国内上市公司公允价值表披露探究

一、公允价值披露的含义

公允价值信息披露是指上市公司在证券发行、上市和交易等一系列环节中遵照法律法规、证券交易所的相关规定和证券主管机关的管理规则，以一定的方式向社会公众、投资者、债权人、证券主管机关、自律机构提交申报与证券有关的信息的行为。

二、公允价值的披露现状

（一）问题说明

会计的目标是向信息使用者提供相关可靠的会计信息，作为其决策的依据。在整个会计系统中，会计计量处于核心地位。在20世纪90年代以前，历史成本计量是最基本的会计计量属性，长期处于重要地位，然而随着资本市场的发展，金融工具的不断创新，历史成本计量的局限性日益凸显，公允价值计量变得十分重要。FASB和IASB都认为未来会计计量的模式将是全面实施公允价值计量，尤其对于金融业而言更是如此。然而，由于缺乏统一的公允价值计量与披露标准，企业对公允价值的操控性较大。1.公允价值计量在上市公司中应用少。公允价值计量的运用在我国上市公司中并不广泛。一方面，其计量具有行业差异性，在证券银行等金融行业应用较广，而在其他制造业服务业领域并没有体现。另一方面，即使在证券银行等具有较高市场性的衍生产品使用公允价值计量的也较少，大部分公司在公允价值与账面价值差异不大的情况下，选择账面价值进行计量。2.公允价值披露具有复杂性。公允价值披露本身具有复杂性。第一，对于公允价值披露的级次划分具有模糊性。第二，对于需要以公允价值计量的科目无明确指示，上市公司或以账面价值体现或以公允价值体现，缺乏统一性。第三，对于公允价值的数值计量需要估值技术，我国估值技术差，且其成本高，可操作性差。3.披露的信息缺乏准确性。我国公允价值计量包含了FAS157公允价值计量类似的“公允价值级次”，但是在具体准则执行中，对同一交易或事项，有的用活跃市场报价来确定公允价值，有的则以交易双方协议价格确定公允价值，还有以评估价格为公允价值，这势必影响财务报表的可比性。从上市公司年报中可以看出对于金融资产的公允价值确定已形成基本一致的方法，但是对于不存在活跃市场的资产，由于国内估值技术尚不发达，难以做到真正的客观，如果直接将评估价值确定为公允价值就会影响其相关性。

（二）数据分析

鉴于采用公允价值计量的上市公司主要集中于银行、证券等领域，因此笔者选取10家金融领域内较有代表性的上市公司，通过2014年年报信息来对上市公司的表外信息披露情况进行分析。在十家上市公司中，采用39号准则进行披露的有7家，还有2家未用公允价值层级进行披露，公允价值披露的详尽程度不一。具体体现在：一、使用了39号准则的公司其披露更加规范，没有使用39号准则的公司对公允价值的披露混乱，没有单独列示，分散在各科目中。二、使用了39号准则的7家上市公司对公允价值层级转换、使用的估值技术的方法、公允价值变动的原因阐述上薄弱。三、对于第三层级的公允价值估值技术具有多样性，上市公司采用估值模型有二项式模型等等，精确差异度大。

三、进一步完善公允价值披露的建议

（一）提高表外披露程度

会计准则披露公允价值信息的主要途径有表内确认和表外披露，而仅仅通过表内提供公允价值单一货币金额是远远不够的，因此需要增加表外披露信息来实现。笔者认为公允价值披露还可增加资产和负债交易价格的区间信息，对存在活跃市场的资产和负债，可以披露其在存续期间交易价格的平均数、众数、中位数等；对于不存在活跃市场的，可以找与其类似的存在活跃市场的资产和负债。此外，对于公允价值估值采用的方法，是否公允的风险价值也应有所披露。

（二）创建公允价值变动明细表

在表外增建“公允价值变动明细表”附表(见表1)，集中反映采用公允价值进行后续计量对财务报表数据的影响，清晰反映公允价值的变动。由于现行的资产负债表是混合计量的，易导致公允价值的顺周期性。因此，补充公允价值变动明细表，使本期计入栏和本期转出栏充分披露利润表中公允价值变动损益项目的构成，即本期的公允价值变动损益净值和跨期公允价值变动损益在本期实现的转出；充分披露资产负债中公允价值变动形成资本公积部分的构成，即本期计入权益的公允价值变动和前期计入权益的公允价值变动实现转出。

（三）加强监管完善公允价值披露

公允价值得以运用的一个前提条件就是存在统一而又充分竞争的活跃市场。公允价值是市场经济的产物，完善公允价值在我国应用的市场条件首先应该考虑培养各级市场，获得客观市价。因此，必须加强市场经济建设提高企业管理层的道德素质、财务人员职业道德和社会诚信水平，完善证券市场监管，从源头净化会计环境。

作者：胡君怡 单位：浙江财经大学