跨国公司转移定价浅析

随着跨国公司的不断发展，跨国公司的内部交易大量增加，内部交易的转让定价问题也越来越来受到相关各方的重视与关注。转让定价是跨国公司内部的经营决策，通过特定的转让定价政策，跨国公司可以节省交易成本，实现整体利润最大化目标。本文主要讨论了转移定价的目的，定价时考虑的因素和面对跨国公司的发展我国应该持有的态度和对策。随着全球化经济的发展，跨国公司在世界经济中数量的越来越多，实力也有明显增强，其地位正不断提升。跨国公司所采用的转让定价策略由于涉及到公司整体的利益和各国政府的税收也已经逐渐成为国际税收和会计领域的热点问题而备受关注。根据国际四大会计师事务所之一的安永（Ernst&Young）会计师事务所对24个国家的850家跨国公司进行详细调查访问后的《2007-2008年全球转让定价调查报告》中显示，被调查的跨国公司中有40%左右认为，转让定价的重要性明显超过其他税务问题，在对未来两年时间进行预测的调查显示，坚信转让定价策略对于经营非常重要的跨国母公司和子公司分别占到被调查公司的74%和81%。同时，世界各国为了避免税收流失也加强了对跨国公司转移定价的监管，根据德勤会计师事务所的调查统计，截至2007年，国际上已经构建转让定价税制体系的国家数目达到了46个。由这些数据可以看出，跨国公司转移定价已经并将要得到跨国公司的广泛运用和各国政府的密切关注。

一、跨国公司采用转移定价的目的

跨国公司进行转移定价主要是站在整个集团利益上考虑的，通过母公司与子公司，子公司与子公司之间的转移定价策略，达到避税、避险、降低总成本、强化对子公司监管评估等目的，最终实现集团整体利益最大化。

其一，利用转移定价策略避税。跨国公司利用内部转移价格能够成功实现利润的转移，将较多的利润转移到低税区，从而实现避税的目的。（1）跨国公司通过转移利润是避税的基本手段。一是通过在低税率国设立子公司达到避税目的。如图1所示，处于高税区的母公司A可以以较低的转移价格把商品销售给其处于低税区的子公司B，由子公司B对外进行销售；或是母公司A再以较高的转移价格从子公司B处购买回该商品，然后对外销售。通过这个低价卖出高价买入的过程，利润便实现了在母公司和子公司的重新分配，由母公司转移到了子公司，从而使处于高税区的母公司由于利润降低而少纳税，处于低税区子公司由于税率较低而降低了集团公司总的纳税额。可以通过一个例子来说明转移定价对利润的分配作用。假设某集团公司由母公司和唯一的一个全资子公司构成。母公司生产的商品除部分直接销售给第三方外，其余以500的价格转移给子公司，再由子公司对外销售。至一个会计年度末，两公司损益情况和简化合并后的情况会如表1所示。通过表1可以发现，在成本和商品销售市价不变的情况下，母公司和子公司的利润完全取决于母公司对子公司转移价格的高低。转移价格增加1。母公司利润就会变为26，而子公司则会成为374。转移价格起到了利润分配的作用。如果母子公司分别处于不同的税率区，转移定价策略会最终降低集团公司的纳税额，起到避税效果。二是利用国际避税港达到避税的目的。如图2所示，如果母子公司都处于高税区，可以利用一个处于避税港的贸易公司把实际业务中产生的利润转移到税率极低的避税港，从而达到避税的目的。子公司C对子公司D的实际业务，可以通过贸易公司B从子公司C低价购买，使C的收入降低，从而利润额减少；同时，贸易公司B把从C公司低价买进的商品以高价卖给D公司，D公司购买成本增高，导致利润减少。C、D量子公司利润的减少额通过转移定价策略都转移到了税率较低的贸易公司B，从而最终达到集团公司避税的目的。（2）跨国公司通过转移利润避税的具体方式：一是通过实物交易控制利润流向。在集团企业的转移定价中，实物价格的使用占了很大比重。通过重点控制“供”、“产”、“销”的前后两个环节，就可以实现对成本和收入的人为控制，从而控制利润在各个子公司之间的分配。在控制实物成本和收入价格时，集团公司应该注意的是要尽量使价格与同行业水平相差不大，以免引起所在国税务机关注意，增大审计成本和名誉受损的威胁。二是通过劳务服务交易控制利润流向。在集团企业里，各子公司之间可以通过提供服务，收取高额或低额服务费来实现转移定价。此外，也可以通过收取劳务费用，由子公司替母公司分摊管理成本。三是通过无形资产交易控制利润流向。无形资产由于价值评估困难，使用年限不好确定，成为跨国公司实施转移定价一种较隐蔽的方式。通过每年分摊额的操纵，影响各年度利润表“管理费用”科目，从而达到控制利润的目的。四是通过经营租赁，融资租赁租金控制利润流向。母公司限制的设备以经营租赁的方式租给子公司，可以通过租金的控制同时调节母公司的其他业务收入和子公司的管理费用，从而使利润得到分配；如果设备以融资租赁的形式租给子公司，根据实质重于形式原则，子公司将确认固定资产，并计提折旧额，从而增加资产的同时增大每年的管理费用额，影响利润。五是以贷款替代权益资本投资控制利润流向。 如图3所示，关联企业B公司对A公司3000的资本投入，可以通过1000资本投入，2000贷款的方式实现。以贷款的方式替代权益资本，一方面对A公司可以发挥贷款利息的“税盾”作用，另一方面对B公司可以增加利息收入，而B公司处于低税区，其利润的增加相对于A公司而言，实际上是减少了纳税额。这种资本弱化的方式可以控制关联各方的利润额，从而影响集团公司的总纳税额。

其二，利用转移定价策略规避风险。具体包括：（1）利用转移定价策略规避汇率风险。跨国经营活动总是伴随着外汇风险，特别是实行浮动汇率以来，汇率变动频繁，增加了跨国公司经营中的外汇风险。跨国公司利用集团内部的交易价格，就可以将有关利润提前汇回，把汇率贬值国家中的资金转移到其他国家，减少由于汇率变动可能给跨国公司带来的损失。跨国公司还可采用提前支付或拖后支付的办法，以减少货币贬值造成的损失。例如，英国的跨国公司甲，在美国有投资子公司乙，总部供应中间产品A 到子公司进行深加工，最终产品B 销售到美国市场。A 的内部转移价格为10美元，数量100万，最终产品20美元，则利润为1000［（20-10）×100 万］万美元。如果总部预测美元将进一步贬值10% ，子公司的利润会损失100（1000×10%）万美元。因此，总部就会采取措施，转移价格设定为20 美元，利润则为0［（20 - 20） ×100］，这样子公司将原利润提前转移到总部，避免了由于美元贬值给公司带来的损失。（2）利用转移定价策略规避投资风险。对外汇实行管制的国家为了平衡外汇收支，往往会对外资公司的利润汇出在时间或数量上进行限制。这时，跨国公司汇出资本将会出现困难，灵活的运用转让定价策略可以将利润从子公司转移出来，以交易的形式汇回母公司，以此收回资金规避东道国的管制。（3）利用转移定价策略规避政治风险。如果某一子公司的所在国存在政治风险，那么跨国公司可以对内部售往该子公司的商品实行高转移定价，同时又可以命令该子公司向其他关联公司进行销售时使用低转移价格，或向该子公司收取各种名目的高昂的管理费、技术服务费等，从而使投资能较快地从子公司所在国收回，避免由于政治风险给集团公司带来的损失。

其三，利用转移定价降低总成本。跨国公司实施转移定价策略，实际上是使外部价格内部化的过程，是跨国公司以中间产品在企业内部的市场取代外部公开市场，以内部的行政机制取代外部的市场机制过程。根据内部化理论（internalization theory）可以知道：包括知识、信息、技术、管理专长等在内的中间产品市场是不完全的，这种不完全性的存在，使得交易很可能出现时滞和费用，从而无法保证企业通过市场进行的买卖行为能够获利。所以，如果将市场上的买卖关系纳入企业内部生产活动中去，即中间产品市场在企业中内部化，可以避免时滞、讨价还价以及购买者的不确定性，并将政府干预的影响降到最低程度。跨国公司转移定价策略的实施正是将外部价格内部化的过程。跨国公司通过内部化形成跨越国界的垂直一体化或水平一体化的内部网络结构，其结果是国际市场上存在着数量惊人的公司内部贸易，即由跨国公司进行的、发生在母公司与子公司、子公司与子公司及其他关联公司之间的交易。跨国公司通过中间产品的内部化以内部市场取代外部市场，行政权力的强制和协调机制取代了外部市场机制，这种替代降低了外部市场的不确定性，减少了交易成本。这种内部交易活动在降低集团总成本的同时也是跨国公司对资源要素进行的内部配置的过程，在该过程中也实现了资源的有效配置。所以，转移定价策略也是跨国公司进行内部管理的重要途径。

二、跨国公司制定转移价格时应考虑的因素

转移定价对跨国公司有很重要的作用和意义。那么跨国公司在确定转移价格时到底应该制定什么样的价格才能使整个集团利益达到最大化，本文将以跨国公司转移实物有形资产为例讨论该问题。

假设某跨国公司在两不同国家里各有一分部，Ⅰ分部负责生产某种初级产品出口给Ⅱ分部，Ⅱ分部加工后最终销售获利。设：交易量是为m，Pt是单位商品的转移价格，P为对外出售价格，C1是Ⅰ分部产品的单位成本；C2是Ⅱ分部产品的单位成本， F1、F2分别为两分部的固定成本支出，R为进口关税的从价税率，同时为简化起见不考虑Ⅰ分部的出口关税，则两分部损益状况如表2所示。

根据表2，跨国公司的总利润：

通过上式可以看出，在交易量m一定的情况下，若用图形表示，跨国公司的总利润是由三条线段组成的折线。每条线段的斜率又分别与T1、T2、R和Pt相联系。所以，跨国公司再考虑定价时一定要根据T1、T2、R和Pt的相互关系，制定合适的Pt，以保证所得公司的总利润最大。

三、对跨国公司转移定价的态度

其一，适应跨国公司全球化发展的大形势，积极构建合适的转移定价决策系统。随着我国经济的发展，我国企业跨国投资和跨国经营的速度和规模都在迅速增大，但我国的跨国公司仍处于国际化的发展的初级阶段，对转移定价这一重要的经营策略了解还不是很充分，应用也不是很到位，没有使其为跨国公司的发展作出应有的贡献。（1）我国跨国公司对外直接投资现状。2007年，我国有22家内地企业进入《财富》世界跨国公司500强。企业对外直接投资的能力不断增强，并且投资方式由传统的绿地投资向跨国并购、参股和境外上市等多种形式扩展，投资的地域已经从发达国家和地区向发展中国家地区拓展。

根据历年中国对外直接投资的统计公报，我国近年来对外直接投资的基本情况如图4和图5所示。从图中可以看出，我国对外直接投资数目有逐年增长的趋势，而且分布地区由也有所扩展。这说明我国跨国公司正在逐渐壮大，但就目前而言，毕竟成长时间还较短，在产业分布，技术运用，管理经验等多个方面与大的国际跨国公司还有一定差距。特别是对转移定价的研究和运用现在仍处于不成熟阶段。（2）我国跨国公司转移定价研究及运用现状。我国转移定价理论本身起步时间比较晚，对理论方面的研究和讨论还处于初级阶段。就跨国公司转移定价目的而言，我国跨国企业认识还不够充分，“超过半数的企业认为是避税，不足三分之一的企业认为是取得价格优势以占据市场，少部分企业认为是实现全球战略目标”。由于专门出于避税目的制定国际转移价格，加之对东道国转移定价的监管措施了解不充分，很容易由于采取的策略不当而遭受东道国的制裁；就运用转移定价的跨国公司行业而言，目前主要是一些贸易和消费品行业，而这些行业主要依靠价格进行国际竞争，这一特点在一定程度上限制了转移高价的使用；就使用方法而言，使用方法很单一，多采用成本定价法，部分使用协议定价法，很少使用市场价格定价法和其他特殊定价方法。就跨国公司转移定价的准备条件而言，由于我国跨国公司起步较晚但发展迅速，在一些信息系统和人才储备上很可能落后于其发展速度，这也使转移定价的使用受到一定限制，不能在我国跨国公司中发挥其应有的作用。从我国跨国公司对外直接投资的现状和目前对转移定价策略运用的现状可以看出，随着我国跨国公司的发展应该遵循全局性、激励性、自主性、公正性、灵活性等原则加大转移定价的研究和运用，积极构建合适的转移定价决策系统。不仅注重转移定价为跨国公司发挥的避税作用，同时注重其避险、控制成本、加强对子公司监督等作用，使其成为重要的跨国公司管理手段。

其二，针对跨国公司在我国采用的转移定价策略，应该从我国税收利益以及我国合作者利益等角度出发通过严格税收制度，加强审计等手段提高引进外资的质量。（1）跨国公司在我国的转移定价策略会损害我国税收利益。外商投资企业的税收贡献是决定我国招商引资效果的一个重要指标，但是许多外资企业通过转让定价将利润转移到国外关联公司，从而逃避了在我国的纳税义务。国家税务总局国际税务司助理巡视员、反避税专家苏晓鲁（2004）认为，通过审计发现，外资企业大面积亏损，普遍存在着关联交易的影响，而关联交易的定价存在着诸多问题。其指出以2000年度为例，如果按外商投资企业该年度自报的1200亿元~1500亿元亏损，2/3虚亏实盈的话，以平均税率24%计算，税收损失约192亿元~240亿元左右，加上未参加汇算清缴的涉外企业避税，税收损失约300亿元，接近当年涉外企业所得税入库额326。33亿元，也就是说避税活动造成的涉外企业所得税流失接近50%。可见，转让定价避税现象在我国非常严重，直接损害了我国的税收利益。同时，税收收入是财政支出的主要来源，因此，税收收入的减少进而还会影响到财政职能和政府公共服务功能的发挥。（2）跨国公司在我国的转移定价策略会损害我国合作者的经济利益。合营企业（包括中外合资经营企业与中外合作经营企业）的外方投资者为了获得更多的经济利益，常常在合营企业最终利润形成之前操纵各种内部化的利润转移渠道，以便从合资企业中攫取比投资股权大得多的利益份额，导致中方投资者的利润被转移到海外而蒙受损失。例如某合资企业，中方与外方各占50％的股份，按照正常经营，合营企业可获利1000万，税后利润850万，按照双方的分配机制，每方各得425万。但是，如果外方在利润形成前就将其全部转移到境外，便可以独享税后利润。这时，只要境外的税负水平使税后利润大于425万，外方投资者就有动机进行利润转移，导致中方合作者的利润被转移到海外而蒙受损失。（3）严格税收制度，以保证我国税收利益和国内企业的发展。跨国公司转移定价对我国税收及合作者经济利益都有所损害，为了提高我国引进外资的质量，必须制定比以前更为严格的税收制度。一方面，制定严格的税收制度可以增大外商的竞争性，增加关联企业转让定价避税的机会成本，将以转移定价为目的，把我国作为避税基地的外商赶出国内市场，有利于提高转让定价税收监管的效率，有利于从质量上考虑外资的引进，提高国内市场的投资环境。另一方面，随着目前人民币升值压力的不断增大，以价格优势生存的国内企业在出口方面会受到很大不利影响，这就使得这些企业在国内竞争更为激烈，对外商税收制度的严格化，也有利于保护国内民族企业的发展。（4）强化审计力度以保证我国税收利益和国内企业的发展。审计失败的风险一般包括固有风险、控制风险和检查风险，因为对于跨国公司内部转移定价来说造价成本很低，控制机制难以监督，所以固有风险和控制风险都相对较高。要降低审计失败的风险，就必须加大审计力度，通过实施更多实质性测试，搜集更充分适当的证据来降低审计中的检查风险。首先，在对关联方的识别上，要根据实质重于形式原则准确判断出那些企业之间属于关联方。跨国公司在实施转移定价时往往通过极为隐蔽的方式跟其关联方之间发生交易行为，准确判定关联方关系是审计的第一步。其次，要加强对关联方交易的识别。在确定存在关联方关系后，还应当审视关联方交易是否符合会计的确认和计量标准，制定的购买、售出价格以及贷款利率是否与同行业平均水平相近。再次，鉴于转移定价审计的复杂性和特殊性，跨国公司实施审计的审计人员必须具有很强的专业判断能力和分析能力。审计人员应该具有审计、税务、工商管理、商检、卫检、海关、商务部、统计等多方面的指示，才能对跨国公司转移定价对利润的影响额，对本国的税收损害有准确的判断。

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