商业银行汇率风险管理存在的问题及策略

提要我国商业银行的汇率风险,随着国际金融市场的深化以及人民币形成机制的市场化进程还在不断扩大。新的形势对我国商业银行的汇率风险管理提出了新的要求。本文分析目前我国商业银行汇率风险管理中存在的问题,并提出应对策略。

关键词:商业银行;汇率风险;风险管理;问题;策略

中图分类号:F83文献标识码:A

商业银行的汇率风险,主要指商业银行在社会经济、金融活动中,以外币定值或衡量资产与负债、收入与支出和未来的经营活动中可残剩的先进流量以本币表现的价值,因货币汇率变化而残生损失或产生额外收益的可能性。在当今的经济形势下,我国商业银行的汇率风险随着人民币形成机制的进一步市场化还在不断扩大。

一、我国商业银行汇率风险管理存在的问题

人民币汇率形成机制实行新的安排后,意味着汇率的波动幅度比过去扩大,变动频率加快。与此前相比,商业银行的外汇风险将更加显性化、日常化,提高外汇风险管理能力变得更加迫切。同时,由于我国长期实行事实上的固定汇率制度,致使国内商业银行在汇率风险管理研究和应用方面远远落后于西方发达国家,汇率风险管理水平普遍不高,缺乏必要的业务经营和风险管理的经验和技能,过去所有的汇率风险管理的制度、人员、体系等尚未经历过大的挑战。当前我国商业银行汇率风险管理主要存在以下几个方面的问题:

1、对汇率风险的认识与管理理念薄弱。商业银行对外汇风险管理的意识淡薄。不少银行董事会还没有充分认识到外汇风险对银行稳健经营的潜在威胁,认为目前人民币汇率幅度不大,银行的外汇业务比起人民币业务所占比例很小。所以他们对外汇风险的重视力度远低于信用风险和利率风险。不少商业银行的董事乃至高级管理人员缺乏外汇风险管理的专业知识和技能,甚至缺乏对外汇风险的起码了解。更普遍的问题是,董事会和高级管理层不掌握本行的外汇风险敞口头寸,说不清本行的外汇风险水平和状况,在这种情况下,设定风险限额只能是一种奢谈。

2、内部控制体系不健全。我国不少商业银行日前没有独立的风险评估系统。以具体风险评估及控制为核心的评估和监测方法和制度要么是根本没有建立,要么是手段原始、落后。特别是对外汇资金交易、信贷等重要业务风险没有进行有效的评估和跟踪监测;有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外汇风险(或市场风险)管理和控制部门。内部审计对外汇风险管理体系的审计内容不够全面,没有合理有效的审计方法。

3、人才储备问题。我国商业银行汇率风险管理水平不高的很大一部分原因要归结为没有足够的外汇管理的专业人才。由于外汇交易、外汇风险有较强的技术性,没有专业的内审人员,很难发现银行外汇业务中的潜在风险点。现实中的问题是,国内商业银行缺乏熟悉各类业务和风险的专业人员,同时从事外汇业务与汇率风险控制的人员的专业水平也不能很好地满足岗位需要。

4、汇率风险的识别、计量监测、控制能力有待提高。我国商业银行的汇率风险管理方法比较落后,长期以来以定性分析为主,缺乏量化分析,在汇率风险识别、计量和监测等方面科学性不够,与国际先进银行大量运用数理统计模型等先进方法相比存在很大差距。我国的商业银行尽管引入了标准化风险计量系统,能够计算风险价值,但未能将风险价值整合运用到银行的日常风险管理中,如产品定价及销售限额等。同花旗、汇丰等大银行相比,商业银行的汇率风险计量能力弱,监测和控制能力更弱。花旗、汇丰等国际化大银行20多年前就把全球外汇业务的风险敞口控制在只有几千万美元、甚至几百万美元,而中国的商业银行尽管国际业务量比其小很多,但风险头寸(即便不含注资部分)仍高达数10亿美元,是其几百倍。

5、外部监管以及法规问题。目前,我国对汇率风险进行监管的机构有中央银行、银监会和外汇管理局三家。作为独立的部门,三家机构在整个监管过程中各自为政,缺乏必要的信息交换机制,导致彼此的信息无法共享,无法做到相互协调、配合。

法规方面,除了2004年开始实施的《中华人民共和国银行业监督管理法》之外,目前主要的监管法规包括:《市场风险管理指引》、《商业银行市场风险监管手册》、《商业银行内部控制评价施行方法》等,这些法规与汇率风险监管有一定的相关性,但是没有专门的商业银行汇率风险监管的法规,降低了这些法规的实施效果。

二、汇率风险管理应对策略

通过对我国商业银行现状的分析可以看出,商业银行汇率风险管理的问题主要集中在银行自身的管理水平以及外部环境方面。随着我国汇率体制改革的逐步深入,商业银行加强汇率风险管理显得更加迫切。在借鉴西方成熟经验并结合我国商业银行的具体情况,以下将从商业银行自身的管理水平以及外部环境两个方面对如何推进我国商业银行汇率风险管理提出一些建议。

1、提高商业银行自身的汇率风险管理水平

首先,提高董事会和高层领导对汇率风险的管理能力。商业银行的董事会和高层领导要尽快对银行面临的汇率风险有所认识,并尽快利用合适的风险测量技术对本行所面临的汇率风险进行测量。商业银行要根据风险管理水平确定自己的风险容忍度或者风险限额。同时,董事会要根据实际情况,制定出适合本行的风险管理战略和风险管理程序,并根据内部控制部门的反馈报告,及时对风险管理战略和程序进行调整,并根据风险管理系统的运行效果对银行内部管理层进行惩奖。

其次,建立完善的汇率风险管理体系。汇率风险管理体系不仅要求风险管理组织部门的完善,还要求各个部门要紧密配合,互相联系,形成一个统一的整体。为此,要建立通畅的信息传达渠道和信息报告机制、建立分工明确的外汇风险管理权限结构和责任机制。通过规章的完善和相关部门的建设来提高商业银行的内部控制水平,积极应对汇率风险。当然,完善的风险管理组织也应当包括董事会和高级经理的有效领导和控制。

第三,引进和培养相关专业人才。汇率风险管理专业人才的引进和培养是提高我国商业银行汇率风险管理水平的关键。引进人才可以在短时间内使商业银行的汇率风险控制能力得到迅速提高;培养相关人才,可以使我国商业银行的专业人才队伍不断壮大,从而使员工的整体素质有一定提升,有利于机构的长远发展。在引进和培养人才的同时,留住人才也是我国商业银行不能忽视的一个问题,需要建立严谨的激励约束机制。

第四,我国商业银行要加快引入汇率风险计量模型。目前,外汇风险的计量方法主要有两种:一是计算所有外币的总敞口头寸;二是计算VaR值。目前,VaR值在国际大银行中已经被普遍使用,已基本替代了外币敞口头寸。近年来,我国不少银行也引入了风险计量和管理系统,但使用测试相当不充分,模型风险较大。因此,在真正将VaR值用于日常风险管理工作之前,银行要准确计算外部敞口头寸,并据此有效控制外汇风险。

2、改善商业银行汇率风险管理外部环境。改善商业银行汇率风险管理外部环境,首先需加强对商业银行汇率风险的外部监督。各监督部门要相互协作,改进现有监督环境。监管部门还要不断改进和完善监督的技术手段,利用现代信息技术提升监管水平。除此之外,监管机构要积极开展对银行监管的创新,以监管创新适应金融创新,适应新汇率制度带来的变化。

商业银行汇率风险管理外部环境的改善还需尽快完善我国银行监管的法律法规。我国需要加大对商业银行风险管理相关法规实施细则和配套措施的制定力度,增强其可操作性。同时,针对现有的指定的比较粗糙的法规进行细化,增加其定量性的规定。必要时,要清理那些由于经济发展不适合实际情况的法规。

(作者单位:洛阳理工学院)

主要参考文献:

[1]张晓朴.商业银行外汇风险管理与监督.银行家,2006.8.

[2]邓志新.商业银行如何应对外汇风险.商业时代,2006.19.

[3]孟国栋.汇率改革后商业银行外汇风险管理.合作经济与科技,2007.10.

[4]车怡楠,雷碧琳.完善中国商业银行汇率风险管理之对策.经济与管理,2006.