保险业净利整体缩水

今年一季度，我国寿险业依旧延续去年以来的调整态势，保费收入、净利润均出现不同幅度的下滑。

受欧美经济复苏缓慢，国内经济增速放缓等大环境影响，今年一季度，我国寿险业依旧延续去年以来的调整态势，保费收入、净利润均出现不同幅度的下滑。近日，国内四家A股上市险企中国人寿、中国平安、中国太保及新华保险都已经了2012年一季报。

专家预测，二季度后，去年利润基数的降低将有助于险企今年利润增速的提升；再加上险企投资收益好转，将令保险产品吸引力增强，今年险企业绩也存在大幅反弹的可能。

净利保费均表现低迷

四险企一季报数据显示，中国人寿归属于股东净利润为56 .25亿元，而去年同期为79 .71亿元，同比下降29.4%；中国平安归属于母公司股东净利润为60.64亿元，同比上涨4.3%，但依旧远逊于去年同期27.8%的增长率；中国太保归属于 股 东 净 利 润 为6 .5 2亿 元 ， 同 比 大 幅 下 滑81 .1%；新华保险今年一季度归属股东净利润7.68亿元，而去年同期为11.95亿元，同比下降35.7%。

对于净利润的下降，中国人寿给出的解释称，本报告期间股票市场有所回升，但仍持续低位运行，资产减值损失增加，导致利润下降。今年一季度，中国人寿加权平均净资产收益率为2.84%，相较去年同期的3.78%，减少了0.94个百分点。

对此，新华保险表示：一季度净利润下降的原因是受资本市场波动导致的总投资收益率下降及资产减值损失增加所致。

专家认为，导致寿险一季度保费增长乏力的因素有多个：除了去年同期基数较高外，信贷政策偏紧导致银行理财产品收益率依然维持在较高水平，银保僵局依然难解；行业发展方式转型和业务结构调整也给保费增长带来压力，个险新单大幅回落。

除了净利呈现疲态，另一方面，除新华保险保费保持高速增长，其余三家公司保费增长持续乏力。

今年一季度，新华保险的保费收入为350亿元，而去年同期的保费收入为302亿元，同比上涨15.8%；平安人寿的保费收入达484亿元，而去年同期为476亿元，同比上涨1.6%；太保寿险的保费收入为321亿元，而去年同期该公司的保费收入为323亿元，同比下降了0.6%。

在四家上市的保险公司中，除了新华保险的保费保持高速增长外，其余几家公司并不理想，保费增长乏力已经是保险行业不得不面临的一个问题。

业内专家表示，整个保险行业一季度的表现都不理想，这里面包含保险公司分红险一险独大的因素，特别是去年保险投资收益不高，整个行业分红险的分红水平都很难达到此前承诺的水平，分红水平会有所下降，再加上银行短期理财产品的冲击，他估计分红险在今年可能会遇到寒流。

退保率不降反升

一直以来，保险业退保现象就已经浮出水面。这一趋势在今年一季度得以延续。来自四家保险公司的一季报显示，今年一季度，中国人寿的退保金为99.16亿元，而去年同期为81.77亿元，同比增长21.8%；中国平安的退保金为12.6亿元，而去年同期为10.51亿元，同比增长19.8%；太保寿险的退保金为32.02亿元，而去年同期只有16.34亿元，同比增长95.9%；新华保险的退保金为47.41亿元，而去年同期为30.32亿元，同比增加56.4%。

对于退保金的大幅增长，新华保险解释称，主要是因为寿险退保增加所致。

对于退保金的上涨，北京某合资险企的杨先生认为，因为保险产品(如分红险)的收益与资本市场的其他投资理财产品不同，保险产品具有长期性，应该从长期来看；而由于消费者信心不足，一旦觉得这个保险产品的收益不如其他产品，就可能引发退保。

杨先生认为，客户退保主要是由于销售前的销售误导，以及保险公司的客户服务跟不上，再加上这几年部分保险公司满期的分红险，在满期给付的时候其投资收益并没有达到消费者满意的水平，所以导致了保险公司保费增长乏力以及退保增加。

加强产品创新 实现逆市突围

对于寿险公司而言，面对严峻形势，如何挖掘发展动力，实现逆市突围发展是其面临的一大难题。有专家指出，寿险业增速的下滑，分红险为大的格局是主因之一。寿险市场要想走出低谷，必须破解“一险独大”的困局，围绕“回归保障”加强产品创新，由此才可找到发展的持久动力。

也有观点认为，在今年资本市场表现好于去年、投资收益回暖的背景下，二季度后，去年利润基数的降低将有助于险企今年利润增速的提升。与此同时，险企投资收益好转，将令保险产品吸引力增强，那么今年银保的保费增速也存在大幅反弹的可能。

保险监管人士在会上透露，就个人税收递延型养老保险一事，目前保监会已与财政部达成基本共识，力争年内在上海试点。同时，各地都在积极争取试点，预计个人税收递延型养老保险向全国铺开的时间可能早于预期。这些无疑将直接推动寿险业的转型发展。