保护资产,合理负债

摘 要：在现代社会中，负债是一个重要的概念。本文简单阐述了负债概念兴起和现状，解释了资产负债表的概念，通过资产负债率和资产流动性两个概念说明了负债的警戒线，从不同角度分析了偿债能力，告诉人们如何区分不同性质的负债以保护自己的资产，并且合理负债。

关键词：负债；资产；资产负债表；资产负债率

现代中国家庭，无论贫富与否，几乎都是负债的，很多甚至可以说是债台高筑。大到房贷、车贷，小到信用卡；近期如每月的水电费，长远至子女教育基金和父母的赡养费，这些都使你负债累累，更别说应对意外情况的储备和向亲朋借来的钱了。所以现实就是残酷的，搞文艺的人说人生就是一场修行，其言下之意就是活着很苦，用经济学的话来说，人生就是一段还债的旅程。

一、负债概念在中国的兴起和现状

大概在近二十年前，美国老太太贷款买房的故事一夜之间好像风靡了全中国。美国老太太和中国老太太都有一套房子，不同的是前者是年轻时向银行借款买的，每月还债，却早早地享受了；而后者省吃俭用攒了一辈子钱付全款买了套房，有房之日已是白发苍苍。于是这种提前消费，负债享受的生活方式一下子得到了大家的推崇。主流的经济学家也在告诉我们：现代人的现代生活就是应该负债的，不负债简直太傻太天真。好像懂点经济的人都在说，假如你的债务成本是5%，而你另外可以有10%的利润率，那肯定是负债去投资更划算。于是每个人都理所当然地负债，却没有意识到负债完全是把双刃剑，它看似总是可以锦上添花，但它的风险却也可以雪上加霜。所以当你看到新闻里播报着各个国家所出现的债务危机时，不要只是觉得那是一条离你遥远的国际新闻，也许悲剧下一秒就会发生在你的身上。

诚然，面对中国骇人听闻的房价，以及进口以后被翻倍的车价，不贷款对于普通的中国老百姓来说确实是不可能的。如果我们的生存环境是毫无风险的，那贷款负债都不成问题。但世界经济总有周期，投资也总有风险，所以即使你富可敌国，也容易出现资不抵债的情况。而一旦资金链锻炼，无论是对企业还是个人，都是非常危险的。所以不要盲目负债了，首先还是坐下来好好理一下自己口袋里的钱，数数银行卡上的零，了解一下什么是合理负责。

二、资产负债表的概念

“资产负债表”是一个专业而洋气的词，而很多人都以为自己很清楚家庭负债情况，实际上却并非如此。比如房子，你会归纳到你的资产里面，还是负债里面？这取决于你是贷款买房还是全款付清。很多人也许有不止一套房子，他们都自豪地认为这些房子都是他们的资产，实际上也许只有一套才是，其他的全还在供月供，房产证都在银行那里，怎么可能算做资产呢？罗伯特那本风靡全球的《富爸爸，穷爸爸》就告诉了全世界：你的房子不是一项资产，而是一项负债。后来美国的信贷市场崩溃，无数人失去了他们的房子，很多公司宣告破产，财富像烈日下的水蒸气一样迅速蒸发。距离罗伯特的断论已经过去14年了，中国房地产的春天好像真的正在离去，中国房市摇摇欲坠，此时你是否也会因你的房子欠款，而且欠款数额比你的房子价值更多？因此，到底什么是资产，这是首先需要分清楚的。大致来讲，资产包括：现金，活期和定期存款，国债，基金和股票，房地产，汽车和家电等。负债包括：信用卡贷款余额，汽车贷款余额，房屋贷款余额，向私人的借款等。

三、负债的警戒线

（一）资产负债率的概念

真正弄清楚了家庭资产负债表，就可以进入第二步：资产负债率。负债是有一个警戒线的，也就是要看负债的数量是否适度。而适度情况又要根据不同的家庭结构、个人偏好、收入水平来衡量。通俗来说，是否影响家庭生活质量可以算做一条重要的检验负债是否合理的标准。例如房子和车子，它们本身都是为了提高我们的生活品质，但如果购买它们所需要偿还的每个月的贷款使我们的生活陷入窘迫，那显然是拉响了负债警报器。那么按照理论来说，负债是有一个标准的，即资产负债率，它体现了一个家庭的综合还债能力，是负债总额占资产总额的比例。如果资产负债率过高，那每月承担的利息就会增加，当一个家庭遇到突况，往往会捉襟见肘，出现巨大的负担。通常一个家庭的资产负债率保持在50%上下比较合适。只是现在大多数的年轻人，有的为了提前享受安逸生活，有的为结婚等现实原因所迫，每月的房贷可以占收入五成甚至更多。这就为以后的家庭财务危机埋下了隐患。

（二）家庭资金的流动性

大多数的中国家庭很少去计算自己的资产负债率是多少，其实为了保持平衡的财务水平，通过掌握家庭里的资金流动性是一个方便简单的办法。有贷款就必须保证一定的流动性资金，因为很多都是每月必须按时偿还的。家庭资产的流动性可以通过流动比率和偿债能力比率来衡量。流动比率是指流动资产与每月支出的比。现金、活期存款，以及货币基金等，都是在出现需要急用的情况下，可以迅速变现并且不会带来损失的资产。如果流动的资产能维持半年及以上的负债，那一个家庭的资产状况相对比较安全。可是如果流动性比率太高了也有负面影响，过多的闲置资金没有被合理利用，家庭理财收益出现下降趋势，同样是得不偿失的。偿债能力比率是每月可支配的收入和每月要偿还的债务之比。对于一个拥有稳定收入的家庭来说，这个比率一般为3比较合适。如果是家庭收入不稳定，该比率还应该提升，否则就有沦为房奴或者卡奴的危险。

四、还债能力

每个人的还债能力都不能一概而论。

（一）年龄因素

不同的年龄有完全不同的偿债能力，这也就是为什么退休以后的人无法再贷款买房。从年龄的角度来看，个人负债的比例是一个抛物线。通常情况下，30岁之前由于刚进入工作岗位，经验少，业绩水平不高，因此收入减少，而且结婚生子面临巨大开支，是抛物线的上升阶段；45岁之后进入退居二线的工作状态，升迁的机会减少，抗风险的能力也逐渐降低，因此是抛物线的下降部分；而30-45岁之间通常是一个人的职业生涯黄金时期，收入稳步上升，抗压能力非常强，因此是抛物线的峰顶。

（二）其他因素

除了年龄这个因素，职业本身的稳定性、个人的身体健康状况、是否有抚养子女货赡养老人的情况等，都共同决定了一个人可以负债的比例大小。另外，相对于目前的生活，当期和预期的消费情况也是一个重要因素。当期消费即每个月的刚性支出，如水电费和吃穿用度；预期消费即长远的消费，包括买房、买车，或进行生意上的投资等。通常情况下，当期消费在月收入中占的比例越小，负债能力也就越大，反之则越小。不过孩子的教育和保险是个例外。贷款支付大学学费或职业培训费用，虽然增加了现期的花费，但是将来的收入水平会因此而提高。保险之所以不能完全归于负债的行列，是因为保险对未来负债风险进行了有效的保障。

五、辨清不同性质的负债以及合理管理负债

在认清了资产以及负债的真正内涵以后，还需要稍加分辨什么是好债，什么是坏债。好债可以创造价值，并且在你的控制范围内。负债来进行一定的理财夜市可行的，因为可以创造出更多的价值，实际上也就是增加了货币的流动性。而坏债是消耗性的债务，首当其冲的就是汽车。因为汽车的贬值速度实在是惊人，而且它本身也是个消耗品。即使你购买了一辆新车后把其放在家中从不使用，你依然要向政府缴税，每年的路桥费也是不能少的。更别说你在使用汽车的时候，燃油费、保险费、保养费，都是一笔惊人的开销。所以如果没有能力负担汽车这样的商品，一个家庭应该毫不犹豫地从家庭购物清单里把它删去。

所以，管理你的负债与管理你的资产一样重要。每一种负债都有其优缺点，比如商业贷款批得比较快，但公积金贷款的利率会低很多，而向亲朋好友借钱虽然没有什么经济成本，但是人情债更难偿还。所以管理自己的负债其实并不困难，比如少办几张信用卡，不要选择超出自身偿还能力的商品等。只要合理规划收入和支出，两者良好匹配，从自己家庭的实际情况出发，负债就能成为一件安全的好事情。（作者单位：西南财经大学）

参考文献：

[1] 资产负债表.东奥会计在线[引用日期2012-10-30].

[2] 资产负债率.2011年A股上市公司中报榜单之二：资产负债率[引用日期2013-10-16].

[3] 偿债能力比率.东奥会计在线[引用日期2013-02-4].