基金化银行理财产品初探

基金化银行理财产品，又被称为类基金产品。和开放式基金相比，它的优势在哪里？

基金化银行理财产品刚一面世，就受到格外关注。原因在于，银行理财产品采用基金方式运作，为其本身增添了诸多亮点。可是，这些亮点能否成为吸引投资者的理由呢?

申购与赎回有限制

对于开放式基金，投资者基本可以做到根据需要随时申购与赎回。基金化银行理财产品是否也能够做到呢?这需要根据具体产品而定，有些产品可以达到与开放式基金完全相同，有些则不然。

比如，光大银行和国投瑞银基金管理公司共同推出的基金宝同赢8号产品2――瑞丰精选阳光资产管理计划项目，该产品在申购与赎回上，完全与开放式基金相同。投资者既可以在产品存续期内随时赎回，同样可以根据需要进行申购。而基金宝同赢5号产品4，则设定产品成立满3个月之后的每个自然月的10日及25日为产品开放日，投资者可以在开放日办理申购与赎回，其他时间只能办理预约申购与赎回。同样为基金化银行理财产品，农业银行的本利丰第10期基金精选理财产品，在为期2年的产品理财期限内，投资者是不能够申购与赎回的。

因此，投资者在选购基金化银行理财产品时，如果有流动性方面的要求，需要结合具体产品所能提供的申购与赎回条件，作出最适合自己的决策。

规避投资单个基金风险

一般而言，基金化银行理财产品主要投资于精选的基金，可称之为基金中的基金，即FOF。FOF能够凭借专业的投资机构和科学的基金分析及评价系统，更有效地从品种繁多、获利能力参差不齐的基金中找出优势品种，帮助投资者规避风险，获取收益。FOF与开放式基金最大的区别在于以基金为投资标的，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的的。通常，基金规避了投资者直接投资股票、债券等有价证券的风险，而FOF则在更高的层次上规避了直接投资单个基金的风险，在控制风险的前提下使投资者获得基金平均收益水平以上的收益。

据华宝信托有限责任公司基金精选基金经理蒋高峰介绍，银行FOF产品首要通过专业团队，精选市场表现良好且未来升值潜力大的基金建立基金投资组合，并根据市场行情及未来走势进行动态调整。同时，通过投资基金品种的多样化，分散了投资单个基金的风险。

投资标的更宽广

与开放式基金只能投资于股票、债券等有价证券并严格恪守一定比例相比较，基金化银行理财产品虽主要投资于精选的基金投资组合，但投资范围更广泛。更重要的是，基金化银行理财产品不但可以灵活地设置风险资产的仓位配置比例，而且会根据灵活的产品设计，投入更多的资金，去抓住额外的投资机会，博取更多的利润。

比如，农业银行本利丰第10期基金精选产品，除了投资于国内的开放式基金、封闭式基金、ETF基金外，还可以投资于新股申购和QDII基金所能投资的境外各类基金产品。该投资标的的创新之处有三：一是进行新股申购，可以抓住一级市场新股发行机会，获取资本增值的无风险或低风险利润；二是前期境外资本市场低迷，增加了QDII基金功能，可以及时把握境外市场的投资机会；三是在不同的基金类别之间进行转换，比如封闭式基金和开放式基金之间进行配置和转换，也是产品的重要盈利来源之一。

当然，基金化的银行理财产品并非十全十美，比如在投资门槛上远没有开放式基金经济、便利，一般情况下，投资起点金额即为5万元，递增金额至少都在千元的整数倍以上，这无疑剥夺了一般投资者的进入机会。