我国上市公司盈余管理的成因、手段及识别

摘要： 上市公司通过盈余管理掩盖企业亏损，粉饰会计报告，造成会计信息失真，阻碍了证券市场的健康发展。本文通过对我国上市公司盈余管理的成因，手段分析，提出了识别盈余管理的方法。

关键词： 盈余管理；上市公司；手段；识别

中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）22-0134-031 我国上市公司盈余管理的成因

基于我国特定的政治制度和经济环境，上市公司盈余管理的成因主要表现在政治前途动机和资本市场动机等方面。

1.1 资本市场动机

1.1.1 股票首发动机 我国股票的发行上市有严格的条件限制。公司发行新股主要有4个条件：①前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上；②公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利；③公司在最近3年内财务会计报表无虚假记载；④公司预期利润率可达同期银行存款利率。

1.1.2 配股动机 上市公司净资产收益率达到以下标准有配股资格：上市公司在最近三个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上（属于农业、能源、原材料、基础设施、高科技类的公司可以降低但不低于9%），上述指标计算期内任何一年的净资产收益率不得低于6%。公司预期净资产收益率达到或超过同期银行存款利率水平，即本次配股募集资金后，公司预测的净资产税后利润率应达到同期银行个人定期存款利率以上。上市公司增发新股条件：公司在最近三年内连续盈利并可向股东支付股利，在最近三年内财务文件无虚假记载，公司预期利润率可达同期银行存款利率。为了达到配股资格，上市公司存在明显的盈余管理动机。

1.1.3 避免停、退市动机 公司出现最近三年连续亏损的情形，证券交易所应暂停其股票上市。公司股票暂停上市后，在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年度报告，并且半年度财务报告显示公司已经盈利，可向证券交易所提出恢复上市申请。如果未在期限内消除上述情况，不具备上市条件的，将被退市。在壳资源非常稀有的情况下，这将意味着壳资源的丧失，这无疑会给上市公司本身、股东、管理者、债权人等相关利益群体带来巨大的损失。为了保住壳资源，他们会采用盈余管理的手段，避免出现被退市的情况。

1.2 避税动机 “合理避税”成为可能的原因：一是我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；二是企业管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。企业合理避税是一个非常普遍的问题，税收在企业盈利中占有的比重越大，其进行盈余管理的动机就越强。私营企业大都表现为虚减利润、以减少赋税，而国有企业则表现为虚增利润，以代表其良好的经营业绩，以期望带来好的声誉和政治前途。

1.3 政治动机 我国国有企业法人兼有企业家和政府官员双重身份，一般情况下，他们更看重后者。通常，国企经营者的业绩和政治前途挂钩；国有企业还负有政治意义，其经营常与政府的政策目标联系在一起。在某领域占主导地位的企业，其会计报告盈余较高时，会引起社会各界的广泛关注，政府迫于政治压力，会赋予其更多的社会责任。为了减轻负担，有盈余管理的动机。因此，我国上市公司的管理者具有较强的政治动机来实施盈余管理。

1.4 高级管理人员动机 高级管理人员的变动涉及责任的交接，及其奖金、报酬的确定，企业管理者可能利用其职位之便进行盈余管理。

2 我国上市公司盈余管理的手段

2.1 会计手段

2.1.1 利用会计政策及会计估计变更 利用会计政策及会计估计变更来进行盈余管理主要包括以下手段：①固定资产折旧政策变更；②存货计价方法变更；③长期股权投资核算方法变更；④会计报表合并范围的变更。

2.1.2 利用各种资产减值准备 由于会计准则对资产计提具体情况界定的不明晰，计提准备的方法和金额只要由董事会或股东大会批准即可，无需经过证券监管部门的审核，给企业盈余管理留下了很大的空间。

2.1.3 利用非经常损益项目 非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。

2.2 非会计手段

2.2.1 调节生产经营活动 当会计准则无法选择时，企业管理者仍可以通过调节生产经营活动，来实现管理控制利润的目的。管理企业的生产经营活动是企业管理者的本分，如果借此来进行盈余管理，也是广大的信息使用者难以发现和识别的。

2.2.2 关联交易 在我国，关联交易广泛的存在着，还有浓厚的中国特色。由于我国大部分上市公司是由原国有企业改制而成的，使得上市公司与原国有企业之间有着千丝万缕的关联关系。利用关联交易调节利润，主要有以下几种方法：①关联购销，关联购销包括虚构业务量、低价采购原材料或高价销售产品等方式；②投资担保及抵押；③托管经营；④租赁经营。

2.2.3 资产重组 在我国证券市场上，资产重组现象非常频繁，许多上市公司资产重组的目的是：通过并购上市达到圈钱的目的；为了达到配股标准；为了避免被退市等。资产重组的方式主要有：①资产置换；②债务重组；③兼并收购。

2.2.4 地方政府行为 我国企业上市难度大，“壳资源”依然稀缺。由于上市公司筹集资金有其他形式所不能比拟的优势，也是地方政府税收的保证。因此，地方政府官员以及所有的利益相关者，都不愿意失去宝贵的上市资格。当企业面临配股、特别处理、退市等状态时，地方政府便会使出“看得见的手”对上市公司予以财政支出。主要包括：①降低税负；②减免利息；③财政补贴；④给予资产价值方面的优惠。

3 我国上市公司盈余管理的识别

企业管理者采用会计和非会计手段进行研究时，都会有各种各样的动机，我们就可以根据这些动机，利用手段，对盈余管理进行识别，以判断企业是否有盈余管理行为。