小额贷款公司的市场份额

小额贷款公司是帮助弱势群体和小企业发展的功臣，但在发展中面临不少困境，还需要持续性的探索和实践

9月1日，高校新生入学前夕，陕西省户县村民刘国庆正为今年考上大学的两个儿子发愁。家里出了两个大学生，原本是件值得高兴的事，但上万元的学费，却让刘国庆夫妇寝食难安。

就在刘国庆打算把家里唯一的经济来源――夫妇俩经营的一个小食品店卖掉的时候，县城的亲戚告诉他，可以从县里的小额贷款公司贷款。

9月3日，刘国庆夫妇来到户县县城，在亲戚的联络下，两人从大洋汇鑫小额贷款公司贷款1万元。几天以后，两个儿子凭借贷款顺利地办好入学手续，开始了他们的大学生活。而家里的小食品店又可以继续营业了，今年还望有一到两万元的收入。

在陕西省户县涝峪乡纸坊村，像刘国庆一家受益于小额信贷的家庭还有很多，在全国更为广泛。2005年初，由中国银行引导的四川、陕西、贵州境内的小额贷款公司试点开始营业。同年年底，山西和内蒙古境内的小额贷款公司试点也开始运营。陕西户县大洋汇鑫小额贷款公司就是2005年中国第一批正式注册的小额贷款公司之一。

进入2008年，小额贷款试点在全国遍地开花，然而清华大学经济管理学院教授刘玲玲和他的学生，深入广大农村地区调研农村金融市场情况后，发现小额贷款公司在发展过程中喜忧参半。

资金和制度瓶颈

当初中央开办小额贷款公司有几个因素，考虑到农村金融发展全靠信用社相对来讲覆盖面有限。大的商业银行在农村市场撤出之后，其在农村的贷款市场并没有撤走，仍占有16%――17%的份额。但是基本上吸收的存款都是大户，起到“抽水机”的作用。这样一来，农民贷款难、小企业贷款难的问题就迫切需要解决。

另外，促进城市资金向农村回流也是要发展小额贷款公司的原因之一。美国3亿人口拥有10000家小银行，而中国这样的人口大国的小银行却非常少。小额贷款公司的运营能够引导和规范民间金融市场，同时也能够对形成多元化、多层次的农村金融市场起到推动作用。

2003年，银行和银监会分开，央行不再负责监管银行系统，只负责制定国家货币政策等。这样一来，为了规避更大的金融风险，人民银行主导的小额贷款公司就只能用自由资金发放贷款，不能吸收存款。贷款公司拿自己的钱、自己的资本金来做贷款，叫做“只贷不存”。

2006年度诺贝尔和平奖获得者、小额贷款创始人尤努斯访华时表示，“只贷不存”原则等于“锯了小额信贷的一条腿”，是目前中国小额信贷发展的最大阻碍。中国的利率政策和市场特征也决定着小额贷款公司没.小额贷款公司的市场份额-有增加收入的途径。因此，资金短缺是小额贷款公司目前普遍面临的难题之一。

其次，农村信用社始终是小额贷款公司强有力的竞争对手。小额贷款公司要考虑防范风险，从信誉上比不过信用社。信用社靠与政府合作，搞信用贷款，而小额贷款公司要搞信用贷款相对来说难度很大。在社会地位上，就目前来讲小额贷款公司和信用社比起来也是相形见绌。虽然信用社存在不少问题，但长期形成的习惯，包括发放农业贷款等，在农民心中已经根深蒂固，农民总觉得在信用社贷款比在小额贷款公司来的踏实。“小额贷款公司目前对农户和小企业来说只能是信用社的补充”，刘玲玲教授分析道。

另外，小额贷款公司不是银行，它“只贷不存”，再加之基础设施建设以及硬件系统尚未完善，进不了靠银行系统结算的大网，不享有“对公业务”。现在只能从大银行“批发”贷款额度，与银行之间是“批发”与“零售”的关系。

刘玲玲教授认为，就目前来讲，小额贷款公司在资金、制度、风险控制等方面还存在着有待突破的瓶颈。

如何突破瓶颈

为了解决资金短缺、融资难的问题，小额贷款公司也在不断地摸索和创新，在多层次的农村金融市场中寻找自己的定位。

在浙江台州，有一家小额贷款公司，深入基层，逐步积累，将当地中小企业情况摸透，甚至包括企业公司老板及家人的花钱习惯，对贷款人的还款能力做到心中有数。企业来贷款，公司清楚地知道哪家能够发放贷款，哪家尚需考虑。就连世界银行都对其赞赏有加。

山西平遥的日升隆和晋源泰两家小额贷款公司对服务“三农”做出新的解释。由于小额贷款公司的利息高于信用社，因此很多地方农户都会选择信用社来进行借贷。另外，从公司自身的角度出发，考虑到有些贷款者的抵押不够，不敢把钱借给他们。因此，只有扩大服务“三农”的范围，资金才方便贷出。除农业之外还包括养殖业、农副产品加工业等。来贷款的就不仅是农民，还有各种相应的农村小型企业，比如当地的旅游业、木材加工、小型钢厂、家电销售、汽车零部件加工，甚至电脑学校的校址建设等等，都属于小额贷款公司借贷对象的范围之内。

对于农民以及小企业来说，小额贷款公司确实解决了他们一些资金方面的难题，增进了他们进入信贷市场的平等机会。中国社会科学院中小企业研究中心主任陈乃醒表示：“小额贷款公司就相当于盖一栋大厦之前的地基，解决的是最基层的问题，只有地基稳固了，整栋大厦才能牢固。”

风险控制也是小额贷款公司需要解决的难题之一。“薪农贷”的实行大大降低了小额贷款公司承担的风险。薪农贷即财政供养公职人员用工资卡为农民提供担保抵押，比如说家中成员有老师、公务员等。公职人员有固定的收入，用他们工资额度一部分作为担保，至少可以保证利息的偿还。日升隆小额贷款有限公司总经理助理陈文庆告诉记者：“贷款方式本身也很灵活，比如薪农贷不一定必须是公务员贷款，只要经过调查有固定收入即可。”

清华大学经管学院师生深入农村地区调研农村金融市场后惊喜地发现，在山西平遥小额贷款公司出现后，渐渐将民间的高额利息压下。对于急需贷款的老百姓来说，小额贷款公司更为正规和合法化，二者相比之下，老百姓当然更多地选择小额贷款公司。这也是地下钱庄被取代，使地下民间金融逐渐规范化的一个过程。

感受政策暖风

按照银监会于2008年5月4日颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银行”。这也就预示着徘徊在中间尴尬地位的小额贷款公司，也有可能摇身一变，成为金融界名副其实的“正规军”。

这一规定看似降低了门槛，其实还存在一定的困难。刘玲玲教授指出，如果小额贷款公司想成为村镇银行就必须由境内的一家商业银行作为发起人。但是商业银行考虑到风险，很少愿意为小额贷款公司这个相对年轻的新生事物发起，除非小额贷款公司做得很大，在市场开拓和服务方面都有相当的积累。虽然还需要一个努力的过程，但是小额贷款公司要获得银监会发放金融牌照，从“只贷不存”转变成“可贷亦可存”变成了可能。

清华大学经管学院师生在山东、河北等地调查也发现，那边的小额贷款公司虽然利率高，但是往往借款人没有有效的抵押品。因此，刘玲玲教授建议这些公司现在应该考虑怎样和担保公司或者保险公司合作。

例如在河北保定，村内金融办牵头，将小企业联合起来，形成“五户联保”，共同成立担保基金。将担保基金里的一部分钱放在银行里滚动，另一部分就买债券挣一点钱，使得担保资金不断扩大。各个小企业之间相互了解，甚至有些是亲属关系，再请保险公司为小企业设计一些他们涉及到的保险（如财产险等）。这类金融机构来了以后就不再需要抵押物，一户还不上其他四户替他还，万一都还不上还有基金来偿还。这种方法的实质就是用基金来做抵押。

“小额贷款公司也可以做专门的应急贷款，在‘应急’上下功夫。”刘玲玲教授特别强调。因为农村信用社虽然贷款利率比小额贷款公司的低，但是相应的审批手续非常复杂，有时办下来一个贷款需要几天的时间。

与信用社恰恰相反，小额贷款公司的最大特点就是灵活和便捷，即使是晚上与小额贷款公司的工作人员联系，他们也会在最短的时间内赶到客户那里。“服务周到”这四个字在小额贷款公司里体现得非常明显。如果做得稳固，老百姓财产抵押市场活跃，此类“应急”小额贷款公司会慢慢做大，甚至今后可能发展成大的贷款公司或担保公司，不断开拓自己的发展空间。

尽管中国的小额贷款公司刚刚起步，而且覆盖面相对小，但是有关专家认为随着在市场上人气和业绩的积累，在贷款的运作模式、制度创新和人员配置方面狠下功夫，不断提高公信力和自身的水平，部分小额贷款公司将会变成村镇银行或者大型贷款公司。