会计准则国际趋同效果研究:综述与启示

【摘 要】 介绍了会计准则国际趋同的路径及最新进展，从盈余信息质量、会计信息可比性、资本市场等视角分析了会计准则国际趋同的经济效果，并指出高质量的会计准则不一定产生高质量的会计信息。会计准则的实施效果还受到管理层动机、制度环境、监管力度、社会文化等内外部因素的多重影响。为此，提出要重视会计准则的实施成本与执行效果，结合制度环境、社会背景建立健全有效的会计准则执行机制，加大对财务违规行为的监督和惩处力度。

【关键词】 美国通用会计准则； 国际财务报告准则； 国际趋同

中图分类号：F234.5 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）26-0015-04

自2001年IASC（国际会计准则委员会）改组为IASB（国际会计准则理事会）以来，IASB致力于建立一套高质量的全球通用会计准则，并与FASB（美国财务会计准则委员会）就GAAP（美国通用会计准则）与IFRS（国际财务报告准则）趋同开展合作，进一步加快了IFRS的制定与修改进程，IFRS在全球得到广泛认可，会计准则国际趋同发展迅速。近年来，各国会计学者从不同角度对会计准则国际趋同进行了大量研究。本文对近年的关于会计准则国际趋同的最新研究成果进行归纳整理，力求较全面地反映当今会计准则国际趋同的经济效果。

一、会计准则国际趋同的发展现状

（一）会计准则国际趋同的路径

趋同是指各国会计准则在不断的比较和协调中，向建立全球通用的会计准则发展的动态过程（曲晓辉，2005）。鉴于IASB的全球认可度和广泛代表性，会计准则国际趋同通常指各国和地区会计准则向IFRS趋同的过程。各国和地区向IFRS趋同的方式和路径主要有三种：一是直接使用IFRS或只是对IFRS略加修订即采用，如欧盟、澳大利亚、加拿大、巴西；二是参与制定IFRS并参考IFRS修订本国会计准则，如中国、印度；三是继续使用本国会计准则并努力使会计信息与IFRS相似，如美国、日本。但趋同不等于各国均放弃准则制定权利，一些国家在通用会计准则外制定专门的会计准则，如非营利组织会计准则、小企业会计准则等。

（二）主要国家和地区向IFRS趋同的最新进展

欧盟是最先认可IFRS的经济体之一，要求上市公司从2005年开始采用IFRS编制合并会计报表。澳大利亚作为原IASC的创始成员之一，基本上完全采用IFRS，只是加入了与澳大利亚法律环境相适应的篇幅。加拿大从2011年起全面采用IFRS。巴西要求上市公司从2010年起统一按照IFRS编制财务报告。中国自2006年颁布新《企业会计准则》起，开始了与IFRS趋同的进程。印度从2011年开始与IFRS趋同。俄罗斯、阿根廷、墨西哥从2012年起开始使用IFRS。美国GAAP与IFRS趋同的步伐相对较慢，但在美国上市的外国公司可以按照IFRS编制财务报告，不需再按照美国GAAP进行调整。日本则在2015年3月之前不会强制日本企业采用IFRS，但允许日本的跨国公司自愿使用IFRS编制合并报表。

截至目前，全球已有超过120个国家和地区要求或允许上市公司采用IFRS，以达到提高会计信息质量和增强会计信息可比性的目的。由于各国的社会文化环境、法制环境、经济发展程度差异较大，由发达经济体主导的IFRS在全球实施的经济效果有待验证。

二、会计准则国际趋同的研究现状

（一）研究方法以实证为主

由于IFRS的制定有其严密、科学、公开的应遵循程序（Due Process），在正式实施前在全球已得到充分研讨和认可，在理论上已是高质量的会计准则，因此，关于会计准则国际趋同的研究主要是检验IFRS在各国应用的经济效果，在研究方法上实证研究是主流。其中，时间序列分析和面板数据分析方法被大量采用，将一国或多国采用IFRS前后的情况进行对比分析，样本一般涵盖采用IFRS前后各几年的数据，以有效减少其他因素对检验结果的影响。

（二）对比分析被广泛采用

有学者如Christensen（2008）等区分强制采用IFRS（如欧盟）与自愿采用IFRS进行对比分析。Jerry Sun（2011）等学者则将采用IFRS的公司与采用当地GAAP（如美国GAAP）的公司对比。学者们在分析时都注意到法制环境、公司特征、管理层动机对会计准则国际趋同效果的影响。

本文综合了全球学者对各国向IFRS趋同的最新研究成果，研究论文均发表在国际知名会计学术杂志上，具有一定的权威性。鉴于发展中国家的市场机制不完善，政府管制较多，为较全面反映IFRS在全球应用的效果，本文选取的研究成果从地域上既包括欧盟、美国、澳大利亚等发达经济体，也包括中国、巴西、土耳其等发展中国家，研究视角包括会计准则国际趋同对会计盈余信息质量、会计信息可比性的影响，也延伸到会计准则国际趋同对财务分析师预测准确度、公司高管薪酬、公司信用评级、审计费、市场流动性、对外投资等方面的影响。

三、会计准则国际趋同对会计信息质量的影响

会计准则规范会计信息披露，会计信息最重要的特征是决策有用性，会计信息质量直接影响会计信息的决策有用性。国内外学者从价值相关性、可操纵性应计项目（Discretionary Accruals）、盈余持续性、损失及时确认、可比性等角度就会计准则国际趋同对会计信息质量的影响进行了大量研究。但是，上述目的的实证检验结果并不一致，且衡量会计信息质量和可比性的变量有所不同。

（一）对盈余信息质量的影响

IFRS和美国GAAP是目前全球影响力最大的会计准则，有学者研究表明在盈余信息质量方面，IFRS要优于美国GAAP。Jerry Sun（2011）对在美国上市的外国公司（所在国已强制执行IFRS）与美国本土公司进行配对研究发现，在美国上市的外国公司在盈余目标实现、盈余持续性方面有显著改善；与IFRS相比，美国GAAP仍有改进的空间。

自愿和强制采用IFRS对盈余信息质量的影响有所差异。Christensen（2008）的研究表明，会计信息质量改善仅局限于积极采用IFRS的公司。Gassen（2006）的研究发现，自愿采用IFRS的公司的盈余更有持续性，更难以预测，预提损失更多。但Aksu（2012）对土耳其伊斯坦布尔证券交易所上市公司的研究发现，强制或者自愿采用IFRS均提高了会计信息披露质量和透明度，均有利于改善资本市场信息不对称的情况。

但是，也有西方学者研究认为，会计准则国际趋同对盈余信息质量无明显的促进作用。即使在法律监管严格的国家，IFRS的原则导向性也会导致会计处理上的弹性，削弱准则的实施效果。Edilson Paulo（2013）对欧盟和巴西上市公司的研究发现，采用IFRS前后，欧盟和巴西上市公司的会计信息质量无显著改善。Ahmed（2013）对从2005年开始强制执行IFRS的20个国家与未采用IFRS国家的公司进行比较研究显示，执行IFRS的公司收入平滑和可操纵性应计项目明显增多，损失确认则相对滞后，两类公司在实现盈利目标方面无明显差异，无证据显示采用IFRS会提高会计信息质量。Thomas（2008）对首批采用IFRS的澳大利亚、法国、英国等国上市公司盈余管理情况的研究发现，采用IFRS后盈余管理并未减少，在法国反而有所增加。Peter（2011）的研究发现，欧盟各国会计准则国际趋同的效果不一致，与财务报告编制者的动机和当地的法制环境相关。Liu（2013）对加拿大487家公司的研究发现，强制采用IFRS后，上述公司的盈余质量并未改善；对于采矿业公司，其盈余质量甚至有所降低。另外，Christensen（2008）等学者认为，会计准则国际趋同并不足以建立一种通用商业语言，管理层动机对会计信息质量有决定性影响，IASB、SEC（美国证券交易委员会）和欧盟应把更多精力放在协调管理层动机与机构投资者的影响，而不是仅推动会计准则趋同。

（二）对会计信息可比性的影响

Brochet（2013）对英国公司的研究发现，强制执行IFRS增强了财务报告的可比性，减少了公司内部人寻租的机会，有利于改善资本市场信息不对称的情况。Clare（2011）的研究认为，强制执行IFRS公司的盈余信息比自愿采用IFRS的公司更受市场关注，会计准则国际趋同使跨国会计信息转换更便利。Rita（2012）对欧盟17个国家的研究发现，强制采用IFRS增强了跨国会计信息的可比性。但是，也有学者的研究得出相反的结论。Ulf（2012）对欧盟地区强制采用IFRS的研究表明，强制采用IFRS对资本市场和宏观经济有积极作用，但未显著提高财务报告的可比性和透明度。

（三）对我国会计信息质量的影响

ACCA（特许公认会计师公会）2013年的对2003年到2009年间上交所和深交所所有上市公司的调查发现①，向IFRS趋同提升了会计盈余信息的相关性，更有利于投资者作出决策。其实证研究方法的特别之处在于，同时发行A股和B股的上市公司2007年以前就需提供IFRS调节表，通过观察它们和其他上市公司之间的区别，便能分辨出自2007年起我国会计准则向IFRS趋同的效果。研究还显示，只有存在其他激励因素的时候，IFRS趋同才可能提高上市公司信息披露质量，这些因素包括：高度依赖股票市场融资；不受政府直接控制，难以获得政府补贴；处于欠发达地区；外资属性明显；制造业企业。研究认为，要发挥会计准则国际趋同的效果，要持续完善财会行业的法律环境和监管机制。

Liu，Yao，Hu and Liu（2011）对我国上市公司2005年至2008年会计信息质量的实证研究发现，与IFRS趋同后，上市公司盈余管理有所减少，会计信息质量有所提高。研究还发现，由国际四大会计师事务所担任审计师的上市公司实行新会计准则后会计信息质量的改善程度不如其他上市公司。吴革、刘经纬、陈曙光（2013）对我国2000年至2011年同时发行A股和H股的非金融上市公司的研究也发现，2007年新准则实施后会计盈余信息的价值相关性显著提高。

综合上述研究成果，基于地域、样本数据、法律监管、资本市场发展程度等因素的影响，学者们对于会计准则国际趋同对会计信息质量影响的研究结论并不完全一致。IFRS是一套高质量的会计准则体系，但高质量的会计准则不等于高质量的会计信息，要达到预期的应用效果，需要一套高效的执行机制作为保障。会计信息质量受到内、外部机制的影响，内部机制包括公司治理水平、管理层动机、财务报告编制水平等因素，外部机制指法制环境、行政监管、行业自律等因素。因此，除了关注会计准则的制定过程，也要重视会计准则的执行机制。

四、会计准则国际趋同对资本市场的影响

（一）对财务分析师的影响

采用IFRS后会计信息质量提高和可比性增强，改善了资本市场的信息传递质量。Cheong（2010）对亚太地区（澳大利亚、中国香港、新西兰）向IFRS趋同前后财务分析师的预测准确度进行比较研究发现，向IFRS趋同与财务分析师的盈利预测偏差负相关，采用IFRS能提高财务信息的价值相关性。Kim（2012）的研究发现，自愿采用IFRS的公司更能吸引财务分析师的注意；采用IFRS后更丰富的会计信息披露提高了会计信息质量，有利于提高财务分析的准确度。但强制采用IFRS与自愿采用IFRS对分析师的影响有所差异。Horton（2013）发现，强制采用IFRS能有效降低资本市场的预测误差，且误差减少的幅度和当地GAAP（通用会计准则）与IFRS的差异情况密切相关，但自愿采用IFRS对降低预测误差的效果不明显。

外部监管环境和上市公司自身的披露动机对IFRS的实施效果有重要影响。Byard（2011）对欧盟强制执行IFRS国家的研究发现：在法制监管严格且本国原有会计准则与IFRS差异较大的国家，分析师的预测误差和预测结果分散度显著减少；而在法制监管松懈但本国原有会计准则与IFRS差异较大的国家，分析师预测误差的减少与上市公司增强会计信息透明度的动机正相关。

会计准则国际趋同对国内、国外分析师的影响程度不同。Tan（2011）的研究显示，强制执行IFRS提高了国外财务分析师预测的准确度，但本国分析师的预测准确度无明显改善。也有学者认为，分析师预测准确度改善的主要原因不是上市公司会计信息质量的提升。Cotter（2012）对澳大利亚145家大型上市公司的研究发现，采用IFRS改善了分析师预测准确度，但分析师预测准确度的提升主要是其自身适应IFRS的结果，并不是由于上市公司会计信息披露的改善。

（二）对资本市场的其他影响

1.对上市公司高管薪酬的影响。Ozkan（2012）的实证分析表明，欧洲大陆采用IFRS后会计盈余质量和会计信息可比性提高，有利于高管薪酬合约的执行。Wu and Zhang（2010）的研究发现，强制采用IFRS后，随着会计信息可比性增强，欧洲大陆上市公司在评价公司CEO的工作业绩时更注重分析国外竞争对手的会计信息；在竞争更加激烈的行业或者国内外公司处于高度关联的经济体时，上述实证结果更加显著。Hou，Jin and Wang（2014）对中国上市公司的研究发现，新准则实施后，高管薪酬对会计业绩的敏感性提高，高管薪酬更依赖于会计信息。

2.对上市公司信用评级的影响。Wu and Zhang（2009）对采用IFRS或美国GAAP后，穆迪信用评级与上市公司的会计舞弊行为（Accounting Default）的实证检验发现，自愿采用IFRS或美国GAAP，公司的信用评级对会计舞弊情况更敏感；而对于强制执行IFRS的公司，只有当法律监管严格时检验结果才显著。Ann（2013）的研究发现，采用IFRS改善了上市公司信息透明度和可信性，降低了美国投资者的信息成本与风险，使得在美国上市的外国公司的信用评级明显提升，尤其是所在国原有会计准则与IFRS差别明显或者所在国法律监管松懈、投资者保护不到位的公司。

3.对外商投资的影响。Chen（2011）对OECD的30个成员国的实证检验表明，采用IFRS有助于改善本国吸引外资的软环境，降低外商的信息处理成本，从而促进外商直接投资的增加；对于本国会计准则与IFRS差异较大的国家，检验结果更显著。Tan（2011）的研究也表明，强制执行IFRS有利于吸引国外投资者，尤其是所在国同样执行IFRS的外国投资者。Lawrence（2012）对124个国家1996年至2009年的面板数据分析发现，采用IFRS有利于发展中国家吸引更多海外投资。

4.对资本市场反应的影响。Christensen（2013）的实证检验发现，强制采用IFRS后增加市场流动性的效果只在欧盟内五个对会计信息披露监管进行了根本性改革的国家才检验显著，对于其他法制监管严格但未发生根本性改革的国家则检验不显著。研究认为，影响市场流动性的是会计信息披露的监管机制，而非会计准则本身。Annita（2012）对全球资本市场的研究发现，在法制监管严格且当地GAAP与IFRS的差异较大的国家，采用IFRS增加了机构投资者持股比例，且增加持股比例的主要是受益于高质量会计信息的机构投资者。

5.对审计收费的影响。Kim（2012）对欧盟国家的研究发现，强制采用IFRS会导致审计费降低，在法制健全的国家，审计费的降低更明显。审计费的变化受审计复杂性和财务报告质量的影响，采用IFRS后，增加的审计复杂性导致审计费上升，但财务报告质量的改善则导致审计费减少，总体而言，采用IFRS会减少审计费。Emmanuel（2013）对澳大利亚的研究发现，在采用IFRS的过渡期，审计费额外增加8%，而且小型公司审计费增加的幅度更大；审计复杂性越高的公司，向IFRS转换的成本越高。

6.对上市公司市场表现的影响。Christensen（2007）的研究发现，采用IFRS后英国上市公司不论是短期的市场反应还是长期的权益成本变动都不一致，强制采用IFRS不能让所有上市公司得益。Chen（2013）以ROA（资产收益率）代表投资效率，对欧洲17国强制采用IFRS的上市公司研究发现，采用IFRS对资产收益率的增加有明显促进作用，且信息披露的改善使上市公司的投资更具有价值相关性，但上述研究结果受所在国的法律环境、同业竞争和产业竞争力的影响。

五、启示

根据上述研究结果，会计准则国际趋同是渐进、曲折的复杂过程，要建立一套全球通用的国际商业语言，使全球经济从中受益，需特别注意几个问题：

第一，IFRS与GAAP之间的协调对会计准则国际趋同有关键性影响。IFRS与GAAP之间的博弈直接决定未来国际会计准则的走向。鉴于IFRS是原则导向，而美国GAAP是目标导向，两套会计准则体系难以直接融合，逐步实现相互认可是比较现实和可行的途径。

第二，会计准则制定要重视准则执行者及会计信息使用者的需求。研究表明，自愿采用IFRS的经济效果总体上优于强制采用IFRS。高质量的会计信息，配以良好的信息传递机制，才符合决策有用性要求。IASB在制定IFRS过程中，要充分考虑管理层动机和财务报告使用者的需求，注重降低准则的应用成本，更加关注准则制定或修订对资本市场和上市公司的影响，使会计准则更具可执行性，增强上市公司采用IFRS的主动性和积极性。

第三，在会计准则国际趋同过程中，各国和地区要建立有效的会计准则执行机制。IFRS主要是基于发达国家强式有效资本市场背景制定的，各国尤其是发展中国家在执行IFRS的过程中，必须结合自身的制度背景、经济发展程度建立有效的执行机制，实现IFRS的本土化，使会计准则趋同取得预期效果。同时，要营造良好的制度环境，加大对财务舞弊等违规行为的监督和惩处力度。

第四，我国应更积极参与IFRS的制定，在IASB发挥更大作用。我国虽然是IASB成员，但影响力远不及英国、澳大利亚、加拿大、美国、日本等发达国家。我国企业及会计界人士极少就会计准则的征求意见稿向IASB反馈意见，导致我国在IFRS制定过程的话语权不大，直接影响到我国的经济利益和国际竞争力。因此，我国应由被动接受转为主动参与，积极参与未来国际会计规则的制定，使IFRS更符合我国经济发展和会计主体实际情况，降低我国向IFRS趋同的成本。

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