风险管理:互联网金融的第一核心竞争力

摘要：本文通过介绍P2P模式，阐述P2P网络借贷风险控制的必要性，就P2P 网贷行业的风险控制体系展开探讨研究，旨在基于P2P模式概述、P2P网络借贷风险控制的必要性的风险管理，互联网金融的第一核心竞争力研究为相关人员提供一些思路。

关键词：风险管理 P2P 互联网金融 竞争力

风险管理能力是P2P网络借贷平台稳健发展和可持续经营的基石。风险控制工作开展得好，那么平台和投资人都会受益，控制得不好则平台会关门，投资人也可能面临血本无归甚至家破人亡的悲惨境地。因此，识别和管理经营过程中面临的各种风险是P2P平台经营者第一要务。风险管理是一个过程，是由一个主体的董事会、管理层和其他人员实施，应用于平台经营战略制定并贯穿于平台运营过程之中，旨在识别并管理可能会影响平台稳健运营的潜在事项，以使其在该平台的风险偏好之内，并为平台目标的实现和平台投资人投资安全提供合理保证的过程[1]。

一、P2P模式概述

P2P，是英文peer to peer的缩写，即“个人对个人”，指的是点对点的信用贷款，是一种在互联网平台支持体系下达到个人与个人相互间信用贷款目的的模式。广义上而言，P2P模式指的是提供信贷交易机会的互联网中介平台，即P2P网络借贷平台。自20世纪70年展至今，P2P模式发展十分迅速，既为人们创造了便利，又不断面临着各种挑战。

二、P2P网络借贷风险控制的必要性

（一）P2P网贷平台蕴藏的风险

风险是结果的不确定性。P2P网络平台在经营过程会遇到各种各样的风险，具体归纳起来可以分为以下几类：第一，信用风险：客户或者交易对手违约或者信用等级下降给投资人带来损失从而危及自身经营的风险；第二，操作风险：由于流程设计不合理或者执行不严，系统不完善，员工违法或者违规操作带来的风险；第三，法律或合规风险：不遵守法律法规要求触碰政府对P2P网络借贷平台设定的红线；第四，流动性风险：为追求短期做大交易量采取拆标等方式进行期限错配带来的风险（流动性风险的另外一种表现形式是平台操作单一借款额度较大的借款标，这些借款人一旦违约就会瞬间冲垮平台）；第五，声誉风险：P2P平台如果不注重自身形象，维护诚信透明的健康形象同样会带来倒闭的风险，关于这一风险可参考网贷门户网的各种曝光帖。

（二）P2P网络借贷风险控制的必要性

风险控制决定着行业的生存和发展。P2P行业蓬勃发展，行业相继出现了数百家P2P网贷平台，这并非是一种正常现象。在未来发展道路上，P2P平台将经历市场大洗牌，势必会有大部分P2P平台被淘汰。这便对各P2P平台风险控制能力提出了严格要求，只有平台风险控制做得好，才会得到投资者们的青睐，相关平台才能够得以生存和发展[2]。更深层次来说，倘若P2P行业全面风险控制不佳，便会使得投资者产生畏惧心理，那时候P2P行业便无法得以继续生存，可见风险控制决定着行业的生存和发展。图1为 P2P行业风险示意图。

风险控制影响投资市场的稳定和发展。凭借P2P行业带来的高收益，其备受投资者们所推崇，但另一方面P2P行业的高风险同样一定程度上给投资者造成担忧。伴随着P2P行业的急速发展及其市场地位的不断攀升，P2P行业风险波动对全面投资市场的影响将愈来愈明显，倘若P2P风险控制不佳，便极有可能导致全面投资市场出现秩序混乱情况，对市场良性发展造成不利影响，可见风险控制影响着投资市场的稳定和发展。图2 为P2P行业全方位风险示意图。

三、P2P 网贷行业的风险控制体系

（一）信息披露的主要对象

监管机构。现阶段还未有十分确切的P2P行业监管机构，P2P行业还未制定出完备的监管制度准则。为了实现P2P行业的和谐发展，构建起正规的监管机构、制定出完善的监管制度势在必行。监管机构的核心工作是对P2P平台信息披露行为进行监督管理，以及对P2P平台信息披露的步骤、对象、内容等展开监督，一经监督到P2P平台存在不合理情况，第一时间对其展开相应的处理。同时，倘若在P2P平台给予监管机构信息过程中，监管机构在其信息内容中找到相关问题，同样需要第一时间予以解决[3]。

监管机构。投资人在P2P平台中扮演着十分重要的角色，P2P平台有义务向投资人提供所有关于投资的信息。现阶段，我国投资人的投资心态还不十分成熟，一些投资人还抱着基于回报率展开投资的心态，而没有客观认识到P2P平台的相关安全性问题。在现如今市场经济大环境下，我国投资人势必会愈来愈理性，会逐步共同关注投资回报率和安全性的双重需求。在这一情况下，P2P行业信息披露将愈来愈被投资人所强烈需求。

公众。就社会公众来说，其对于P2P行业信息披露需求应当是最弱的。在P2P平台运行期间，公众并没有进行投资，因此对其信息披露程度仅仅为了匹配投资行业透明标准及相关公众知情需求，而不必进行过多细致的信息披露。若在信息披露时，将监管机构、投资人及公众放在同一层面，显然会加重P2P平台压力，缩减披露效率，提升P2P平台运营经济成本。

（二）P2P 信息披露的主要内容

借款信息。借款人属于P2P平台的一个运行端口，P2P平台需要向投资人提供借款人信息，即适当保护借款人个人隐私，在对借款人造成困扰的前提下，尽可能地将完备、详尽的借款信息向投资人公开。这些借款信息分别有：借款人信誉情况、借款人资产情况、借款人工作情况、借款人负债情况以及借款人借款用途等[4]。

平台信息。平台信息属于P2P平台信息披露中的一项重要内容，通过平台信息能够获知P2P平台的可靠性、信誉度。平台信息主要包括：平台自身状况、平台运行数据以及平台风险提示等。

合作担保机构。受P2P平台对担保机构信息披露不充分影响，部分担保机构难以就相关债务展开担保工作，由此可见提供给合作担保机构的信息披露是十分重要的。对合作担保机构的信息披露应当包括：担保机构本金、担保机构担保债务状况、担保机构财务状况以及担保机构担保债务金额等。

（三）引入第三方介入

P2P平台急速发展，P2P平台风险控制是P2P发展道路上面临的一个重要问题，仅仅依靠P2P平台自身调节及相关主管机构监督管理，显然无法获取令人满意的效果，引入第三方则能够一定程度为P2P风险控制提供有力保障[5]。引入第三方介入的策略包括：资金托管、专业机构出具报告等。

四、结束语

总而言之，伴随着P2P行业的急速发展，为了使P2P平台在激烈市场竞争中占据有利位置，务必要认识到风险管理可作为互联网金融的第一核心竞争力，不断钻研、研究，明确风险控制是P2P平台发展的必要因素，以信息披露为主体构建P2P风险控制体系，引入第三方介入为P2P风险控制提供有力保障，积极促进P2P平台可持续发展。

参考文献：

[1] 姜再勇，林晓东，刘前进，王凯.从信息中介到资金中介――P2P网货平台的中国式创新及存在的风险[J].金融发展评论，2014（7）：162-163.

[2] 李尤洪.规范我国P2P网贷平台的法律探析[J].知识经济，2013（23）：177-178.

[3] 董妍.互联网金融风险控制――以P2P网贷平台为视角[J].商业经济研究， 2015（3）：79-81.

[4] 王紫薇.中国 P2P 网络小额信贷运营模式研究[J].新金融，2012（2）：214-215.

[5] 辛硕.关于 P2P 的风险控制的探讨[J].金融观察，2014（5）：95-97.