中小企业融资难问题中的银企博弈分析

【摘要】中小企业融资问题已经困扰中小企业家与政策制定者很长时间，本文通过博弈论的视角来分析银企博弈中产生的相关问题。文章主要通过银企动态博弈来简要分析能够引导中小企业顺利融资的因素，并以达到纳什均衡为目标给出一些合理建议。

【关键词】中小企业融资 纳什均衡 动态博弈

一、银企完全信息动态博弈分析

本文首先以银企完全信息动态博弈的视角进行企业融资分析。

假设：博弈由两个参与人构成；银行与企业，两者均为经济理性人；他们之间是以动态博弈的方式进行贷款申请与审查借款；博弈双方都知道自己在每种状况下的支付函数．而且可以观察到对方在自己选择行动前的行动；银行在遭遇不还款追责时一定能追讨到本金，但需要付出一定追责成本；企业所处市场中声誉机制发挥作用，其不还款被追责会有一定的声誉损失；企业申请贷款有一定的申请成本，同时银行审查企业申请时也有一定成本存在，企业申请贷款，银行一定要审查企业状况。

变量说明：其中基本的Q、R、M与静态博弈中一样；I表示银行贷款的审查成本，S代表企业申请成本，U为企业不还款被追究后声誉损失，C为银行追究企业责任的成本。下面用扩展式表示出博弈具体情况。

二、解决中小企业融资难问题的建议

（1）健全法律体系与相关制度安排，减少银行的追责成本。中小企业提供充分的抵押物是不现实的，笔者认为在完善法律体制的同时，可以考虑中小企业地方性组织的建立，比如成立地方性或者行业性商会，成员享受信息共享等优势，而缴纳一定保证金来为自己企业担保，商会同时获得地方政府的一定担保补助，从而在成员企业进行银行融资时，商会给予一定额度担保。

（2）建立一个市场认可的权威性企业信用评级体系，发挥企业声誉机制，从而使得中小企业因失信承担更大损失与后续结果。应由政府出面统筹，敦促有影响力的商业机构成立专业评级机构，对企业进行信誉评级，发挥市场的优化配置作用，鞭策中小企业规范化其行为，长远可持续性发展。对于声誉不好的企业应该发挥市场机制，使其得到惩罚，甚至退出市场。

（3）加速金融创新，提供多样化融资途径与工具，降低融资成本与申请成本。各金融机构应该发挥各自功能，合理运用各种金融杠杆工具与货币政策工具，加快信贷产品金融创新，推广中小企业使用。