管理会计信息需求动机研究

[提要] 本文立足于有效市场假说和经济理性人假设，在信息不对称理论和理论的基础上，试图从管理者、股东、债权人、政府、员工五核心利益相关者的角度，剖析其在决策过程中对管理会计信息的需求动机。

关键词：利益相关者；管理会计信息；需求动机

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2015年4月21日

一、引言

管理会计信息与企业管理决策相关性的大讨论始于20世纪初期。Church（1910）认为，在企业面临不确定性环境的情况下，更能体现管理会计信息的决策价值。利益相关者概念于20世纪30年代提出，系统理论的形成以Freeman（1984）的著作《战略管理：一种利益相关者的方法》为代表。20世纪90年代被引入管理会计之中，Clarkson（1995）认为企业是一张契约关系网，组织目的在于获得独立个体不能实现的经济利益，管理会计报告不应该只考虑管理者的利益需求，更应该从利益相关者总体价值最大化出发。

近年来，财务会计领域改革，信息决策价值被各使用者重视，而管理会计领域发展速度相对迟缓，并没有实质性的转变。学术和实务界虽然意识到纯财务会计信息不足，且逐渐增加了社会责任报告、管理层讨论分析等管理会计信息的披露，但管理会计信息披露围绕的主体仍然偏重于内部管理者，并没有充分考虑到其他利益相关者。李翔（2007）通过数据检验得出管理会计信息披露能够被信息使用者识别并使用；与财务会计信息披露水平同等程度下，更容易被市场识别。因此，从利益相关者的角度出发，挖掘其对管理会计信息需求动机具有重要意义。

二、管理层对管理会计信息需求动机

管理层不仅承担了披露管理会计信息的责任，而且是管理会计信息的主要使用者，对其需求具有双重动机。

管理者作为管理会计信息披露的施动者，披露信息的主要目的是为了减少利益冲突。在公司治理中，所有权与经营权的分离，导致两者之间利益的相互博弈。管理者是管理会计信息披露者，自然能掌握数量多且质量优的信息，而其他利益相关者只能获得公司对外披露的有限信息，这便造成了信息不对称。在信息不对称的资本市场下，投资者如果获取管理会计信息太少，对企业内部的真实经营管理情况不太了解，不确定性因素增多，投资风险加大。作为风险规避或中立型投资者，就会对企业的投资望而止步。投资者投入的资金少了，企业外部融资渠道变窄，企业融资成本增加。管理者出于理性经济选择，会主动披露企业管理会计信息，来减少额外融资成本。此外，随着管理层股权激励机制的推行，管理者持股比例增加，股价的高低与管理者切身利益息息相关。Piotroski（2013）调查研究发现充分披露会计信息可以加强股票流动性，管理者愿意披露较多的信息，可以缓解与其他利益相关者对企业内部管理会计信息供需不平衡带来的矛盾，吸引更多潜在投资者，抬高股票价格。

管理者作为管理会计信息的主要使用者，是企业的重要决策者。赫伯特・西蒙（1991）提出管理就是决策，没有信息作为基础，决策就缺乏事实依据。现代管理理论将管理者划分为战略层、管理层、业务操作层。不同层级的决策者，对管理会计信息需求的动机不同。战略层主要包括董事会及高层管理者，他们需要从企业的全局和长远定位考虑，主要信息需求是宏观分析报告、受托责任报告、价值分析报告、重大事项报告、预算报告。管理层主要包括事业部经理、分子公司经理，他们的主要职责是整合企业资源优化方案，有效协调企业活动各环节，提高管理效率，如制订投融资方案、产品销售定价方案，使用的信息主要是预算报告、资产运营报告、经营决策报告、业绩评价报告。操作层主要是指部门经理、基层经理，他们的日常工作是组织各部门业务活动、执行上层管理者决策，提高生产效率，决策需要的信息主要包括采购报告、生产成本报告、销售报告、研发报告、客服报告、预算执行情况报告。

三、股东对管理会计信息需求动机

传统的管理会计理论认为管理会计信息目标是为企业内部管理者服务。但随着外部利益相关者股东投资理念的日趋理性和成熟，发现管理会计信息对投资决策的重要价值不容忽视。股东对管理会计信息需求动机主要表现在：

（一）股东通过掌握更多的管理会计信息，降低投资风险，提高投资报酬率。股票价格是衡量股东财富多少的主要标准，价格围绕价值上下波动。价值管理是管理会计存在的核心意义，所以管理会计信息对股东评估股票价值具有重要的决策作用。于增彪（2004）通过问卷调查方法得出管理会计信息是过程信息，能够及时、动态反映企业经营情况，能有效帮助投资者评价企业经济价值。股东可以通过披露的管理会计信息获悉公司经营业绩水平、公司战略层定位等，更加准确地预测未来现金流量时间价值、减少股票价值评估不确定性的因素。

（二）股东掌握尽可能多的披露管理会计信息，有利于减少监督成本。在资本市场当中，由于投资者对公司经营管理情况信息掌握不全面，对经营管理者的管理能力和忠诚程度很难界定，就会出现“逆向选择”，优秀的职业经理人不被重视或被淘汰，水平较差的管理者反而在公司占据了重要的决策地位。若较差的管理者排挤了优秀管理者，无疑加大了企业经营决策失误的概率，这笔损失最终由股东来承担。为了避免优质经理人被差等经理人驱逐的现象发生，保障自身利益不受侵害，股东会要求经营管理者尽可能全面的披露企业的经营业绩报告、董事会、总经理的权利和职责履行情况，并通过一定方法，如平衡记分卡、经济增加值考核业绩目标完成情况。根据披露的管理会计信息，股东评价监督经营管理者更便捷，且可以使双方利益达到均衡。

四、债权人对管理会计信息需求动机

债权人习惯性操作是依据四大财务报表来考察债务人的偿债能力、现金流流动性、盈利能力，确定是否贷款以及贷款规模。但随着市场经济竞争加剧，公司经营风险加大，不良贷款的增加，债权人只以财务会计信息作为贷款依据，已经不能确保贷款风险最低。为了降低交易中由于信息掌握不充分带来的风险，合理确定贷款规模、结算方式、期限等，债权人在贷款决策过程中对管理会计信息需求愈来愈强烈，如担保贷款中提供的担保资产操作是否合规；信用贷款中信用等级评级是否如实反映；企业是否属于国家政策不支持给予贷款类的高风险、高污染、高耗能、低效率行业；企业经营管理者的个人能力和诚信是否可靠。

五、政府对管理会计信息需求动机

政府是国家宏观经济的掌舵者，是社会职能行使的代表者。一方面通过企业披露的管理会计信息判断企业经营管理是否符合法律制度要求；另一方面通过有形的手来推动和规范市场信息资源的优化配置。近年来，由于食品安全隐患、环境污染等事件频发，企业社会责任备受关注，成为了管理会计研究的新领域。企业社会责任的承担是遵循可持续发展原则，构建和谐社会的重要方面，政府希望企业尽可能披露企业人力资源耗用与开发成本效益、环境污染与保护成本效益、生态资源破坏成本、社会捐赠效益等管理会计信息。同时，周曙光（2011）认为政府通过建立健全相应的法律法规体系，监督管理评价体系，规范企业信息披露机制，缓解经济市场上信息不对称，以形成良好的信息供需秩序。

六、员工对管理会计信息需求动机

员工是指管理者以外的一般职员，以自身的人力资本投入企业，较为关心可获得薪酬和福利以及职业生涯晋升空间。由于管理会计信息都是为内部管理者服务，普通员工对企业经营情况的了解大都来源于非正规渠道的消息，容易造成对企业信息的片面理解，给企业带来用工风波。因此，管理会计信息披露也应该关注普通员工的需求，加大对员工薪酬和福利制度、退休保障制度、员工发展愿景实现等情况的披露，以帮助员工合理规划自己的职业道路。

七、结束语

在有效市场假说中，信息具有决策有用性，人又是理性经济人，利益相关者对管理会计信息需求的终极目标是实现自身利益最大化。但各利益主体所投入的资源和承担的风险不同，实现利益最大化的途径和方式也会存在差别，在决策过程中对管理会计信息需求动机自然不同。对管理会计信息需求动机，管理者主要是减少与其他利益相关者冲突，提高经营决策效率；股东主要是降低成本，减少投资失败概率，提高投资回报率；债权人是挖掘贷款的隐性风险，降低不良贷款率；政府主要是规范市场经济秩序，优化信息资源配置；员工在于合理规划自己的职业生涯。

主要参考文献：

[1]Church.Research in management accounting[J].Journal of Management Accounting Research，1910.

[2]Clarkson.Strategic Management：A Stakeholder Approach[J].The Academy of Management Review，1995.

[3]李翔.管理会计信息披露及其市场识别――来自中国沪深股市的经验证据[J].财经问题研究，2007.7.

[4]Piotroski.Levers of Control：How Managers Use Innovative Control Systems [J].The Academy of Management Review，2013.