对物流金融业务稳定性分析

作者：未知 来源：网络 更新：2014/6/30 栏目：金融论文 【热点导读】：金融市场利率与风险管理 现代金融学的发展 我国金融衍生产品市场发展现状与

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1.故障树模型对具体的底事件描述

(1)法律风险包括合约纠纷和违法行为,造成物流金融业务不稳定的法律风险主要包括三个子指标,分别是业务条款不明确(X1)、置信物存在所有权争议(X2),以及合同条约违法(X3)。合同条约违法,是指融资合同中存在违反法律法规的条款。由于法律法规对物流金融业务的条款并不明确,此外,融资中也可能出现置信物合法性,以及置信物所有权争议等法律风险。(2)道德风险包括收益风险和信息风险。造成物流金融业务不稳定的道德风险指标有,融资价格下降金融机构退出(X4)、融资成本上升借款企业退出(X5),以及借款企业的恶性欺诈(X6)。当物流企业、银行以及借款企业三者信息不对称时,容易发生借款企业的恶意欺诈,存在较高的风险。(3)信用风险指标可分为市场风险和违约风险。造成物流金融业务不稳定的信用风险指标有,不可抗力造成买方违约(X7)、不可抗力造成卖方违约(X8),以及市场环境恶化(X9)。当物流企业、银行以及借款企业三者信息不对称时,容易发生借款企业的恶意欺诈,存在较高的风险。(4)管理风险可分为物流管理风险和融资管理风险。造成物流金融业务不稳定的管理风险指标有,物流企业决策失误(X10)、置信物监管不力(X11)和借款企业决策失误(X12)。由于企业管理体制不完善和置信物管理不可行,很容易使物流企业出现管理漏洞,造成物流金融业务不稳定。上述风险可能单独影响物流金融业务的稳定性,也可能混合影响物流金融业务的稳定性。基于此,可将物流金融业务不稳定性表现为4个指标的并集。具体关系式为:T=A1∪A2∪A3∪A4A1=B1∩B2,A2=B3∪B4,A3=B5∩B6,A4=B7∪B8B1=X1∪X2,B3=X4∩X5,B5=X7∩X8,B7=X10X11(1)采用上行法可求出上图中物流金融业务稳定性故障树的最小割集为{X1},{X2},{X3},{X4,X5},{X6},{X7,X8},{X9},{X10},{X11},{X12}。将这些最小割集分别记为Ki。其中,i是整数,且满足1≤i≤10,则物流金融业务不稳定发生的概率为:P(T)=10i=1ΣP(K)-ΣP(KiKj)+ΣP(KiKjKm)-…+(-1)9P(K1K2…K10)(2)1≤i≤j≤101≤i≤j≤m≤10。

2.底事件对顶事件的影响程度分析

(1)概率重要程度指标(Ipi)采用第i个底事件发生时而顶事件发生与第i个底事件不发生而顶事件发生概率的差值。令当底事件发生时,其值取1;当底事件不发生时,其值取0,具体可表示如下:Ipi=P(T=1|EKi=1)-P(T=1|EKi=0)(3)(2)结构重要程度指标(Isi)采用当且仅当第i个底事件发生时,物流金融业务的不稳定性系统发生的概率。可表示为:Isi=P(T=1|EKi=1,P(EKj=1)=0.5)-P(T=1|EKi=0,P(EKj=1)=0.5)(4)(3)关键重要程度指标(Igi)是变化率的比值,反映底事件发生概率的变化率对所引起顶事件发生变化概率的比值。可表示如下:Igi=P(EKi=1)(P(T=1|EKi=1)-P(T=1|EKi=1))/(T=1)(5)

3.物流金融业务稳定性指标的重要程度

通过大量的市场调研和咨询高校教授专家的意见,得到如下表所示的各个底事件的故障概率、概率重要程度、结构重要程度及关键重要程度。观察上表中各个底事件概率、结构和关键3个指标的重要程度,可知这3个指标一致反映X5对物流金融业务稳定性的影响最大。也就是说,融资成本上升借款企业退出,最容易影响金融业务的稳定性,从侧面折射出物流金融业务供求关系平衡的重要性。X12对物流金融业务稳定性的影响也较大。表明借款企业决策失误,也是物流金融业务稳定性的主要影响因素。X11对物流金融业务稳定性的影响居第三位,说明置信物监管不力,也会造成物流金融业务的不稳定。X2对物流金融业务稳定性的影响也较大,置信物存在所有权争议,也将导致物流金融业务发展存在风险。其他底事件对物流金融业务稳定性的也有一定的影响,如X4,X3,X9,分别代表融资价格下降金融机构退出、合同条约违法、市场环境恶化3个底事件。然而,X6,X1,X7,X84个底事件对物流金融业务稳定性的影响较小。也就是说,借款企业恶意欺诈、业务条款不明确、不可抗力造成买方违约和不可抗力造成卖方违约这几个因素,属于金融物流业务稳定性中的次要影响因素,对物流金融业务不稳定的故障树影响最小。结论物流金融业务是面向银行、物流企业和借款企业三方的服务,三方都可能面临风险。不同的要素,对物流金融业务稳定性的影响程度也不同。通过对物流金融业务中不稳定影响因素的分析中发现,融资成本上升借款企业退出、借款企业决策失误、置信物监管不力是物流金融业务的主要影响因素,而借款企业恶意欺诈、业务条款不明确、不可抗力造成买方违约和不可抗力造成卖方违约,是物流金融业务的次要影响因素。在物流金融业务的运作过程中,应根据各个影响因素的重要程度,来快速有效地对风险进行控制,找出此时物流金融业务系统稳定性影响最大的因素,防止物流金融业务失败。

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