如何顺势理财应对加息

此轮利率调整采用了不对称加息的方式，存款利率的调整幅度大于贷款利率的调整，长期存款的加息幅度远大于短期存款。对于储户和贷款人来说，有必要顺势而为，对存贷款计划进行调整。

10月20日起，央行上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是自2008年12月23日以来央行首次对利率进行调整。

值得一提的是，在本次加息中，央行对常规做法进行了一些调整，如加息幅度选择为25个基点，而不是一贯的27个基点。同时，此轮加息采用了不对称加息的方式，存款利率的调整幅度大于贷款利率的调整，长期存款的加息幅度远大于短期存款。主要的原因在于央行希望借助于不对称加息的方式推动存款长期化，达到收缩流动性的目的。业内人士表示，此次加息，意味着央行提前步入加息周期。

对于储户和贷款人来说，存贷款利率的变动将产生一系列的影响，因此有必要建立起“加息思维”，对存贷款计划进行调整。

加息呈现不对称性

对于一年期存款利率上调25个基点，澳新银行环球市场部经济师周浩指出，这是央行常规做法的重要转变。“我们认为，从现在开始，央行将放弃此前加息27个基点的做法，而采取与世界主要央行相似的一次加息为25个基点或者25个基点倍数的做法。”

不仅如此，此次加息中体现了“不对称”的特点。根据央行公布的利率调整表格，在各期限中，存期越长，存款利率上调的幅度越高。一年期存款利率上调25个基点至2．5％，二年期存款基准利率上调高达46个基点至3．25％，三年期存款基准利率上调52个基点至3．85％，五年期存款基准利率上调60个基点至4.2％。

同时，贷款基准利率上调的显著地小于存款利率的上调。除半年期存款利率加息幅度比贷款利率小2个基点外，_年以上期限的存款利率加息幅度均大于贷款利率加息幅度，尤其是关系到住房贷款的5年期以上长期贷款利率，此次仅上调了20个基点，5年期以上贷款基准利率的水平现达到6．14％。

可以看出的是，本次加息的目的在于推动存款的长期化，以达到收缩流动性的目的，对于贷款利率则体现出相对保守的态度。

存款调整宜短不宜长

由于本次加息存款利率上调的幅度较大，尤其是中长期存款更为显著。因此，对于储户来说，再次需要考虑的问题就是存款的转存。

一般来说，在转存时需要考虑的问题是存款的临界点问题。理财专家的建议是，你可以根据以下公式来确定转存的临界点：360天×存期(年)×(新定期年息一老定期年息)÷(新定期年息－活期年息)＝合适的转存时限。

对于目前的一年期定期存款，新定期年息为2．5％，原定期年息为2．25％，目前的活期年息为0．36％，因此合适的转存时限约等于42天。这就意味着，如果原存款的时间还不足42天，那么现在到银行办理转存的话能够提高这笔存款的收益；反之，如果已经超过了42天，转存带来的利息损失反而大于利息增长，就不必着急进行转存了。

市场普遍的观点在于，此次加息后可能进入一轮加息周期，未来加息的可能性还将继续存在。因此储户有必要建立起“加息思维”，对存款进行动态管理，避免出现多次转存。

一种方式是，对于存单进行分割管理。中信银行的理财专家建议：存款应选择“四分法”定期存款和“月月存储”这样的组合，尤其是针对金额较大的存单，完全可以拆分为等额3月期、6个月、1年、2年等等；在存款时间上，也可以选择逐月累计存款，每1个月或几个月存一张定单。这样一旦利率再次提升，储户存款到期后不必遭受利息损失，就可以换成新利率的存单。

第二种方式可以运用银行的自动存款管理工具。如光大银行就推出了“阳光加息宝”业务，这一业务是指当央行调整整存整取存款利率时，银行会按照既定的公式计算出智能转存天数，并且与客户卡内已存人民币整存整取定期存款实际存款天数进行判断，如实际存款天数小于智能转存天数，则系统在利率变更日当日自动将原存款销户，同时按照原存款期限以利率变更日为起息日重新转存；实际存款天数大于或等于智能转存天数则保持原存款账户不变。使用这一工具的话，避免了储户自行办理转存的麻烦。

在加息周期中，存款理财“宜短不宜长”，除了必要的存款策略外，储户也可以适当关注一些短期限低风险的理财产品，受到流动性收紧的影响，短期资金的供应量变小，势必提高短期资金的收益率，因此短期限理财产品的收益在此次加息后会出现水涨船高的局面，进一步提高短期产品的吸引力。

房贷压力增加不大

存款收益提高的另外一面是房贷压力小比例增加。本次加息最大的特点在于不对称性，贷款利率上调的幅度较小。如同样是长期限，五年期存款利率上调了60个基点，而五年及五年以上贷款利率上调20个基点。在住房贷款中，普遍使用的是长期限利率，所以此次加息带来的利息增加并不大。

我们以七折的优惠住房贷款利率来计算，加息前基准贷款利率为5．94％，七折利率为4.158％；加息后贷款基准利率为6．14%，七折利率为4．298％，增加了14个基点。以100万元的住房贷款余额来计算的话，每年增加的利息支出为1400元，基本上不会给贷款人带来太大的影响。

值得一提的是，在房贷合同中对于利率调整的时间并不相同。太部分银行对于利率调整采用的是“按年调整”的方式，这部分贷款将从明年1月开始进行月供的调整。一些银行，像招行、民生和上海银行与部分客户所签订的贷款合同中约定“按月调整”，因此，从11月份开始，贷款人的还款额就将有所增加。