审计任期与审计质量关系的实证分析

人们在分析审计失败的原因时,常提到的一个因素:会计师事务所任期过长、引起审计质量低下。那么,审计师任期的长短究竟对审计质量产生什么样的影响呢?本文通过分析国内外关于审计质量的衡量指标选项用修正的琼斯模型来衡量审计质量。

一、样本来源、变量定义与模型构建

(一)样本来源

我们以2008年4月初公布的2007年末沪深两市A股上市公司年度报告为基础,以制造业上市公司为研究对象,共选取样本895家,并对其进行如下筛选:(1)剔除未披露当年年度报告的公司;(2)剔除距年度报告日上市时间不到1年的公司;(3)剔除当年获得非标准无保留审计意见的公司。(4)剔除没明确披露审计任期年限的公司。经筛选最后的样本公司和年度观察值为561个。

(二)变量定义

1.被解释变量:操纵性应计利润的绝对值。

我们选用修正的琼斯模型估计出的操纵性应计利润的绝对值|DA|作为审计质量的替代变量(被解释变量),使用操纵性应计利润的绝对值是由于盈余管理分为将利润做高和做低两种情况,在不能明确预测盈余管理的方向(将利润做高还是做低)时,使用操纵性应计利润的绝对值衡量盈余管理更为合适。

总体应计利润按可控程度可分为操纵性应计利润(Discretionary Accruals,DA)和非操纵性应计利润(Nondiscretionary Accruals,NDA)两部分。其中:TA=Earnings-CFO,DA=TA-NDA。

盈利(Earnings)和经营活动的现金净流量(CFO)可以从报表中直接或间接获得,操纵性应计利润的关键是对非操纵性应计利润(NDA)进行计量。应计利润法就是用回归模型将利润分离为操纵性应计利润和非操纵性应计利润,并用操纵性应计利润来衡量盈余管理的大小和程度。根据修正的琼斯模型,非操纵性应计利润(NDA)的计算为:NDAt/At-1=a1(1/At-1)+a2[(REVt/At-1)-(RECt/At-1)]+a3(PPEt/At-1)。其中:At-1一t-1年总资产;t一事件期年份;REVt为t年的主营业务收入与t-1年的主营业务收入之差;RECt为t年的应收账款净额与t-1年的应收账款净额之差;PPEt为t年的固定资产原值。其中a1、a2、a3为行业的特征参数,由以下模型回归得出:Tat/At-1=a1(1/At-1)+a2[(REVt/At-1)-(RECt/At-1)]+a3(PPEt/At-1)+εt。

2.解释变量:审计任期。

RQ代表事务所任期,是公司所聘任的事务所为其提供审计服务的累计年份。具体来说,我们把IPO审计(即三年加一期的上市审计)作为审计任期的第一年,如果以后未发生事务所变更,那么审计任期按年累加;如果发生事务所变更,那么将变更当年作为新任事务所审计任期的第一年;如果发生事务所合并,那么合并前后的审计任期连续计算。另外,对于1992年1月31日之前上市的公司,我们统一确定其1992年年度报告审计审计任期为1年。

3.控制变量。

尽管我们在研究中主要关注的变量是审计任期,但其他事务所特征和客户特征也可能影响财务报告质量,因此,设定以下控制变量:

SC是虚拟变量,用以控制事务所变更对操纵性应计利润的影响。如果负责公司当年年度报告审计的事务所与上一年度不同,则SC取值为1,否则为0。

SIZE也是虚拟变量,用以控制事务所规模对操纵性应计利润的影响。如果负责公司当年年度报告审计的事务所是国内十大事务所,那么SIZE取值为1,否则为0。

Grow、ComSize、ROA、Lever和AGE分别代表公司成长性、公司规模、经营业绩、资产负债率和上市年龄。

(三)模型构建

在实证模型方面,借鉴Myers,Myers&Omer(2003);及陈信元、夏立军构建的研究审计任期与审计质量之间关系的模型,以Logistic多变量回归模式,辅以配对样本T检验和非参数检验方法,对审计任期和审计质量关系进行研究。具体模型如下:

|DAi|=β0+β1×RQ+β2×SC+β3×SIZE+β4×Grow+β5×ComSize+β6×ROA+β7×Lever+β8×AGE+εi

其中,β0为截距,β1…β8为回归系数,εi为残差,表示除以上变量外其他的随机干扰项。

二、研究假设与模型检验

(一)研究假设

关于事务所任期与审计质量的关系存在两种相反的观点。审计从业者认为,考虑到审计人员知识的重要性,在事务所新接手客户关系的早期,审计质量是最低的。而随着审计师对客户的了解,审计质量在提高。相反,一些管制机构则认为,考虑到对审计独立性的威胁,当任期较长时,审计质量可能受到损害,而在任期的早期,审计质量可能是最高的。尽管两种观点存在明显的不同,但有可能都是正确的。但一直无法定论,而由于影响这些因素的专业制度、法制环境、职业环境等的不同,也使它们呈现出不确定的趋势。故本文提出如下假设:H1:事务所任期与审计质量正相关;H2:事务所任期与审计质量负相关。

(二)模型检验

对于上述研究样本,本文作了如下处理,首先对事务所任期与操纵性应计利润的关系进行单变量分析,研究不同任期下操纵性应计变量绝对值的变化趋势。然后依据所设计模型对各变量关系进行相关分析,结果如下所述:

1.单变量分析结果。

首先,我们对事务所任期与操纵性应计利润的关系进行单变量分析。表1描述了各事务所任期情况下公司操纵性应计利润绝对值及正负值的平均值和中位数。从图中可以看出,操纵性应计利润绝对值的平均值以及不带绝对值的操纵性应计利润的平均值均与事务所任期有线性关系,在审计的前几年,绝对值DA组及正DA组的平均值随事务所任期的增加而呈递减趋势;6年以后,绝对值DA组及正DA组的平均值随事务所任期的增长率呈递增趋势,即呈现U型分布。而在负DA组,平均值与事务所任期呈倒U型分布。相对而言,操纵性应计利润的中位数与事务所任期的U型关系不是很明显,但总体而言,事务所任期与操纵性应计利润明显存在线性关系,初步估计可能是U型关系。

2.回归分析结果。

表2列示了变量的相关系数。在表2中,上半部分列示了Pearson分析中的相关系数,下半部分列示了Spearman分析中的相关系数。如表所示,在Pearson相关分析中,操纵性应计利润的绝对值与事务所任期正相关,且在1%水平上显著,即事务所任期越长,操控性应计利润的绝对值越大,而审计质量也越低。即支持了假设H2:事务所任期与审计质量负相关。在Spearman相关分析中,操控性应计利润的绝对值与事务所任期呈弱正相关,同样支持假设H2。一般来说,公司规模越大的公司,操控性应计利润的绝对值越低,两者呈负相关关系,因为大的公司往往有更为准确的财务报告系统,并且大的公司倾向于记录更为稳定的应计项目;公司负债与操纵性应计利润绝对值呈正相关,说明公司负债较高的情况下,更倾向于操纵盈余管理;公司营业利润与操控性应计利润的绝对值也呈负相关关系,说明营利较高的公司,较少的应用应计利润项目来调节利润,审计质量较高。而公司上市年数与操纵性应计利润相关性很小,说明上市年数对审计质量影响较弱;是否为初次审计与操纵性应计利润呈弱的负相关,说明初次审计的审计质量较高,说明初次审计由于对公司的熟悉程度不高对审计质量没有必然的影响。

表3是模型的多元回归结果。回归模型调整的R平方为0.321,F值7.911,显著性水平为0.000,因此模型从整体上通过了显著性检验,模型解释能力较高。各变量的VIF值接近1,没有发现严重的多重共线性问题。从表中可以看出与事务所任期在5%水平上操控性应计利润绝对值显著正相关。说明假设H2成立,拒绝了假设H1。此外公司上市年限与操纵性应计利润相关性非常弱,说明二者没有什么线性关系。十大会计师事务所在中国审计市场上提供较高质量的审计服务,规模较大的公司由于有较完善的财务报告系统,其盈余管理的程度也较小;资产负债率高的公司由于经营困难或处于违反债务的边缘,盈余管理的程度较大;营利性较强的公司,对于公司的盈余操纵较低。

三、结论与政策性建议

(一)研究结论

本文选取了2007年沪深两市部分上市公司为样本,运用SPSS14.0统计分析软件,以操纵性应计利润的绝对值作为审计质量的替代变量,其它影响审计质量的因素作为控制变量,对样本数据进行Logistic变量回归分析,得出的结论是事务所任期与审计质量有线性关系,事务所任期与审计质量负相关,即随着事务所任期的增加,审计质量呈下降趋势。

(二)政策性建议

(1)建议采用事务所任期限定,取代主审会计师或合伙人的轮换制;(2)改变审计聘用权和付费方式,提高注册会计师的独立性;(3)强制要求前后任会计师事务所进行联系。(作者单位:安徽财经大学)