考核提高资金集中管理的应用探索

摘要：资金集中管理是财务公司的核心功能，财务公司通过建立考核、结算系统支持、上门服务金融创新等方式推动企业集团资金的资金归集。从发展角度看，内部资金归集是企业集团财务公司安身立命之本。本文对M食品集团财务有限公司资金集中管理所面临的困难进行了分析，并对考核在提高资金集中管理的应用进行探索。

关键词：考核 资金集中管理 应用

一、财务公司模式下的资金集中管理

中国的财务公司是由企业集团申请、银监会批准设立，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构。财务公司在培育和发展具有核心竞争力的大企业集团的战略历程中得到了蓬勃发展，2016年已经发展到了236家。

集团公司以财务公司为载体实施资金集中管理，具体包括账户集中、结算集中、资金集中、贷款集中、票据集中等，将集团所掌控的企业可动用闲置资金资源纳入集团财务公司进行统一的管理和调拨，以加强集团资源配置，提高资金使用效率和效益。并利用财务公司金融属性，参与企业集团价值创造，包括融资渠道、投资渠道、中间业务、资金管控等以金融产业助推集团跨越式发展，体现财务公司真正的价值。

集团的资金配置在财务公司这一枢纽的调节下更加灵活高效，所发挥的作用主要表现在以下几方面。

（1）原本闲置、分散的资金被财务公司聚集起来，通过财务公司的市场化手段配置到需要资金的地方，解决了一些发展良好的单位在短期内流动资金短缺等常见问题。同时，财务公司以不低于商业银行的存款利率，保证了存款单位的资金收益。

（2）对整个集团而言，用内部融资代替了外部融资，在合并报表时，将财务公司的利息收入与贷款单位的利息支出进行抵消，从而减少了集团整体的财务费用；将财务公司的信贷资产和融资单位的贷款负债进行抵消，从而减少了集团外部贷款规模，解决了集团整体存贷两头大的问题；成员单位因为提高了内部融资能力，在需要时可以及时得到财务公司的资金支持，在资金管理上，可以逐步降低存款占比，减少资金成本。

（3）集团成员单位均在财务公司开立内部账户，成员单位之间的结算行为通过财务公司结算平台统一进行，降低汇划成本，瞬时到账，提高集团整体资金周转速度。资金集中可以产生聚合效应，可以提高企业集团应对风U的能力。

（4）集团的沉淀资金以财务公司的名义存放在商业银行，可以享受金融业同业存放的市场利率，高于成员单位在商业银行的存放利率，可以为集团增加利息收入；同时，财务公司可以利用自身金融平台优势，将集团闲置资金投向股票一级市场、货币基金等低风险投资品种，在风险可控的前提下，实现集团收益最大化。

（5）对成员单位而言，因为增加了财务公司内部融资平台，提高了外部融资议价能力，从而降低了成员单位资金成本，提高了集团整体收益。

二、影响M食品集团财务公司资金集中管理的因素

（一）M集团资金管理现状

M食品（集团）有限公司（以下简称“M集团”）成立于2006年8月8日，注册资本43.59亿元，是集现代农业、食品加工制造、食品分销为一体，具有完整食品产业链的综合食品产业集团。M集团下属16个子集团共有1091家成员单位，拥有五家上市公司，其中M乳业、金枫酒业、梅林股份和M地产四家为中国A股上市公司，新西兰新莱特乳业公司为新西兰主板上市企业。旗下子公司所涉行业包括乳业、糖业、肉业、菜业、米业、品牌食品、现代农业、商业流通、地产物流、金融等。同时M集团致力于全球食品集成分销平台的构建，产品、渠道、商业模式及管理等方面的创新，打造具备世界影响力的跨国食品农业集团。截至2015年末，M集团总资产为2375亿元，主营业务收入1474亿元，净资产为694亿元，实现净利润18.6亿元。

M集团2014年12月财务公司成立，三家银行转为财务公司的核心银行，成员单位在财务公司开立账户并与核心银行挂接，采用“集团账户”资金归集方式一一对应二级账户联动，核心银行承担结算、清算业务。资金集中管理运行体系如图所示。

（二）影响M食品集团财务公司资金集中的因素

在资金集中过程中，遇到了许多困难，有国家金融政策的限制、集团管理体制的影响、成员单位行业特性、财务公司自身条件的限制，等等。具体分析如下。

1.财务公司在人民银行没有清算号，无法像银行一样进行结算

财务公司未获得联行清算号，结算的通道只能借助商业银行的结算通道。成员单位通过银行进行外部结算快速、方便，如果通过财务公司进行外部结算，资金的收付是要通过财务公司和银行两个结算环节，影响了结算的效率和资金收付的及时性，给使用者增加了大量工作，一定程度上影响了成员单位选择加入财务公司。

2.财务公司服务范围受到限制

财务公司是企业集团内部的金融机构，其经营范围只限于企业集团内部，主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务。目前M财务公司的业务包括存款、贷款、结算、担保和等一般银行业务，开展其他业务还需经过人民银行、银监会等相关机构的批准，业务范围的限制直接影响到成员单位的收益，在效益优先的原则下，将影响资金集中的推行。

3.财务公司资金集中对象的限制

2006年12月28日公布的《企业集团财务公司管理办法》有关规定，财务公司主要资金集中对象是成员单位，包括母公司及其控股51%以上的子公司、母公司、子公司单独或者共同持股20%以上的公司、或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司、母公司、子公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。M集团有大大小小法人单位1091家，主要分为海外公司、境内上市公司和境内非上市公司，由于《财务公司管理办法》规定财务公司不能开展离岸业务，海外公司成为不可归集；成员单位的股权结构多元化，集中的难度也更大。

4.上市公司在财务公司存款业务规范方面存在制度约束限制

为保证上市公司独立性，上市公司与其关联人的财务公司存贷款需要进行关联交易的披露，证监会关于上市公司与其关联的财务公司进行交易曾出具过窗口指导意见。例如上海证券交易所、深圳证券交易所在《上市公司募集资金管理规定》中明确提出，募集资金不得存放财务公司。M食品集团旗下有四家境内上市公司，分别是M地产、M乳业、上海梅林、金枫酒业，上述规定将导致上市公司在财务公司存款有限，大量资金游离在集团可控范围。

5.财务公司资金集中的账户限制

一般银行账户可分为基本户、一般结算户、专户。一般财务公司能集中的账户只能是基本户和一般结算户，大量沉淀资金留存在集团外。财务公司为保证资金的高度集中，并充分考虑系统承受能力，一般不会选择过多的银行作为核心银行，M财务公司考虑到企业集团的银行账户涉及地域广、银行比较分散，选择了3家银行作为核心挂接银行，办理成员单位的清算。M集团2014年对账户进行了整体梳理，一共存在账户3486个，其中核心银行账户678个，不可归集专户241个，非核心银行账户2808个，不可归集专户506个。对于成员单位而已，有些成员单位没有现成的账户，加入财务公司必须重新开立银行账户。另外，对特殊资金如法院冻结资金、住房资金、贷款监管户、社保户等规定不得归集，直接影响了财务公司的资金集中。

6.成员单位喜好、习惯的限制

成员单位自设立以来，习惯在公司就近的银行开设账户，历年来与银行保持良好的合作关系，结下了深厚的友谊。财务公司的成立打破了成员单位原有资金运营模式，加入财务公司后，将直接影响原有开户银行的利益，降低银行服务质量，影响企业信贷等业务的优惠。这也将影响成员单位选择挂接财务公司。

7.其他限制如财务公司信息系统的限制

财务公司的信息系统投入与商业银行无法比拟，在功能、网银设计使用上，客户体验比较差，给客户使用带来许多不便和困难，这也间接影响成员单位加入财务公司的积极性。财务公司容易受到企业集团影响。财务公司的资金来源和发展规模受集团的发展状况和所属行业影响较大，对集团有巨大的依赖性，企业集团的政策支持将直接关系到财务公司的资金集中度。

三、考核的应用对提高资金集中度的探索

资金集中度是反映企业集团通过财务公司实现资金集中管理的程度和能力的一项重要指标，也是监管部门进行企业集团财务公司风险评价、对企业集团财务公司进行非现场监管、审批企业集团财务公司新业务时统计参考的重要指标。M财务公司作为初创企业，面对政策、自身等多种不利因素的影响，如何吸引成员单位主动加入财务公司？如何把不受限制的可归集资金集中到财务公司统一管理？如何让成员单位心甘情愿、主动积极把银行结算逐步转移至财务公司呢？那在有限的资金资源中取得最大的集中度，需要在集团的大力支持下，充分发挥行政手段，利用考核激励机制的应用，加上财务公司自身努力，以服务为抓手，做到“四个统一”，即统一结算、统一监控、统一调度和统一\作，达到资金高度集中。考核激励具体应用探索如下。

（一）建立和健全财务管理制度，有效规范管理行为

制度是规则也是基础，为了使成员单位财务管理工作有章可循，需要建立企业集团统一的财务管理制度，以规范成员单位在日常生产经营中，必须遵循的各类规章制度、管理体系以及集团监管的具体规定。涉及资金集中管理的，如银行账户的管理、资金借贷、担保及成员单位筹融资等制度，有效规范成员单位资金管理的行为，提高集团资金集中。

（二）建立科学的考核激励机制

一般集团公司普遍存在成员单位多、地域广、投资多元化，要想推进资金集中管理工作，一方面要通过集团行政推动，另一方面要充分调动下属成员单位的积极性。考核激励机制就是推动的手段，通过科学合理的考核机制，以定量考核为主，定性考核为辅，从量化的指标入手，既能规范成员单位具体工作标准，又能通过激励手段调动人的积极性和创造性，让成员单位自觉自愿的执行集团管理要求，主动归集资金，提高资金集中度，使集团实现资金利用最优化，资金效率最大化。

（三）制定考核指标，规范成员单位资金管理行为

考核指标既要涉及资金管理的主要内容，还要把相关影响因素一并考虑，集团公司在资金集中管理考核可以实行定量考核为主，定性考核为辅，按百分制逐项考核集团公司资金集中管理企业达标考核目标的主要内容及考核办法如下。

1.资金业务上线覆盖率

一是集团公司合并报表范围内企业全部上线，其资金收支业务全面在线运行和反映。二是企业所有境内银行账户全面上线并在线运行。三是企业所属境外资金收支业务全面纳入集团资金信息系统实行线上监控（对于基本网络不具备，或其他不具备上线条件的，必须向集团公司财务部报批）。

考核办法：资金信息系统针对纳入银行存款科目的企业境内和境外上线的银行账户数及其余额，自动与财务报表账户数及其余额进行比对分析，进行量化打分。分为三个指标，企业户数上线率、企业银行账户上线率、企业上线月末平均余额比率，每个指标列明计算公式。

2.银行账户开立达标率

目标是合并报表范围内企业在财务公司及核心银行开立结算账户达到100%。按合并报表范围内开户企业户数比例计算得分。

3.资金收支集中度

目标是企业可归集资金的收付在财务公司核心银行账户上进行结算的总量两年内达到90%。经批准开立或未销户的非核心银行账户原则上定位为支出账户，其资金收入一般应来自财务公司账户，或财政拨款、经批准的合作银行贷款。本指标是资金系统根据企业在财务公司资金结算量所占年度资金结算总量（除专项资金）的比值计算。

4.银行账户清理达标率

目标是企业在非核心银行账户必须报经集团公司财务部批准，非核心银行销户按年度《清理银行账户通知书》执行，核心银行账户必须在财务公司办理挂接手续，按年度《清理银行账户通知书》执行情况计算得分。

5.统一筹融资管理落实率

目标是未经集团公司财务部专项批准，企业及其所属全资、控股子企业一律不得擅自办理外部贷款，以及通过外部非核心银行办理委存委贷业务。考核办法是按照年度下达的外部非核心银行贷款置换计划执行，按执行完成情况计算得分。

6.资金计划编报准确率

目标是按照年度财务预算编制计划，合并报表范围内企业将在核心银行账户资金收入和支付预算计划分解编报至月度，年度月均资金收入计划执行符合率达到80%，年度月均资金支出计划执行比例不超过100%。系统根据资金计划执行分析表自动计算，按年、月度资金收入预算和支出预算的执行偏离度计算得分。

（四）刚柔并济，赏罚并举，努力提升考核效果

企业集团资金管理过程中，把资金集中管理达标考核的结果作为资金管理专项考评依据，并作为企业资金管理指标纳入集团绩效管理协议书，作为加分奖励；凡不合格单位，将予以通报批评，要求限时整改，通过行政手段及考核激励对经营者进行奖惩，进一步提高资金管理的能力，使管理良性循环，直接提高集团财务公司资金集中度。

四、结论

企业集团是财务公司存在的前提，资金集中管理是财务公司存在的基础，在管理和运营上，需要确定科学的管理体制，以集团公司强有力的支持为前提，不断提高服务质量，努力获得成员单位的支持，保证财务公司良性循环，才能把资金归集做大，提升资金集中度，提高资金归集率，充分发挥财务公司的金融功能，为企业集团带来整体效益最大化。

（作者单位：光明食品集团财务有限公司）