关键词:现金为王

企业决策要重点考虑“尽量提前收回现金”，切忌以牺牲长期现金流量来改善短期利润状况，避免出现“良好的经营成果与忧心的财务困难并存”的尴尬局面。

虽然2012年货币供给趋于宽松，但受贷款规模和监管指标限制，银行信贷供给受到约束，大量资金在体制外循环，实体经济尤其是中小企业依然资金紧张，融资成本居高不下。因此，加强现金流的管理对企业的生存和发展来说十分关键。

作为企业的CFO，该如何管理现金流？我认为应做好以下几方面的工作：

1.树立“现金为王”的理念。企业应深化“现金流比利润更重要”的观念，把资金的时间价值引入到财务管理中来，强调现金流在公司战略管理中的重要地位，把现金流作为企业运营成果的评价标准。

2.要加强预算管理。预算的主要内容为现金流入、流出计划、资金缺口预测及融资计划，包括流入流出的结构、时间等要求。

3.细化现金流管理流程，加强内部控制。现金流入、流出的控制应在分析现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制部位进行控制。

4.重视融资和投资管理。在融资方面，企业应根据资金需求确定合理的融资额和融资时机，并匹配经营风险和财务风险，以降低资金成本和总体风险。在融资方式上，应该合理配置权益资金和借贷资金之间的比例、长期负债和短期负债之间的比例，采用股权融资、私募基金投资或者风险投资信托计划等方式，进行多元筹资，避免单一资金渠道给企业带来的风险积聚。

在投资方面，关于生产性资产投资，企业应放缓固定资产更新计划，生产上确实需要的可以采用融资租赁方式或经营租赁方式来解决，以减少企业资金的大额支出，避免用流动资金在长期资产占用上的沉淀；关于对外投资业务，可以将不同回报期的业务进行组合，以实现回报期上的风险分散，稳定现金流。

5.创新现金流管理手段。集团企业可以通过集中管理，在集团内部建立财务公司，增强现金流管理的灵活性，通过把外源融资转变为内源融资，改善集团企业的资金管理，减少企业的利息支出。外向型企业要强化境外现金流管理，在后金融危机时代，要把资金的安全放在首要位置，通过优化境外资金收付方案和规避外汇风险等多种手段来确保资金的安全，同时要充分利用现代金融工具，通过委托贷款等形式来解决资金贬值问题，借助银债通工具，减少金融市场投资的风险问题等。

相信在大家的共同努力下，企业的现金流管理会进一步完善，并为企业的正常高效运转提供可靠保障。

——立信会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人　常明