刘彦斌:理财的“五个一工程”

理财，是个热门词。但是一谈到理财，许多人都会想到投资股票基金。其实这种看法是有局限的。因为投资并不完全等于理财。

那么，到底应该以怎样的态度去理财？带着读者关注的一些问题，我们采访了素有平民理财大师称号的刘彦斌先生。

《卓越理财》：最近股市一直萎靡不振，您是怎么看待股市的？牛市真的结束了吗？

刘彦斌：我认为大牛市已经基本结束了。因为现在大盘整体的股指都太高了，目前A股的动态市盈率已经达到了40多倍，比全球正常水平高了一倍多，虽然今年上市公司业绩高速增长可以为这种高估值找点支撑，但其实在高速增长的业绩里面有不少是来自投资收益和交叉持股，并非主营业务利润。一旦股市下跌，这部分收益必定会大幅缩水。因此上市公司的业绩增长速度是不可持续的，下跌也就在所难免了。

这轮牛市涨得比以前快，两年几乎就涨了五六倍，而以前是几年才涨两三倍左右。

我个人认为股指在4000点以下才应该算是正常的，才有投资的价值。

《卓越理财》：在股票的操作上，您有什么建议吗？

刘彦斌：我的建议其实很简单，若你在上半年赚钱了，现在还持有股票，那么我建议你找个反弹的机会，斩仓出来吧，暂时先不要买了。

现在还有些人说想进场抄底，这个我是不提倡的，因为你并不能准确地说现在就是底了，有可能你刚想抄底就被套了。现在还不是进场抄底的好时机，如果把股市比喻为一场盛宴，那么这场宴会现在已进入尾声，后面虽然还有一些机会，但这好比是宴会中的残羹剩饭，吃下去说不定要拉肚子的。

若你一直在股市亏钱的话，现在让你斩仓出来，可能许多的人都不愿意，我的建议就是，如果你持有的股票是业绩较好的公司的话，你可以忍受一下，暂时被套是可以的；但若业绩不好，你最好还是抛了吧，也许用这笔钱买别的股票可以将此次的损失赚回来。

《卓越理财》：那你对前段时间深圳楼市下跌有什么看法？这种情况会持续下去吗？

刘彦斌：我认为楼市下跌只是暂时的，因为有一个隐性的需求。比如说，上世纪七八十年代出生的人，现在是不是都得开始准备结婚呢？结婚就得买房，这个需求一直是存在着的，这就是一个隐性的需求，这个需求维持着房价，所以目前来看，房价是不会出现暴跌的，但是小幅回落是很正常的一种情况，这是市场的正常起伏。

《卓越理财》：前段时间基金公司发行的QDII产品，一度受到热捧，但是现在却都已经跌破1元净值了，您怎么看待这种现象啊？

刘彦斌：QDII的推出时机不太好，因为海外主要的股票市场的总体趋势在下跌。但是我认为QDII的亏损只是暂时的，基金的涨跌都是一个很正常的现象。其实，在QDII净值下跌时买入是最好的。因为经过一段时间的运行后，基金经理可能已经熟悉了海外市场，在后期的运作中，这段损失是会赚回来的，而你是在低谷时买入的，哪怕只要能够恢复到1元净值，你也算是赚钱了。

从理财角度来讲，投资QDII是一个很好的选择，可以全球配置你的资金，起到保值增值的目的，但是不要期望投资QDII能够给你带来暴利。

《卓越理财》：说到理财，听说您似乎是反对使用信用卡的，为什么呢？

刘彦斌：关于信用卡，我确实是反对现在的年轻人使用。因为信用卡容易助长年轻人大手大脚花钱的习惯。打个比方，你去买一千元钱的东西，刷卡和支付10张一百的钞票，哪种感觉你记得牢？是不是你给人10张一百的你会印象深刻一点？因为你能看到这钱是你亲手交给别人的。

但是刷卡你可能就没有这个意识了，当你觉察到花了多少钱时，可能就是银行给你寄账单，要求你还款。但是这个时候钱你已经花掉了。你若没有按时还款，银行还会算你利息，而这个利息是很高的。

记得有篇报道说，欧洲的年轻人直到今年的圣诞节，还在还去年的圣诞节买礼品时花的钱。

《卓越理财》：您的新书《理财有道》出版后，深受读者欢迎，因为这本书提出的观点很新颖，那么您能简要介绍一下您的理财理论吗？

刘彦斌：理财的本质其实是在保证家庭财务安全的基础上，使家庭的整体资产实现长期的保值和增值，理财的目的是使家庭生活幸福。

理财不是有钱人的专利，也不要因为说钱太少或工作太忙，就不需要理财了。理财是一种积极的生活态度，让你能合理地规划你的收入，享受你的生活，避免出现寅吃卯粮的现象。

理财重在观念的培养上，不要以为会理财就能一夜暴富，理财要求做到未雨绸缪，在力求财务安全的基础上，实现财产持续稳定的增长；理财也不仅仅就是买股票、买基金、买保险，这些只是理财的工具，远不是理财的全部；理财并不是要求所有人都一致，因为每个人的财务状况和生活目标都不同，这样你就不能要求所有人的理财规划都一样，理财是一种个性化的东西，不能一刀切、随大流。

当然，理财还是有一些共性的东西，比如理财的基本原则和基本方法等等。我这本书谈的主要就是这些共性的理论。我的理财理论，主要而言，就是理财“水库”理论和“五个一工程”理论。

“水库”理论是说理财就是修水库、打深井、筑堤坝，在此基础上，我还提出了一个八字方针：管钱、攒钱、生钱、护钱。其中，管钱是理财的核心，攒钱是理财的起点，生钱是理财的重点，护钱是理财的保障。

“五个一工程”是指：一生恪守量入为出；别让债务缠住一生；永远别想一夜暴富；一夫一妻一个孩子；一生做好一项投资。

《卓越理财》：您的这些观点听起来确实通俗易懂，您下一步的计划可以透露一下吗？

刘彦斌：我打算在明年出一本书。《理财有道》主要谈的是理财理论，目的是更新现有的理财观念，而下一本书就会逐步深入谈理财工具的应用，讲解一些实用的理财模式以及方法，希望能给大家的理财提供一些借鉴。