浅谈中小企业筹资策略研究

【摘要】目前随着中国经济不断发展，中小企业在我国经济和社会发展中的地位和作用变得越来越重要，中小企业筹资问题就日益凸显。本文结合中小企业自身特点进行分析，对中小企业发展过程中的问题进行分析，并且提出解决方案及建议。

【关键词】中小企业；筹资；多元化

一、中小企业筹资意义

随着市场化改革力度的不断加大和对外开放程度的不断提高，中小企业的经济得到飞速的发展，在我国经济社会发展中的作用也越来越重要。首先体现在激活市场竞争、提高效率，促进经济增长，中小企业也给求职者提供一个可靠的就业平台并缓解经济周期冲击的问题。

1、筹资能为企业投资提供保障

企业的最终目标是实现企业价值的最大化，要实现这一目标投资是至关重要的。首先，企业要壮大，投资是关键，我国大部分中小企业大多规模小，进行固定投资是企业矿大生产经营规模的方法；其次，企业的竞争也离不开投资，竞争是企业在市场发展的源动力，安于现状只能让企业赢得一时的安定，只有投资才是企业生存的最终出路。再次，经济的发展离不开创新研发，当今社会竞争激烈，能源匮乏，为了适应大形势，企业想发展，就必须不断创新，这一切投资离不开资金的注入。中小企业要进行投资来确保企业提高自身规模和市场竞争力，这一切都离不开资金从哪来，怎样筹得这些资金的问题。

2、筹资是企业发展壮大的需要

达尔文说过，物竞天择，适者生存。企业在市场经济中同样遵循这个规律。企业要想生存，就必须不断提高自身的竞争力，发展壮大自身的规模。但是就目前迅猛的经济发展的大趋势下，中小企业靠自身的原始积累势必无法跟上大环境的脚步，中小企业必须通过筹资来加速自身的发展，使自己跟上市场经济发展的步伐。

3、筹资是弥补企业日常经营资金缺口的需要

中小企业由于规模小，容易受到外界因素的干扰，一般中小企业行业外界因素变化比较敏感。因此，中小企业在经营管理中需要更加灵活的策略和方法，以应对市场的不利因素。企业一旦出现资金周转困难，就必须通过融资来弥补经营过程中资金的短板。这种情况下短期融资是企业最好的选择。

二、中小企业筹资现状分析

随着近几年企业体制的改革，虽然收到了一定的成效，但同时也遇到了一些新的困难和问题。

1、企业发展体制不顺

中小企业由于部门及区域分属于不同部门和管理制度上的不完善，出现了职能交叉、多头管理，致使管理分散，意见不一。在项目审批、产品鉴定、职称评定等方面分工不明确，交叉管理，重复收费，“三乱”现象极为严重。加上社会体制的不完善，使得小型企业特别是私企在投资的过程中带有盲目性。

2、政策不公造成市场无序

国家近几年出台的政策大多是根据企业规模和所有制设计操作的，对大企业公有制企业优待多，对中小企业非公有制企业考虑少，政策适用也区别对待，国有企业可以先缴后退，非国有企业却不能享受这个待遇；在土地政策上，国有企业可以享受土地使用权出让金、增值税减免政策，而非国有企业无此改革成本参与改组。此外，中小企业还受市场交易规则的影响，市场秩序混乱，致使经营困难重重。

3、企业融资困难

中小企业在融资的过程中还有诸多阻力。一是供应不足。目前，国家未设立中小企业专门贷款的金融机构，商业银行体制改革后权利上收，基层一些以中小企业为放贷对象的银行也有心无力；实行资产负债比例管理后，贷款供应缺口大。二是缺乏可靠的担保资源。我国银行只认可土地房产等不动产作为抵押贷款，中小企业担保机构少，担保品种少。三是辅导薄弱，中小企业由于资信等级不够导致贷款难，寻保难。所以，建立以企业资信档案为基础的信用制度迫在眉捷。此外，中小企业借贷成本高，也影响了其融资能力。

4、产权不清导致企业发展缓慢

由于政策不公、行业限制，个私企业戴“红帽子”（集体、乡镇企业）穿“洋外衣”（三资企业）现象普遍。产权问题的纠纷，使一些中小企业发展到一定程度就不愿继续壮大，企业的进一步发展受到利益分配上的限制。

三、中小企业筹资难的对策及建议

1、提高中小企业自身的素质

第一，完善企业管理制度，加强管理力度。中小企业首先应根据当前发展的需求，建立适合自身发展的管理制度，同时，规范企业财务制度。提高企业财务管理水平，加强财务信息的真实、公开、透明。其次良好的信用是得到广泛的融资支持建立良好银企关系的基础，中小企业必须强化信用意识，加强自身的信用建设。

第二，选择合理、合法的筹资方式，有效规避风险。中小企业的筹资不应盲目的筹集资金，而应根据自身当前需要，合理计划，从实际情况出发，具体问题具体分析，处理好各部分之间的关系。筹资过程中，坚持适度原则，以免超出自身承受能力导致不必要的筹资风险。

第三，实行规模经营，提高中小企业偿债能力和核心竞争力。中小企业要想在市场经济竞争中存活，必须形成专业化，区域化，规模化的生产，应加大技术创新改革，研发出更具市场竞争力的新产品，新技术，努力将传统行业向新兴行业转变。同时，注重自身的资本积累，合理运用企业资金，建立备用资金，逐步提高企业资本自由资金的比例。

2、金融业要构建多层次的筹资体系

首先，加大金融机构对中小企业贷款业务的联系。各类商业银行应根据经济形式建立一套可行性强的适合中小企业市场形式的信用评级、业务流程、风险评估、人力资源管理和内部控制等制度。制定符合中小企业经济特点的市场策略，并设计符合中小企业市场需求的贷款产品和金融服务。

其次，加强中小资本市场体系的建设。中小资本市场体系是专门为中小企业服务的应包括：二板市场和区域性小额资本市场。根据其特点来看，二板市场主要针对已经出于创业中后阶段，小具规模的中小企业；区域性小额资本市场则主要是帮助那些还达不到进入二板市场资格的中小企业，开发这一市场要注意科学规范以及强化监管。

3、政府采取的措施

第一，建立中小企业的资金支持机制。首先在形式上，通过设立相应的政策性银行，设立专项基金，保证贷款专款专用；其次在资金的来源上，可以通过各级财政的支持；最后在融资方式上，可以以长期的信贷资金融通为主，设立投资性机构为辅，通过认购中小企业股票、可转换债券等方式向中小企业投资，以充实企业自有资本。

第二，完善中小企业信用担保体系。政府应成立针对企业的担保和保险的机构，为中小企业的资金融通提供坚强的后盾。由中央、地方财政按比例出资设立中小企业的贷款担保基金，设立中小企业的经营指导机构，为中小企业的生存和发展提供多方面的服务。

第三，拓展中小企业直接融资渠道。（1）风险投资，拓展直接筹资渠道。建立政府激励机制，发展风险投资；开拓风险投资保险业务，建立相关的政策措施；拓宽风险投资渠道。（2）中小企业资本的整体重组与优化，实现资本的证券化。中小企业由于产权部明晰的原因使企业出现经营效益低、信用风险高、筹资能力弱的恶性循环。中小企业改革关键是要提高企业的运作效率。