跨国公司转移价格初探

【摘要】分析说明跨国公司采用转移价格策略所取得的收益，并对跨国公司内部转移价格的制定进行了分析探讨。

【关键词】跨国公司 转移价格 收益

全球化和信息技术的进步大大加速了跨国公司发展。据有关统计资料显示，全球目前约有4万多家跨国公司，其分支机构约有276万家，几乎遍布全球的每一个角落。跨国公司在经营过程中，实行全球化战略和公司内部一体化战略，这不仅促进了跨国公司外部贸易的发展，同时也促进了跨国公司内部贸易的发展。在当代国际贸易中，跨国公司内部贸易额已占世界贸易额的1/3以上，且随着跨国公司的发展，这种内部贸易在世界贸易中的比重将会越来越大。对跨国公司来说，通过合理地制定内部转移价格，能增强跨国公司的竞争能力，减少税负以及降低风险，而内部贸易为跨国公司最大限度地使用转移价格谋求利润最大化、实现其全球战略提供了诱因和条件。两者相辅相成，使得转移价格逐步成为跨国公司实现其全球战略，集中计划控制，在多国范围内统一调配使用人、财、物所不可或缺的有力杠杆。

一、跨国公司采用转移价格策略的收益

1、逃避税收

跨国公司最主要的经营目标是全球税后利润最大化，而要实现这一目标，其方略在全球范围内尽其所能减少税款的缴纳。由于各国公司所得税税率高低不一，跨国公司集团可以利用自己全球经营的优势，通过转移定价，在不同国家关联企业之间分配业务收入和费用开支，将其所得尽可能从高税国企业转移到税率相对较低的国家的关联企业，减少应税所得。减少税款包括减少关税和所得税税款。在关税方面，世界上有许多“避税地”由于其所得税率很低，所以能够合法地避税。跨国公司常常利用这些避税地，通过对转移价格的运用达到减轻税赋的目的，或者利用不同国家（地区）的子公司，以比较低的发货价格减少纳税基数和纳税额，降低进口子公司的从价进口税。在所得税方面，主要利用不同国家（地区）税率上的差异如由高税率国家向低税率国家出售技术或劳务时，采用调低转移价格，以降低低税率国家的进货成本，提高其利润，反之亦然。这样，税率从高税率国家转移到低税率国家，使整个公司的税赋减轻。

2、转移资金

跨国公司在海外投资，总是希望能够尽早收回投资。但是许多国家都实行不同程度的外汇管制，特别是对外商的红利汇出、股息支出等都有较严格的规定，比如规定外国资本不准在一年内全部汇回本国，而且每年只能汇回一定百分比的利润所得等等。此时，跨国公司往往通过转移定价以高价向处于该国的子公司发运货物或提供劳务，或者将资本从低利率国家转到高利率国家，以降低资本使用成本等方法，实现资金的转移。

3、调节利润

跨国公司在东道国获得过高或过低的利润，都会对其带来不利影响。（1）当跨国公司的子公司在东道国利润过高时，为了应对由此导致的税赋加重，母公司常常通过转移价格来提高子公司的成本，降低利润。此外，虽然子公司实现的利润越多，其境外母公司可分得的利润就越多，但与此同时，东道国投资者也相应地从中多分了利润。为了独占或多得税后利润，境外母公司利用自己与子公司进行业务交易的机会，通过转移定价的手段，把子公司的一部分利润转移到自己的账上，使子公司的账面利润减少或出现亏损。由于东道国投资者只能分享当地合资子公司的利润，而无权分享境外母公司的利润，这样跨国母公司就可以把理应属于东道国投资者的一部分利润也据为己有。（2）子公司过低的利润水平会影响母公司的信誉，不利于其长期发展。此时，母公司往往以较低的内部转移价格向子公司提供商品、无形资产和服务，并以较高的内部转移价格收购子公司的新产品，使其子公司的盈利水平和财务状况得以人为地改善，以增强其竞争力。

4、回避风险

由于子公司利润结算与将其汇回母公司的时间上存在着差异，在这期间汇率的变动、东道国的政治风险或者通货膨胀等，都将影响货币资产的价值。子公司为避免损失，可运用转移价格策略提前或推迟付款，以减少因货币贬值而带来的损失，并获取汇率差的收益。从世界范围看，提前或推迟付款能直接影响国际收支达百亿美元之巨。

二、跨国公司转移价格的定价

不言而喻，转移价格已成为跨国公司实现其全球战略的重要策略。国际转移价格的制订直接影响着跨国公司的经营策略和投资流向，也决定着整个跨国公司的净利润水平。由于跨国公司在不同时间、不同地点使用转移价格的目的不同，所以定价方法也各有区别，但最基本的主要有以外部市价为定价基础和以内部成本为定价基础两种。

1、以外部市价为定价基础

以外部市价为定价基础作为跨国公司内部有形资产转移定价的方法的原理是，从已有的市场价格出发，但最后的售出价格一般是以这个市场价格减去一个固定比率作为折让，以便给购买单位留下获利的余地。在实际应用中，主要有市场价法（以产品或劳务的市场价格作为转移价格）和协商价格（根据产品或劳务的市场价格，由交易双方协商确定转移价格）两种具体的操作方法。

2、以内部成本为定价基础

以成本为定价基础作为跨国公司内部有形资产转移定价的方法的原理是，从一些内部计算的成本出发，通常再加上一个固定比率的毛利，以便卖方有利可图。在实践应用中，主要有全部成本法（以产品或劳务的全部成本作为转移价格，全部成本既可以是实际成本，也可以是标准成本）、成本加成法（即在产品或劳务的成本之上再加上一定比例的利润，该法有实际成本加成和标准成本加成两种形式）和边际成本法（即在变动成本的基础之上占上一定比例的数额）等三种具体的操作方法。

在国际交易中决定究竟使用哪一种方法，关键在于买方是否从外部得到该产品。如果外部市场不存在，也就是说该产品缺乏可比较外部完全竞争市场时，则流行“成本加价”的形式；反之，则使用外部市场价格为基础的转移价格。实践中的转移价格制度，必须与具体子公司的预算或利润目标联系起来，从而保证管理的效力。如果转移定价法影响了子公司的利润，则必须把利润以外的其他标准作为其考核目标。在实际运用时必须考虑不同的目的及各种限制条件。据有关资料显示，有2/3的跨国公司采用成本加调高（低）的转移价格作为作价方法，其中又有一半以上同时利用外部市场价格加调高（低）的转移价格作为作价方法。

跨国公司内部转移价格的制定过程是一个复杂的过程，影响跨国公司内部转移价格的因素是具有多元性的，这些因素相互影响并且是不断发展变化的。跨国公司内部转移价格的制订就是对各种相互联系又相互制约的因素作反复权衡，确定最佳定价基础，并随具体变化作相应的调整。世界经济的复杂性和多样性，各国税收制度及其法规的差异，加上国际市场存在的结构性缺陷和交易性缺陷，使得跨国公司不可能通过某个一成不变的法则来进行跨国公司内部转移价格的决策。实际上，国际转移定价决策一般需要反复权衡所得税差别、关税壁垒竞争、通货膨胀率、对资金转移的限制、政治风险、以及合资企业各合股人的权益等因素。

转移价格的制定程序有三种。（1）“本国中心”体制，即以母国为中心的管理权力极其集中的集权化方式。这种方式可以统一公司的转移价格，使公司全部要素具有可衡量性，从而选择出对公司最有利的价格。然而，过于集中又会削弱对部门的激励机制，使协调不同类型、不同层次子公司之间及其与母公司之间的合作出现困难。（2）“多元中心”体制，即以国外子公司为中心，管理权力极其分散的分权化方式。这种方式可以克服集权化体制中的问题，但是，由于这种方式地区性强，对公司缺乏整体权威性，无法从整体上有目的地规定公司的内部关系，所以，这又不可避免地产生了统一性差的弊病。（3）“全球中心”体制，即将管理权力集中和分散相结合的协议方式。在实际运用中，这种方式常常会导致转移价格的制定转变为一种谈判技巧的对抗，增加系统内的冲突，对公司内部的沟通也会起削弱的作用。

跨国公司转移价格是跨国公司母公司及子公司、东道国政府、母国政府、东道国企业以及其它跨国公司之间博弈的过程，是不断斗争和妥协的结果，体现了利益的动态均衡。

【参考文献】

[1] 雷洪：国外跨国公司内部价格转移的运作及启示[J]．西江大学学报，1999（2）。

[2] 胡峰：论跨国公司内部转移价格制定的方法及其依据[J]．哈尔滨学院学报，2002（11）。