p2p理财范文

p2p理财篇1

P2P理财，全称为peer-to-peer lending，即个人对个人信贷。P2P理财最早在英国出现，并随着互联网的发展与普及，P2P理财平台迅速在各国扩展开来。P2P理财是由具备资质的互联网网站即第三方公司作为中介，在此P2P理财平台上对接起借贷双方，实现各自的借贷需求。借款人可以是有抵押贷款或者是无抵押贷款，在此平台上借款信息，借入到期后要偿还本金。投资者根据自己的意愿，在此P2P理财平台上有选择地向借款人放贷，并获取利息收益，但要承担相应的风险。P2P理财平台会赚取一定的息差或按照资金总金额收取一定比例的中介费，一般是收取双方或单方的手续费。P2P理财平台以信息中介的身份，为借贷双方提供了互联网交易平台，起到了桥梁的作用，实现了各自的需求，完成了一个三方的资金借贷行为。

二、我国P2P理财现状及发展趋势

目前，P2P理财在国内发展初具雏形，中国的P2P理财平台总数已经超过3000家，但平台的模式各有不同，目前主要有以下几类：一是纯平台模式，指P2P理财平台只是个信息中介，并不参与借贷双方交易，以收取一定手续费作为收益。二是担保模式。担保模式又可分为平台自身担保模式和第三方担保模式，即由平台自身建立风控团队，或把风险控制交给担保公司去做。此种模式在一定程度上能保护投资人的资金安全，但是也存在着风险，不能认为有了担保就绝对安全了。有一些P2P理财平台，虽然有担保但还是出了风险。三是线上线下（ONLINE TO OFFLINE）交易模式。这种模式下的P2P理财平台，将线下商务的机会与互联网结合，原理是资金筹集部分由线上完成，而寻找借款客户部分则由线下完成。P2P理财平台在线上吸引投资者资金，并在平台网站上公开业务服务流程、借贷业务信息等，而在线下则寻找贷款客户并且强化风险控制，这让互联网成为线下交易的前台。四是P2P理财平台下的债权转让模式。这种模式又称为多对多模式。在此模式下，指P2P理财借贷双方并不签署债权债务合同，而是由平台先把资金贷给需求资金的客户，再把获得的债权进行拆分后，将其作为理财产品出售给投资者，这个流程就实现债权的转让。

中国的P2P行业起步于2007年，在随后的几年，我国的P2P理财行业呈现爆发式增长。根据网贷之家最新的统计数据显示，截至2015年12月低，我国P2P理财行业累计平台总数达到3858家（含问题平台），累计问题平台达到1263家。随着这几年P2P理财人气的攀升，越来越多的投资者将P2P理财作为个人资产配置的一部分。截至2015年12月底，2015年全年P2P理财行业累计成交量接近1万亿，达到了9823.04亿元，而历史累计成交量则约为1.4万元。

然而目前来看，有中间商平台、有资金提供者和资金需求者，但行业没有准入门槛、没有明确的监管机构、没有统一的行业标准是当前P2P理财行业的现状。在经历了爆发式的增长之后，P2P行业的风险事件频发。到2015年12月底，我国P2P理财行业累计问题平台已经达到1263家，新增问题平台106家。而2013年及之前年份问题平台总数为92家，2014年问题平台为275家，2015年全年问题平台为896家，可见近几年问题平台数量大幅增加。问题平台类型主要由跑路（含失联）、提现困难（包括主动清盘）和坏账逾期（导致停运）组成。这些行业乱象导致P2P理财平台的公信力受到大众的质疑，因此市场开始呼唤相关法律法规的推出和有关部门的监管，在多年的呼吁下，P2P理财行业期盼已久的监管细则终于落地。我国P2P理财行业监管细则《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》在2015年12月28号正式。此意见稿定义了P2P理财性质、明确规定了P2P理财的职能与红线。展望未来，我国P2P理财平台将不断完善自身的风控管理，国家也会不断推出相关的法律法规，随着我国个人征信系统的推进，我国P2P理财行业将逐渐规范完善。

三、P2P理财平台风险

（一）经营风险

任何企业都存在着经营风险。而P2P理财平台的经营风险主要存在以下几个方面：一是可能P2P理财平台存在缺乏人气或者管理不善等问题，导致平台持续亏损，从而平台无法继续经营下去。二是很多P2P理财平台以金融创新等名义，经营不在企业规定内的商业行为，这些活动没有得到允许，触碰到监管的底线，在法律上可能有很大的风险。三是很多P2P理财平台是债权转让或投资人直接向平台充值模式，这种模式能在P2P理财平台积累大量的资金，但投资者却不能掌控这些资金具体被平台投资于哪些方面，很多恶意诈骗或跑路的P2P平台正是利用了这一点。四是P2P理财平台作为借贷双方交易的纽带，本不应该参与担保业务，但是许多平台为了吸引客户，也提供了担保业务。虽然P2P理财平台的担保业务对投资者起到保本作用，但其自身面临较大风险。五是很多P2P理财平台开展了与银行近似的理财业务。但P2P理财平台开展的这类理财业务，监管部门基本监管不到，这些业务普遍存在风险信息披露不足、期限错配、设立资金池、资金投向不明等问题。一旦出现经营风险，将严重影响客户资金安全。

（二）信用风险

信用风险又称违约风险，指P2P理财平台中的借款人未能按照契约约定履行义务，而造成经济损失的风险，这是平台面临的最重要的风险之一。目前，我国的个人信用体系极度不完善，缺少可靠的信用评价体系。并且P2P理财行业在中国发展并不久，只有几年的时间，很多P2P理财平台没有与央行的征信系统对接，而平台自建的征信系统由于技术水平不够或缺少足够的数据积累等原因，加大了平台的风险。与此同时P2P理财行业中的大多数贷款人是无抵押贷款，也没有资产证明等信用数据，这意味着对贷款人的信用评估无法通过传统的手段来进行。因此，我国P2P理财行业的信用评估整体水平远低于传统银行。而信用的建立是P2P理财行业发展的必要条件，如果没有可靠的信用数据，那P2P理财平台很难继续发展下去。并且目前央行建立的征信系统没有实现和P2P理财平台的完美对接，甚至很多P2P理财平台出于保护自身业务数据等原因，不愿意与央行征信系统对接。因此目前各个P2P理财平台信用数据还不能在行业中共享，这也使有些P2P理财平台必须通过线上审核和线下建立自身风控团队等途径，来对客户信用进行调查，从而获得客户的信用信息。

（三）法律风险

法律风险主要是由于相关法律法规不健全造成的。近几年来我国P2P理财行业发展速度迅猛，大量的P2P理财平台出现，而相应的法律法规却没有跟上，因此P2P理财中存在借贷双方权责不是很明确等问题。首先由于相关法律法规的缺少，导致我国对于P2P借贷行为没有准确详细的规范与要求。其次由于P2P理财行业监管的严重缺失，使我国P2P理财行业一直处于自由无序发展状态，甚至出现打着在线融资旗号，实则是为了骗贷跑路的P2P理财平台等，严重影响了P2P理财行业市场秩序。

我国P2P理财行业监管细则《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》在2015年12月28号正式。《意见稿》明确规定，P2P理财机构的名称中，必须包括网络借贷信息中介字样，这也标志着当前几乎所有P2P理财平台都将进行更名。《意见稿》确定了P2P理财行业监管总体原则是以市场自律为主，行政监管为辅。明确了P2P理财机构不得吸收公众存款、不得为平台自身或关联方融资、不得设立资金池、不得向出借人提供担保或者承诺保本保息等十二项禁止性行为。这些规定将直线提高P2P理财行业的门槛，能明显加强行业的规范性。并且还取消了P2P理财行业的准入门槛监管，转而实行负面清单管理。虽然P2P理财行业没有了准入门槛，但是意见稿规定客户资金必须由银行托管，这无形中已将小型或风险大的平台挡在门外。虽然《意见稿》为P2P理财平台的过渡安排了18个月的缓冲期，但目前与银行签订有存管协议的P2P理财平台仅有不足3%的比例，而正式完成银行存/托管系统对接的P2P理财平台更是不足10家。由于银行对于P2P理财资金监管极为慎重，可能很多中小平台得不到银行资金存管的入场券，而大量近几年蜂拥而上、无风控能力、制度套利者的平台，也将在这次过渡中被市场淘汰，P2P理财行业将遭遇规范发展的大洗牌。

（四）技术风险

由于IT技术是P2P理财平台运行的基础，因此互联网安全对P2P理财平台有着至关重要的影响。P2P理财平台都在后台记录了大量的用户数据，如果这些数据被盗窃或被黑客攻击，平台就会因此而蒙受巨大的经济损失。同时如果P2P理财平台存在系统安全漏洞，就有可能导致用户账户被盗，账户信息被泄露，甚至出现用户资金被盗取转移等情况。

四、应对措施

通过上述对P2P理财平台风险分析可知，有以下措施可以控制P2P理财平台风险。

（一）加强P2P理财行业自律

对于近几年我国蓬勃发展的P2P理财行业，既有运营良好的理财平台，也有倒闭甚至跑路的理财平台。P2P理财行业作为新兴的行业，由于行业没有准入门槛，涉及大量资金交易，监管力度相对较低，行业自身的改善显得尤其重要。因此P2P理财行业可以建立相应的行业协会，对业内平台进行规范和要求，制定相关的从业标准和规则，搭建起统一的P2P理财行业的信用体系，促进P2P理财行业健康发展。

（二）加快建立P2P理财征信体系

信用是P2P理财行业的基础。因此监管部门应该加快建立有效的P2P理财征信体系和完善的公民信用记录，促进P2P理财行业的正常发展。

（三）加快建立相关的法律法规

监管部门应及时出台相关的法律法规，规范P2P理财平台的市场行为和监管需求。近期《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》的，对P2P理财行业做出了较为明确的规定。但是要健全P2P理财行业的法律法规，并发挥监管部门的作用，还需要国家继续对此新兴行业进行规范。我国相关部门应该尽快对我国个人信用数据进行收集并完善征信体系，建立起P2P理财行业信息披露制度。并且由于P2P理财行业没有准入门槛，很多平台钻法律漏洞，甚至从事非法金融活动。监管部门应该积极立法或修订现有法律法规，规定P2P理财行业信息披露制度，严格打击非法集资、诈骗、洗钱等违法行为。监管部门也应对行业存在的不良现象进行疏导，规范P2P理财行业发展。

（四）搭建安全稳定平台

p2p理财篇2

严整改下更多、更放心的选择

据网贷之家统计，2017年前5月网贷行业累计成交量达到了11499.39亿元，突破万亿元大关。截至2017年5月底，P2P网贷行业贷款余额增至9966.46亿元，环比增加4.08%。P2P网贷行业贷款余额的持续上升体现了资金持续净流入P2P网贷行业的过程，表明网贷行业在持续稳定发展。

活跃投资人数也出现了回升的走势，2017年5月P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为414.95万人、322.11万人，其中活跃投资人数环比上升了2.34%、活跃借款人数环比上升了19.29%。

这些数据也体现了P2P行业环境得到改善。去年开始，国家对P2P平台的监管整治力度不断加强，尤其是在2016年8月最严网贷新政后，行业清洗加速，迫使资产获取能力差、资产不良、风控技术水平低下、运营水平差的平台主动退出，促使行业呈现良性发展趋势。

从收益上来看，2015年之前，P2P理财收益能达到年化20%以上，最高甚至能达到30%。但自去年至今年，P2P理财收益持续下滑。网贷天眼数据显示，网贷行业综合利率目前仅9.21%，且保持相对稳定态势。

网贷天眼研究员汪佳对《经济》记者表示，相比银行贷款利率，网贷利率普遍要高一些，因此，企业的借款利率能够满足投资者收益需求。而经过几年的发展，网贷行业不断规范，投资者的不断增长为网贷平台下调利率提供了条件。

由此看来，随着监管入场、行业合规整改以及投资人教育的普及，网贷投资人对于平台的选择趋于理性，“他们意识到，在风险可控、成本可覆盖、运营可持续发展的前提下，合理的收益率才是行业走向成熟稳健的标志”。互联网金融平台小牛在线相关负责人对《经济》记者称。

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（去年8月24日）给出的12个月整改期一度被认作是P2P平台合规的大限。近日有消息称，原定于今年完成的互联网金融专项整改工作，将延期至2018年6月作为最后的验收期限。结合今年6月1日，上海出台的实行办法意见征求稿，网贷平成整套备案流程需要9个月时间，P2P平台整改大限的延期已成为事实。

你我贷CEO严定贵告诉《经济》记者，合规化整改是互联网金融行业发展的必经之路，自行业整治工作开展以来，行业合规程度得到有效提升，风险事件逐渐减少。“我们认为，整改延期主要是因为在整改工作‘时间服从质量原则’的前提下，原整改进度表对于整改的整体难度和复杂度无法做到全面评估，监管层秉持实事求是的态度，避免因‘一刀切’所引发的行业风险，也从侧面反映了依据目前的整治情况，P2P平台在合规进程中还有调整空间。”

背景要高大上 收益率要理性

现存的1000多家平台，业务模式比较多样化，高搜易CEO陈康对《经济》记者表示，为了应对监管，新的模式也在不断出现，传统的牌照管理即机构管理的理念已经滞后，不足以应对当前P2P行业的快速变形和业态游移，应转向行为监管、功能监管，需要完善综合监管和穿透式监管。

陈康认为，当前主要的问题是合规转型与安全经营的问题。监管趋严的大环境下对企业的综合实力提出了更高的要求，网贷行业已经过了红利期，投资者也越来越理性，接下来拼的是综合实力。

对于投资者而言，选择P2P平台要把合规放在第一位，网贷之家研究中心研究员陈晓俊向《经济》记者坦言，因为现在监管政策确实很严厉，如果一家平台能够满足监管政策的要求，至少不需要担心这家平台会跑路的问题，“另外，简单来说，看这个平台是不是‘高大上’，即有没有好的背景，比如是以国资、上市为背景的平台，选择了好的平台是第一位，平台上的理财标的基本是没有问题的”。

网贷行业今年是合规整改年，很多平台受监管政策影响可能被淘汰，这也意味着网贷投资存在一定风险，因此，汪佳认为P2P理财要做到不能只看收益率，高利率肯定有风险，低利率也不意味着安全；不要盲目相信朋友或专家、行业知名人士的推荐；不能只看背景，风投系、国资系都出过很多问题；网贷平台合规整改中，银行存管是硬性指标，但有银行存管并不意味安全，银行存管只能杜绝平台资金池，无法改变借款项目的风险。

陈晓俊也表示，如果P2P产品的投资收益率很高，借款利率肯定非常高，借款人会不会还不了钱的问题也是要考虑的。借款人不还钱或还不了钱对投资者来说确实会受影响，当然，目前很多平台也会有风险准备金，还有些平台会和保险公司合作，更多的是和担保公司合作。

除此之外，收益是吸引人的，但本金更重要，只要涉及借贷就肯定有违约，有些平台信息披露上也可能会造假。易观金融行业资深分析师李子川对《经济》记者称，保守的投资者可以选基金类的比如货币基金，或者国债类，“如果想获得更高的收益就必须承担更高的风险”。

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关键词：P2P理财平台；风险规避；深圳融资城

一、P2P理财平台发展存在的风险

（一）缺乏健全信用体系

首先，由于目前P2P整体行业发展的不完善，还没有形成较完备的信用体系，加上金融行业竞争日益激烈，P2P行业难以整合成完备的数据来推动其行业的发展。其次，对于出借人和借款人双方的资格审查也没有出台适用于行业内部的标准。最后，信息宣传存在问题。由于P2P行业的发展历史，没有完备的项目细化管理，无法做到每一级都有理可循，大幅度减少资金运用僵化的情况。深圳融资城曾经承诺过2015年6月份在美国纳斯达克上市，但随着约定时间的到来，融资城不断编造新的理由来敷衍投资者，给投资者报以错觉，这就是典型以虚假承诺欺诈投资者，以获取投资营造表面现象继续欺诈投资者。

（二）缺少行业规范管理

首先，在我国，P2P发展不够成熟，只有少数如平安集团旗下的陆金所、招商银行的P2P业务等企业由于其母公司的知名度而被大多数人熟悉，剩下的绝大部分都属于草根企业，如果无法在快速生长周期内实现管理行业规范，就会造成公司生长发展扭曲，最终走向失败。其次，行业收费原则模糊，收费标准参差不齐。就深圳融资城而言，存在充值提现费用、VIP费用、投资服务费、债券转让费等一系列收费，其安全性不仅有待考证，纷繁复杂的收费项目足以体现行业收费标准的杂乱。最后，部分P2P平台由于缺乏规范的引导，其平台业务创新偏离轨道，甚至发展成为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。导致的结果必定是风险增加，投资效率降低。

（三）缺少严格监管制度

首先，对于P2P的监管细则一直处于试探及修改阶段，从最初的一手抓到后期的分模块、分级别监督，虽然专业性及力度都在不断加强，但依旧很难从根源上整治P2P行业违规乱纪的现象。其次，由于在最初吸引投资时缺乏有效的担保机制和保证金制度，对准入门槛监管失利，因此引发现如今急剧增长的P2P跑路事件。最后，就总体监管模式而言，我国仍然无法做到全面监管每个公司信用安全问题，这些问题的忽略容易导致平台与第三方机构出现支出困难，发生挤兑现象。

二、P2P理财平台风险规避策略

（一）完善信用体系建设

1.健全信用数据系统。首先，完善的征信系统包含了社会各个单位：机关、企事业单位以及个人。这些数据系统应该交由具备法律效应的第三方来管理，确保整个系统信息的有效性和真实性。其次，通过多方面分析影响个人消费贷款的风险因素，设置个人消费贷款的不良风险预警，建立分层次、有针对性的信用风险防控措施。最后，依靠政府部门的征信系统，不仅会支持各行各业的发展，同时也确保信用主体的隐私和信息安全，确保其合法权益不受到侵犯。

2.严格资质审查流程。首先，要提高准入门槛，严格限定准人条件，从源头上遏制行业乱象，保护符合规定的正规企业。同时也要设立周全的平台退出机制，让退出P2P行业的企业有序退出市场，保护投资人的利益。其次，实施针对性资质审查，通过对历年来的业务进行核查，加上平台经营者、资本金和业务能力的审查，确保都符合规定并且没有信用漏洞嫌疑，用这条准入门槛方可删选掉资历欠缺或者风险过高的平台。最后，对借款人资质审查不应局限于其所提供的一系列身份证明，还要其常用的（例如微信、微博等社交W络的情况）纳入对借款的信用程度进行全方位的综合评价，并由此确定借款利率。

3.建立分级管理制度。首先，由于P2P行业缺乏明确的监管规则和监管主体，市场进入和退出门槛较低，对注册资金、规模和杠杆率并没有明确的限制，因此一些信用评估机构应该对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，禁止向未进行风险评估或者评估不合格的出借人提供交易服务；其次，由于近几年层出不穷的互联网金融倒闭或者跑路事件，给整个行业的发展带来了阴影，信用评估机构应该根据风险评估结果对出借人实行分级管理，可以根据信用、资本、收益设置不同的级别。最后，当发生资本借贷时，机构可以制定可动态调整出借限额和出借标的限制，保证出借人的利益不受侵犯。

（二）实施行业规范管理

1.构建科学管理体系。首先，互联网金融平台本身应该根据自身的发展以及趋势形成一种在切实有效的风险规避指导，固定借款人与出借人之间要遵循“借贷自愿、责任自负”的原则，P2P平台企业也要真实客观，及时进行信息披露。同时地方政府部门也要负责所属辖区内企业的规范引导。其次，将平台自身的风控能力、平台软硬实力以及自身产品受众程度，作为考核标准，来衡量该平台的合格性。最后，行业内部应该建立科学的管理体系，提高准人门槛、增加信息核实步骤、严把资金拨款、加强贷后跟踪并对工作质量定期考核，及时发现并化解风险，环环紧扣，吸引具备专业理论知识和丰富实战经验的高素质人才，增加行业整体竞争力，构建一个全面风险管理体系。

2.公开业务收费原则。P2P平台主要的盈利的方式一般分两种：一种向投资者收取管理服务费用，同时向借款人收取管理费；另一种是平台不会向借款双方收取费用，但是会以利差的形式赚取利润。公开业务收费原则，制定合理的收费标准，投资者就能够参与业务的过程中更加清楚资金的去向。首先，要公开公司的营业收入，投资者可以根据营业收入来判断该公司的实力强弱，然后判断是否具备安全的投资条件。其次，要公开平台的成本支出，平台的成本支出主要包括基础搭建、广告的宣传推广等而产生的各项费用。除去传统的工资、场地租金、宣传费用外，还要考虑平台核心成本为推广宣传成本和第三方结算费用，以便于投资者做出综合评价。

3.规范线上线下业务。首先，企业自身要自觉遵守行业规范。由于2015年12月份银监会等部门联合研究颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿1》规定禁止P2P发展线下业务，因此企业要及时划清业务界限，停止线下业务的发展。其次，及时清理线下业务，降低运营的成本，提高公司业务运转效率，在方便管理的同时及时筛选鉴别不良平台，防止P2P和传统银行发生争夺市场利益出现的恶性竞争。最后，加快线上服务创新，简化业务中间的手续及费用，降低成本开支，加强在互联网、固定电话、移动电话及其他线上电子渠道的技术支持。

（三）建立科学监管体系

1.制定平台监管细则。首先，由银监会规定的可以是现有也可以新建立的专职部门作为监管部门，在核查每家P2P平台现有的季度经营数据的同时，平台企业应定时在网上申报经营数据。其次，根据地点或是平台本身的差别，来制定相应的配套监管细则，比如针对北上广深等金融发达地区，要以加强监管为主；对于中小城市，不但要加强监管，同时还需要更加针对性的详尽指导，允许各地根据本身所拥有的不同优势特点来制定差别化政策。最后，分类监管形式，可分为电子商务监管和消费者保护监管，分别侧重在信息交易安全和消费者保护两个方面，加强对消费者信息交易的隐私保护，一旦发现信息泄露行为及时严惩，并取消该公司的交易权限。

2.实施实时监控模式。首先，P2P平台企业可以实行实时监控模式，能够增加投资者的安全感。平台企业在公司内部官网上及时定期公开业务信息以及业绩，让投资者明确了解该公司的平台管理背景以及资金储备情况。根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》的规定，平台同时必须具备完整的信息披露内容，一旦有任何不符合规定的地方，投资者有权向银监会进行举报。其次，监管部门也要加强对申报数据的分析，及时发现可疑数据，并进行实地探访，对于发展中企I增加日常经营管理的指导。同时，除了对平台企业进行必要的线上监督，监管部门应该每个月至少走访一家会员单位，通过实地审查交流，分析平台的实际情况，并及时给予改进建议。最后，探访平台企业应该定期与不定期相结合，采用随机抽查形式，才能确保获得的数据更加真实有效，只有将各个环节都考虑周全，来确保整个行业运行安全顺畅。

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【关键词】P2P 个人理财

一、P2P模式概念及类型介绍

（一）什么是P2P网络信贷

P2P，英文名叫做Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人的信贷。P2P企业，就是从事个人对个人信贷中介服务的信贷平台。其具体的运作方式是：

借款人通过由中介服务机构所整合的P2P网络平台，寻找有闲散资金并愿意基于一定条件出借的投资人，从而融得资金。在此过程中，P2P网络服务平台将帮助确定借贷条款和必需的法律文件，将投资人与融资企业有效衔接，做好风险控制，从而使得投融资双方都受益[1]。

（二）我国P2P的主要类型

1.复合中介型P2P。这一模式以宜信P2P公司、幸汇财富为代表，宜信的利润主要来源于作为出借和借款的债务转移人收取的中介服务费用，借款人的利率依据宜信的信用审核来决定，借款无需抵押。当出借人决定发放借款时，宜信就会在其借款申请人中挑选合适的借款人，款项到达第三方客户，合同则生效。其具有的风险准备金制度，分散贷款和每月还款制度极大地保证的出借人的资金安全。幸汇财富则不同于一般的P2P信贷公司，一旦借款人无力还款出现违约，幸汇财富可依据自己具有的投资管理和资产托管的资格实力，迅速将抵押物变现或优先赔付。幸汇财富作为P2P融资平台，将优质的借款人和拥有闲散资金的出借人连接在一起，帮助中小企业和中小投资者改善融资难的情况，实现财富的升值。

2.单纯中介型P2P。这一模式的代表是拍拍贷，作为我国较为典型的P2P在线信贷平台，其主要采用的是美国Prosper模式，借款人通过拍拍贷借款信息，包括借款的理由和还款时间等，并给出自己能承受的最高利率，出借人通过竞标的方式，利率最低者折中标。拍拍贷对借款人只有信用要求，借款人无须抵押，对于出借人，拍拍贷也不承担担保责任，借贷双方自由交易，拍拍贷只作为交易平台存在，因而属于单纯中介型P2P。在风险控制上，拍拍贷规定借款人按月还本付息，一方面减少了借款人还款压力，另一方面使得出借人按月收到还款，有效的保障了资金安全。然而，其准许信用审核体系中其加入的借款人身份证、户口本、学历证明等不提供原件，因而其真实性、可靠性并不能很好地得到保障。尽管拍拍贷采用的是无抵押担保的模式，风险较大，但是其竞标参与借款的方式往往会使得借款利率很高，因而对出借人来说极具诱惑性。

3.兼具公益性质的复合中介型P2P企业。此类代表主要是齐放网。其采用的助学平台模式，目标群体主要是大学生，其提供的这种可协商利息的贷款方式，为学生贷款拓宽了渠道。在风险控制上，与其他P2P企业相同，采用分散贷款的方式。其严格的审核制度（网站身份证认证、移动电话认证、银行账号认证、电子邮件认证和学生证认证）以及学校与齐放风险共担的制度可以为受贷学生进行真实有效的评估，为找到合适的受贷对象和规避出借人风险提供了一定保障。

二、P2P与个人理财

时下，越来越多的人不再把自己的所有积蓄存入收益低的银行，人们已经意识到组合投资，增强资金流动性的重要性所在。伴随着P2P网络信贷方式的日益发展，与其他理财产品相比其所具有的较高收益优势逐渐受到大众青睐。如何正确选择P2P企业，更好地实现个人理财显然不能被忽略。

首先在P2P企业平台的选择上，要仔细查找企业的相关信息资料，包括成立时间、发展状况、经营范围、企业领导人和员工的整体素质等。要寻找一个具备实力，拥有社会责任感，未来发展有明确规划的企业。在风险控制层面，要了解选择的P2P平台所具备的风险保障措施，是否有抵押物和较低的抵押率、企业的坏账率情况、有无风险准备金制度等。在选取借款人时，更要深入了解其信用等级及资质，充分结合其还款来源、时间，考虑极端风险的可能，如果自身可以承受则可以考虑投资。要充分权衡好安全与收益之间的关系，分析收益率与投资周期，选择适合自己的P2P企业平台和借款人，谨慎投资，科学理财。

三、P2P发展建议

（一）完善法律法规，加强监管，建立风险监测防控指标体系

相关部门要出台相关的法律法规，明确P2P网络借贷平台的法律性质，使其身份不再处于模糊的灰色地带。在全国范围内建立金融监测和管理体系，逐步建立P2P网络借贷平台的风险指标体系，监测的内容可以包括借款用途、借款利率、贷款期限、偿还状况等，将P2P网络借贷纳入金融监测和管理范畴。明确网络借贷的监管职责归属，人民银行、银监会等可以进行联合监管，细化分工，着手建立网络接待检测和评估指标体系，跟踪分析行业发展状况，定期公布行业权威研究报告[2]从而减少信息不对称产生的风险问题。

（二）建立风险准备金制度，提高P2P借贷的安全性

建立类似于各大商业银行存款准备金的风险准备金制度，从每一笔借款佣金中抽取一定比例的准备金用于P2P网站经营者于自有资本之外的资金积累，与商业银行的存款准备金、公司的法定公积金有一定相似之处。当放贷人面临逾期未还贷款时，可选择由网络借贷平台运用风险储备金全部或按信用等级偿还部分贷款[3]。其风险储备金偿还的部分则被视为债权让与，从而保障P2P网络平台一定的安全，以应对呆账、坏账、死账所带来的风险和损失。

四、结语

对于大多数中小投资者来说，在股市动荡，基金亏损，银行理财收益持续下行的情况之下，具有较高收益且风险控制良好的P2P理财产品会成为更好的选择。P2P企业凭借网络平台的优势，通过专业的信用审核和风险控制措施，是借贷双方的交易行为变得更加高效、安全、专业和规范。其无抵押无担保的快速放贷方式，无疑也为缓解中小企业融资困难做出了一定的贡献。

参考文献

[1]罗显良.理财产品全攻略[M].北京：中国宇航出版社， 2013.161.

[2]敏，王锦.网络借贷的发展与中国实践展望研究[J].华北金融，2011（2）：54-55.

[3]李爱君.民间借贷网络平台的风险防范法律制度研究[J].中国政法大学学报，2012（5）：24-36

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比特币神话：比特币是一种虚拟货币，由中本聪在2009年提出。与大多数货币不同，比特币不依赖于特定的中央发行机构，而且其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。比特币可以用来兑现，使用者可以用比特币购买一些虚拟物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等。过去一年，是比特币名声大噪的一年。比特币依仗着令人咋舌的涨幅，以前所未有的冲击力进入公众的视野，从IT极客走向大众理财。而就在全世界为比特币疯狂之时，各国监管部门对比特币泼起冷水。

2013年12月5日，五部委联合《关于防范比特币风险的通知》指出，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。随后，央行约谈第三方支付企业，要求停止第三方支付企业为比特币交易网站进行合作，受此影响，大型比特币交易网站比特币中国以及OK Coin均公告称，停止人民币充值功能，比特币交易网站资金只进不出。欧洲、韩国、中国香港、印度等地区和国家也纷纷表达了对比特币的“抵制”。受此影响，比特币价格一度遭遇“腰斩”，不少高位接盘的大众投资者尝到比特币的杀伤力。

P2P洗牌：野蛮生长的P2P继续如野草般迅猛扩张，几乎进入了P2P全民时代。过去一年，全国每天几乎每天新增三四家P2P平台，银行、保险公司等“国家队”也开始涉足P2P行业。而在一段时间的尝试之后，大众投资者也开始尝到P2P高收益的甜头，目前P2P投资年化收益率最低8.4%，最高超过20%。不过，下半年，P2P遭遇快速洗牌。过去一年，倒闭的P2P公司达到75家。

理财产品抑扬：这一年也面临着监管政策的围堵、同业竞争的加剧以及利率市场化的倒逼。3月，银监会对理财产品的投资进行了规范。纵观全年，银行理财产品收益率摆脱2012年几乎全年单边下行走势，呈现出“先抑后扬”态势，尤其是年末收益率节节攀升，全年，非结构性人民币理财产品平均收益率达到4 .75%，同比增长23BP。

2014年

比特币疯狂：暴涨暴跌，是这个另类投资品的常规状态。就在“腰斩”过后，仅仅不到一个月的时间，比特币在近日再次突破1000美元。

比特币已经进入疯狂阶段，入场资金越多，价格就会继续走高。但也有可能就在今年的或者未来的任何一天，只要人们对比特币的上涨不再有信心，比特币的泡沫就将被刺破。

P2P监管：今年仍将延续2013年的高速扩容，与之前P2P行业处于草根金融不同，或将出现更多的金融大鳄、互联网大佬高调介入P2P行业。事实上，新年伊始，对于影子银行监管正在加紧，近日被媒体曝光的国办107号文被看做是影子银行的“基本法”，在该文件中，明确将P2P定位影子银行。集成金融集团执行董事长任晓彦表示，高收益的P2P平台不可能具有可持续性，2014年P2P理财收益将开始逐渐回落。

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据了解，P2P信贷是“peer to peer lending”的缩写，即点对点信贷或称个人对个人信贷，主要是指通过第三方平台，从个人到个人的小额借贷模式。P2P模式目前主要分为两种，分别是基于电子商务的网络P2P信贷和传统的线下P2P信贷。

与传统的银行信贷相比，银行是利用存款直接进行放贷，但P2P不涉及放贷，只在资金的借贷双方充当第三方中介的角色。公司作为中间方帮助客户按期收回贷款，公司相应地收取中介手续费。相比传统的民间借贷，P2P最大的特点是点对点，即由最终资金供给方和最终资金需求方直接建立借贷关系，资金链条较短，借贷关系扁平化。

韩菲说，可以将P2P形象地比喻为信用卡类似业务，但区别在于，信用卡是用户把钱存在银行，并不知道资金去向；而P2P模式是直接对接，出借人能够了解借款对象的信息、贷款人给出的利息，并且收益率一般也较高。以汇中财富的“单季盈”和“年年红”出借方式为例，出借人的预期年化收益率分别为8%和11%。

对于老百姓普遍关心的风险问题，据韩菲介绍，P2P的风险管控很严格。首先公司会对借款人的情况进行分析。借款人一定是急用钱的人，而不是没有钱的人。通过借款人提供的一系列资料，汇中财富进行认真审核，只有达到放贷标准，才能推荐给投资者。韩菲说，一般P2P模式中的借款额度都很小，只有三四万元。以借款4万元为例，偿还周期2年，那么每月只需还款1000～2000元。汇中财富会根据借款人的收入状况进行判断，用收入减去生活成本，如果足以支付，那么基本可认为符合贷款标准。然后，还要经过投资人的同意，才进行放贷。同时，借款时公司会将出借人的资金进行拆分，推荐给多个贷款人来分散风险，使投资者资金安全。

韩菲说，可以通过以下3点来鉴定P2P公司是否安全。第一，服务机构的规模是否足够大。第二，资金流向是否公开，资金的债权变化、具体去向是否公开透明化。汇中财富每个月会通过网络、纸质文件让投资者明确地看到资金去向。第三，是否通过第三方平台来进行操作，通过监管平台来进行交易。

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摘要：P2P网络借贷是民间借贷的创新与进步，极大地提高了资本运作效率，使资本流动加快，为中小企业融资以及个人理财提供了一个全新的渠道；但由于P2P网络借贷的发展时间较短，法律监管尚未健全，以及其自身的互联网特性，使得P2P网络借贷运作过程中风险较大，存在问题较多。基于此，本文分析了我国P2P行业发展中存在的主要问题及风险，并针对性的提出防范措施及改革建议。

关键词：P2P；网络借贷；风险；防范

一、引言

自1974年尤努斯（2006年诺贝尔和平奖得主）在孟加拉开展小额信贷扶贫实验以来，小额信贷模式在全球得到了快速发展。尤其是进入21世纪之后，伴随着互联网应用技术的普及，其发展势头更加突飞猛进，一种利用互联网平台开展小额信贷业务的新型模式快速发展，这就是P2P网络借贷。

我国在2007年8月成立了国内第一家P2P网络借贷平台――拍拍贷，虽然我国引入P2P网络借贷的时间较发达国家稍晚，但其发展势头却异常迅猛，据不完全统计，截止2014年上半年我国已有1184家网络借贷平台；而在高速发展的背后却是问题多出、风险事件频发。这些风险事件使P2P平台公信力受到质疑。因此，对我国P2P网络借贷行业风险防范的研究就显得很有必要，本文正是基于这种背景下进行的研究。

二、P2P概述

（一）P2P的产生

P2P是peer to peer 的简称，其最早产生于IT行业，是互联网中的一种传输协议。在小额信贷领域，P2P是peer to peer lending 的简称，翻译为“人人贷”，是一种点对点的信用，P2P网络借贷平台最早产生于英国，2005年，世界上成立了第一家网络借贷平台――Zopa，之后，Prosper、Lending Club、Kiva等P2P网络借贷平台迅速成立并在全球得以快速发展；我国于2007年8月成立第一家P2P网络借贷平台――拍拍贷，截止2014年6月份，我国已有1184家网络借贷平台，具有代表性的有拍拍贷、红岭创投、人人贷陆金所等。

（二）P2P的一般运作流程

P2P网络借贷平台是金融与互联网结合的一大创新，是一种全新的金融脱媒，摒弃了通过银行进行资金借贷这一传统媒介，真正地做到了普惠金融，其一般运作流程为：第一步，参与借贷的双方需要在第三方借贷平台上注册；第二步，借款人需要借款时，须向平台提出借款申请，并提供身份证明材料、财务状况材料以及平台要求的其他材料；第三步，平台对借款人的身份信息、财务状况以及信用记录等进行审核；第四步，审核通过后，即可借款信息，约定借款期限、借款利率以及还款方式等；第五步，有放款意向的投资者利用自有资金进行全额或部分投标；第六步，投标期满后，若投标总额达到或超过标的总额，则按约定利率中标，若投标总额小于标的额，则次标的流标；第七步，借款成功后，平台自动生成电子借条，借款人须按约定的利率以及还款方式按时还款。

三、我国P2P发展中存在的风险

（一）信用风险

信用风险又称违约风险，是指借款人由于种种原因，不愿或无力履行合同而构成违约，致使投资者遭受损失的可能性。信用风险是金融行业中的主要风险之一，信用风险的发生主要源自于信息不对称，投资者对借款人的信息了解不够充分，在这种情况下，就容易发生逆向选择和道德风险。在P2P行业，一方面，由于网络贷款平台只充当了第三方的角色，为借贷双方提供信息，协助完成借贷业务，并没有真正的参入到交易当中，很难认证借款人的真实信息；另一方面，P2P借贷大多属于信用借贷，而中国人民银行的征信系统尚未开放，投资者不能准确的了解借款人的信用状况，致使信用风险提高。

（二）监管风险

由于P2P网络借贷平台只是充当中介机构，并不真正的参与到交易中去，因此，其并不属于真正意义上的金融机构，不需要取得金融行业的执业牌照，只需在工商局注册即可从事网络借贷业务。对于这种实质上从事金融服务的网络中介平台，政府部门缺乏专门的部门对其准入资质、信息披露、内部管理等进行监督与规范，央行、保监会、银监会、证监会等金融监管部门都没有法定权限实施监管，致使监管主体缺位。

（三）平台风险

首先，P2P网络借贷平台的网络交易性质，使其面临巨大的网络技术风险。由于借贷业务的每一步都是在网络上形成的，借贷双方的交易都是以网络为载体进行的，各种信息都会暴露在网络里，一旦平台遭受黑客的攻击，就很容易导致交易数据的流失，造成严重的后果。其次，P2P行业监管的缺位，致使一些不法分子构建虚拟平台，捏造虚假贷款信息，通过P2P平台非法集资，然后卷款而逃；最后，由于P2P交易的虚拟性，导致平台对借贷双方的监管不够，风险控制能力弱，P2P平台的违约率、坏账率一直居高不下，致使部分P2P平台出现倒闭、跑路的现象。

四、P2P风险防范措施及建议

（一）加快征信体系的建立

P2P网络借贷实质上属于信用借贷，借款人的还款与否主要依赖于其个人信用，因此，构建征信体系对P2P行业的发展具有重要意义。Zopa、Prosper、Lending club等P2P平台的快速发展，很大程度上依赖于其国内先进的征信体系。因此，我国应借鉴国外先进经验，构建覆盖面广，信息真实可靠的征信体系，推动信息共享。目前，我国征信体系尚未健全，可先向P2P平台逐步放开人民银行征信系统查询服务，使其稳步发展，再基于现有信息，添加和更新企业和个人信用记录，逐步建立和完善全国性的征信系统，防范借款人重复借款和过度负债，降低投资人的风险。

（二）加强行业监管

P2P网络借贷平台和民间金融都被称为“乱象”，潜在风险大，关系交错复杂，不易监管。但是其有市场需求产生，也是普惠金融的一个有益补充。总理曾强调：“民间借贷之所以阻挡不住，就是因为民营企业有需求，而金融机构又不能满足。正门开得不大，那旁门就要开。民间借贷要规范管理，防范风险，其目的是使其健康发展。但是我们不能因为需要规范管理、防范风险，就不让它发展。”因此，针对P2P行业的风险与“乱象”，应加强行业监管，明确监管主体、监管内容以及监管形式。

（三）完善法律法规

P2P 行业在我发展已有数年时间，政府应当尽快出台相应的法律法规，明确非法吸收公众存款、非法集资与P2P网络借贷的界限，引导行业正规化健康发展；明确规定网络借贷的利率及金额范围，使P2P网络借贷各方参与者都有法可循；要求P2P网络借贷平台信息透明化，及时公布平台运行信息，披露贷款成交额度、坏账等方面的数据。（作者单位：西安财经学院）

参考文献：

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[2]杨先旭.P2P网络借贷的风险与监管[J].金融天地，2014（2）.

[3]刘丽丽.我国P2P网络借贷的风险和监管问题探讨[J].征信，2013（11）.

[4]何晓玲 王玫.P2P网络借贷现状及风险防范[J].金融视线，2013（7）.

[5]傅晓锋.P2P网络借贷平台的风险探析[J].金融视线，2014（2）.

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【关键词】P2P；发展现状；普惠金融；监管；未来发展

一、目前P2P行业发展现状

P2P网络借贷，顾名思义就是一种以网络为媒介，发生在个人与个人之间、将小额资金聚集起来借贷给有资金需求的借款人的一种民间借贷模式。因为在资产端P2P平台缓解了我国长期以来中小企业融资难的金融结构问题，在资金端P2P平台实现了投资者高收益的理财需求，使两端同时达到效用最大化，所以目前P2P网贷行业在中国经济结构性失衡的环境下发展十分迅速。体量上看，从2010年只有15家P2P网络借贷平台，但是到了2014年却增长到了2358家，以400%的速度高速增长。据网贷之家统计，据网贷之家数据统计，截至2016年4月底，P2P网贷行业实现了1430.91亿元的整体成交量，较2016年3月环比上升了4.90%，是2015年4月成交量的2.59倍，这也体现了投资人对于P2P网贷行业发展的看好。截至2016年4月底，P2P网贷行业历史累计成交量达到了18881.18亿元，2016年14月累计成交量达到5228.97亿元，是去年14月累计成交量的3.01倍。作为十三五规划互联网金融行业的活跃力量，也是市场经济“互联网+”的主力军，P2P网络借贷无疑也成为改革的触角之一。

作为普惠金融的一种形式，P2P网络借贷平台符合国家目前金融改革和创新的方向，促进了我国金融市场改革发展，同时充分利用社会的闲置资本促进了实体经济在经济新常态下的快速发展。

二、P2P行业发展过程中存在的问题

P2P行业快速发展过程中，也积累了诸多问题。早期整个行业存在无监管、无准入门槛、无行业标准、无序发展、身份模糊和“唯规模论”等问题，这导致了不少平台在经济下行的环境下出现了大规模跑路现象。加上早期行业内大多数平台尚未掌握成熟的技术就急于跑马圈地，忽略平台风控能力建设以及资产获取能力的培养，加上现阶段监管细则尚未尘埃落定，各个配套设施还没有出台，这造成目前不少平台的资金缺少第三方托管，存在将投资者的资金归集起来搞资金池，非法吸收公众资金，模糊平台的中介性质等现象的存在。

（一）监管未定、征信不健全

据网贷之家统计，2016年11月底，P2P问题平台已累计达1598家，任何一个国家都没出现如此多的问题平台。e租宝被查事件更是引来各界人士对行业发展的高度关注，这无疑会影响行业的发展，所以当务之急就是加快落实行业监管速度，取缔问题平台。

不仅监管尚未落实，而且完善的征信系统尚未建立。在美国，Lending Club的网络借贷基本模型是通过网络借贷平台将资金端和资金端连在一起，如果资产端的借款人发生逾期或坏账，首先是社会信用体系起作用。但我国征信系统尚未健全，正规金融机构的信息不能被非正规金融机构充分共享，这就使得P2P平台只能依赖于互联网社交网络、搜索引擎以及电商交易数据和数据挖掘等互联网技术进行客户的信用评级以及贷款定价。但是这些技术在我国尚未发展成熟，使得P2P平台无论是在资金端还是在资产端，都无法获取客户的完整信息，不利于平台决策及长期发展。

（二）行业面临资产荒难题

由于资产端可以直接决定一个平台的坏账程度和逾期率，所以一个平台想要长足的发展必须先解决资产荒难题，获取优质资产，摆脱无法获取优质资产并将之与资金有效配对的尴尬境地。P2P行业面临资产荒主要有这几方面的原因。第一，目前我国实体经济下行，步入经济新常态，中小企业的发展受到了制约，其对资金的需求量被大大压缩，若企业经营困难，平台坏账率也将增加；第二，目前国家出台的降息降准、取消银行存贷比等政策更是推进利率市场化进程，引导了传统金融涉足小微企业，这在一定程度上挤占了P2P在资产市场的空间；第三，面对经济下行，各P2P平台不会像过去无所顾忌地把高风险债权卖给投资人，造成了资产荒。

（三）P2P平台操作成本过高

优质资产总是趋向于低成本的资金，这是亘古不变的道理。如果一个平台对接的资产端越安全，那么资金端的出借人处于安全考虑，就越愿意将资金投进来获取收益，这是一个良性循环。但目前行业内竞争过度，使得各平台在资金端的经营成本越来越高，据业内人士透露，不少平台资金端的获客成本已达资产端的5倍，严重的不协调促使各平台的经营风险增加。随着平台规模不断扩大，积聚风险也越来越严重，最后平台获得的实际利润空间不断缩小。

同时，P2P平台在我国发展时间尚短，故网贷平台技术发展不成熟，无法测评网贷平台风险控制的水平。加上P2P平台无法获取借款人比较可信的信用记录，导致平台无法判别其是否是优质客户，也无法实现针对不同的借款人实现差别化的借贷利率，缺少多样化。所以如何使整个行业各平台设计适合不同人群的产品，也是各平台亟需解决的问题。

三、P2P行业健康发展的对策

在日新月异的互联网时代，P2P网络借贷突破了地域的限制，也为个人信贷和中小企业融资提供了新途径。但是作为新生事物，P2P行业在我国发展时间尚短，如何实现该行业的健康发展是各个行业关注的焦点。e租宝被查事件让整个行业进入“后e租宝”时代，这也标志着P2P行业野蛮生长阶段进入尾声。所以现阶段整个行业需势必认清形势，努力解决金融业的核心问题：信用与风险。在中国信用体系不健全的环境下，摆在各平台面前最大的问题就是自身如何做好风控。只有把风控做好，创新出适合客户的资产才有价值。

（一）P2P借贷行业需纳入征信系统、实行差别监管

完善的征信系统与开放金融的本质是资金的有偿让渡，即资金的融通，核心在于信用风险管理。但是我国征信系统发展严重落后于经济发展，至今未完成金融、个人、政府几大信用信息系统的整合与开放。由于P2P网络借贷在我国发展时间较短，目前还未接入央行征信系统，同时由于过度竞争缺乏管制，行业数据也未能实现共享，这就造成获取借款人真实情况难的问题，增加整个P2P网络借贷各平台反欺诈和信用风险的成本。同时，封闭征信系统也制约着P2P网贷的未来发展。所以，P2P网络借贷平台必须将逐渐建立的互联网征信体系与银行信息系统联通起来，建立整个行业的信息共享机制，形成完备的中国信用体系。

结合我国P2P网贷平台发展的现状，应针对不同类型的平台需采用差异化监管模式进行分类监管。同时，就注册资本、借贷信息备案、网络安全、消费者信息保护而言，设置明确的网贷平台的最低准入门槛，这样有利于整个行业实行更有效的监管。在监管尺度上，应该采用“底线监管”的方式进行监管，这样不仅能严控监管底线，而且实现了监管下的创新最大化。

（二）落实行业协会的管理职能

今年P2P问题平台不断涌现，注定2015年是中国互联网监管的元年。在银监会等各相关部门尚未出台明确的政策法规将P2P行业各个平台正式纳入监管之前，互联网金融协会必将担任起监管各个领域互联网金融业务的重任，以行业自律的形式管理各平台。最近频频出现的平台跑路现象无疑与协会监管失责有一定的关系，所以这就要求互联网金融协会在正式的规范文件出台之前，努力规范行业标准，不仅处理好与承担局部行业管理职能的大型P2P平台（如陆金所）的关系，同时也要与政府的宏观调控部门和专业经济管理部门有效沟通，真正做到不仅为各个P2P平台提供有效服务，而且实现与政府部门的有效联系，扮好中介职能的角色。

（三）加强P2P行业自身平台建设，融入市场

面对P2P行业的本土化，各个平台需培养自身独特的核心竞争力，在利率与市场的对接中占据优势地位。各平台除了需要加强风控的建立，还要从平台自身出发，专注垂直化细分市场，针对不同领域以及不同人群进行创新，以便增强平台核心竞争力，立足细分市场，找到适合自身的市场切入点，推动整个行业进入真正稳定的发展进程。同时各平台要做好资金流动性管理，提高对投资者的流动性管理能力，实现平台有效经营。

除此之外，平台还可以合理利用出借人的理性羊群行为，合理发挥客户的聚集效应，如采取推荐奖励的方法使市场中的出借人合理引导潜在出借人。这样，平台既可以拓源增加资金端出借人数量，又可以提高出借人金融能力，提高投资人质量。但是平台在运营的过程中也需节流，吸引客户的同时，也降低平台的获客成本和运营成本。

四、结语

随着互联网思维日益深化，P2P网络借贷平台必将提高金融效率，但也加剧了信息不对称带来的问题，由于存在信息不对称，投资者宁愿选择较为安全的标准化产品，也不愿冒着风险投资不确定的P2P理财产品。故各P2P平台在合情合理的宣传下，需通过技术创新、产品创新吸引投资者，避开那些本身具有组合投资、分散风险以及专家管理等优点的标准化理财产品竞争，主攻传统金融做不好或无法涉及的的资产，同时避开受经济周期影响较大的资产，扩大平台生存空间。

由于目前大多数平台尚未真正认识到金融的本质，缺乏像传统金融机构的人才规避金融风险，以及正规金融的压抑，导致现阶段各平台尚未将实体经济的融资成本降低到最优，平特优势尚未显现。但是在日趋完善的互联网金融监管体系的大环境下，存活下来的P2P平台将走向合理竞争和规范化发展。所以未来发展难点在于如何实现监管与P2P网络借贷平台自身创新的有效对接，对于这个度的把握是使P2P网络借贷的创新与传统金融形成完美垂直链接的关键，也是金融业混合经营模式形成的突破点。总言之，未来P2P行业要想得到稳健长足的发展，需要从多角度进行深化，而这必离不开整个经济的稳定发展，同时也离不开整个互联网金融生态圈的建设，即加快实施明确的行业监管、加大政策扶持力度，惟有外在积极动力的推进，加强行业的自律、提升企业的社会责任以及投资者的金融能力才更加靠谱。

参考文献：

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[7]曾讲洪，杨帅.P2P借贷出借人的羊群行为及其理性检验[J].财政与金融，2014（7）：2232

作者简介：

吴限，江苏师范大学商学院硕士研究生，研究方向：产业经济学；