论中国实行显性存款保险制度的必然性

在存款保险制度运行80多年以后，我国也即将推出这一制度。主要分析了中国长期的隐性存款保险制度是一个代价很高的制度和实施显性存款保险制度的客观必然性。

隐性存款保险制度显性存款保险制度

一、前言

1933年6月，《格拉斯-斯蒂格尔》的以及美国联邦存款保险公司的成立，标志着存款保险制度的建立。到2012年末，已有110多个国家和地区建立了存款保险制度。长久以来，中国以四大国有银行为主的银行系统是用国家信度做隐性担保的。这一结构不但容易诱发银行内部管理的道德风险，还可能形成系统性风险的蕴蓄。事实上，我国在1993年就于《国务院关于金融体制改革的决定》提出了成立存款保险制度/基金，经历21年的研究之后，将从2015年5月1日正式实行显性存款保险制度。

本文探讨了隐形保险制度和显性保险制度的好坏，并论证了中国为何要实施显性存款保险制度。

二、隐性存款保险制度和显性存款保险制度的对比

“存款保险制度是指由存款性金融机构集合起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保机构向保险机构交纳保险费，当成员机构面临危机或濒临停业时，保险机构向其提供流动性撑持或代替破产机构在一定限度内向存款者支付存款的制度”；存款保险制度有显性和隐性的区别，前者是指以法律的形式明确阐明或者正式建立了存款保险机构的存款保险制度，后者则多见于发展中国家或国有银行占主导地位的银行体系中，没有法令说明或正式的保险机构供给保险，但在事后往往由政府或中央银行提供兜底。其各自特点可详见表1

而我国在2015年5月1日以前一直实施的都是隐形存款保险制度。这个结论可以从近些年来我国金融机构应对危机时政府扮演的角色上得到论证。1998年6月21日，海南发展银行成为中国金融史上第一个因为应付危机而被关闭的银行。事情发生的同时，中国人民银行快速公布了善后处理方法，即从宣布关闭海南发展银行起到其正式解散之日前，中国工商银行将托管其全部资产负债。海南发展银行所吸取的自然人存款，即居民储蓄存款一概由中国工商银行负责给付。由于政府的及时介入和民众对国有商业银行的信任，这场风波得以很快平息。另外，广东省内150多家农村信用社的挤兑风潮也是由政府出面予以解决的。我国存在的隐性存款保险甚至还覆盖证券、信托等非银行金融领域，如广东国际信托投资公司、中国农村发展信托投资公司和华银信托投资公司的破产等无一例外均由政府出面来全额偿还的。为此，中央银行和政府承当了最后贷款人的职责，付出了庞大的经济代价。隐性“存款保险制度”弊端有很多。首先，隐性存款保险制度促使国有银行任意从事高风险业务，加大了道德风险，而一旦造成银行危机，终究还是由国家财政买单。其次，隐性存款保险制度让银行是不是“国有”成为储户存款配置的惟一指标，弱化了市场竞争，无益于中小银行发展。最后，隐性存款保险制度损害了货币政策独立性。当中央银行选取再贷款为危机银行注资，会引起高能货币增加，在经济过热和银行过量风险时，反而加剧了流动性过剩。

而显性存款保险制度则因其不可替换的优点而得到迅猛的发展。八十多年来，世界上前后有110多个国家和地区设立了存款保险制度。

这种快速的发展得益于两种力量的推动：一是1994年存款保险制度被欧盟作为新创立的单一市场的一个基本要求。欧盟颁布的《欧盟存款保险制度管理条例》在欧洲地区发挥到了极其重要的作用，该条例要求成员国必须全部构建国家层面的存款保险制度。二是发展中国家和地区越来越多地选择成立显性的存款保险制度。

三、我国成立显性存款保险制度的客观必然性

从理论上讲，与这种隐性全额担保相比，显性存款保险制度的引入，可以有效的降低央行对于银行行为调控的不可预知性，让调控的结果变得单一，而且这也是当前经济环境下所能获得的最优结果。央行关注银行的系统风险暴露程度及其内部治理水平，但是商业银行管理者只关心自身利益最大化，且其降低系统性风险暴露水平是有外部性的――单个银行系统性风险透露水平越高，其自身收益就越大，降低本身的系统性风险暴露水平只能使得危机过后央行救助的本钱下降，而不能给银行自身带来任何收益。然而，存款保险制度的引入，使得商业银行寻求高利润的行为有了代价―向存款保险公司给付的保费，而且这一保费的数量刚好就是其救助成本，所以商业银行必定会选择一个适当的系统性风险暴露程度使得其边际收益与边际成本相称，这样就控制了银行的系统性风险。此外，通过两种机制的比较还可以看出：在引入存款保险制度后，商业银行会自发地选择最能满足激励相容约束的风险水平。因为在商业银行控制本身系统性风险暴露水平的同时，努力工作的期望收益变高，因此商业银行会提高本身的内部治理水平。这也意味着比拟我国现行的隐性全额担保制度，存款保险制度带来的道德风险更低，这是由于政府的隐性担保导致银行管理者的偷懒成本为0，而保费的存在致使银行的偷懒行为存在必然的机会成本。

从现实情况来讲，首先，以庞大国有银行为主干、中小股份制商业银行以及农村合作信用银行共同构成的市场体系形成了我国的银行体系。从健全我国金融体系、发挥市场作用和规范财政收支的角度斟酌，极有必要建立显性存款保险制度。再次，从我国现阶段城市居民金融资产的组成比例以及国际对比来察看，我国居民存款占有最大比例。最后，从农村多元金融机构的健全角度观察，也很需要显性存款保险制度的保障。

固然，存款保险制度也有缺陷，因此，我国存款保险制度的推出借鉴了各国经验，比如存款保险不能做“付款箱”，应该推行基于风险的差别费率，存款保险应具备必要的早期纠正以及风险处置职能，对风险尽可能做到早发现、早纠正、早处置等。存款保险制度作为金融行业的一项重要的基本制度安排，和央行的最后贷款人、宏观审慎监管共同构成了金融安全网。这项制度的建立，对更好地保护存款人的利益，进一步完备金融安全网，确立金融稳定的长效机制，进一步提高银行业的发展水平，都具有非常重要的意义。

参考文献：

[1]胡继晔.存款保险立法：欧美经验对中国的启示.保险研究，2014（07）.

[2]姚东F，颜建晔，尹烨N.存款保险制度还是央行直接救市？―个动态博弈的视角.经济研究，2013（10）.

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[4]张正平，何广文.存款保险制度在全球的最新发展.运行绩效及其启示.国家金融研究，2005（06）.