县域存贷款利率市场化趋向探讨

一、县域存贷款利率市场化改革的几个特点

一是金融产品明码标价，客户对号入座，有利于促进地方金融生态建设。农村信用社根据客户信用等级、客户类别的不同，制定出288种利率标准，信贷客户根据自己的情况对号入座，享受不同的利率待遇。在此条件下，客观上促进了农村客户的信用意识，促进了地方金融生态建设。

二是协商定价。调查发现，无论是商业银行，还是农村信用社，在与客户签订信贷合同时，均是协商定价。按照贷款利率浮动政策，以协商的方式按照10－30％的浮动标准协商定价。

三是利率调整形式多样，利率定价机制更为灵活。商业银行、农村信用社、邮政储蓄银行等金融机构，在利率的调整上，根据人民银行法定存贷款利率的调整，采取不同的频率进行调整，形式更加多样化。农村信用社执行合同利率，商业银行执行一年一调整，政策性银行实行一季一调整，使县域利率定价机制的灵活性更强。

四是自主利率定价权较小。无论是商业银行，还是农村信用社及其他金融机构，其利率定价权均在上级行，县域金融机构均没有自主定价权，只是在具体的执行上灵活性较强。

二、县域存贷款利率市场化改革的发展趋向

一是县域金融机构的利率定价机制将更加完善，定价自得到扩大。随着我国利率市场化改革的推进，县域金融机构尤其是地方法人金融机构的利率定价权得到提高。利率定价机制的科学性，利率品种的多样化的趋势将进一步加强。

二是县域金融机构的利率定价方式将更加灵活多样，客户的选择性进一步增强。面对不同金融机构的利率定价方式，不同利率水平，客户将具有更多的选择权，从而使银行业将面对更加激烈的市场竞争。同时，也对银行的定价机制、定价方式提出了挑战。

三是利率水平呈上行趋势。自2010年12月至今，人民银行已连续6次上调了人民币存贷款基准利率，当地的金融机构也相应上调了存贷款利率，当地的利率已处于较高的水平。今年以来，CPI指数居高不下，人民银行上调存贷款利率的压力仍然较大。未来一段时间内，当地的利率水平将呈现上行趋势。

四是利率传导机制不畅的现状，在短时期内仍然难以改变。基于客户的需求，激烈市场竞争的因素，当地的金融市场已由过去的卖方市场转为现在的买方市场，利率由银企双方协商定价，就是很好的证明。银行与客户之间执行的是合同利率，合同期内，利率不再做新的调整。金融机构普遍采取的是一年一调、一季一调的利率调整办法，远远低于人民银行利率上调的频率。也就是说，人民银行的利率传导机制在基层难以畅通。随着县域金融市场竞争的增强，争夺客户资源的力度加大，人民银行的利率传导机制不畅的现状在短时期内难以改变。

三、对策及建议

一是加强人民银行窗口指导作用，确保利率等货币政策传导机制畅通。基层人民银行要加强对金融机构的窗口指导，及时将人民银行利率调整政策通知所辖金融机构，要求金融机构严格执行人民银行的利率政策，确保人民币利率传导机制畅通。

二是严格执行存款利率上限管理政策。目前我国执行严格的存款利率上限管理政策，基层人民银行要加强对所辖金融机构存款利率执行情况的检查监督，对于擅自提高存款利率，或者变相提高存款利率的行为严肃查处，确保人民币利率政策的贯彻执行。

三是进一步扩大贷款利率浮动范围，为银行与客户提供更多的利率选择权。人民银行可考虑继续扩大人民币贷款利率的浮动范围，商业银行及其他金融机构针对不同的客户，制定更加科学、规范的利率定价体系，增强客户的选择权，达到合理配置金融资源的目的，从而为地方经济发展创造优良的金融环境。