固定资产减值计量问题研究

【摘要】资产减值计量的核心问题是可收回金额的确定，而现行准则对于可收回金额仅作出了原则性规定与注意事项，本文以固定资产为例阐述两种可收回金额的具体计算方法。

【关键词】资产减值计量；可收回金额；肯定当量

关于资产减值的计量，目前国际上存在两种代表性观点，第一种以IASB为代表，在资产的确认和计量中引用了可回收金额的概念，可收回金额应当根据资产的公允价减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。即资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，只要有一项超过了资产的账面价值，就表明资产没有发生减值，不需再估计另一项金额。第二种观点以FASB为代表，认为资产现行时点上的价值主要取决于特定时点资产的公允价值。这两种观点的焦点在于是以公允价值还是以可收回金额作为资产减值的标准，以IASB为代表的观点中，资产是否减值的标准是可回收金额，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定；以FASB为代表的观点中，资产减值的标准是公允价值。2007年我国开始施行新的会计准则，准则规定：资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。但是准则中并没有规定资产可收回金额具体的计算方法，这给资产减值的计量带来了很大的随意性，影响了会计信息的准确性。

资产减值计量中，可收回金额涉及两个部分：公允价减去处置费用后的净额，资产预计未来现金流量的现值。由于我国目前资产交易市场并不完善，不能有效地提供企业所需资产的公允价值，所以在实务中企业往往通过计算资产未来现金流量现值来确定企业资产的可收回金额。

而要计算未来现金流量现值就要面临两个难题：第一、未来现金流量的确定。《资产减值》准则第十一条、第十二条规定：预计未来现金流量时，企业管理层应当在合理和有依据的基础上对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计。预计资产的未来现金流量，应当以经管理层批准的最近财务预算或预测数据，以及该预算或预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础，企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，可以以递增的增长率为基础。建立在预算或者预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，企业管理层如能证明更长的期间是合理的，可以涵盖更长的期间。在对预算或者预测期之后年份的现金流量进行预计时，所使用的增长率除了企业能够证明更高的增长率是合理的之外，不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。预计资产的未来现金流量，应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。预计资产的未来现金流量也不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关的现金流量。现金流量确定的关键是要对未来整个经济的发展走势以及企业资产所生产的产品的盈利能力进行准确的估计，但是这个对于单个企业来说未免过于困难。第二、折现率的确定。《资产减值》准则第十三条规定：折现率应当是一个反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。它是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。在预计资产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的，估计折现率不需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。在计算折现率时企业往往会选择企业自身的最低报酬率，但是这个报酬率是否可以代表单个具体资产的报酬率呢？而且这样的报酬率中是否包含某些前边估计现金流量时已经考虑到的因素，从而导致一些因素的重复考虑。

综合以上问题本文提出两个计算资产可收回金额的方法。

1.新资产市价推导法

在计算资产可收回金额的过程中会涉及到众多因素，本文将这些因素归纳为两大类：外部风险因素，内部风险因素。在相同的时点上，企业正在使用的资产与市面上此类新资产所面临的外部风险因素是相同的。内部风险因素是指资产本身因素、企业使用因素、企业产品经营等。企业正在使用的资产的内部风险是企业自身可以估计的，而此类新资产的内部风险因素也是可以通过分析得出的。所以企业正在使用的资产与市场上同类新资产之间的现值差异是可以进行估计的。而市场同类新资产的现值本文以近期市场价值的平均值来代表。而现值计算中的折现率本文i来表示，折现率只反映外部风险因素，而内部风险因素在各年现金流量中来考虑。我们在估计各个年度资产的现金流量时，对于企业正在使用的资产以及现行市场上同类新资产应该使用同样的估计方法和假设，以此来减小估计过程本身存在的误差。

首先我们估计出现行市场上同类新资产的未来现金流量，D新t。然后根据最近新资产市场价格计算平均值得出新资产的未来现金流量现值，P新。最后根据现值的计算公式：P新=∑D新t/[1+i]t求得外部因素折现率i。因为同类新资产与企业正在使用资产的外部风险因素一致，所以两者的外部折现率相同，即企业正在使用的资产风险折现率为i。接下来我们要依据上一步估计新资产现金流量的方法来估计企业正在使用资产未来的现金流量D旧t。然后根据计算公式P旧=∑D旧t/[1+i]t得出企业正在使用资产的未来现金流量的现值。从而计算出资产的可收回金额。

本文在计算过程中之所以要通过当前市场同类新资产的市场价值来计算出企业正在使用资产的折现率是因为我们单独考虑在用资产未来现金流量和折现率的过程中不确定因素过多，存在主观随意性而且市场预期不是单个企业所能估计的。使用新资产市价作为未来现金流量现值从而推导出折现率这样可以在计算过程中确定一个固定值从而在一定程度上减少计算中的不确定性，提高会计信息的准确性。在估计资产的未来现金流量时我们只考虑内部影响因素而将外部因素归于折现率中。这样现金流以企业生产运营成本为基础，加上企业所必须的利润值得出。

2.肯定当量法

所谓肯定当量法是指在固定资产投资项目的风险分析中，预先用一个系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支，再用无风险的贴现率去计算不同方案的净现值，然后用净现值法的规则判断投资机会可取程度的一种方法。一般来讲，在肯定的1元和不肯定的1元之间，人们往往会选择前者，因为不肯定的1元，只相当于不足1元的金额，两者的差额，是缘于风险或不确定性的客观存在，风险或不确定性越高，未来现金流入量贬值的可能性越大。为此，在按净现值法判断投资项目或投资方案是否可取时，在未来现金流人量上乘上一个系数，相当于把含有风险或不确定性因素的现金流人量换算成剔除了风险或不确定性因素后的可以肯定的现金流人量，从而提高了投资可行性判断的准确程度。

肯定当量法在使用时最大的困难在于肯定当量系数的确定。由于在投资决策时企业尚未购置资产，现金流量只是主观估计所以存在一定的随意性。而在资产减值计量中由于该资产企业已经购买并正在使用，所以过去使用年度可以提供确定的现金流量和当年对未来现金流量的估计值，这样在估计该资产未来现金流量的过程中使用肯定当量法则有了比较客观的数据支持。

在计算资产未来现金流量现值时，首先我们（下转第170页）（上接第143页）要收集该资产过去各个年度当年实际产生的现金流量以及对于该资产当年现金流量的预计值，我们分别用D实和D预来表示。接下来我们计算两者的比值，即当量系数。公式为：

at=D实/D预

通过计算我们得出企业该资产在以往各个年度实际现金流量与预计现金流量的比值。我们根据这些数据结合未来宏观经济形势，行业状况，企业经营战略预计未来各年的当量系数at。然后我们估计企业未来各个年度该资产所产生的现金流量D预并结合上一步求得的当量系数at计算未来各个年度肯定现金流量。公式为：

D实t=at×D预t

接下来根据肯定的未来现金流量以及无风险利率计算企业该资产的未来现金流量现值，公式为：

P=∑D实t/[1+i]t。

本文在使用该方法时使用的折现率为无风险报酬率，这样减少了在资产减值中估计未来现金流量的主观随意性。同时我们在计算肯定当量系数的过程中使用的是资产过去年度的现金流量数据。其中当年的实际发生现金流量即为无风险现金流，而当年现金流量的财务预测值即为含有风险的现金流量。这样以过去实际发生的数据来计算肯定当量系数从而克服了肯定当量法所存在的系数确定的主观经验问题。

参考文献

[1]谢诗芬.价值计量的现值和公允价值[J].上海立信会计学院学报.2008年2月.7-12.

[2]满希明,秦迎秋.对肯定当量法投资预测模型的分析与创新[J].辽东学院学报.2005年2月.58-60.