我国证券期货市场的诚信建设探究

摘要：当前，随着现代市场规模的不断扩大、市场参与主体的增多以及投资者参与度的增强，积极营造诚实守信的市场环境，对投资者正当权益有效保护，加强证券期货市场诚信建设已刻不容缓，这是保证证券期货市场健康发展的前提条件。本文首先介绍了证券期货市场交易特点，其次，提出了加强证券期货市场的诚信建设途径及方法。

关键词：证券期货市场 交易特点 诚信建设 途径及方法

证券期货市场在资本市场中占有重要地位，对市场经济体制及国民经济发展具有积极的促进作用。唯有加强诚信建设，将诚信经营贯穿于证券期货行业全程中，方可保证行业持续有效发展，从而不断完善我国资本市场。笔者根据自身工作经验，主要论述了加强证券期货市场的诚信建设途径。

一、证券期货市场交易特点

1.对每笔交易当日实施清算；在保证金不足的情况下，必须在规定期限里追加保证金，或者对所持有的期货合约进行平仓至满足保证金规定要求为止。

2.将客户和会员的持仓量根据不同上市品种不同合约按照一定规则限制在一定比例或一定数量范围内。

3.现货有关企业要严格按照其参与现货市场交易情况，需要在期货市场规避风险的，提出申请并经过交易所批准的套期保值者，不存在持仓限量的限制。

4.在保证金不足的情况下，并且没有在规定时间内及时补足的，或者超出持仓限额所规定数量等，要对所持有的期货合约实施严格的平仓风险控制制度。

从期货交易特点上看，一般的期货市场实际均执行了风险控制制度。在某一期货合约的市场持仓面积数量相当时，将该合约的交易保证金予以相应的提高；在某一合约价格三个交易日向相同方向连续涨停板或跌停板时，相关规则明确指出允许持仓不利一方且愿意平仓的对冲出局。

在证券市场中，股票交易等同于现货交易，现货交易与期货交易两者间最大的区别是全额货款与货物的即时交换，股票现货交易通常没有期限性方面的问题保证金制度、追加保证金制度、强制平仓制度等。不过，证券交易某些时候也会引用期货市场的涨跌停板制度。

二、加强证券期货市场的诚信建设途径及方法

现阶段，证券期货业已进入创新发展阶段，深入推进证券期货业诚信建设，不仅是有效防范创新发展中的道德风险的必要措施，同时还是履行证券业社会责任实质性要求，加强诚信，严格落实国家颁布的《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》，对于我国证券期货市场改革发展具有积极的促进作用。

1.提高市场主体的诚信水平

市场经济就是信用经济，资本市场属于市场经济发展中的基础性产物，加强市场主体良好的诚信是其关注的重点。资本市场运行机制要想稳定有序的运行，资本市场交易秩序的高效维持，都需要诚信予以强有力的支持，所以，诚信是资本市场的本质要求。强化诚信建设对资本市场的改革发展具有积极的推进作用，能够进一步加大对违法失信行为的惩戒力度，对投资者的正当权益予以良好保护，能够进一步强化市场主体的权利义务观念，使市场行为越来越规范，为市场信用奠定坚实的基础，为资本市场重大制度创新和改革举措提供保障，同时，还能够适当的降低交易成本，增强市场效率。

2.明确具体的证券期货市场诚信建设目标及任务

以长远发展角度分析，证券期货市场诚信建设应积极构建制度完善规范、严格失信惩戒、诚信记录全面信用服务配套的证券期货市场诚信体系，积极营造良好的证券期货市场诚信环境，不断强化证券期货市场的诚信道德水准。在落实诚信建设工作目标时，需要构建一个相应的诚信信息数据库系统作为主要依据。无论是现在还是未来，证券期货市场诚信建设都必须根据配套的诚信档案，切实根据内容丰富性、功能强大性、管理规范性以及拓展空间广阔性的要求，以诚信档案的建设、管理与使用为中心，严格做好几方面的工作：首先，对诚信档案的及时更新，全面实现诚信信息的录入、不断更新等有关工作要求，保证信息的有效补充和更新。其次，对诚信档案加强管理，由“入口”管理和“出口”管理着手进行，加强管理工作。最后，对诚信档案的有效使用；在建好诚信档案后，接下来的任务就是有效使用。应根据诚信信息使用的有关要求，充分将诚信档案具有的约束作用在日常监管、行政许可以及稽查处罚等各监管工作中全面发挥，从而使监管工作更具实效性。

3.实施诚信信息公开共享

应积极构建统一标准的证券期货市场诚信数据库，将市场禁入决定、行政处罚决定以及保荐人信用信息等全部公布到相关网站中，相关业务部门应构建专门的证券发行、基金公司、上市公司、期货公司、证券公司监管系统，同时还要具备相应的高管人员和从业人员数据库；一些派出机构应积极和当地政府信用信息管理部门配合协作，把证券期货经营机构及相关工作者的负面诚信记录放到社会征信系统中。

4.加强监管执法力度

诚信建设在监督管理工作中属于一项全局性、基础性的要求，其贯穿于监督管理工作各环节部分，监管执法的成果必须严格根据要求转变为诚信信息，记入“诚信档案”，除此之外，监管执法的实际性工作应充分通过科学合理的诚信信息，采用有效的诚信手段与方法。切实实现以下几点要求：加强学习与培训力度、全面贯彻工作职责、做好更新与维护工作、提高诚信档案的利用率、落实保密要求、详细全面规划诚信建设整体进程、落实证券期货市场诚信档案建设的规范要求、加强技术操作业务培训。

三、结论

综上所述可知，诚信是中华民族文化的精髓，是资本市场发展的动力，积极构建完善的诚信体系已经成为了证券期货行业立足于市场的必然选择。为了进一步加快证券期货市场诚信建设步伐，营造氛围好的诚信环境，证券期货行业要切实根据党和国家关于诚信建设方面的要求，根据自身行业实际情况，持续提高市场主体的诚信水平、明确具体的证券期货市场诚信建设目标及任务、实施诚信信息公开共享、加强监管执法力度，保证证券期货市场时刻围绕诚信发展前行。

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