资本充足率与商业银行风险承担的关系研究

1. 引言

资本充足率已经成为一个衡量商业银行资产质量和风险管理的重要指标，也成为监管部门规避银行风险的关注点。一般认为，资本充足率水平越高，银行承担风险的能力越强。保持一个恰当的资本充足率，提高商业银行的安全性，对我国金融市场在全球经济一体化的浪潮中高效稳健的运行有着重要的意义。

本文收集了我国14家商业银行2008-2013年度面板数据，对商业银行资本充足率、核心资本充足率和风险承担之间的关系做了实证研究，结果表明，提高资本充足率，使银行的资本充足水平保持稳健，有利于降低银行风险，提高银行的风险管理水平。

2. 国内外文献综述

王丽琴（2012）针对银行的信用风险建立模型分析，指出较高的资本充足率会降低商业银行的信贷风险偏好，从而降低了商业银行的风险承担水平。

黄宪、马理等（2005）指出资本充足率日益成为银行监管的核心，资本充足率监管会影响商业银行信贷风险偏好与选择，一般结果为造成信用紧缩，反应在贷款行为上即减少对中小企业的贷款。

张娟（2009）提出资本充足率和商业银行风险关系密切，较高的资本充足率能够降低银行的风险承担水平和破产风险。

Godlweski（2004）认为资本充足率变化与风险变化之间存在正相关关系，即提高资本充足率会使商业银行增加信贷风险。

3. 实证分析

理论认为提高商业银行的资本充足水平可以约束商业银行风险偏好选择，降低商业银行风险承担水平，增强商业银行运营与发展的安全性;也就是说，一般认为，资本充足率越高，银行所面临的风险越小。

3.1 变量的选择和指标度量

（1） 被解释变量：不良贷款率。本文以不良贷款率作为商业银行风险的度量指标。不良贷款率反映的是商业银行不良贷款和贷款余额之间的比率。

（2） 解释变量

① 资本充足率。资本充足率是银行资本与其风险加权资产的比率，反映的是商业银行为应对其信用支持的债权人在资产遭受损失时，商业银行以自有资本承担这种损失的能力。

② 核心资本充足率。该指标是商业银行核心资本与风险加权资产的比率，将银行资本进一步细化是本文的创新点，进而度量银行细化后银行资本与风险之间的关系。

（3） 控制变量

平均总资产回报率。平均总资产回报率是衡量商业银行盈利能力的重要指标，反映的是商业银行资产运用是否合理，能否为股东创造收益。该指标越高，表明银行的经营业绩更突出，盈利能力越强。

此外，本文还选取银行规模、杠杆比率、贷存比、宏观经济状况GDP作为控制变量

4.2 模型的建立

本文在综合对银行风险影响因素之后，以不良贷款率为风险衡量指标建立以下多变量回归模型：

其中，用i银行t年的不良贷款率表示其风险承担水平;表示i银行t年的资本充足水平;表示i银行t年的核心资本充足率;为残差项。

对方程用最小二乘法进行估计可以得到如下所示的结果：

variable Coefficient P-value 显著水平

CAR -0.137089 0.0797 10%

CCAR 0.208491 0.0056 1%

P-value（F-statics） 0

R-squared 0.508653

图 4.1 对各商业银行2008-2013年度数据的估计结果

数据来源：上交所和深交所披露的商业银行年报以及国家统计局公布数据整理所得

4.3 实证结果分析

总体上看，虽然判定系数R-squared为0.508653，也就是该模型的契合度并不是很高，但是这并不意味着资本充足率以及核心资本充足率与风险的关系不大。从F统计量为零可以看出，该模型的估计结果是显著的。

资本充足率和银行风险承担水平的相关系数为-0.137089，说明两者之间存在着负相关关系，即提高资本充足率，能够降低商业银行的风险承担水平（1：0.137089），这与我们之前的理论所得结果一致。另外，统计量概率P值为0.0797，表示资本充足率对风险的影响在10%的显著水平下显著。

核心资本充足率较资本充足率来说和银行风险之间有着更强的相关性和显著性――相关系数为0.208491，显著性水平为0.0056。但是本文结果表明两者之间为正相关关系，即在当前核心资本充足率水平，提高核心资本充足率，会使得银行面临更大的风险。也就是说，当银行的核心资本充足时，可能偏好风险更大的项目，以此来赚取更高的利润。

5. 结论与思考

资本充足率与核心资本充足率是商业银行风险承担水平的重要影响因素。其中，资本充足率的影响呈现出负相关的显著影响，即提高资本充足率，能够降低银行的风险承担水平;而核心资本充足率则呈现出正相关的显著性影响，即提高核心资本充足率，银行会偏好风险较大的信贷项目，进而增大银行风险。

在5个控制变量中，银行的资产规模和宏观经济因素是影响商业银行风险承担水平的显著因素。一方面，规模较大的银行有着充足的资金、有效的业务运营和精良的风险管理，能够对资本结构做出及时的调整以应对风险，因而风险承担水平也较高。另一方面，宏观经济向好，使得市场发展有着更好的前景，因而银行面临的风险较小。

参考文献：

[1] 张娟. 资本充足率与我国商业银行风险之间的关系的实证研究. 南京理工大学. 2009-5-1.

[2] 梁艳. 资本监管约束下商业银行风险承担行为研究. 大连理工大学. 2012-6-1.

[3] 黄宪. 资本充足率监管下银行信贷风险偏好与选择分析. 金融研究[J]. 2005-7-30.

[4] Konishi M， Yasuda Y. Factors affecting bank risk taking： Evidence from Japan [J]. Journalof Banking and Finance. 2004.