试论国库在协调财政政策与货币政策中的纽带作用

摘要：中央银行在协调财政导致与货币政策中的作用：一是开展国库现金管理，提高财政政策与货币政策协调配合的效率；二是创新国库清算服务，促进财政政策与货币政策作用的协调发挥；三是国债发行与管理，协调财政政策与货币政策的有效工具；四是开展国库信息交流，为财政政策与货币政策的协调配合提供服务；五是改进国库管理措施，确保财政管理体制改革顺利实现；六是实行国库单一账户，全力推进政府采购制度落到实处；七是监督治理国库资金，保证国库资金的安全和完整。

关键词：中央银行；经理国库资金；财政政策；货币政策；组带作用

文章编号：1003-4625(2010)05-0119-02 中图分类号：F832.31

文献标识码：A

经理国库是《中国人民银行法》、《预算法》和《国家金库管理条例》赋予人民银行的一项重要职责，人民银行发挥中央银行在资金管理和支付清算方面的独特优势，办理国库资金的收支和管理，保证公共资金运用的安全和效率，其特殊地位和作用，注定其承担财政政策与货币政策的桥梁和纽带，在协调财政政策与货币政策中发挥着极其重要的作用。

一、开展国库现金管理，提高财政政策与货币政策协调配合的效率

国库现金管理是指国家财政部通过定期发行短期债券和每天运作国库现金等主要方式，实现熨平国库现金流量波，优化政府财务状况，提高国库现金使用效率，实现政府借款成本最小化，政府储蓄和投资的回报最大化，以及财政政策与货币政策的协调等目标。现金管理的目标可以概括为使政府的长期债务融资成本最小化，控制债务风险，以最低成本的方式管理中央政府账户总的现金需求，同时实现与货币政策目标相一致。国库现金管理可以提高国库资金使用效益，减少政府债务余额和利息支出，降低年度借债净规模。同时也能够从很大程度上促进货币市场和债券市场的发展与完善。

二、创新国库清算服务，促进财政政策与货币政策作用的协调发挥

中国人民银行在我国的支付清算体系中处于核心地位，随着现代化支付系统的建立和推广，国库系统加入大额支付系统和小额支付系统，其支付清算效率大大提高。国库资金清算系统是各级财政资金收纳、报解和支拨的主要渠道，安全、快捷、高效的资金清算服务，大大降低资金运转成本。一是建立财税库行横向联网系统，解决库款入库速度缓慢问题。二是建立国库单一账户体系，加强对财政资金的收支管理。通过国库单一账户体系，将所有财政资金的收支活动都统一集中在这一体系中办理，所有财政资金的现金流量都集中在国库单一账户。政府通过国库单一账户掌握、控制财政资金的现金流量。通过取消财政资金收缴以及资金支付的中间环节，实现商业银行在当日营业终了与国库单一账户及时清算，将闲置现金余额统一集中在国库管理，提高了预算资金运行效率，增强了财政对预算资金的控制权。三是创新国库服务功能，支持经济改革发展。近年来，随着中央各项支农惠农政策和振兴产业规划的实施，中国人民银行国库部门积极创新服务功能，直接支付中央涉农补贴、民生工程、赈灾救灾和基础设施投资等多项政策资金，从而大大提高了国家事关民生工程资金的使用效益。

三、国债发行与管理，协调财政政策与货币政策的有效工具

财政政策与货币政策协调是通过协调手段的调节实现的，在协调过程中，国库发挥着重要的桥梁和纽带作用。其重点调控手段有两项：一是国债与公开市场业务的协调配合。近几年来，我国经济增长速度较快，国库存款余额不断增加。但这些国库存款余额未得到有效利用，每年中央财政仍维持了较大的国债发行规模和债务负担。同时，由于短期国债的缺位，财政政策与央行货币政策之间缺少有效配合的实施工具。2006年起，我国原由人大审批国债发生额改为审批国债余额，在既定的国债余额范围内。财政部可根据库款情况，有选择地确定年度内国债发生额及发行期限，这就为国债管理、货币政策以及国库现金管理的有效结合提供了条件。目前国债已成为国家财政收入的重要来源，也成为国家财政用于建设性支出和调整产业结构的主要财力来源。二是财政投资项目与银行配套贷款的协调配合。目前我国财政政策与货币政策的配合，重点在于财政对于贷款的贴息措施。财政贴息可以大大降低信贷资金的成本，从而真正刺激起社会的投资需求，这样会在财政投入和民间投资之间建立起直接的连带关系，把后者真正带动起来。国债发行资金入库、支付使用和财政对贷款贴息都是通过各级国库来实现的，国库在协调财政政策与货币政策中起到了保障和促进作用。

四、开展国库信息交流，为财政政策与货币政策的协调配合提供服务

财政资金的收支，国债发行与兑付，对市场货币供应量及金融市场都有直接影响，中央银行需要掌握财政资金运行的具体情况，把握其内在规律，以便采取相应政策措施，保持宏观调控体系的相对稳定。加强财政部门与央行信息交流与共享、磋商与合作，有助于提高财政政策与货币政策协调配合的效率。中国人民银行国库的生存意义及作用发挥，主要体现在充当货币政策和财政政策的桥梁作用。因此，国库部门一方面要为各级政府服务，对经济的发展提供支持。另一方面，与货币政策进行有机的融合，加强对财政政策的研究和国库资金运行规律的分析，及时为货币政策的制定和执行提供信息，以保障货币政策的调控效果。同时还要为财政提供及时准确和有预见性的国库资金信息，提高资金的流动性，降低国库资金的运行成本，提高国库资金的效益。

五、改进国库管理措施，确保财政管理体制改革顺利实现

近年来，为建立社会主义市场经济公共财政体制框架，财政部门在财政收支管理方面进行了一系列重大改革：在收入方面进行了工商税制和分税制改革，税费改革，收支两条线改革等；在支出方面进行了国库集中收付制度改革，建立了单一账户管理体系，政府收支分类改革，预算外资金收缴改革和政府采购制度改革等。通过以上改革，财政的可支配财力有了大幅度提高。在财政体制改革过程中，国家金库始终发挥着重要的支撑和保障作用，国库工作不断适应财政预算体制的改革变化，研究制定长远规划和应急手段，确保了各项改革的顺利进行。

六、实行国库单一账户，全力推进政府采购制度落到实处

政府采购是指各级国家机关实行预算治理的事业单位和社会团体使用财政预算内资金和预算外资金等财政性资金，以购买、租赁、委托或雇佣等形式获取货物、工程和服务的行为。在推行政府采购制度过程中，实行国库单一账户是政府采购制度改革的一个重要环节和一项重要措施。中国人民银行建立国库单一账户体系，预算资金由原来层层下拨给预算单位，改变为预算资金在没有支付给商品和劳务供给者之前始终统一保存在人民银行国库单一账户上进行治理。这样一来，一方面可以增强政府宏观调控能力、监督治理能力，有效控制政府采购中的种种腐败行为，促进市场经济体制的不断完善；另一方面可以避免由于政府资金通过商业银行直接注入金融市场，影响社会资金流量及资金供求，从而影响货币政策的实施和财政政策目标的实现。

七、监督治理国库资金，保证国库资金的安全和完整

按照《国家金库条例》的规定，中国人民银行国库部门对财政预算资金负有监督职责，各级国库在办理预算资金收付过程中，要督促各项财政资金及时入库，正确划分、报解和支拨。一是要加强对预算收入征管、解交、入库、退付全过程的监督，全面提高预算收入质量。严格监督有关部门和单位将应纳入预算的政府性基金和行政事业性收费及时足额上交国家，防止和杜绝任何形式的延压、占用和挪用，切实有效地维护国家利益。二是要掌握预算编制和执行的计划与进度，严格按照规定和程序进行资金的支拨，对于不合理资金的拨付和退库坚持不予办理。三是要及时反映预算执行中的情况和问题，为国家预算编制提供依据，有效遏制国库资金收支中不法行为，保证国库资金的安全和完整。四是要加强对国库单位、国库经收处以及财政、税务、政府采购机构等方面合规性监督，保证国家预算收支活动符合国家财政政策和财经法规。