我国OFDI促进国内技术的实证分析

作者简介：戴娟，女，南京师范大学商学院，硕士研究生，研究方向：区域经济。

摘要：本文采用2003-2012年12个国家的跨国面板数据，研究东道国的经济制度质量和政治制度质量对我国OFDI逆向技术溢出的影响。检验结果发现，东道国的政府治理水平和经济自由度，对我国OFDI逆向技术溢出有积极的促进作用。另外，投资母国对外国技术的吸收能力是影响逆向技术溢出的重要因素。基于以上结论，本文认为我国应将政府治理水平高、经济自由度高的国家作为对外直接投资的主要目的地，以最大程度地获取OFDI的逆向技术溢出效应。

关键词：OFDI；逆向技术溢出；东道国制度质量

一、引言

改革开放三十多年来，我国一直是要素驱动型经济模式。依靠低成本的劳动力资源和高储蓄率支撑的资本资源，我国经济实现了高速增长。然而，由于农村剩余劳动力的减少和劳动力成本的上升，继续依靠要素驱动的发展方式已经行不通。所以，要想实现经济的持续增长，必须提高要素生产率，提升我国的技术水平，使经济增长方式由主要依靠要素驱动向主要依靠创新驱动转变。在经济全球化的今天，一国除了依靠本国自主研发实现技术提升之外，还可以通过外部获取，充分吸收和利用国外的先进技术和管理经验，这对于绝大多数发展中国家而言尤其重要。十八届三中全会同样指出：应“适应经济全球化新形势，必须对内对外开放相互促进、‘引进来’和‘走出去’更好结合”。

早先，我国通过外部获取技术的方式主要有购买技术和引进外商直接投资。然而，进行对外直接投资的外国公司为了在竞争中保持优势，通常不会将其最核心的技术以转让或对外直接投资的方式转移出去，这就要求后发国家的企业主动“走出去”，哉挂约际跹习为目的的对外直接投资，从而获取逆向技术溢出效应。

二、模型、变量与数据说明

（一）模型设定

科布道格拉斯生产函数（C-D函数）是描述投入与产出关系最最常用的函数，它的基本形式表示如下：Y=A・Kα・Lβ。本文借鉴C-D函数，将通过OFDI溢出的各国研发资本存量作为产出，影响资本存量溢出的各个因素作为投入，得到如下基本模型：

LnSofdiit=μ+a1LnHGit+a2LnRDGit+a3LnHFit+a4LnRDFit+a5LnOPENit+a6LnINSit

Sofdiit表示通过OFDI溢出的各国的研发资本存量。HGit是指国内人力资本水平；RDGit表示国内历年研发经费支出。HFit、RDFit表示东道国i在t年的人力资本投入和研发经费支出。OPENit表示东道国的对外开放程度。INSit表示各国的制度水平。μ是常数项，an（n=1，2…，6）表示各个变量的系数。i表示国家，t表示年份。

三、数据检验及结果分析

（一）数据检验

为了避免伪回归，在对面板数据进行回归分析之前，必须对数据进行平稳性检验。本文采用LLC检验方法对所有序列进行平稳性检验。计量工具为STATA12.0。检验结果显示所有数据都是平稳数据，不存在单位根。面板数据模型分为三种：固定效应模型，随机效应模型和混合效应模型。本文采用F检验和Hausman检验方法分别对本文模型进行检验之后发现，本文模型适用于随机效应模型。

（二）回归结果分析

1、东道国政治制度的影响

由于政府治理水平的6个子指标之间具有高度的相关性，不能将所有指标放在同一模型中进行检验，因此本文将各个子指标放入模型分别进行回归。

从各个模型的回归结果可以看出，东道国政府治理水平总体上有利于我国对外直接投资的逆向技术溢出效应。东道国政治制度质量的6个指标中，公民话语权对对外直接投资的逆向技术溢出效应具有负面的影响。较高的公民参政能力往往会影响一国政府政策实施的有效性，对外来企业的排斥使得扩过公司的分支机构很难再东道国立足。另外5个子指标，包括政治稳定性，政府实施有效性、监管质量、司法有效性与贪腐控制对对外直接投资逆向技术溢出效应的影响都是正向的。在政治稳定程度较高的东道国，不确定性风险比较低，有利于分支机构在东道国的长期发展。政府较高实施效率简化了审批程序，有利于分支机构在东道国迅速成立起来，节约了成立成本。市场监管保证了交易市场的有序进行，节约了技术交易的成本。完善的司法保护了私人产权以减少政府对技术交易的干预，有利于技术交易的顺利进行。政府腐败程度越高，分支机构在的“寻租”成本就越大，贪腐控制节约了分支机构在东道国的“寻租”成本。

2、东道国经济制度的影响

根据同样的道理，对经济自由度的9个子指标（除去劳动自由度）分别进行回归。

从各个模型的回归结果可以看出，东道国经济自由程度越高，越有利于对外直接投资的逆向技术溢出。东道国的贸易自由度和投资自由度表示东道国对外资企业的开放程度。当东道国对外资企业的开放度较高时，外资企业进入东道国的壁垒就会比较低，既节约了进入成本，又有利于双向技术的交流与合作。东道国国内的商业自由度、金融自由度与货币自由度可以为国内技术创新和生产率的提高提供更良好的环境，有利于技术的发展。国内较高的经济自由度表明市场体制比较健全，拥有公平竞争的宏观经济环境，有利于分支机构在东道国进行技术研发和技术交流。产权与腐败指标指东道国对个人产权的保护程度以及对腐败的控制程度。对个人产权的保护以及对腐败的额控制可以减少跨国公司分支机构的进入成本，有利于在市场中进行技术交易和交流。

3、控制变量的影响

（1）LnHF、LnRDF的系数显著为正，说明东道国的技术水平对我国对外直接投资逆向技术溢出效应的影响是正向的。（2）LnOPEN的系数值较小，甚至出现负数或者不显著的情况，说明东道国的对外开放程度对我国逆向技术溢出效应并没有产生显著的影响。（3）LnHG和LnRDG的回归系数值显著为正，并且LnHG的回归系数值在3至8之间。这说明国内技术水平是促进我国对外直接投资逆向技术溢出的最主要的因素。

四、政策建议

随着“走出去”战略的进一步开展，我国对外直接投资的步伐也越来越快。以技术寻求为动机的对外直接投资规模也在不断上升。本文为我国的对外直接投资提供以下几点政策建议：首先，要加大力度提升本国对外国技术的消化、吸收能力。其次，不断增加对技术发达地区的投资。基于投资的动机，技术发达地区是我国技术寻求型对外直接投资的主要目的地。最后，我国技术寻求型对外直接投资应该将投资重点放在政府治理水平高、经济环境自由的发达国家。（作者单位：南京师范大学商学院）

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