煤炭企业财务风险的防范与控制

摘要：国内经济稳增长调整结构的背景下，煤炭行业出现低迷不景气的发展趋势，煤炭企业需要面临更多的风险和挑战。本文在简要分析煤炭企业财务风险基本特征的基础上，挖掘煤炭企业面临的财务风险以及影响因素，最后就如何加强煤炭企业财务风险的防范与控制提出合理化政策建议。

关键词：煤炭企业 财务风险 防范控制

目前，国际经济形势不景气、国内经济稳增长调结构的趋势大背景下，煤炭企业如何应对复杂的内外部宏观经济形势成为其保证利润增值的重大挑战。煤炭企业特别是大型煤炭企业需要面临众多不利影响因素，如绿色环保低碳经济的发展减少煤炭的需求量导致煤炭库存上升，国外煤炭的进口量逐年增长，煤炭价格下跌经济效益受损等等，煤炭企业面临更多的机遇和挑战，给煤炭企业的财务管理带来许多不确定影响。文章主要讨论煤炭企业所面临的主要财务风险以及产生的原因分析，进而就强化财务风险管控提出合理化政策建议。

一、煤炭企业财务风险的主要特征

煤炭企业财务风险有效地防范和控制前提条件是要清晰认识了解煤炭企业财务风险的特点，综合来说财务风险具有客观性、不规则性、可预测性和可变性。具体而言，煤炭企业所涉及到的运营管理活动都是不以人的主观意识为转移的，所发生的活动都是具有客观性，即使有些财务风险的发生具有不可预知性、偶然发生的，但也是有其背后的客观必然性原因导致的；煤炭企业财务风险何时发生、影响程度有多大，事前都不能全面认识了解和消除的，况且外界环境的复杂多变也不可能给财务人员知晓所有的财务信息资料发生的不规则性；虽然财务风险的发生具有不规则性，但事情的发生总是有客观规律使然的，煤炭企业的财务风险也不例外，应具有预测性特别是在当前企业管理手段的信息化网络化水平的提升，财务人员可以利用专业的眼光和科学的方法对即将发生的财务风险进行一定程度额额预测分析，并采取相对应的措施来尽量减少风险发生时所带来的破坏力；煤炭企业处于一个瞬息万变的能源行业中，总是在变化中寻找相对不变因素的影响，财务活动所涉及到的内容和形式也在不断的发生着各种各样的变化，进而煤炭企业的财务风险具有可变性。

二、煤炭企业所要面临的主要财务风险

煤炭属于能源行业的重要组成部门，需要大量人财物的投入，其中隐含着各种各样的财务风险，主要有以下三种形式：第一，煤炭企业管理部门常常会呈现效率不高、监管力度薄弱的现象，况且对外投资收益率不理想从而导致对外投资上存在的财务风险；第二，低碳环保经济的发展以及企业股份制改革的浪潮，煤炭企业的项目融资难度大，贷款资金的短周期不能很好地满足煤炭企业项目的长期使用性，就会产生违约风险使项目未来的融资工作量越来越多；第三，煤炭企业属于长周期可见收益的行业，需要投入大量的资金并且使用现金支付容易产生库存现金流动性不足的问题，容易给煤炭企业带来新的债务风险，使用股权支付方式容易造成股东权益稀释的风险，即表现在煤炭企业支付过程中的财务风险。

三、煤炭企业财务风险形成的原因分析

1.煤炭企业资金管理体系不完善

煤炭企业需要的资金数量庞大，集团化发展模式的下出现更多的下属子公司扩展企业结构的宽度和广度，导致集团资金多渠道分散化，信贷资金利息支出增长以及财务管理成本大大增加，给企业带来更多的财务风险。主要表现在以下几个方面：第一，下属企业单位根据自身运营开设多个资金账户，给资金实际状况的知晓和资金余缺调度安排带来很多的不便利，有时出现资金短缺和资金闲置共存的现象；分散化的资金存放不利于资金的有效管理和监管控制，也不能很好地把控资金的具体流向；集团内部不同单位之间的投融资决策不能进行统一的安排策划，容易造成相关资源的浪费和财务成本的提高。第二，资金使用涉及到的范围广泛，存在各种潜在风险和低效率，应收账款的管理不到位，常常出现集团内部单位之间相互拆借的三角债关系影响彼此之间的运营管理和资金的回笼核算，不能有效地发挥资金的价值，特别是在资金量富余偿付能力较好时不能使财务负债成本降低。第三，资金管理手段低效妨碍正常的经济运行活动和规范化的财务管理。

2.煤炭企业负债规模控制不合理

所谓负债规模是指企业所借贷款的总额或者负债总额占资产总额的比重，一般而言，企业的负债规模越大，其运营收益较低出现债务违约的可能性就会增加，同时也要面临更多的利息费用支出。随着大型煤炭企业的兼并收购重组，其资金结构的优化程度呈下降趋势，负债资金的绝对量和相对量均增加，2013年我国煤炭企业资产负债率继续上升，达到65.62%比上年提高3.49个百分点，容易导致煤炭企业偿债能力不足，资金结构安排不合理使企业承受更大的财务负担压力，面临更多的财务风险。

3.企业经营效益不理想

根据2013年中国煤炭企业100强调查报告分析可知：煤炭企业的经济效益呈大幅下降趋势，增加了债务负担压力，净利润总额比上年下降26.33%，达到1507.62亿元，有一成煤炭企业出现亏损七成出现净利润下降，净收入率为3.99%比去年下降了2.41%。而煤炭企业的经营风险固存于生产经营活动中，外在表现为息税前利润的不确定性。煤炭企业不管使用股权融资方式还是债券融资方式，当出现经营效益不理想，资金的回收收益出现波动性变化时，企业均会面临债务偿还压力需要更多地财务成本利息费用，严重的情况下需要使用股本进行债务的偿还，可能造成煤炭企业的破产。

4.煤炭企业资产的流动性不足

煤炭企业债务利息的偿还一般使用现金支付，而即便运营情况、盈利状态良好的情况下，偿付利息的归还还需要取决于煤炭企业当前现金流是否足额及时和企业整体现金流动性的表现。若煤炭企业在不确定的外界环境中出现决策性失误导致现金流出现临时性短缺，此时到期的债务不能按时偿还进而出现财务风险的危机。如果单从煤炭企业资金流动相角度分析，其资金的变现能力与财务风险发生的可能性呈反向关系。

四、加强煤炭企业财务风险防范与控制的对策

1.完善煤炭企业的财务风险防范体系，优化企业的财务管理模式

煤炭企业财务风险有效地防范和控制，首先需要煤炭企业紧密结合自身运营的实际特征，建立健全财务风险防范体系。一整套完善的、行之有效的财务风险防范管理体系至少应该包含煤炭企业的财务风险衡量指标系统、有关财务风险资料信息的收集整理系统、财务风险的测算评估预警系统以及财务风险浮面后有效地应对系统，通过对企业财务风险全面化的分析整合来制定财务风险防范和控制对策。煤炭企业的财务工作人员需要具备风险防范意识，规范化的财务管理工作以增强他们应对财务风险的能力。最后，煤炭企业应该利用定量定性分析方法对每一个项目决策进行分析，在数据可获取的情况下通过构建数据决策模型来分析项目可能发生财务风险的可能性和影响程度，并就此制定有效的防范措施以达到最大限度地降低甚至避免财务风险的发生。

2.加强煤炭企业财务管理工作中对市场环境的理解分析力

煤炭企业并不是孤立存在的，而是在复杂的宏观经济调控下开展运营活动的，因此市场环境的变动和经济形势的发展趋势对煤炭企业的经营与发展产生至关重要的作用。煤炭企业需要紧密关注市场经济环境的变化，如煤炭行业的发展变化、国家相关产业政策的扶持、现阶段风险诱因以及经济形势的发展趋势走向，客观分析及时总结整理煤炭企业发展过程中所要可能面对的财务风险，采取有针对性的风险防范措施，提升企业的风险控制能力。

3.煤炭企业强化资金监管审批程序，加强预算管理工作

煤炭企业有效控制资金的使用需要进一步完善预算管理体系，依据季度或年度阶段性预算计划表对经营现金流进行分析预测，制定相对应的预算计划以更好地协调资金的支出使用情况，贯彻落实资金的预算管理措施可以提升资金控制能力。另外，煤炭企业资金使用的安全性需要进行严格的资金监管审批程序，对资金的流向和使用状况进行定期的盘查和监管，强化投资的审批制度以及投资项目的财务监管工作， 确保资金使用安全可靠，避免或降低财务风险。

4.建立煤炭企业的财务风险预警机制

煤炭企业财务风险预警机制的建立是为了对财务经营活动进行前期预警，以便于在财务风险发生之前采取性对应的措施来有效避免财务风险发生时所带来的损害。财务风险预警机制的构建需要结合内外部实际情况选择有关财务风险的指标，运用定量分析模型来评估预测财务风险发生的概率。财务风险预警指标的选取应该综合考虑当前市场上煤炭产品的积压程度、煤炭企业的产品质量、企业的债务情况、煤炭企业的应收账款以及成本支出情况等。煤炭企业通过构建全面完善的财务风险分析指标体系，可以准确地把握财务风险的发生环境，制定有效的财务风险防范和控制措施。

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