公允价值在我国的运用及未来展望

［摘 要］2008年的金融危机使公允价值成为众矢之的,并成为人们关注的焦点。本文以金融危机为背景,从公允价值的内涵及属性特征入手,剖析了其在运用中的利弊。并结合我国现状,提出了在我国运用公允价值的相关建议。

［关键词］公允价值；国际动态；启示

［中图分类号］F832 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）27-0105-02

1 引 言

每次出现重大的财务丑闻和爆发金融危机时,都会引发会计准则的重大变革。2008年,全球发生百年一遇的金融危机,这不仅引发我们对金融监管和风险管理作一次全面反思,并且,这次金融危机必将对会计准则,特别是公允价值会计产生深远的影响。在2008年的金融危机中,公允价值会计因为具有顺周期效应被各界学者指责其放大了金融危机,进一步打击了投资者信心,因此而饱受争议,甚至面临被取消的境地。但理论研究和经验事实证明,公允价值计量并非导致此次金融危机的主要原因,金融创新性工具的不当使用及投资者的贪婪行为才是导致此次金融危机的主要原因。因此,公允价值会计最终得以保留。

对于什么是公允价值,不同的组织给出的界定也不完全相同。如：FASB将公允价值定义为“市场参与者假设在计量日的有序交易中,出售一项资产可收到或转让一项负债应支付的价格”。IASB在《国际会计准则第39号――金融工具:确认和计量》(简称IAS39)中将公允价值定义为“在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者负债清偿的金额”。在我国,财政部于2006年2月颁布的《企业会计准则――基本准则》中指出了公允价值认定的三种情形：资产或负债等存在活跃市场的,活跃市场中的报价即为其公允价值；不存在活跃市场的,参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的其他资产或负债等的市场价格确定其公允价值；不存在活跃市场,且不满足以上两个条件的应当采用估值技术等确定公允价值。综合几种不同的界定,我们可以看出,公允价值概念包含以下几个要点：①双方自愿参与。②交易环境是公平有序的。③是在未发生真实交易情况下双方认可的估计价格。

2 公允价值在我国运用中的利弊

2.1 公允价值应用的“利”

尽管在金融危机爆发后,众多金融界人士将矛头直指会计界,极力要求立即废止公允价值,但是近年来,各国准则制定机构不遗余力地推广使用公允价值,并形成了国际应用大趋势,这是公允价值自身具有一些优点的结果。

2.1.1 公允价值计量符合决策有用观的要求

在资本市场发展的推动下,现代会计目标基本以决策有用为主导,兼顾反映受托责任。决策有用观更加强调会计信息的相关性,要求会计既提供过去的信息,又表现为现在的信息,还表现为未来的信息。与历史成本相比较,公允价值以市场评价为基础,不受时间、计量主体等客观因素影响,无论在纵向的时间还是横向的空间中均可比,能够较真实地反映企业的资产和负债,较准确地披露企业获得的现金流量,更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险,提高财务信息的相关性,为企业管理人员、投资者和债权人的决策提供有力的支持,更好地保护投资者尤其是中小投资者的利益。

2.1.2 公允价值计量适应金融创新的需要

20世纪80年代以来,西方金融市场迅速扩展,产生了许多创新性融资工具或公司理财的新手段。期货、期权、套期、对冲等,给财务会计带来重大冲击。金融及衍生金融工具蕴涵着极大的风险,历史成本财务报告对于预防和化解金融风险无能为力,而公允价值能够真实地反映交易的实质,反映市场对直接或间接地隐含在金融工具中的未来现金流量净现值的估计,有利于金融工具等的核算与创新。

2.1.3 公允价值计量有利于企业的资本保全

为维持简单再生产和扩大再生产,企业必须对生产过程中耗费的生产能力进行回购。如果采用历史成本计量,计算得出的金额在物价上涨的经济环境中,将购不回原来相应规模的生产能力。相反,如果采用公允价值计量,不管何时耗费的生产能力一律按现行市价或未来现金流量的现值计量,计量得出的金额即使在物价上涨的环境下也可以购回原来相应规模的生产能力,使企业的实物资本得到维护,企业的生产得以在正常的状态下进行。

2.1.4 公允价值计量能更真实地反映企业的经营成果

企业利润是通过收入与相关成本、费用配比计算的,历史成本下收入按现行价格计量,而成本费用却按历史成本计量,这样因为计量属性不同形成价差,不利于正确评价企业经营成果。采用公允价值计量能将成本费用转化为市价,达到与收入的匹配。

2.2 公允价值应用的“弊”

2.2.1 公允价值计量的可靠性及可操作性差

公允价值是参与交易的双方对市场价值的一种判断,而市场环境是复杂多变的,有的会计事项可以确认或寻找相类似的交易价格,有的由于缺乏活跃市场、商业秘密的保密原则、信息阻断等原因无法找到而只能估计,尤其对于长期性的应收应付之类的项目,在市场环境的预知性上更难以把握。因此,公允价值的取得存在着复杂性、不确定性和高成本等因素,公允性判断难度较大,使得公允价值的确定实际是建立在客观事实基础上的主观决策,很大程度上受到人为的影响,容易导致管理当局利用公允价值进行利润操纵,使管理当局提供的会计信息失真,这不但影响了会计数据的客观性,其可靠性也大为减弱。公允价值难公允,这也正是公允价值计量本身存在的最大难点。此外,在不存在市场交易的情况下,作为估计公允价值的现值技术在会计计量中是很难操作的。有许多会计要素如资产和负债在市场上很难找到可供观察的交易价格,将未来现金流量按一定的折现率折算成现值计量,往往就成为估计相关价格即公允价值的最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额、时点和货币的时间价值等都是不确定的,在计量的操作上往往难度很大,因而现值计量的复杂性也就是公允价值计量模式不易推行应用的难点。

2.2.2 运用公允价值计量的信息成本较高

运用公允价值计量进行会计计量,要求企业会计人员在每个会计期末分析各种因素,对资产和负债的公允价值作出认定,这个过程往往要耗用大量的人力、物力,而且程序繁杂,用时过久,将会增大企业的信息成本。与历史成本相比,取得公允价值要花费更多的成本,增加了报表的准备成本,当取得成本超过效益时,若仍按公允价值进行计量,则有违会计的成本效益原则。

2.2.3 公允价值计量可能增加财务报表项目的波动性

在公允价值计量模式下,经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化,都会引起企业财务报表项目的波动。也许有人认为,如果波动性存在,那么财务报表就应反映这种波动,这样报表使用者才能获得更相关的财务信息。但是,反映外部环境等变化所引起的损益的变动,可能并不能提供非常相关的信息,甚至可能误导财务报表使用者。特别是对持有金融工具的企业而言,采用公允价值计量需要对金融工具的市场价格进行重新估计,还要确认由于价格波动所引起的未实现利得或损失,这会导致企业利润激烈的波动,加剧金融市场波动,增加金融风险。

3 公允价值计量在我国运用的未来展望

3.1 提升公允价值计量的可靠性

根据我国新会计准则和FASB于2006年9月颁布的第157号准则《公允价值计量》的规定,公允价值可分为三个层次：活跃交易市场对资产和负债的报价；类似资产和负债可观察到的市价；运用估值技术所确定的价值。第一和第二层次的公允价值,虽然看起来可靠性毫不逊色于历史成本,但由于存在活跃交易市场,公允价值信息能够随时获取、能够可靠地加以计量,这些条件在我国现状下难以满足,而第三层次的公允价值,由于需要在估值模型中大量运用假设并对资产和负债的未来现金流量进行预测,其可操纵性明显高于历史成本,可靠性却逊色于历史成本。因此,仍需要大力加强我国资本市场的建设,为公允价值会计的运用创造一个健康的大环境。

3.2 加强我国会计人员的职业素质

公允价值的运用要求有较强的职业判断水平,对会计人员及相关评估人员的业务素质提出了较高的要求,因此,至少要从两个方面来加强我国会计人员及相关评估人员的职业素质。第一,加强道德教育,强化法制教育,加强诚信建设。要从根本上消除操纵报表的动机,并将诚信提升到会计人员灵魂的高度,对于相关违法行为则进行严惩,绝不姑息纵容他们的不法行为。第二,加强职业培训以使会计人员及相关评估人员及时更新并掌握新的会计政策及程序,提升他们的职业判断能力及水平。

3.3 强化内部审计作用及外部审计监督

内部审计作为企业一项独立、客观的咨询活动,主要用于改善机构的运作并增加其价值。通过引入一种系统的、有条理的方法去评价和改善风险管理、控制和公司治理流程的有效性,有效的内部审计可以提升财务信息的真实性,能够及时发现公允价值在运用中出现的不合理及违法之处。作为外部监督的注册会计师审计,则更加应该具有相关专业知识及判断,能够对通过利用公允价值进行盈余操控的行为进行更有力的监督,并进一步完善相关的信息披露。

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［作者简介］史淇晔(1990―),女,江苏太仓人,中南财经政法大学会计学院,研究方向：会计学。