浅谈中国商业银行国际化路径

摘要：世界经济一体化进程加快，中国经济日益融入世界经济之中，银行业亦如此。随着金融业的开放，中国商业银行的国际化经营和金融服务创新也正不断加速向前推进。面对当前全球经济增速下滑的窘迫局面，我国商业银行如何通过国际化之路做大做强，是一个重要的课题。鉴于此，本文对我国商业银行国际化路径进行探讨，根据中国商业银行所用最多的国际化路径，并结合国内外商业银行国际化的历史经验，就中国商业银行国际化的发展提出建议。

关键词：商业银行；国际化路径；分业经营；上市

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-02

一、中国商业银行国际化的现状

近年来，我国一些商业银行通过香港上市、海外并购等方式开始国际化发展的破冰之旅，2006年时，五大国有商业银行在海外设立的所有机构总和不过90家，截至2006年底，五大国有商业银行海外总资产为2267.9亿美元。2008年席卷全球的金融危机给中国走向世界提供了重大机遇，中资企业在海外发展的良好势头，同时人民币国际化进程的加速，也推动了中资银行海外业务的发展。后金融危机时代，中国银行资产和利润都实现了大幅度增长，不良贷款率也不断下降，其中，中国工商银行（简称工行）市值为全球银行业第一，成为“最能赚钱的银行”。中国商业银行的实力大增，同时也具备了发展国际化经营的能力。工行作为中国第一大行，在国际化道路上也是先驱者之一，2006年工行在上海与香港两地同时上市，并且一口气收购印尼哈林银行90%的股份、南非标准银行20%的股份、澳门诚兴银行80%的股份。2009年工行更是抓住机遇，加快海外扩张，同时收购泰国ACL银行19.26%股份和加拿大东亚银行70%的股权。笔者根据主要商业银行的年报数据，整理了截至2012年底我国主要银行境外机构总数及海外资产表（图1）。

中资银行特别是国有大型商业银行在国际化道路上的发展十分吸引眼球。 2012年，中国银行业的海外机构数量已超过1000家，业务覆盖香港、澳门、台湾及亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲的众多国家和地区。各大国的商业银行海外新设机构和并购的步伐近几年明显加快，国有商业银行海外资产和净利润增速均大幅高于国内水平，实力不断壮大。国际银行间排名，工、农、中、建四大行已进入世界前十位，其它股份制银行和中小银行也加入了国际化行列，中国银行业取得了不俗的表现。然而根据埃森哲的研究报告，中国商业银行依然处于国际化的初始阶段，和发达国家的银行业相比，我国商业银行国际化的程度比较低，国际化战略、网点建设或者具体业务开展方面都存在很多问题，需要改进。

二、中国商业银行国际化路径

虽然我国商业银行目前的国际化水平相对较低，但事实上，纵观任何一家商业银行的国际化之路，都是遵循循序渐进、多种方式进行的原则，这是一个漫长的过程，需要不断总结经验，我国商业银行也必须遵循这个规律。

中国商业银行走向国际要根据不同阶段，不同形势，采取不同形式的路径。最常见的就是设立代表处、自身扩张、战略联盟以及跨国并购等方式。

1.设立代表处

代表处是商业银行在国外设立的最简单的分支机构形式，一般不具备东道国的法人资格，不能从事任何经营性业务，是为设立分支机构作前期准备而设立的。因为设立起来方便快捷，从而为大部分商业银行所青睐。

2.自身扩张方式一：设立分行

自身扩张方式一，就是商业银行在海外逐一设立分行，在当地开展一些银行的业务活动。这种方式灵活方便，成本也不高，管理方便。缺点是开展业务难度较大。由于当地企业或居民对我国商业银行了解不多，出于对信用的担心，以及业务设置上的瑕疵，因此导致业务量不大，经营利润不高。由于东道国监管当局对设立分行的母国监管制度以及总行的资金实力、信誉等要求较高，因此对业务范围也有诸多限制

3.自身扩张方式二：设立子行

另外一种自身扩张就是设立子行。子行被视为母行的附属机构，但从法律的角度来看，子行取得东道国的法人资格，完全受东道国法律管辖，是独立与母行之外的法律主体。同时，子行拥有有自己的资本，有独立的资产与负债，需要承担独立的民事权利与义务。由于几乎完全在东道国的法律控制与制度之下，所以各国基本对子行的准入以及业务限制较少，但是，去依照别国的法律开展业务对母行有较大的运营风险。

4.海外并购

所谓海外并购，就是中国商业银行以合理的价格收购海外的本土银行，并且并购也称为合资银行，是指跨国银行通过直接投资的方式，控制东道国银行的部分股权，再依照东道国的法律在其境内从事银行业务。这种方式优点突出，主要表现在可以借助原有的银行业务、客户、本体优势等；收购方式也比较灵活，可以采用整体收购，也可以部分收购；还可以采用股权转让等不同方式。正因为如此，近年来我国商业银行国际化通过海外并购的路径不断上升。2009年是2006年的3倍之多，见图2。

同时，并购过程中也存在着诸多风险，从下文的实例中不难看出。中国商业银行的海外扩张的模式还以跟随客户的策略为主，尚处于“婴儿时期”，在这个时期停滞过长时间是极为危险的。我们可以从日本银行发展海外市场的经验及教训中得知，上世纪90年代末，日本银行同样采取了跟随客户的策略成功进入海外市场，之后，并没有进一步落实全球化策略，选择真正有潜力的目标市场，发展成当地领先的金融机构。日本银行依然对本国经济的依赖性颇高，在日本经济不好的情况下，银行出现大量坏账，利润骤减，国际竞争力衰退。因此，中国商业银行更要从此吸取教训，在成功采取跟随客户策略进入当地市场后，应该努力开拓当地市场，成长为当地的主流银行，从而真正达到分散风险、高速发展。

目前为止，中国的商业银行海外并购之后的运营还没有特别成功的案例。并购过程中，银行面临的最主要问题是如何选择合适的合作伙伴，并购目的是利用对方原有的客户群体和商业网络来为中国商业银行国际业务的开展提供便利，但是如何准确评估被并购对象的真实价值是关键点。若高估对方的价值，会直接造成经济损失，并且可能给以后的发展带来问题，同时并购过程还会受到东道国的法律以及政策上的制约给并购带来困难，甚至流产。另外，即使并购成功，后续的管理更为重要，中国商业银行要考虑是否有能力对并购银行进行有效管控。与国际先进银行相比，中资银行最大的差距不在于产品、服务，而在于管理。不弥补管理上的短板，中资银行就难适应国际化的监管要求，在国际市场的竞争中也就很难站住脚，甚至会惨败。因此，中资银行在推进国际化的进程中，必须把管理水平的提升作为重中之重。在银行海外扩张过程中，建立一个标准化的银行操作与管理系统，是十分关键的。最重要的是能否将本国运营中成功的经验和模式带到被并购的银行中。

5.战略联盟

战略联盟包括行（外国银行处）、新设（独资、合资、合作等）等形式。行的优点是：灵活方便、简单易行，需要投入的资金少；缺点是：业务经营范围受到限制。新设的优点：一是易于获取投资所需要的资金和其他资产；二是设立容易；三是便于利用合作投资方在东道国所拥有的公共关系、人脉关系及其他方便条件进行业务经营的有效拓展，银行建成后的业务经营易于进行。缺点是：合资各方的目标预期及其利益矛盾较难协调，从而导致经营与管理上的种种难题。简单地说，金融机构可相互之间或与非银行金融机构、大型企业集团之间建立全面合作关系，形成战略联盟，从而形成能与国际大银行相抗衡的银行集团。中国商业银行需进一步加强与境外战略投资者、非银行金融机构的深度合作，发展跨市场、跨国境的金融产品和服务，从而打造强大的综合经营战略平台。

三、经验与建议

并购，作为中国商业银行目前采取的国际化主要路径，有许多经验值得借鉴。有150年历史的西班牙对外银行（简称BBVA）就是一个极好的例子。第一步，在进入市场前，BBVA仔细挑选了拉丁美洲和亚洲的高增长性市场，并建立了在这些市场的长期战略计划。第二步，BBVA通过并购和成立战略联盟获得市场地位并积累当地的市场认识。值得关注的是，BBVA获得了当地市场的长期承诺，因为它在资本、技术和人力方面进行了多项重要投资，赢得了当地政府和客户的信赖。最后一步，才是将优异的运营模式带入并购国。通过灵活又高标准的服务、运营方式，带动当地客户，稳步发展业务，从而在并购国的大片发展。

由此可见，中国商业银行国际化目前最需要的，就是第三步，即具有优势，独特的运营模式。笔者认为，这个模式应该包括：国际化人才培养，国际风险管理，跨国文化管理，先进技术等。

国际人才培养主要由四个途径获得：从外部引进人才、内部培养人才、借用外部智囊、通过兼并与收购公司的方式获得人才。所有的方式中，兼并获得人才是目前国际上运用最多，成本相对较低的方式。它的好处在于，不用培养新人才适应市场，有本土市场优势，同时有利于保证客户的稳定性，便于加快开拓市场。所以在兼并海外机构后，针对有价值的管理人员和员工采取保留机制，是十分必要的。

国际风险包括：国别风险、海外信贷风险、外汇风险。如果说，境外的政治和经济风险有考虑，那么外汇风险则需要更加慎重，因为，当银行接受当地货币进行存贷款业务时，自然会面对更为复杂的汇率变化。笔者建议银行可以通过购买远期外汇合同或者外币计价存款来对货币的波动进行对冲，从而降低风险。同时，必须建立有效的风险管理、防御机制，并制定风险预案，这也将为国际化的成功增加保障。

银行属于服务行业，服务行业对文化差异是非常敏感的。跨国银行应当正确处理文化差异，适应本土文化，接纳并吸取当地优秀文化，从而获得当地消费者的储蓄和借贷业务的信任。

发达国家的跨国银行在海外发展的进程中，非常注重和利用先进技术来创造竞争优势，并将本国的经营优势国际化。中国商业银行也应该在这方面发挥先进技术的优势，充分发挥自身竞争优势和产品特点，同时依据成本和市场因素，选择适合的运营中心。

四、总结

随着中国经济的快速增长和国有商业银行股份制改造的完成，人民币国际化进程的继续推进，跨境个人人民币业务将会逐步开展，人民币合格境外投资者（RQFII）和合格境外投资者规模将会进一步扩大，这些因素为中国银行业的国际化发展奠定了坚实基础，也为我国商业银行的发展提供了更广阔的空间。步入国际金融市场，要求银行必须遵守国际银行业的游戏规则，按照国际化的经营管理原则。总之，面对全球金融市场开放的竞争格局，我国商业银行国际化需要在发展中求生存，变被动为主动，逐步提高竞争力，在已用的国际化路径上，得到更好、更快的发展。

参考文献：

[1]巴蜀松.入股中国银行业的可行投资模式分析[J].中国投资，2005（7）.

[2]白钦先.经济全球化和经济金融化的挑战与启示[J].世界经济，2007（6）.

[3]成思危.路线及关键：论中国商业银行的改革[M].经济科学出版社，2006（3）.

[4]马霞光.中国银行的跨国经营问题探讨[J].东北大学学报（社会科学版），2003（3）.

[5]欧阳世伟.中国银行的国际化战略[J].中国外汇，2002（3）.

作者简介：刘崇珲（1990-），男，美国本特利大学研究生。