审计大都已经按国家要求设立并展开工作了。但就企业整体对内部审计的重视程度和发挥作用的成效而言，结果不容乐观，创新型企业也不例外。由于我国创新型企业正处于迅猛发展的重要阶段，管理层更重视企业的核心技术创造和价值实现，不舍得把资源投入在内部审计这样“无关紧要”的部门上。所以很多企业的内部审计部门看似结构完整，实质并没有发挥作用，这使得财务风险防范机制存在漏洞。另外，内部审计的工作范围过于局限，只负责企业的财务账薄、财务报告审计等内容，没有及时、谨慎地进行综合风险评估，更没有参与到实际经营决策中。这无疑会使企业内部审计部门的监管系统失去存在的价值和意义。

2.创新型企业上市公司监事会制度的缺陷

监事会的设置就是为了监督上市公司管理层合法合规的运作，应独立于董事会、高管人员。但由于我国上市公司监事会成员是由股东大会和员工大会选举产生的，且企业领导高层决定监事会人员的职位晋升和薪资，容易受董事会的控制，导致监事会制度失效。且监事会成员工资没有绩效，缺乏激励机制。没有绩效评估激励，就没有监督的动力。这也在无形中影响了监管系统的独立性。另一方面，创新型企业的监事会人员部分缺乏法律、财务、等专业知识和经验，不能准确把握监督方向，致使对企业的监控没有针对性。以上现象的存在造成监事会的独立性大打折扣，使创新型企业上市公司监事会制度形同虚设。

结论

希望企业可以根据本文对创新型企业财务风险控制机制中披露的问题中获得警示，针对自身存在的问题采取应对措施，达到安全可持续发展的目标。