理财QA 7期

人民币贬值，现在是投入外汇理财的时机吗？

常雪，29岁，上海，营销经理

最近美元兑人民币升了不少，再加上各种“宝”收益都跌到了5%以下，好多银行都在向我推外币理财产品，不过，现在是投资外汇理财的好时机吗？

A：目前美元兑人民币确实在缓慢升值，所以如果你想现在兑换美元资产的话，现在还算是一个不错的时机。但是请注意，这里并不推荐其他外币品种，特别是以澳元为代表的商品货币。因为现在欧洲经济体系仍不稳定，短期来看，欧元等非美元货币比较难大幅反弹，甚至还有进一步下跌的可能。

另外，也请理性看待人民币贬值的问题――根据美银美林的预测报告，中国人民银行的外汇干预最终将从非冲销回归到冲销干预，因此预计人民币在下半年恢复升值，一般预测到2014年底美元兑人民币汇率会恢复到6.10左右。所以，如果你有比较充足的美元资金――例如大于20万美元，那么建议你可以在熟悉外汇市场的情况下做一些短线交易。但如果你手中的资金并不算特别充裕，那么并不建议你用人民币兑换美元后再去银行购买相应的理财产品，因为现期国内银行的外汇理财产品都相对偏低，再加上汇兑成本，长期看来，你还有可能出现损失呢。

用消费贷款付首付可行吗？

楼艳，31岁，北京，IT销售

最近要结婚，买房也提上日程，但是因为我在老家已经贷款买了一套房子，我在北京买房必须付出7成首付，我首付差一点钱，可以做房屋抵押贷款吗？

A：恐怕很难，你所说的房屋抵押贷款，正式名称叫做消费贷款。按照相关规定，消费贷款主要用于个人耐用消费品购买以及旅游、婚庆、教育、装修等消费事项，是不可以用在买房这个非消费用途上的。虽然在一些监管不严的城市，以前的确存在着将现有房屋质押后可直接获得现金的可能。但按照5月初公布的银监局规定，各商业银行发放抵押消费贷款的上限定为100万元人民币，期限最长为10年，贷款人需在贷后提供发票等证明，并且一般采用受托支付形式支付――也就是说，你贷出来的款项不是直接以现金形式发放到你手中，而是专款专用地由银行直接打入你消费公司的账户。所以，要想套现，难度不小。

当然，目前也有一些房产公司会利用监管的漏洞，帮你通过第三方公司套贷，但一旦这种弄虚作假被查实，不仅贷款会被立刻收回，你个人也会背上信用污点，所以还是建议小心为之。

理财经理推荐打折股票，可以买吗？

周道尔，27岁，北海，会所经理

最近有一家外资银行向我推荐可以通过它们购买打折的海外股票，试算下来我可以节省10%～20%的成本，请问我可以下手吗？

A： 你的怀疑是对的，对于一般投资者而言，这种“打折股票”很可能就是一个无底的陷阱。因为它的本质并不是真正的股票，而是一项跟股票挂钩的风险极高的复杂金融衍生品KODA，即“累计期权合约”。它的特点是，买入股票时，你获的价格的确可以比现价低10%～20%，但当股价升过现价3%～5%时，合约自行取消，并且，当股价跌破你当初购买的价格时，你必须按合约规定，定期双倍或多倍吸纳股票；这类金融产品的投资期往往是一年，中途不可以撤消，如果违约，之前的股票就会斩仓。在2000年左右，这种KODA产品曾让几十位千万富翁破产。

近年来，这种KODA产品卷土重来，由于银行可以赚取高额的手续费，所以许多外资银行会利用信息不对等的关系极力向大客户推荐这种挂钩理财产品。而客户往往会被“打折”所吸引，在被误导和欺骗的情况下拖入资金黑洞。所以，请一定谨慎对待这类被银行极力推荐的理财产品，避免其中隐藏的风险。

为什么现在P2P网站的收益越来越低了？

邓哥林，31岁，杭州，建筑师

最近，我发现大批P2P网站的收益都出现了下降，从最初的20%左右降到了12%、13%，甚至连比较有名的开鑫贷，收益都降到了8%左右，是什么原因呢？

A：的确，在2014年第二季度，各P2P网站的收益率都一改去年高企的态势，纷纷开始逐步下调。出现这种状况的原因有二，一是国家对于P2P贷款监管加严，同时P2P贷款平台危机开始集中爆发，优质性的贷款项目一般不愿意付出太高的融资成本。再加上项目的平台审查费用升高，担保成本上升，从而导致整体性的项目收益下降。

第二，则是因为今年来大笔资金涌入P2P贷款行业，但可供投资项目较少，“僧多粥少”，因而出现资金站岗，因此造成了大量投资者收益率下降。为了提升交易量，业内一些平台开始寻找一些大型的标的项目，例如涉入B2C贷款等，但越是大型的项目对于资金成本就越敏感的，愿意承受的利率也较低，所以平台能够提供给投资者的收益也就“水降船低”了。

事实上，长期运行于高息段位的P2P网贷是风险性较大的，回归到中低息的贷款项目，健康度反而相对较高。