商业银行效益影响因素回归分析

【摘要】自2000年以来，国内商业银行纷纷剥离不良资产，提高效益，改组上市。研究表明，影响上市商业银行效益的因素中最显著的是能够反映银行营运能力的成本收入比指标和反映银行资本充足性的资本充足率指标。此外，商业银行的效益还较为显著地受资产总额、存贷款比例和手续费及佣金净收入的影响。因此，提高综合竞争能力才能有效地提高商业银行的效益，尤其要重视金融创新对商业银行效益的影响作用。

【关键词】商业银行 效益 影响因素 回归分析

国内外学者研究商业银行经济效率的测度主要有两类：一类是规模经济和范围经济等经典经济范畴；另一类是通过前沿生产函数来研究银行的经济效率。由于对中国银行投入的定义不同，学者得出的规模经济、生产效率与利润效率的研究结论也不尽相同，进而导致对经济效率的分析也不尽一致。因此，对商业银行效益的影响因素进行实证分析，是对相关性分析和回归性分析理论的应用，为我国处于迅速发展阶段的商业银行效益及其影响因素进行回归模型的构建和量化的分析，也是对提高我国商业银行效益的有关决策提供最新的数据支撑。

一、商业银行效益与影响因素相关性分析

1.样本和样本区间的选择。截止至2012年9月，从上交所和深交所选取15家上市商业银行，包括具有代表性的5家国有控股商业银行和典型的10家上市股份制商业银行作为研究对象。根据各商业银行上市公司公布的2007―2011年近5年的年度财务报表公布的数据为研究样本，整理并分析上市商业银行效益的影响因素，从而对效益进行回归分析。

2.效益的衡量标准。平均总资产利润率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率，是反映银行为股东创造财富的指标，由于样本数据是上市股份制商业银行，股东财富最大化是其财务管理的首要目标。因此用平均总资产利润率能够更好地反映出上市银行的效益。

3.影响因素变量的选取标准。重点选取年度财务报告公布的财务指标和重要的财务数据，从上市商业银行自身管理角度出发来分析影响各上市商业银行经营效益差异的因素。以反映资产规模的资产总额、反映筹资能力的存贷款比例、反映资产质量的不良贷款率、反映营运能力的成本收入比、反映资本充足性的资本充足率、反映资产流动性的流动性比例、反映银行盈利能力的手续费及佣金净收入，以及反映投资规模的固定资产等8个财务指标和数据来选取商业银行效益的影响因素量化指标。其中存贷款比例是银行贷款总额与存款总额的比值，即银行的资产与负债的比例，其比值越高，流动性越差；不良贷款率是损失贷款额和可疑贷款额以及次级贷款额的和与期末各项客户贷款余额的比；成本收入比是营业费用与经营收入的比值；资本充足率是资本净额与加权风险资产总额流动性比例；资产总额、手续费及佣金净收入和固定资产的数值是各上市商业银行的资产负债表项目的期末余额。

三、商业银行效益影响因素实证研究分析

综上实证研究所得到的结果可知，我国上市商业银行的平均总资产利润率与资产总额、存贷款比例、不良贷款率、成本收入比、资本充足率、流动性比例、手续费及佣金净收入、固定资产之间的关系都非常密切。最主要的是，上市商业银行的效益与能够反映银行营运能力的成本收入比指标和反映银行资本充足性的资本充足率指标的关系显著。其中，成本收入比与平均总资产利润率呈显著负相关，而资本充足率与平均总资产利润率呈显著正相关。其次，商业银行的效益还较为显著地受资产总额、存贷款比例和手续费及佣金净收入的影响。结合多种情况分析，商业银行效益的影响因素主要有如下几点：

第一，作为反映商业银行的营运能力的指标，成本收入率越高说明银行的营运效率越低，效益水平越低；营业收入越高，效益越好，预期非传统产品的开发会成为银行未来收益中除了贷款以外最重要的利益流入来源。非传统资产的增加表明银行的创新能力持续增强以及产出更加多样化。这也意味着银行非利差收入占营业收入的比值会更高。随着银行中间业务的开展，服务成本有待进一步降低是进一步提高商业银行的效益的重点。

第二，银行的资本性越好，效益也就越好，资本充足性可以在一定程度上保护存款者的利益，亏损时有一定缓冲作用。资本充足率越高，存款的安全性越高，客户的忠实度也会越高。提高资本充足率的原则是增加资本总额，相对减少风险资产总额，改善风险结果。我国上市商业银行的资本充足率普遍偏低，特别是2009年，我国为应对全球金融危机，刺激经济恢复，发放了近10亿元人民币贷款，这在一定程度上导致了我国商业银行资本充足率偏低。

第三，我国资本市场正处于成长期，表现为投机性强，金融品种极其少，理财投资灵活性差。商业银行在我国金融业处于主导地位，其资产总额占金融业资产的90%以上，社会融资有80%以上是通过贷款实现的。因此，商业银行的利润主要来自于存贷利差。其中，商业银行信贷资产一般占现有的资产总额85%以上，存贷利差收入占总收入的90%左右，而中间业务收入并非银行业务和利润收入的重点。存贷款比率不但代表银行资金流动性，而且反映银行资源配置能力。商业银行受利益驱动，往往尽量鼓励拉存款业务，提高存贷款比率来提高银行的效益，但是存贷款比率提高到一定程度会降低银行的流动性和清偿能力（滕奎秀、杨兴龙，2011），资产质量下降。给银行带来经营风险，进而影响到银行的经营效益，导致效率低下。

第四，资产的质量越高，流动性越强，商业银行的效益越好。固定资产的投资一般与商业银行的效益关系呈负相关。多年来各商业银行不惜花费人力物力，增设网点，增加营销费用，目的是为了多吸收储蓄存款，导致吸收存款成本增加。这不仅没有带来效益的提高，反而进一步降低效率（滕奎秀、杨兴龙，2011）。长期来说，不良贷款率的降低必将引起银行信贷资产质量的提高，因此必须加强经营风险意识，提高资源利用能力和经营管理水平从而促进银行综合效率的提升。

四、结论及启示

1.提高营运能力。商业银行的营运能力提高能有效地提高银行的效益，成本收入比例的降低依赖于商业银行销售成本的降低和营业收入的提升。扩大业务收入来源就要积极参与人民币衍生品市场领域的业务，同时注意规避操作风险和市场风险，增加长期资金的来源，将中长期贷款证券化，有效降低中长期贷款比例，这不仅提高了银行的筹资能力而且同时还增加流动性。投资海外要具备一定的垄断优势：它是银行综合竞争力的集中反映，是削减海外投资中额外成本负担并保证对外直接投资顺利开展的先决条件。联络海外客户的途径、专业技能、融资途径、网络分布及无形资产等在内的技术优势才能够掌握到客户的需求及经营管理信息，扩展海外业务范围是提高营业收入的重点。

2.提高资本充足性。实证分析推断出提高资本充足率可以有效地提高上市银行的效益。除了降低表外风险资产可以提高商业银行的资本充足性外，我国商业银行正处于转轨经济的宏观经济环境中，上市商业银行较多地受国内经济体制和信息技术的限制，因此商业银行在资产重组上市的过程中不仅要对内大刀阔斧地改革，在保证国家对上市商业银行拥有所有权优势的前提下，还应当适当引进外资，吸引外国的资本和技术，要对外国投资者提供优于我国投资者的政策，实现以较低的成本获得在外国投资者所在的国家开展经营获得利润的能力和相关信息，以迅速进入这些国家的资本市场，进而提高资本充足率。

3.提高盈利能力。信贷业务是我国商业银行的主营业务，也是营业利润的主要来源。因此，信贷产品开发是商业银行产品开发的关键部分，要随着金融市场的变化而调整信贷政策，加强对信贷业务的投资，并且利用商业银行的优势资源和技术，使得开发的创新信贷产品满足客户的需求，增加盈利。商业银行应当扩大金融业务范围，加强同金融业的其他金融机构的合作与竞争，形成良好的金融业成长环境。商业银行与保险公司可以通过银行保险业务来实现合作，获得范围经济效应和财务协同效应。建立长期市场战略联盟，特别是股权的融合，商业银行还应当注重银保业务带来的长远战略性收益，实施中间业务与传统信贷和储蓄业务并重的经营战略，从单纯依赖于手续费和佣金收入的盈利方式转变为依靠经营体制和金融品种创新带来的效益谋求效益的提升，此外，还需要银行努力提高金融工程技术开发的能力，了解客户的需求并开发出满足银行销售的金融产品。

4.提升资产的质量。资产质量的提升依赖于不良贷款率的下降；此外，为提高银行业务运行的效率，银行应加大对信息技术的投入，同时避免营业网点和相关建筑的重复建设。同中国移动互联网的密切合作既可以加快电子化建设，而且还可以带动网上银行卡和手机银行业务。据统计，持续高度活跃度的手机银行用户会持续地使用原有的服务，进行网上炒股等交易，还会逐渐习惯使用手机支付与转账汇款等业务，这些业务的开展尤其是金额较大的业务对于提高资产的流动性有极大的促进作用。为培养更多的电子业务忠实客户，网上银行业务的手续费和年费应当持续降低，同时加强网站的建设和服务质量，重点注重信息的透明度和安全性，确保客户有充分的知情权和选择权。金融市场的资金需求多样化，银行有必要实施准确的市场定位，寻找合适优质的客户，降低不良贷款率，寻求最有利于资金运作的市场领域，提高银行的整体资产质量。长期以来，我国商业银行的人民币利率一直受到中国人民银行的严格管制，商业银行的贷款定价只可以在法定利率的基础上，作有限幅度的变动，限制了商业银行的发展，这使得商业银行很容易放松对贷款对象的信用分析和成本分析。不良贷款率的降低需要商业银行重视对贷款流程风险的评估，而不仅仅充当政策性银行的角色。银行必须加强经营风险意识，提高资源利用能力和经营管理水平，促进综合效率的提升。

我国现代金融业的发展水平还有待提高，提高商业银行的效益仍然是长期而艰巨的任务。因此，本研究结论尚存在一定程度的局限性，有赖于进一步的实证检验。研究我国金融业的效益及其影响因素还必须结合中国现实金融环境和有关财政政策和货币政策，同时借鉴国外银行业发展的经验。

（作者为硕士研究生）

参考文献

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