浅析中国利率市场化的问题与对策

摘要：在经济全球化的大背景之下，稳步推进利率市场化是我国金融领域改革的一项重要内容，是推进社会主义市场经济发展的必然要求。在我国加入世界贸易组织后，就更加迫在眉睫。经过一段时间的摸索，我国的利率市场化有了一定的进展，但是不可否认的是，我国的利率市场化还存在诸多问题。本文通过对我国利率市场化现状的分析，提出利率市场化中存在的一些问题，并在此基础上，就目前存在的主要问题提出一些对策与建议。

关键词：利率市场化 现状与问题 对策建议

一、我国利率市场化的现状

利率市场化是指中央银行放松对商业银行存贷款利率的直接控制，让市场供求决定利率水平的一种机制。

我国的利率市场化已经取得了重大的突破。中国人民银行调查统计司副司长徐诺金在“珠江金融论坛”发言时指出，中国近十多年来的利率市场化进程发展的非常迅速，并且目前利率开放的深度和广度都大大超过了最初的预想。

我国的利率市场化自开始以来，其进程始终跟着中国的国情出发，但始终坚持市场化的基本方向。我国的利率市场化存在渐进式的特点，始终围绕增量进行改革，协调推进，每走一步都会等待条件成熟进行下一步的活动。

二、我国利率市场化中存在的问题

（一）、宏观经济存在缺陷

改革开放之后，我国的社会主义市场经济有了很大的发展，但是不可否认的是，与成熟的市场经济相比，我国的市场经济的发展还存在诸多问题，仍处于社会主义市场经济发展的初级阶段；由于我国的准备金不能很好的发回其功能，我国各个商业银行都保留了较高的超额准备金，这在客观上会减缓货币政策的冲击，但是会使众多的货币政策只能对商业银行产生微弱的影响，无法实现货币政策的目标；至今为止，我国货币政策的中介目标仍然是货币供给量，这种政策框架对利率市场化的发展也会形成一定的约束；我国还没有形成一个合理的基准利率，也就是基准利率存在缺失，我国已国债利率作为基准利率，但是它并非由市场供求决定，不能准确的反映市场资金的供求状况。

（二）、金融市场发展不平衡，金融监管手段滞后

中国的金融市场在近几年有了一定的发展，初具规模，但是与发达国家相比，我国的金融市场还存在许多问题，尚不成熟，对于利率市场化来说是一个不利的环境。在我国，大型银行由于资金来源充足，规模大，又有国家信用作担保，因此，在各方面，相对于中小银行来说都占有充分的优势。而中小银行由于资金少，缺少国家信用的担保，对于风险的抵抗能力较弱，因此在我国的发展较弱。另外，健全的金融监管体系对于利率市场化的发展也十分重要。但是在我国，金融监管体系不独立，无法摆脱行政命令的束缚。其监管的手段，信息和技术也并不完善。

（三）、外资银行的挑战

自2001年，中国加入世界贸易组织，并且承诺在五年内全部取消对外资银行的地域限制之后，外资银行不断涌入中国市场，从而给国内的金融市场带来重大冲击与影响，并且给国内市场带来前所未有的挑战。相较于国内银行而言，外资银行有众多压倒性的优势：一是外资银行的业务具有全球化国际化的特征；二是外资银行在防范和抵御风险时，其随机应变的能力，以及积极采取的措施都远胜于国内商业银行；三是外资银行注重培养人才，因此，其在工作效率和创新意识方面，也高于国内商业银行；四是外资银行的服务意识高于国内银行，它们的服务更加周到与人性化，这也是国内银行所缺少的。久而久之，国内商业银行的资金来源和优质客户必将减少和流失，分散进入外资银行。

三、我国利率市场化的建议及对策

（一）、构筑一个良好的经济发展环境

集中力量发展社会主义市场经济，构筑一个良好的经济发展环境。进一步发展和完善我国的社会主义市场经济体制，不断摸索和转变经济发展方式，促进我国经济的发展，使我国经济的发展水平达到一个较高的层次由于宏观经济的不稳定所带来的风险是系统性风险，无法通过投资资产组合来有效的消除，因此营造一个良好的宏观经济环境对于推进利率市场化来说是必不可少的。宏观经济稳定的目标是：充分就业，物价稳定，经济发展以及国际收支平衡。围绕这四个目标采取积极的措施推进利率市场化的发展。

（二）、进一步完善金融市场，健全金融监管体系

一个完善的金融市场，可以提供多种金融工具供人们选择，在一定意义上分散了银行的资金来源，是银行迫不得已参与市场竞争，开发更多新的理财产品，开辟更广的投资渠道，分散其风险。因此完善银行间市场，使交易主体丰盈化就显得极为重要；在放松利率管制，给予商业银行充分的自由的同时，加强对金融市场的监管力度，制定科学合理的监管标准，切实落实监管目标与工作，独立自主的进行，使金融监管拜托行政命令的束缚。

（三）、进一步拓展货币市场的深度和广度

一是要建立和完善公开透明的信息披露制度，并加强对金融机构的监管，规范金融机构的行为，增加市场透明度。二要形成和发展一个由市场供求决定的基准利率，完善银行间同业拆放利率体系的建设，提高其报价的基准性。三要加强货币市场建设，提高我国货币市场的流动性与高效性，扩大市场主体，增加资金的来源，提高资金的流动性，使货币市场能更好的发挥其作用。四是完善货币市场的基础设施建设，提高交易效率与透明度。五是继续深化国有企业改革，提高产权透明度，降低对银行存款的过度依赖，增强其竞争性和抵御风险的能力，完善现代企业制度。六是要强化市场准入制度，不断创新和增加市场交易品种，满足各阶层投资者的需要。七是建立利率风险的指引，提高金融机构防范风险的意识从而提高利率风险管理的水平。

小结：虽然我国利率市场化取得了不错的进展，但是总的来说，利率市场化的水平并不高。不能因为小小的成就而沾沾自喜，我们应该正视利率市场化所存在的问题，因地制宜的采取各种措施，引导和完善利率市场化的发展，促进经济的发展。

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袁苑（1993-），女，汉族，江苏南京人，苏州大学本科生在读，研究方向：金融学